Les droits de douane équivalents sont imminents, les actifs à risque sont sous pression, il faut rester vigilant face au risque de récession économique.
Rapport hebdomadaire macroéconomique : le marché sous pression, suivre la mise en œuvre des tarifs douaniers équitables
I. Revue macroéconomique de la semaine
1. Aperçu du marché
Cette semaine, les actifs à risque ont fluctué, le marché continue d'attendre la mise en œuvre des droits de douane équivalents. À l'exception de l'or, le marché boursier américain, les cryptomonnaies et les marchés des matières premières ont globalement faibli. Après que Trump a adopté une position ferme sur les droits de douane sur les automobiles, la tendance s'est nettement détériorée dans la seconde moitié de la semaine.
Le marché des cryptomonnaies est globalement calme mais montre une dynamique faible. Bien que la Chambre des représentants des États-Unis ait introduit un nouveau projet de loi réglementant les stablecoins de paiement, l'assouplissement de la politique n'a pas immédiatement inversé la morosité du marché. Dans un contexte de liquidité faible et d'incertitude macroéconomique persistante, le marché doit encore attendre que les droits de douane d'équivalence soient mis en œuvre pour donner une nouvelle direction.
2. Analyse des données économiques
Le modèle GDPNow prédit un PIB de -1,8 % pour le premier trimestre, inchangé par rapport à la semaine dernière. Après ajustement du modèle pour inclure les importations et exportations d'or, le taux de croissance des investissements privés domestiques a été révisé à la baisse, passant de 9,1 % à 8,8 %.
De nombreuses données montrent une tendance clairement affaiblie de l'économie américaine, mais il n'y a pas encore de signal de récession clair. Le marché du travail montre des signes de fatigue, avec une augmentation du taux de chômage dans 290 zones métropolitaines. Le nombre de demandeurs d'allocations de chômage à Washington D.C. atteint un niveau record depuis 2021.
Les données PCE de février ont dépassé les attentes, principalement en raison des coûts des services. En même temps, le taux de dépenses personnelles mensuel est inférieur aux prévisions, reflétant une situation où la faiblesse économique coexiste avec une forte inflation.
3. Liquidité et taux d'intérêt
La liquidité générale de la Réserve fédérale s'est légèrement améliorée, restant autour de 6000 milliards. La courbe des rendements des obligations d'État présente un aplatissement baissier, la montée des obligations à long terme étant plus rapide que celle des obligations à court terme. Le marché reste préoccupé par l'inflation, la probabilité d'une baisse des taux en juin étant inférieure à celle de la semaine dernière.
L'écart de crédit des obligations à haut rendement continue de s'élargir, indiquant que les investisseurs perçoivent une pression accrue sur l'environnement microéconomique des entreprises. Cela pourrait encore comprimer les coûts de refinancement et les bénéfices des entreprises, ce qui constitue un signal économique défavorable.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
1. suivre重点
Le 2 avril, Trump a annoncé des droits de douane réciproques, ce qui constitue le plus grand variable sur le marché des risques récemment.
Taux de chômage et données sur l'emploi non agricole aux États-Unis, évaluer davantage le risque de récession.
2. Conseils d'investissement
Défense avant tout, éviter de courir après les hausses et de vendre lors des baisses.
Il est possible d'allouer modérément des fonds quantitatifs d'arbitrage, de l'or, des obligations américaines et d'autres actifs refuges.
Réduire la position sur les actifs à risque tels que les actions technologiques surévaluées et les actifs cryptographiques, ou déplacer le stop de profit.
Si l'impact des droits de douane est inférieur aux attentes, le risque de marché pourrait se réchauffer, mais un soutien macroéconomique plus important est toujours nécessaire pour inverser la tendance.
Le marché actuel est toujours dans un schéma de "faible économie + inflation collante + oscillation des politiques", les actifs risqués sont soumis à une double pression. La direction future du marché dépendra de l'impact de la mise en œuvre des droits de douane équitables et de la confirmation des risques de récession par les données sur l'emploi. À court terme, il est nécessaire de rester prudent et d'attendre des signaux plus clairs.
