La Finance décentralisée retrouve son statut de "refuge" dans l'incertitude économique mondiale
Récemment, la lutte économique entre les États-Unis et la Chine a de nouveau escaladé, avec une augmentation soudaine des droits de douane sur les voitures à 125 %. Bien que cette guerre tarifaire ne soit pas une nouveauté, cette "version améliorée" a effectivement fait ressentir une forte pression de couverture sur les marchés de capitaux mondiaux. Alors que les marchés boursiers, des matières premières et des obligations montrent des mouvements de couverture de divers niveaux, la réaction du marché des cryptomonnaies est relativement calme. Ce phénomène soulève une question qui mérite réflexion : la Finance décentralisée est-elle en train de retrouver son rôle de "refuge" ?
Bien que cette opinion ait été précédemment reçue avec réserve, elle est en train de changer progressivement. Voici quelques observations et réflexions :
L'assouplissement des politiques fiscales apporte de la certitude au Finance décentralisée
En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution très favorable aux utilisateurs de la Finance décentralisée, suspendant temporairement l'exigence que les protocoles en chaîne rapportent les informations de transaction des utilisateurs. Bien que cette décision ne puisse pas être entièrement interprétée comme une "exonération fiscale", elle offre sans aucun doute un soulagement à court terme à la pression de conformité fiscale liée aux interactions en chaîne.
Ce changement de politique offre aux utilisateurs une fenêtre d'opportunité subtile mais clé : rétablir la confiance dans l'allocation d'actifs sur la chaîne dans un environnement où les frictions réglementaires sont relativement faibles. Cette situation est similaire à celle où les capitaux internationaux ont par le passé utilisé les marchés offshore comme un "canal à faible friction" ; la Finance décentralisée (DeFi) est susceptible de jouer progressivement ce rôle.
Les revenus structurés deviennent le point focal du marché
Dans un contexte d'incertitude accrue sur le marché, les capitaux ont tendance à rechercher des voies d'investissement "structuralement certaines", même si les rendements ne sont pas aussi élevés. Cela explique pourquoi les produits de type Staking commencent à être à nouveau sous les projecteurs. Mettre des actifs en jeu sur la chaîne principale pour obtenir des récompenses au niveau du protocole, ce modèle est clair dans sa logique, sa voie est prévisible et sa volatilité est relativement faible.
Particulièrement dans certains écosystèmes, les jetons de staking sur la chaîne peuvent continuer à participer à d'autres activités de Finance décentralisée, telles que le prêt ou l'exploitation de liquidités. De cette façon, les utilisateurs peuvent conserver les revenus du staking tout en ne sacrifiant pas complètement la liquidité. Cela forme en fait une logique sur la chaîne plus proche de la "gestion de patrimoine structurée" : les revenus proviennent du protocole de base, les risques sont concentrés sur la sécurité de la chaîne principale et le niveau des contrats DeFi, les chemins et les attentes peuvent être réutilisés et retracés.
La transparence sur la chaîne devient un avantage concurrentiel
Bien que les politiques fiscales et réglementaires futures restent floues, il est certain que les protocoles ayant des enregistrements en chaîne complets et une structure claire auront une meilleure capacité de survie à long terme que les opérations grises. Certains projets, bien qu'ils ne soient pas des best-sellers, méritent d'être observés en raison de leur chemin de normalisation : les utilisateurs mettent en jeu des jetons natifs, obtiennent un certificat de mise en jeu, puis peuvent l'utiliser pour des garanties, des prêts, des pools de liquidité, etc. L'ensemble du parcours des actifs est vérifiable et les actions des contrats sont publiques, ce qui facilite l'intégration de la conformité à l'avenir.
Cette combinaison de "structure + transparence" est devenue un avantage concurrentiel à ce stade actuel. Bien qu'elle ne puisse pas nécessairement générer des rendements extrêmement élevés immédiatement, elle peut offrir de la stabilité dans une dimension temporelle.
