Changement de la configuration économique mondiale et perspectives du marché des cryptomonnaies

Dans le contexte actuel de la situation mondiale complexe et changeante, le marché des cryptomonnaies semble entrer dans une phase relativement calme. Le rebond haussier après la réduction de moitié de Bitcoin a été confirmé, mais le marché pourrait maintenant être dans une "période d'attente". De nombreux détenteurs de cryptomonnaies ont déjà terminé leurs investissements, et choisir de rester en observateur pourrait être une sage décision.

Pour la plupart des investisseurs, adopter une perspective à long terme peut simplifier les décisions d'investissement et réduire la nécessité d'ajustements fréquents. Actuellement, la meilleure option semble être de conserver à long terme ou de parier sur des tokens émergents populaires.

Bien que le marché des cryptomonnaies soit temporairement calme, cela nous donne l'occasion d'examiner l'économie macroéconomique. Après tout, l'évolution des cryptomonnaies comme le Bitcoin est inévitablement influencée par les tendances macroéconomiques.

Deux tendances économiques importantes à surveiller sont :

1. La Chine réduit massivement ses avoirs en obligations d'État américaines et en obligations d'organismes.
2. Les États-Unis annoncent une forte augmentation des droits de douane sur les produits importés de Chine.

Depuis longtemps, la Chine est le principal acheteur des obligations d'État américaines, en détenant jusqu'à 10 % des obligations d'État américaines. Cette pratique a plusieurs raisons :

• Les obligations du Trésor américain sont considérées comme l'un des investissements les plus sûrs au monde, offrant des rendements stables et un risque très faible.
• La Chine gagne beaucoup de dollars grâce à ses exportations, et investir dans les obligations américaines peut générer des revenus d'intérêts.
• L'achat de la dette américaine contribue à maintenir la stabilité du taux de change du renminbi et à préserver la compétitivité des exportations chinoises.

Cependant, récemment, la Chine a commencé à réduire sa détention de dettes américaines. Les données montrent que la Chine a réduit de manière record sa détention de titres de créance américains et d'obligations d'agences au cours du premier trimestre. Cette action a eu de multiples impacts sur les États-Unis :

• La vente massive a augmenté l'offre d'obligations américaines sur le marché, entraînant une baisse des prix et une augmentation des taux d'intérêt.
• Une augmentation des taux d'intérêt signifie que le gouvernement américain doit supporter des coûts de service de la dette plus élevés.
• Au début, cela pourrait renforcer le dollar, mais à long terme, cela pourrait affaiblir la valeur du dollar.
• Cela pourrait affecter le taux de change du dollar par rapport au yuan, augmentant les coûts d'exportation pour la Chine.

Les mesures de réponse que les États-Unis pourraient prendre comprennent :

• La Réserve fédérale relance sa politique d'assouplissement quantitatif (QE).
• Exiger que les banques et d'autres institutions augmentent leur détention de titres de créance souverains.

Cependant, ces mesures peuvent entraîner de nouveaux défis, tels que la hausse des pressions inflationnistes.

Dans le même temps, le gouvernement américain a annoncé une augmentation significative des droits de douane sur les produits importés de Chine. La nouvelle politique a considérablement augmenté les droits de douane sur divers produits tels que les véhicules électriques, les batteries au lithium, les semi-conducteurs et les panneaux solaires. Cette initiative vise à augmenter le prix des produits chinois sur le marché américain et à encourager les consommateurs à acheter des produits fabriqués aux États-Unis.

Cependant, les États-Unis manquent actuellement de capacités de production domestiques suffisantes pour remplacer l'approvisionnement chinois. Augmenter la capacité de production nationale nécessite une stimulation fiscale massive, ce qui pourrait entraîner plus d'émission monétaire et de dettes gouvernementales.

Pour le marché des cryptomonnaies, ces changements macroéconomiques pourraient avoir des effets positifs :

• Le ralentissement de l'économie mondiale pourrait réduire le revenu disponible pour investir dans les cryptomonnaies, mais cette tendance est déjà apparente.
• Pour faire face aux défis économiques, les gouvernements des différents pays pourraient augmenter les stimuli fiscaux et l'émission monétaire, tandis que le bitcoin est généralement considéré comme un outil de couverture contre l'inflation.
• La pression réglementaire sur les cryptomonnaies, qui était généralement attendue dans le passé, pourrait s'alléger, en particulier pour le bitcoin.
• À long terme, si le dollar se déprécie en raison de l'augmentation de la dette et de l'expansion de l'offre monétaire, le bitcoin pourrait bénéficier de son statut d'alternative monétaire.

Dans l'ensemble, bien que le marché des cryptomonnaies puisse continuer à rester en attente à court terme, les changements dans le paysage économique mondial pourraient créer un environnement favorable au développement à long terme des cryptomonnaies, en particulier du Bitcoin.