Uniswap V4 : Moteur d'innovation dans le domaine de la Finance décentralisée
Le 13 juin, une plateforme de trading décentralisée bien connue a publié un projet de code pour sa nouvelle version, suscitant de vives réactions dans l'industrie et devenant un sujet brûlant récemment. En tant que la plus grande plateforme de trading décentralisée actuelle, cette plateforme détient depuis longtemps plus de 50 % des parts des transactions sur la chaîne, et son volume de transactions est plus de 3 fois supérieur à celui de son deuxième concurrent. Le lancement de la nouvelle version renforcera davantage sa position de leader dans le domaine de la Finance décentralisée.
La nouvelle version introduit plusieurs caractéristiques innovantes, y compris un mécanisme de plugin permettant la personnalisation des AMM, une architecture de contrat unique modifiant le cadre des comptes et la logique des ordres, ainsi qu'une comptabilité éclair et un support natif ETH pouvant considérablement réduire les frais de Gas. Ces innovations apporteront une plus grande flexibilité, une meilleure liquidité, des frais moins élevés et une diversité de choix pour le commerce décentralisé. Parallèlement, ces progrès insufflent une nouvelle vitalité à un commerce décentralisé qui a longtemps été en position de faiblesse, accélérant son rattrapage par rapport aux échanges centralisés, ce qui aura des répercussions profondes sur l'avenir du Finance décentralisée.
Innover pour diriger le développement de la Finance décentralisée
La mise à jour de la nouvelle version suscite un large intérêt, d'une part en raison de la récente poursuite de la Securities and Exchange Commission des États-Unis contre un grand échange centralisé, ce qui a incité les acteurs du secteur à s'inquiéter de l'avenir des échanges centralisés, tandis que les DEX, qui sont décentralisés et résistants à la censure, ont sans aucun doute gagné en popularité. Plus important encore, en tant que leader du secteur, chaque mise à jour de version de cette plateforme a guidé l'orientation du développement des DEX, incitant les suiveurs à imiter, et a favorisé la prospérité de l'ensemble de l'écosystème de la Finance décentralisée. Revenons sur l'évolution des versions historiques de cette plateforme.
La première version a été lancée en novembre 2018, offrant des transactions entre les tokens ERC-20 et l'ETH, introduisant pour la première fois un modèle de teneur de marché automatisé qui ajuste automatiquement les prix et la liquidité des tokens, rendant les transactions de tokens plus rapides, simples et à faible coût. Cette innovation a inspiré de nombreuses bourses décentralisées ultérieures et a jeté les bases du développement de l'écosystème de la Finance décentralisée.
La deuxième version a été lancée en mai 2020, soutenant davantage les échanges entre les tokens ERC-20 et introduisant un mécanisme de minage de liquidité, augmentant la liquidité des paires de trading en récompensant les fournisseurs de liquidité. Cette habilitation de liquidité dans cette version a donné naissance à l'émergence d'une série de nouveaux projets de Finance décentralisée.
La troisième version a été lancée en mai 2021, introduisant des fonctionnalités de liquidité centralisée et d'ordres à cours limité. La liquidité centralisée permet aux teneurs de marché de gérer plus efficacement les fonds, améliorant ainsi les bénéfices et l'efficacité. Les ordres à cours limité permettent aux utilisateurs de définir des limites de prix pour les transactions en fonction de la demande, réalisant ainsi un contrôle plus précis des transactions.
La quatrième version à venir sera différente des versions précédentes, ne se limitant plus à une seule innovation technologique, mais apportant une réforme complète au niveau de l'infrastructure de la Finance décentralisée. La nouvelle version proposera des pools de tokens pouvant être créés et gérés de manière autonome, un AMM avec des fonctionnalités ajoutées via des plugins, ainsi qu'une adoption d'un cadre de contrats intelligents remplaçant le modèle traditionnel d'usine/pool, entre autres innovations. Ces transformations renforceront davantage la plateforme en tant qu'infrastructure de trading décentralisée, apportant de nouvelles opportunités et directions de développement au sein de l'écosystème DeFi.
