Flux de capitaux institutionnels et avenir du marché des cryptomonnaies : Perspectives d'un gestionnaire d'investissement de VanEck
Le gestionnaire de portefeuille de VanEck, Pranav Kanade, a récemment partagé ses observations approfondies sur le marché des cryptomonnaies. Il estime que les fonds institutionnels entrent progressivement dans le domaine du chiffrement à travers deux méthodes : l'achat direct d'actifs et le développement de produits en chaîne. Bien que le processus d'entrée des institutions soit lent, il existe des opportunités structurelles sur le marché des tokens de liquidité.
Kanade a souligné qu'environ 60 milliards de dollars de capitaux ont afflué dans des projets de chiffrement précoces depuis 2022, de nombreux fondateurs ayant tendance à réaliser une sortie rapide sous forme de jetons. Cependant, cela a également révélé des problèmes de liquidité sur le marché, le prix de nombreux jetons chutant en raison d'un manque de demande suffisante.
Concernant la durabilité du "modèle de revenus", Kanade estime que l'industrie des cryptomonnaies fait face à un choix binaire : devenir un accessoire d'Internet ou se concentrer sur la création de valeur réelle. Il souligne qu'à part les actifs de stockage de valeur, les autres actifs finiront par être considérés comme des actifs "générateurs de capital". Les projets de cryptomonnaies doivent clairement indiquer la véritable valeur de leurs actifs pour attirer le capital traditionnel.
Concernant le moment du lancement du mécanisme de facturation du projet, Kanade estime que l'existence d'une barrière à l'entrée est cruciale. De nombreux projets de chiffrement manquent de modèles commerciaux durables et peuvent perdre des clients dès qu'ils commencent à facturer. Il suggère que les projets devraient construire des produits avec une barrière à l'entrée, en soutenant davantage la recherche et le développement grâce à la capture de frais.
Kanade prévoit que les actions tokenisées pourraient devenir le prochain marché d'un trillion de dollars. Les entreprises traditionnelles pourraient choisir de sortir du marché sous forme de jetons plutôt que sous forme d'actions, ce modèle possédant non seulement des attributs d'actions traditionnelles, mais permettant également de nombreuses autres utilisations.
Concernant l'évaluation des chaînes L1, Kanade estime qu'il ne faut pas juger uniquement sur la base des données à court terme, mais plutôt se concentrer sur le développement futur sur 2 à 5 ans. Il prévoit que dans les trois prochaines années, le nombre d'utilisateurs utilisant directement ou indirectement des applications sur la chaîne pourrait atteindre 500 millions, ce qui pourrait faire sous-évaluer la valorisation actuelle de certains projets L1.
Kanade a également discuté de l'avenir du développement des infrastructures et des applications. Il pense qu'il n'y a pas encore eu de cas d'application incontournable migrant de sa chaîne d'origine et construisant un stack technologique complet de manière indépendante. L'infrastructure L1 pourrait créer un oligopole similaire à celui du secteur du cloud computing.
Enfin, Kanade a déclaré que la généralisation des cryptomonnaies pourrait se réaliser grâce à l'adoption de ces technologies par les géants du Web2 existants ou à la création d'applications révolutionnaires par des start-ups soutenues par des capital-risqueurs. Il estime que la tokenisation des actions a un énorme potentiel en tant qu'outil de structure de capital additionnelle pour les entreprises, surpassant même dans certains aspects les actions et les obligations traditionnelles.
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SadMoneyMeow
· 07-22 02:41
Le papa de l'institution est arrivé.
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InfraVibes
· 07-20 01:57
Est-il vrai que les institutions créent des positions ?
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TrustMeBro
· 07-20 01:57
Frères, le bull run arrive bientôt, n'est-ce pas ?
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RugpullAlertOfficer
· 07-20 01:53
Accélérons jusqu'à ce que les fonds soient en fuite.
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BitcoinDaddy
· 07-20 01:52
Encore dessiner des BTC, j'ai faim.
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ZKProofster
· 07-20 01:33
Techniquement parlant, les jetons de liquidité ont besoin de garanties mathématiques pour être dignes de confiance.
Gestionnaire de VanEck : l'entrée des institutions est lente, mais les jetons LP présentent des opportunités structurelles.
Flux de capitaux institutionnels et avenir du marché des cryptomonnaies : Perspectives d'un gestionnaire d'investissement de VanEck
Le gestionnaire de portefeuille de VanEck, Pranav Kanade, a récemment partagé ses observations approfondies sur le marché des cryptomonnaies. Il estime que les fonds institutionnels entrent progressivement dans le domaine du chiffrement à travers deux méthodes : l'achat direct d'actifs et le développement de produits en chaîne. Bien que le processus d'entrée des institutions soit lent, il existe des opportunités structurelles sur le marché des tokens de liquidité.
Kanade a souligné qu'environ 60 milliards de dollars de capitaux ont afflué dans des projets de chiffrement précoces depuis 2022, de nombreux fondateurs ayant tendance à réaliser une sortie rapide sous forme de jetons. Cependant, cela a également révélé des problèmes de liquidité sur le marché, le prix de nombreux jetons chutant en raison d'un manque de demande suffisante.
Concernant la durabilité du "modèle de revenus", Kanade estime que l'industrie des cryptomonnaies fait face à un choix binaire : devenir un accessoire d'Internet ou se concentrer sur la création de valeur réelle. Il souligne qu'à part les actifs de stockage de valeur, les autres actifs finiront par être considérés comme des actifs "générateurs de capital". Les projets de cryptomonnaies doivent clairement indiquer la véritable valeur de leurs actifs pour attirer le capital traditionnel.
Concernant le moment du lancement du mécanisme de facturation du projet, Kanade estime que l'existence d'une barrière à l'entrée est cruciale. De nombreux projets de chiffrement manquent de modèles commerciaux durables et peuvent perdre des clients dès qu'ils commencent à facturer. Il suggère que les projets devraient construire des produits avec une barrière à l'entrée, en soutenant davantage la recherche et le développement grâce à la capture de frais.
Kanade prévoit que les actions tokenisées pourraient devenir le prochain marché d'un trillion de dollars. Les entreprises traditionnelles pourraient choisir de sortir du marché sous forme de jetons plutôt que sous forme d'actions, ce modèle possédant non seulement des attributs d'actions traditionnelles, mais permettant également de nombreuses autres utilisations.
Concernant l'évaluation des chaînes L1, Kanade estime qu'il ne faut pas juger uniquement sur la base des données à court terme, mais plutôt se concentrer sur le développement futur sur 2 à 5 ans. Il prévoit que dans les trois prochaines années, le nombre d'utilisateurs utilisant directement ou indirectement des applications sur la chaîne pourrait atteindre 500 millions, ce qui pourrait faire sous-évaluer la valorisation actuelle de certains projets L1.
Kanade a également discuté de l'avenir du développement des infrastructures et des applications. Il pense qu'il n'y a pas encore eu de cas d'application incontournable migrant de sa chaîne d'origine et construisant un stack technologique complet de manière indépendante. L'infrastructure L1 pourrait créer un oligopole similaire à celui du secteur du cloud computing.
Enfin, Kanade a déclaré que la généralisation des cryptomonnaies pourrait se réaliser grâce à l'adoption de ces technologies par les géants du Web2 existants ou à la création d'applications révolutionnaires par des start-ups soutenues par des capital-risqueurs. Il estime que la tokenisation des actions a un énorme potentiel en tant qu'outil de structure de capital additionnelle pour les entreprises, surpassant même dans certains aspects les actions et les obligations traditionnelles.