dYdX lance la version AppChain de Cosmos : analyse des incitations à la migration des transactions et des performances du marché
Récemment, la version v4 de dYdX, conçue sur la base de Cosmos SDK et Tendermint, est officiellement entrée en phase Beta, ouvrant ainsi les fonctionnalités de trading. Cette nouvelle version, appelée dYdX Chain, fonctionne actuellement en parallèle avec la version v3 sur StarkEx, la majorité du volume de trading restant concentré sur la v3. Cette stratégie de double voie préserve à la fois les fonctionnalités et la base d'utilisateurs de la v3, tout en créant des conditions favorables à l'innovation et au développement de la v4 sur la nouvelle plateforme.
La volatilité du marché est actuellement élevée, et les plateformes de contrats perpétuels en chaîne ont connu un volume de transactions considérable, avec une performance remarquable des jetons de plateforme associés. Au 16 novembre, le prix du jeton DYDX a atteint 4,02 dollars, avec une augmentation de 54,45% sur 7 jours. Les données montrent que le volume de transactions quotidien moyen de dYdX est d'environ 1,7 milliard de dollars, dépassant le pic de volume quotidien des deux mois précédents. En tant que projet ayant la plus grande capitalisation boursière dans ce domaine, la performance du marché de dYdX reflète un intérêt marqué et une réaction positive de la part des investisseurs.
Analyse de la rentabilité de DYDX
Dans la dernière mise à jour de dYdX, les investisseurs se concentrent principalement sur le fait que les frais de transaction seront entièrement distribués aux stakers et validateurs de tokens DYDX sous forme de USDC, ce qui représente un changement fondamental par rapport au modèle précédent où les frais étaient perçus par la société.
Comparé à d'autres solutions de contrats à terme perpétuels et aux échanges décentralisés de spot, dYdX adopte un mode de trading sur carnet d'ordres, sans fournisseurs de liquidité passifs. Les teneurs de marché actifs peuvent obtenir des récompenses via des jetons DYDX non attribués. Cela signifie que les frais de transaction peuvent être entièrement répartis entre les stakers, ce qui améliore considérablement la rentabilité.
Selon les dernières données, la capitalisation boursière en circulation de DYDX est de 720 millions de dollars, et sur la base des frais des 30 derniers jours, les frais annualisés sont estimés à 105 millions de dollars, avec un ratio prix/frais de 6,6. Le rendement des staking estimé atteint 14,6 %. Cependant, cette méthode d'estimation présente certaines limites, car elle nécessite de supposer que le volume des transactions reste constant et qu'il est entièrement transféré à la version v4, tout en ignorant le fait que la quantité de DYDX en circulation représente moins de 20 % du total.
Une approche multi-facettes pour favoriser le transfert de volume de transactions
Pour faciliter la migration des transactions de v3 vers v4, dYdX a mis en place une série de mesures :
Attribution de 20 millions de dollars en DYDX pour le lancement de v4, géré par une équipe professionnelle responsable de l'étude des méthodes de distribution des récompenses et de la prévention des transactions de faux ordres.
Lancement d'un nouveau module de récompense de trading, qui distribue des récompenses en fonction des frais de transaction générés par chaque bloc, tout en établissant un taux de frais raisonnable.
Réduire progressivement les remises sur les frais de transaction, les récompenses de transaction et les récompenses LP de v3, avec l'intention d'annuler complètement les récompenses associées sur v3 à la mi-janvier 2024.
Ouvrir le module de staking v4, permettant aux utilisateurs de migrer DYDX d'Ethereum vers dYdX Chain et de le staker.
Large soutien pour les projets de l'écosystème Cosmos
La capitalisation boursière entièrement diluée de DYDX atteint 4 milliards de dollars, surpassant ATOM, ce qui a permis à dYdX de bénéficier d'un soutien complet des projets au sein de l'écosystème Cosmos dès son lancement :
Circle a lancé l'USDC natif sur Noble et prendra en charge le protocole de transfert inter-chaînes (CCTP).
Stride a décidé de développer le jeton de staking liquide stDYDX pour dYdX, récompensant automatiquement l'achat de DYDX avec des USDC et réinvestissant.
DYDX peut être utilisé comme actif dans des applications DeFi telles que Levana et Shade Protocol sur Cosmos, offrant de la liquidité ou participant à des échanges de contrats perpétuels.
Conclusion
dYdX a été lancé sous la forme d'AppChain dans l'écosystème Cosmos, les validateurs et les stakers du jeton DYDX recevront l'intégralité des frais de transaction sous forme de USDC, tout en ayant des droits de gouvernance et la responsabilité de maintenir la sécurité du réseau. Bien que la version v4 ait récemment démarré avec un faible volume de transactions, dYdX a pris plusieurs mesures pour favoriser le transfert de volume de transactions de v3 vers v4. Il est prévu qu'au début de l'année prochaine, après l'arrêt des transactions v3 et des récompenses LP, le volume principal de transactions sera transféré vers la plateforme v4.
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BloodInStreets
· 07-18 21:33
C'est encore le moment où une foule soulève le palanquin, c'est là que le meurtre est le plus savoureux.
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OnchainHolmes
· 07-15 22:30
C'est incroyable que v4 soit déjà arrivé.
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PumpStrategist
· 07-15 22:30
Heureux, la routine de chasser le prix sans relâche, une hausse de 54 % sans reprendre son souffle.