Quatre mécanismes d'innovation pour construire l'infrastructure de la Finance décentralisée
En tant qu'acteur et leader important de l'industrie de la Finance décentralisée, cette plateforme joue un rôle clé dans la promotion des progrès et de l'amélioration du secteur. La nouvelle version, grâce à l'introduction de mécanismes innovants tels que le mécanisme de plug-ins, l'architecture de contrat unique et la comptabilité instantanée, a créé une infrastructure véritablement efficace, flexible et à faible coût adaptée à la Finance décentralisée, offrant aux utilisateurs une expérience de transaction de qualité supérieure et davantage d'opportunités. Voici les principales caractéristiques innovantes de la nouvelle version :
mécanisme de plugin
L'une des innovations clés de la nouvelle version est l'introduction d'un mécanisme de "plugin", qui est essentiellement un contrat externe créé et défini par des développeurs pour la logique de trading. Grâce aux plugins, les développeurs peuvent appeler des contrats externes pour exécuter des opérations spécifiques à des nœuds particuliers du cycle de vie de la réserve de liquidités, par exemple, créer des ordres à cours limité avant une transaction ou ajuster le niveau des frais de transaction après un changement de position dans la réserve de liquidités.
Les fonctionnalités des plugins rendent cette plateforme personnalisable en tant que plateforme de pools de liquidité. Cette flexibilité est difficilement atteignable par les échanges centralisés. Les développeurs peuvent laisser libre cours à leur créativité et développer diverses nouvelles fonctionnalités pour répondre à différents scénarios de trading, rendant la liquidité plus étroitement liée au développement des projets. De plus, cette caractéristique de personnalisation peut également stimuler la créativité des développeurs et de la communauté, renforçant ainsi l'effet de réseau de la plateforme et en faisant une infrastructure essentielle de l'écosystème de la Finance décentralisée.
Les exemples de plugins affichés actuellement incluent :
Market maker à moyenne pondérée dans le temps (TWAMM) : en divisant les grandes transactions en plusieurs petites transactions, réalisées sur une certaine période, cela réduit la volatilité des prix et le slippage, offrant une expérience de trading plus fluide.
Frais dynamiques : ajustement dynamique des frais en fonction de la quantité d'actifs dans le pool de liquidités, du volume des transactions et de la volatilité, réduisant les frais pour améliorer la compétitivité en période de faible volatilité, et augmentant les frais pour protéger la stabilité du pool de liquidités en période de forte volatilité.
Ordre à cours limité sur la chaîne : introduction d'un contrat d'ordre à cours limité, permettant aux utilisateurs de définir des conditions de prix spécifiques pour exécuter automatiquement des ordres de trading préétablis, offrant une méthode de trading plus flexible.
Prêt de liquidité inoccupée : en transférant des liquidités inoccupées par le biais d'un contrat, les liquidités dépassant une certaine plage sont déposées dans un protocole de prêt, augmentant l'efficacité de l'utilisation du capital et diversifiant les sources de revenus.
Oracle personnalisé sur la chaîne : en agrégeant des contrats d'oracle, choisissez différents fournisseurs de services d'oracle, sources de données et formules de calcul selon la configuration de l'utilisateur, pour réaliser un service d'oracle personnalisé.
Internalisation de la distribution des profits MEV : distribuer directement les profits MEV aux fournisseurs de liquidité, augmentant ainsi leurs sources et niveaux de revenus.
Architecture de contrat unique
L'architecture de contrat unique est une autre innovation importante de la nouvelle version. Dans les versions précédentes, chaque pool de liquidité correspondait à un contrat, l'ajout d'un nouveau pool nécessitait le déploiement d'un nouveau contrat, ce qui augmentait les coûts de développement, et les transactions inter-contrats entraînaient des frais de Gas et des délais accrus. En revanche, dans l'architecture de contrat unique, tous les pools de liquidité sont conservés dans un seul contrat, ce qui réduit considérablement le coût de création des pools de liquidité et les frais de Gas, tout en améliorant l'efficacité des transactions.