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ContractFreelancer
· 07-19 03:14
Prendre des mesures de précaution d'abord, puis voir.
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StablecoinAnxiety
· 07-19 03:10
Le marché baissier n'est pas encore terminé.
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AltcoinAnalyst
· 07-18 23:26
Selon les données, il est conseillé de placer un stop loss à 40% de Position.
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SolidityNewbie
· 07-16 14:59
Marché baissier vient, il est temps de réapprovisionner la marge, les frères.
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LiquidatedAgain
· 07-16 03:42
J'ai peur, j'ai peur. Je viens d'être liquidé et voilà que ça recommence.
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CantAffordPancake
· 07-16 03:31
Ça va être énorme !!! Le marché boursier américain ne peut plus tenir.
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metaverse_hermit
· 07-16 03:23
Donner un fond à un pro, c'est une perte à prendre en compte.
Les droits de douane équivalents sont imminents, les actifs à risque sont sous pression, il faut rester vigilant face au risque de récession économique.
Rapport hebdomadaire macroéconomique : le marché sous pression, suivre la mise en œuvre des tarifs douaniers équitables
I. Revue macroéconomique de la semaine
1. Aperçu du marché
Cette semaine, les actifs à risque ont fluctué, le marché continue d'attendre la mise en œuvre des droits de douane équivalents. À l'exception de l'or, le marché boursier américain, les cryptomonnaies et les marchés des matières premières ont globalement faibli. Après que Trump a adopté une position ferme sur les droits de douane sur les automobiles, la tendance s'est nettement détériorée dans la seconde moitié de la semaine.
Le marché des cryptomonnaies est globalement calme mais montre une dynamique faible. Bien que la Chambre des représentants des États-Unis ait introduit un nouveau projet de loi réglementant les stablecoins de paiement, l'assouplissement de la politique n'a pas immédiatement inversé la morosité du marché. Dans un contexte de liquidité faible et d'incertitude macroéconomique persistante, le marché doit encore attendre que les droits de douane d'équivalence soient mis en œuvre pour donner une nouvelle direction.
2. Analyse des données économiques
Le modèle GDPNow prédit un PIB de -1,8 % pour le premier trimestre, inchangé par rapport à la semaine dernière. Après ajustement du modèle pour inclure les importations et exportations d'or, le taux de croissance des investissements privés domestiques a été révisé à la baisse, passant de 9,1 % à 8,8 %.
De nombreuses données montrent une tendance clairement affaiblie de l'économie américaine, mais il n'y a pas encore de signal de récession clair. Le marché du travail montre des signes de fatigue, avec une augmentation du taux de chômage dans 290 zones métropolitaines. Le nombre de demandeurs d'allocations de chômage à Washington D.C. atteint un niveau record depuis 2021.
Les données PCE de février ont dépassé les attentes, principalement en raison des coûts des services. En même temps, le taux de dépenses personnelles mensuel est inférieur aux prévisions, reflétant une situation où la faiblesse économique coexiste avec une forte inflation.
3. Liquidité et taux d'intérêt
La liquidité générale de la Réserve fédérale s'est légèrement améliorée, restant autour de 6000 milliards. La courbe des rendements des obligations d'État présente un aplatissement baissier, la montée des obligations à long terme étant plus rapide que celle des obligations à court terme. Le marché reste préoccupé par l'inflation, la probabilité d'une baisse des taux en juin étant inférieure à celle de la semaine dernière.
L'écart de crédit des obligations à haut rendement continue de s'élargir, indiquant que les investisseurs perçoivent une pression accrue sur l'environnement microéconomique des entreprises. Cela pourrait encore comprimer les coûts de refinancement et les bénéfices des entreprises, ce qui constitue un signal économique défavorable.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
1. suivre重点
2. Conseils d'investissement
Le marché actuel est toujours dans un schéma de "faible économie + inflation collante + oscillation des politiques", les actifs risqués sont soumis à une double pression. La direction future du marché dépendra de l'impact de la mise en œuvre des droits de douane équitables et de la confirmation des risques de récession par les données sur l'emploi. À court terme, il est nécessaire de rester prudent et d'attendre des signaux plus clairs.