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SignatureAnxiety
· 07-15 22:27
Enfin libéré de l'Éther, To the moon To the moon
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TokenEconomist
· 07-15 22:01
en fait, le modèle à double chaîne présente une étude de cas fascinante sur les incitations à la migration des protocoles... laissez-moi décomposer cela quantitativement
dYdX lance une version Cosmos : analyse des incitations à la migration des transactions et de l'appréciation des jetons
dYdX lance la version AppChain de Cosmos : analyse des incitations à la migration des transactions et des performances du marché
Récemment, la version v4 de dYdX, conçue sur la base de Cosmos SDK et Tendermint, est officiellement entrée en phase Beta, ouvrant ainsi les fonctionnalités de trading. Cette nouvelle version, appelée dYdX Chain, fonctionne actuellement en parallèle avec la version v3 sur StarkEx, la majorité du volume de trading restant concentré sur la v3. Cette stratégie de double voie préserve à la fois les fonctionnalités et la base d'utilisateurs de la v3, tout en créant des conditions favorables à l'innovation et au développement de la v4 sur la nouvelle plateforme.
La volatilité du marché est actuellement élevée, et les plateformes de contrats perpétuels en chaîne ont connu un volume de transactions considérable, avec une performance remarquable des jetons de plateforme associés. Au 16 novembre, le prix du jeton DYDX a atteint 4,02 dollars, avec une augmentation de 54,45% sur 7 jours. Les données montrent que le volume de transactions quotidien moyen de dYdX est d'environ 1,7 milliard de dollars, dépassant le pic de volume quotidien des deux mois précédents. En tant que projet ayant la plus grande capitalisation boursière dans ce domaine, la performance du marché de dYdX reflète un intérêt marqué et une réaction positive de la part des investisseurs.
Analyse de la rentabilité de DYDX
Dans la dernière mise à jour de dYdX, les investisseurs se concentrent principalement sur le fait que les frais de transaction seront entièrement distribués aux stakers et validateurs de tokens DYDX sous forme de USDC, ce qui représente un changement fondamental par rapport au modèle précédent où les frais étaient perçus par la société.
Comparé à d'autres solutions de contrats à terme perpétuels et aux échanges décentralisés de spot, dYdX adopte un mode de trading sur carnet d'ordres, sans fournisseurs de liquidité passifs. Les teneurs de marché actifs peuvent obtenir des récompenses via des jetons DYDX non attribués. Cela signifie que les frais de transaction peuvent être entièrement répartis entre les stakers, ce qui améliore considérablement la rentabilité.
Selon les dernières données, la capitalisation boursière en circulation de DYDX est de 720 millions de dollars, et sur la base des frais des 30 derniers jours, les frais annualisés sont estimés à 105 millions de dollars, avec un ratio prix/frais de 6,6. Le rendement des staking estimé atteint 14,6 %. Cependant, cette méthode d'estimation présente certaines limites, car elle nécessite de supposer que le volume des transactions reste constant et qu'il est entièrement transféré à la version v4, tout en ignorant le fait que la quantité de DYDX en circulation représente moins de 20 % du total.
Une approche multi-facettes pour favoriser le transfert de volume de transactions
Pour faciliter la migration des transactions de v3 vers v4, dYdX a mis en place une série de mesures :
Attribution de 20 millions de dollars en DYDX pour le lancement de v4, géré par une équipe professionnelle responsable de l'étude des méthodes de distribution des récompenses et de la prévention des transactions de faux ordres.
Lancement d'un nouveau module de récompense de trading, qui distribue des récompenses en fonction des frais de transaction générés par chaque bloc, tout en établissant un taux de frais raisonnable.
Réduire progressivement les remises sur les frais de transaction, les récompenses de transaction et les récompenses LP de v3, avec l'intention d'annuler complètement les récompenses associées sur v3 à la mi-janvier 2024.
Ouvrir le module de staking v4, permettant aux utilisateurs de migrer DYDX d'Ethereum vers dYdX Chain et de le staker.
Large soutien pour les projets de l'écosystème Cosmos
La capitalisation boursière entièrement diluée de DYDX atteint 4 milliards de dollars, surpassant ATOM, ce qui a permis à dYdX de bénéficier d'un soutien complet des projets au sein de l'écosystème Cosmos dès son lancement :
Circle a lancé l'USDC natif sur Noble et prendra en charge le protocole de transfert inter-chaînes (CCTP).
Stride a décidé de développer le jeton de staking liquide stDYDX pour dYdX, récompensant automatiquement l'achat de DYDX avec des USDC et réinvestissant.
DYDX peut être utilisé comme actif dans des applications DeFi telles que Levana et Shade Protocol sur Cosmos, offrant de la liquidité ou participant à des échanges de contrats perpétuels.
Conclusion
dYdX a été lancé sous la forme d'AppChain dans l'écosystème Cosmos, les validateurs et les stakers du jeton DYDX recevront l'intégralité des frais de transaction sous forme de USDC, tout en ayant des droits de gouvernance et la responsabilité de maintenir la sécurité du réseau. Bien que la version v4 ait récemment démarré avec un faible volume de transactions, dYdX a pris plusieurs mesures pour favoriser le transfert de volume de transactions de v3 vers v4. Il est prévu qu'au début de l'année prochaine, après l'arrêt des transactions v3 et des récompenses LP, le volume principal de transactions sera transféré vers la plateforme v4.