Les principaux avantages d'une architecture de contrat unique incluent :
Réduction des coûts : Les développeurs n'ont pas besoin de déployer de contrats séparés pour chaque pool de liquidité, ce qui réduit les coûts de développement et de maintenance.
Améliorer l'efficacité : la transaction multi-saut a été mise en place, permettant aux utilisateurs d'appeler un contrat une seule fois pour effectuer tous les échanges, ce qui améliore considérablement l'efficacité des transactions et réduit les frais de Gas.
Scalabilité : Il est facile d'ajouter de nouvelles fonctionnalités et caractéristiques, offrant plus de possibilités pour l'innovation future, renforçant ainsi la scalabilité et la flexibilité de la plateforme.
Simplification de la gestion des positions de liquidité : l'utilisation d'adresses plutôt que d'une approche tokenisée pour gérer les positions de liquidité simplifie le processus de gestion des données de position.
Comptabilité éclair
La comptabilité par éclair est un nouveau mode de comptabilité basé sur une architecture de contrat unique. Dans les versions précédentes, chaque transaction nécessitait le calcul des soldes de toutes les positions concernées, consommant une grande quantité de Gas. Le système de comptabilité par éclair ne calcule les frais de transaction qu'en fonction du solde net (c'est-à-dire la variation du solde), réduisant ainsi la consommation de Gas.
En termes concrets, le système de comptabilité instantanée tire parti de l'avantage selon lequel toutes les réserves de liquidité dans la nouvelle version sont gérées par un seul contrat. Lors d'une transaction, le système interroge le solde net actuel du pool (la différence entre les volumes d'achat et de vente), puis calcule les frais de transaction en fonction du solde net de l'utilisateur. Cette méthode évite de calculer le solde de toutes les positions concernées, réduisant ainsi considérablement le Gas nécessaire.
En plus de réduire la consommation de Gas, la comptabilité instantanée peut également améliorer l'efficacité du routage inter-pools, réduisant ainsi davantage les coûts des transactions multi-pools. Avec l'intégration de contrats de plugin, cette caractéristique devient encore plus puissante, soutenant des intégrations et des innovations plus complexes, et a le potentiel d'augmenter considérablement le nombre de pools.
support ETH natif
Le support natif d'ETH dans la nouvelle version fait référence au fait que le jeton natif d'Ethereum (ETH) peut être échangé directement avec d'autres jetons lors de la transaction. Dans les versions précédentes, l'échange d'ETH contre d'autres jetons nécessitait d'abord de convertir l'ETH en jetons WETH, un processus qui impliquait plusieurs transactions et des frais de Gas, entraînant des coûts élevés et une faible efficacité.
La nouvelle version introduit le concept d'ETH natif, permettant à l'ETH d'être échangé directement avec d'autres jetons sans avoir besoin d'être converti en WETH. Cela réduit considérablement les coûts et le temps des transactions. De plus, le soutien à l'ETH natif peut améliorer la liquidité, attirant davantage de fournisseurs de liquidité dans l'écosystème, offrant aux traders une liquidité et des prix de meilleure qualité.
Dans la mise en œuvre spécifique, la nouvelle version a ajouté un pool ETH dans le contrat principal, spécifiquement pour les échanges directs entre ETH et d'autres tokens. Lorsqu'un utilisateur effectue une transaction, le système compare automatiquement le volume de la transaction avec la quantité d'ETH dans le pool, puis calcule le nombre correspondant d'autres tokens. Ainsi, les utilisateurs peuvent échanger directement ETH et d'autres tokens sans le processus de conversion compliqué. L'introduction du support natif ETH rend la nouvelle version plus pratique et efficace, offrant une meilleure expérience de trading et renforçant la liquidité et la compétitivité de la plateforme.
Opportunité de résoudre le dilemme des DEX
Sur le marché des actifs numériques, les échanges centralisés (CEX) et les échanges décentralisés (DEX) sont deux principaux modes de transaction. Depuis longtemps, les DEX ont été limités par des problèmes de liquidité insuffisante, une mauvaise expérience utilisateur, des frais de transaction et des coûts élevés, ce qui a permis aux CEX de dominer le marché. Avec le développement rapide de la Finance décentralisée, les difficultés de développement des DEX ont suscité de plus en plus d'attention. Dans ce contexte, la publication d'une nouvelle version pourrait devenir une opportunité pour résoudre les problèmes des DEX. Grâce à des solutions innovantes, la nouvelle version prévoit d'améliorer la situation des DEX sur quatre aspects, et une fois réussie, elle attirera davantage d'institutions à rejoindre, contribuant ainsi à la résolution complète des difficultés des DEX.
