Données économiques divergentes, tendance macroéconomique incertaine, les investisseurs devraient rester prudents et observer.

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Interprétation des données économiques de cette semaine et perspectives du marché

Revue macroéconomique

Sentiment du marché morose

Cette semaine, le sentiment général du marché reste morose. L'indice S&P 500 de Wall Street a franchi à la baisse la moyenne mobile sur 200 jours, entraînant des ventes selon la stratégie CTA. L'indice de peur VIX demeure au-dessus de 20, le ratio des options de vente/achat augmente, reflétant un fort pessimisme sur le marché. Le marché des cryptomonnaies est peu affecté par la politique de réserves stratégiques des États-Unis, affichant globalement une performance faible.

【Rapport Macro Hebdomadaire┃4 Alpha】Tendance indéterminée, divergence des non-agricoles, rebond ou nouvelle chute ?

Données économiques différenciées

L'indice des nouvelles commandes du PMI manufacturier est tombé en dessous de la ligne de prospérité, l'indice de l'emploi est en deçà des attentes, indiquant que le secteur manufacturier devient prudent en raison de l'impact des tarifs douaniers. En revanche, le PMI non manufacturier est meilleur que prévu, ce qui indique que le secteur des services reste relativement robuste. Les prévisions de PIB continuent d'être révisées à la baisse, principalement en raison de l'impact des exportations nettes, tandis que les dépenses de consommation restent stables. Les données sur l'emploi montrent une légère augmentation du taux de chômage, un ralentissement des nouvelles créations d'emplois, une croissance salariale limitée, et les entreprises ont tendance à prolonger les heures de travail plutôt qu'à créer de nouveaux postes.

【Rapport hebdomadaire macro┃4 Alpha】Tendance indéterminée, divergence des non-agricoles, rebond ou nouvelle chute ?

Direction de la politique de la Réserve fédérale

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré qu'il adopterait une approche prudente tant que la politique tarifaire n'est pas clarifiée. Il a réaffirmé l'objectif d'inflation de 2 %, en précisant que la hausse de l'inflation à court terme ne conduira pas à une augmentation des taux d'intérêt. Il considère que les fondamentaux économiques restent stables, mais si l'emploi continue de faiblir, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt augmente. Le marché des taux d'intérêt montre que les investisseurs parient sur une baisse des taux dans les 6 mois suivants. Le rendement des obligations à 10 ans a commencé à remonter, indiquant une atténuation des attentes de récession.

【Rapport macroéconomique┃4 Alpha】Tendance indéterminée, diversification des non-agricoles, rebond ou nouvel effondrement ?

Perspectives d'avenir

Le marché est toujours dans une phase de jeu d'attentes, la tendance est incertaine. L'attitude des fonds institutionnels est prudente, et il est difficile de former une direction claire à court terme. Il est conseillé de prêter attention aux variations des données économiques de mars à avril, en attendant davantage de données pour confirmer la tendance du marché.

Il ne faut pas être trop pessimiste, l'économie n'a pas montré de signes significatifs de détérioration. Les investisseurs doivent contrôler le risque de position, maintenir un équilibre entre offensive et défense, et attendre des signaux clairs.

La semaine prochaine, il faut porter une attention particulière aux données CPI, PPI, indice de confiance des consommateurs, etc., afin de juger des variations de l'inflation et des tendances de consommation. Actuellement, le marché est encore principalement axé sur les attentes, et la tendance n'est pas encore claire. Il est conseillé aux investisseurs de rester prudents et d'attendre plus de données pour prendre des décisions.

【Rapport macro hebdomadaire┃4 Alpha】Tendance indéterminée, disparité des non-agricoles, rebond ou nouvelle chute ?

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PebbleHandervip
· 07-20 10:22
C'est encore tôt, il est encore trop tôt pour augmenter la position.
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probably_nothing_anonvip
· 07-17 21:52
Sideways est le plus grand signal.
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BuyHighSellLowvip
· 07-17 21:50
pigeons必hausse必chute
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ChainSherlockGirlvip
· 07-17 21:46
L'argent fait la fête comme des montagnes russes, il suffit de regarder~
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ImpermanentPhilosophervip
· 07-17 21:23
On ne peut plus attendre, il va falloir baisser les taux d'intérêt, n'est-ce pas ?
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