Amélioration de la liquidité : La nouvelle version a amélioré la personnalisation et la liquidité du DEX en introduisant des fonctionnalités de plugin et des mécanismes de distribution des profits MEV internalisés. Les fonctionnalités de plugin permettent à quiconque d'utiliser des contrats personnalisés pour déployer des pools de liquidité, renforçant ainsi la combinabilité et l'évolutivité de la liquidité. La distribution des profits MEV internalisés encourage davantage de LP à participer à la fourniture de liquidité, augmentant ainsi la liquidité globale.
Améliorer l'expérience utilisateur : La nouvelle version introduit l'algorithme TWAMM et la fonctionnalité de trading à cours limité, améliorant l'efficacité de découverte des prix et l'expérience de trading des utilisateurs. L'algorithme TWAMM calcule le prix en fonction de la moyenne pondérée par le temps, reflétant un prix de marché plus précis. La fonctionnalité de trading à cours limité permet aux utilisateurs de définir des limites de prix, mieux contrôler les risques de trading. Ces fonctionnalités améliorent l'expérience utilisateur et devraient attirer plus d'utilisateurs à participer aux transactions DEX. De plus, la personnalisation du déploiement des contrats de pools de liquidités via des plugins peut répondre aux besoins diversifiés des utilisateurs, améliorant encore l'expérience utilisateur.
Réduction des frais de transaction : La nouvelle version réduit les frais de transaction grâce à des mécanismes tels que la distribution des bénéfices MEV internalisée et la comptabilité instantanée. La distribution des bénéfices MEV internalisée augmente les revenus des LP, ce qui réduit les frais de transaction pour les utilisateurs. La comptabilité instantanée diminue le coût des transactions fréquentes, offrant aux utilisateurs des coûts de transaction plus bas et une efficacité accrue.
Améliorer l'efficacité des coûts : La nouvelle architecture de contrat unique définit tous les contrats LP comme un contrat unique, ce qui réduit non seulement les frais de Gas pour créer des LP et effectuer des transactions de routage inter-pools, mais améliore également considérablement l'efficacité du déploiement des contrats. En combinant la comptabilité instantanée pour réduire les coûts des transactions fréquentes, la nouvelle version aide les utilisateurs à maximiser les bénéfices ou la valeur avec un coût minimal, tout en fournissant une meilleure base pour le développement durable des DEX.
Conclusion
En tant que l'un des principaux fondateurs de l'industrie de la Finance décentralisée, cette plateforme continue d'introduire des mécanismes innovants pour promouvoir le développement de l'ensemble du secteur. La nouvelle version, en tant que synthèse de tout cela, représente sans aucun doute une innovation majeure pour la Finance décentralisée et même pour l'ensemble de l'industrie de la cryptographie. La nouvelle version offre aux utilisateurs une plus grande liberté, une meilleure liquidité, des frais réduits et un service plus complet et pratique. Ces avantages renforcent non seulement la compétitivité de la plateforme elle-même, mais aussi favorisent le progrès et l'amélioration de l'ensemble de l'industrie DEX.
Bien que les DEX et les CEX présentent encore un écart considérable en termes d'expérience utilisateur, de frais et de sécurité, cet écart se réduit progressivement avec les mises à jour et l'amélioration continues des plateformes de trading décentralisées. On peut croire que dans un avenir proche, une nouvelle génération de DEX occupera une place plus importante dans la concurrence avec les CEX, devenant le moteur de croissance de la liquidité dans l'industrie de la Finance décentralisée et guidant la direction du développement de l'ensemble du secteur.
Uniswap V4 : Les quatre mécanismes clés qui mènent l'innovation dans la Finance décentralisée
Uniswap V4 : Moteur d'innovation dans le domaine de la Finance décentralisée
Le 13 juin, une plateforme de trading décentralisée bien connue a publié un projet de code pour sa nouvelle version, suscitant de vives réactions dans l'industrie et devenant un sujet brûlant récemment. En tant que la plus grande plateforme de trading décentralisée actuelle, cette plateforme détient depuis longtemps plus de 50 % des parts des transactions sur la chaîne, et son volume de transactions est plus de 3 fois supérieur à celui de son deuxième concurrent. Le lancement de la nouvelle version renforcera davantage sa position de leader dans le domaine de la Finance décentralisée.
La nouvelle version introduit plusieurs caractéristiques innovantes, y compris un mécanisme de plugin permettant la personnalisation des AMM, une architecture de contrat unique modifiant le cadre des comptes et la logique des ordres, ainsi qu'une comptabilité éclair et un support natif ETH pouvant considérablement réduire les frais de Gas. Ces innovations apporteront une plus grande flexibilité, une meilleure liquidité, des frais moins élevés et une diversité de choix pour le commerce décentralisé. Parallèlement, ces progrès insufflent une nouvelle vitalité à un commerce décentralisé qui a longtemps été en position de faiblesse, accélérant son rattrapage par rapport aux échanges centralisés, ce qui aura des répercussions profondes sur l'avenir du Finance décentralisée.
Innover pour diriger le développement de la Finance décentralisée
La mise à jour de la nouvelle version suscite un large intérêt, d'une part en raison de la récente poursuite de la Securities and Exchange Commission des États-Unis contre un grand échange centralisé, ce qui a incité les acteurs du secteur à s'inquiéter de l'avenir des échanges centralisés, tandis que les DEX, qui sont décentralisés et résistants à la censure, ont sans aucun doute gagné en popularité. Plus important encore, en tant que leader du secteur, chaque mise à jour de version de cette plateforme a guidé l'orientation du développement des DEX, incitant les suiveurs à imiter, et a favorisé la prospérité de l'ensemble de l'écosystème de la Finance décentralisée. Revenons sur l'évolution des versions historiques de cette plateforme.
La première version a été lancée en novembre 2018, offrant des transactions entre les tokens ERC-20 et l'ETH, introduisant pour la première fois un modèle de teneur de marché automatisé qui ajuste automatiquement les prix et la liquidité des tokens, rendant les transactions de tokens plus rapides, simples et à faible coût. Cette innovation a inspiré de nombreuses bourses décentralisées ultérieures et a jeté les bases du développement de l'écosystème de la Finance décentralisée.
La deuxième version a été lancée en mai 2020, soutenant davantage les échanges entre les tokens ERC-20 et introduisant un mécanisme de minage de liquidité, augmentant la liquidité des paires de trading en récompensant les fournisseurs de liquidité. Cette habilitation de liquidité dans cette version a donné naissance à l'émergence d'une série de nouveaux projets de Finance décentralisée.
La troisième version a été lancée en mai 2021, introduisant des fonctionnalités de liquidité centralisée et d'ordres à cours limité. La liquidité centralisée permet aux teneurs de marché de gérer plus efficacement les fonds, améliorant ainsi les bénéfices et l'efficacité. Les ordres à cours limité permettent aux utilisateurs de définir des limites de prix pour les transactions en fonction de la demande, réalisant ainsi un contrôle plus précis des transactions.
La quatrième version à venir sera différente des versions précédentes, ne se limitant plus à une seule innovation technologique, mais apportant une réforme complète au niveau de l'infrastructure de la Finance décentralisée. La nouvelle version proposera des pools de tokens pouvant être créés et gérés de manière autonome, un AMM avec des fonctionnalités ajoutées via des plugins, ainsi qu'une adoption d'un cadre de contrats intelligents remplaçant le modèle traditionnel d'usine/pool, entre autres innovations. Ces transformations renforceront davantage la plateforme en tant qu'infrastructure de trading décentralisée, apportant de nouvelles opportunités et directions de développement au sein de l'écosystème DeFi.
Quatre mécanismes d'innovation pour construire l'infrastructure de la Finance décentralisée
En tant qu'acteur et leader important de l'industrie de la Finance décentralisée, cette plateforme joue un rôle clé dans la promotion des progrès et de l'amélioration du secteur. La nouvelle version, grâce à l'introduction de mécanismes innovants tels que le mécanisme de plug-ins, l'architecture de contrat unique et la comptabilité instantanée, a créé une infrastructure véritablement efficace, flexible et à faible coût adaptée à la Finance décentralisée, offrant aux utilisateurs une expérience de transaction de qualité supérieure et davantage d'opportunités. Voici les principales caractéristiques innovantes de la nouvelle version :
mécanisme de plugin
L'une des innovations clés de la nouvelle version est l'introduction d'un mécanisme de "plugin", qui est essentiellement un contrat externe créé et défini par des développeurs pour la logique de trading. Grâce aux plugins, les développeurs peuvent appeler des contrats externes pour exécuter des opérations spécifiques à des nœuds particuliers du cycle de vie de la réserve de liquidités, par exemple, créer des ordres à cours limité avant une transaction ou ajuster le niveau des frais de transaction après un changement de position dans la réserve de liquidités.
Les fonctionnalités des plugins rendent cette plateforme personnalisable en tant que plateforme de pools de liquidité. Cette flexibilité est difficilement atteignable par les échanges centralisés. Les développeurs peuvent laisser libre cours à leur créativité et développer diverses nouvelles fonctionnalités pour répondre à différents scénarios de trading, rendant la liquidité plus étroitement liée au développement des projets. De plus, cette caractéristique de personnalisation peut également stimuler la créativité des développeurs et de la communauté, renforçant ainsi l'effet de réseau de la plateforme et en faisant une infrastructure essentielle de l'écosystème de la Finance décentralisée.
Les exemples de plugins affichés actuellement incluent :
Market maker à moyenne pondérée dans le temps (TWAMM) : en divisant les grandes transactions en plusieurs petites transactions, réalisées sur une certaine période, cela réduit la volatilité des prix et le slippage, offrant une expérience de trading plus fluide.
Frais dynamiques : ajustement dynamique des frais en fonction de la quantité d'actifs dans le pool de liquidités, du volume des transactions et de la volatilité, réduisant les frais pour améliorer la compétitivité en période de faible volatilité, et augmentant les frais pour protéger la stabilité du pool de liquidités en période de forte volatilité.
Ordre à cours limité sur la chaîne : introduction d'un contrat d'ordre à cours limité, permettant aux utilisateurs de définir des conditions de prix spécifiques pour exécuter automatiquement des ordres de trading préétablis, offrant une méthode de trading plus flexible.
Prêt de liquidité inoccupée : en transférant des liquidités inoccupées par le biais d'un contrat, les liquidités dépassant une certaine plage sont déposées dans un protocole de prêt, augmentant l'efficacité de l'utilisation du capital et diversifiant les sources de revenus.
Oracle personnalisé sur la chaîne : en agrégeant des contrats d'oracle, choisissez différents fournisseurs de services d'oracle, sources de données et formules de calcul selon la configuration de l'utilisateur, pour réaliser un service d'oracle personnalisé.
Internalisation de la distribution des profits MEV : distribuer directement les profits MEV aux fournisseurs de liquidité, augmentant ainsi leurs sources et niveaux de revenus.
Architecture de contrat unique
L'architecture de contrat unique est une autre innovation importante de la nouvelle version. Dans les versions précédentes, chaque pool de liquidité correspondait à un contrat, l'ajout d'un nouveau pool nécessitait le déploiement d'un nouveau contrat, ce qui augmentait les coûts de développement, et les transactions inter-contrats entraînaient des frais de Gas et des délais accrus. En revanche, dans l'architecture de contrat unique, tous les pools de liquidité sont conservés dans un seul contrat, ce qui réduit considérablement le coût de création des pools de liquidité et les frais de Gas, tout en améliorant l'efficacité des transactions.
Les principaux avantages d'une architecture de contrat unique incluent :
Réduction des coûts : Les développeurs n'ont pas besoin de déployer de contrats séparés pour chaque pool de liquidité, ce qui réduit les coûts de développement et de maintenance.
Améliorer l'efficacité : la transaction multi-saut a été mise en place, permettant aux utilisateurs d'appeler un contrat une seule fois pour effectuer tous les échanges, ce qui améliore considérablement l'efficacité des transactions et réduit les frais de Gas.
Scalabilité : Il est facile d'ajouter de nouvelles fonctionnalités et caractéristiques, offrant plus de possibilités pour l'innovation future, renforçant ainsi la scalabilité et la flexibilité de la plateforme.
Simplification de la gestion des positions de liquidité : l'utilisation d'adresses plutôt que d'une approche tokenisée pour gérer les positions de liquidité simplifie le processus de gestion des données de position.
Comptabilité éclair
La comptabilité par éclair est un nouveau mode de comptabilité basé sur une architecture de contrat unique. Dans les versions précédentes, chaque transaction nécessitait le calcul des soldes de toutes les positions concernées, consommant une grande quantité de Gas. Le système de comptabilité par éclair ne calcule les frais de transaction qu'en fonction du solde net (c'est-à-dire la variation du solde), réduisant ainsi la consommation de Gas.
En termes concrets, le système de comptabilité instantanée tire parti de l'avantage selon lequel toutes les réserves de liquidité dans la nouvelle version sont gérées par un seul contrat. Lors d'une transaction, le système interroge le solde net actuel du pool (la différence entre les volumes d'achat et de vente), puis calcule les frais de transaction en fonction du solde net de l'utilisateur. Cette méthode évite de calculer le solde de toutes les positions concernées, réduisant ainsi considérablement le Gas nécessaire.
En plus de réduire la consommation de Gas, la comptabilité instantanée peut également améliorer l'efficacité du routage inter-pools, réduisant ainsi davantage les coûts des transactions multi-pools. Avec l'intégration de contrats de plugin, cette caractéristique devient encore plus puissante, soutenant des intégrations et des innovations plus complexes, et a le potentiel d'augmenter considérablement le nombre de pools.
support ETH natif
Le support natif d'ETH dans la nouvelle version fait référence au fait que le jeton natif d'Ethereum (ETH) peut être échangé directement avec d'autres jetons lors de la transaction. Dans les versions précédentes, l'échange d'ETH contre d'autres jetons nécessitait d'abord de convertir l'ETH en jetons WETH, un processus qui impliquait plusieurs transactions et des frais de Gas, entraînant des coûts élevés et une faible efficacité.
La nouvelle version introduit le concept d'ETH natif, permettant à l'ETH d'être échangé directement avec d'autres jetons sans avoir besoin d'être converti en WETH. Cela réduit considérablement les coûts et le temps des transactions. De plus, le soutien à l'ETH natif peut améliorer la liquidité, attirant davantage de fournisseurs de liquidité dans l'écosystème, offrant aux traders une liquidité et des prix de meilleure qualité.
Dans la mise en œuvre spécifique, la nouvelle version a ajouté un pool ETH dans le contrat principal, spécifiquement pour les échanges directs entre ETH et d'autres tokens. Lorsqu'un utilisateur effectue une transaction, le système compare automatiquement le volume de la transaction avec la quantité d'ETH dans le pool, puis calcule le nombre correspondant d'autres tokens. Ainsi, les utilisateurs peuvent échanger directement ETH et d'autres tokens sans le processus de conversion compliqué. L'introduction du support natif ETH rend la nouvelle version plus pratique et efficace, offrant une meilleure expérience de trading et renforçant la liquidité et la compétitivité de la plateforme.
Opportunité de résoudre le dilemme des DEX
Sur le marché des actifs numériques, les échanges centralisés (CEX) et les échanges décentralisés (DEX) sont deux principaux modes de transaction. Depuis longtemps, les DEX ont été limités par des problèmes de liquidité insuffisante, une mauvaise expérience utilisateur, des frais de transaction et des coûts élevés, ce qui a permis aux CEX de dominer le marché. Avec le développement rapide de la Finance décentralisée, les difficultés de développement des DEX ont suscité de plus en plus d'attention. Dans ce contexte, la publication d'une nouvelle version pourrait devenir une opportunité pour résoudre les problèmes des DEX. Grâce à des solutions innovantes, la nouvelle version prévoit d'améliorer la situation des DEX sur quatre aspects, et une fois réussie, elle attirera davantage d'institutions à rejoindre, contribuant ainsi à la résolution complète des difficultés des DEX.
Amélioration de la liquidité : La nouvelle version a amélioré la personnalisation et la liquidité du DEX en introduisant des fonctionnalités de plugin et des mécanismes de distribution des profits MEV internalisés. Les fonctionnalités de plugin permettent à quiconque d'utiliser des contrats personnalisés pour déployer des pools de liquidité, renforçant ainsi la combinabilité et l'évolutivité de la liquidité. La distribution des profits MEV internalisés encourage davantage de LP à participer à la fourniture de liquidité, augmentant ainsi la liquidité globale.
Améliorer l'expérience utilisateur : La nouvelle version introduit l'algorithme TWAMM et la fonctionnalité de trading à cours limité, améliorant l'efficacité de découverte des prix et l'expérience de trading des utilisateurs. L'algorithme TWAMM calcule le prix en fonction de la moyenne pondérée par le temps, reflétant un prix de marché plus précis. La fonctionnalité de trading à cours limité permet aux utilisateurs de définir des limites de prix, mieux contrôler les risques de trading. Ces fonctionnalités améliorent l'expérience utilisateur et devraient attirer plus d'utilisateurs à participer aux transactions DEX. De plus, la personnalisation du déploiement des contrats de pools de liquidités via des plugins peut répondre aux besoins diversifiés des utilisateurs, améliorant encore l'expérience utilisateur.
Réduction des frais de transaction : La nouvelle version réduit les frais de transaction grâce à des mécanismes tels que la distribution des bénéfices MEV internalisée et la comptabilité instantanée. La distribution des bénéfices MEV internalisée augmente les revenus des LP, ce qui réduit les frais de transaction pour les utilisateurs. La comptabilité instantanée diminue le coût des transactions fréquentes, offrant aux utilisateurs des coûts de transaction plus bas et une efficacité accrue.
Améliorer l'efficacité des coûts : La nouvelle architecture de contrat unique définit tous les contrats LP comme un contrat unique, ce qui réduit non seulement les frais de Gas pour créer des LP et effectuer des transactions de routage inter-pools, mais améliore également considérablement l'efficacité du déploiement des contrats. En combinant la comptabilité instantanée pour réduire les coûts des transactions fréquentes, la nouvelle version aide les utilisateurs à maximiser les bénéfices ou la valeur avec un coût minimal, tout en fournissant une meilleure base pour le développement durable des DEX.
Conclusion
En tant que l'un des principaux fondateurs de l'industrie de la Finance décentralisée, cette plateforme continue d'introduire des mécanismes innovants pour promouvoir le développement de l'ensemble du secteur. La nouvelle version, en tant que synthèse de tout cela, représente sans aucun doute une innovation majeure pour la Finance décentralisée et même pour l'ensemble de l'industrie de la cryptographie. La nouvelle version offre aux utilisateurs une plus grande liberté, une meilleure liquidité, des frais réduits et un service plus complet et pratique. Ces avantages renforcent non seulement la compétitivité de la plateforme elle-même, mais aussi favorisent le progrès et l'amélioration de l'ensemble de l'industrie DEX.
Bien que les DEX et les CEX présentent encore un écart considérable en termes d'expérience utilisateur, de frais et de sécurité, cet écart se réduit progressivement avec les mises à jour et l'amélioration continues des plateformes de trading décentralisées. On peut croire que dans un avenir proche, une nouvelle génération de DEX occupera une place plus importante dans la concurrence avec les CEX, devenant le moteur de croissance de la liquidité dans l'industrie de la Finance décentralisée et guidant la direction du développement de l'ensemble du secteur.
![La roue de croissance dans le domaine de la Finance décentralisée, explication des quatre mécanismes innovants d'Uniswap V4](