La Finance décentralisée évolue d'un collage d'outils vers un système de répartition d'actifs
L'utilisation de la Finance décentralisée est en train de passer d'un simple "arbitrage d'outils" à la construction de "structures d'actifs". Par exemple, les utilisateurs peuvent miser des jetons natifs pour obtenir des certificats de mise, puis utiliser ces certificats comme garantie pour emprunter des stablecoins, et enfin utiliser les stablecoins pour le minage de liquidités ou participer à des projets d'actifs physiques en chaîne, le tout avec un processus de capitalisation automatique. De telles opérations ne sont pas complexes, mais elles ne sont plus de simples comportements spéculatifs, mais plutôt un modèle de revenus structurels en chaîne, pouvant même être comparé à un "portefeuille d'actifs géré activement".
Dans cette perspective, la Finance décentralisée se libère progressivement de l'impression de "hauts risques et haute volatilité" et évolue vers des outils financiers plus matures.
L'importance de la construction de structures sur la chaîne
L'attitude actuelle envers la Finance décentralisée devrait être : bien qu'il ne s'agisse plus d'une période de profits excessifs, cela pourrait être la phase la plus propice pour construire des structures et accumuler des positions avant le démarrage de la prochaine lente montée.
Si vous êtes d'accord avec les points suivants :
L'incertitude macroéconomique va persister
Je ne souhaite pas investir tous mes actifs dans des actifs à forte volatilité
Espérer qu'à l'avenir, un système complet soit mis en place en matière de fiscalité, de conformité et de revenus sur la chaîne.
Alors, commencer à construire un "portefeuille de rendement structurel" sur la chaîne pourrait être un choix à considérer.
Bien que certains projets ou tokens spécifiques ne soient pas nécessairement la solution optimale, leurs parcours et mécanismes possèdent effectivement les caractéristiques de "expliquables, combinables, itérables", ce qui peut en faire une partie de cette expérimentation structurelle.
Bien qu'il soit impossible de prédire quand le prochain cycle arrivera, il est sans aucun doute dans la bonne direction de commencer à construire des structures dès maintenant.
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consensus_failure
· 07-25 10:25
Je suis plutôt optimiste sur le defi.
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WenMoon42
· 07-24 00:52
Il faut dire ce qu'il en est : le confinement apporte de nouvelles opportunités.
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DaoResearcher
· 07-23 08:03
Selon la dérivation de l'algorithme du coefficient de couverture dans la finance traditionnelle, la non-corrélation de cette vague de la Finance décentralisée a effectivement atteint un niveau significatif p<0.01.
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MevHunter
· 07-22 11:02
La tendance de la chaîne est stable avec une big pump.
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MoonlightGamer
· 07-22 11:00
On ne peut plus le retenir, Finance décentralisée To the moon
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DeFiAlchemist
· 07-22 10:55
*ajuste la boule de cristal* le defi devient la nouvelle pierre philosophale... fascinante transmutation du risque en toute honnêteté
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gas_fee_therapy
· 07-22 10:49
On parle encore de la sécurité de defi ? Il y a vraiment un peu d'espoir maintenant.
La Finance décentralisée redéfinit le statut de refuge, tandis que l'investissement structuré off-chain devient une nouvelle tendance.
La Finance décentralisée retrouve son statut de "refuge" dans l'incertitude économique mondiale
Récemment, la lutte économique entre les États-Unis et la Chine a de nouveau escaladé, avec une augmentation soudaine des droits de douane sur les voitures à 125 %. Bien que cette guerre tarifaire ne soit pas une nouveauté, cette "version améliorée" a effectivement fait ressentir une forte pression de couverture sur les marchés de capitaux mondiaux. Alors que les marchés boursiers, des matières premières et des obligations montrent des mouvements de couverture de divers niveaux, la réaction du marché des cryptomonnaies est relativement calme. Ce phénomène soulève une question qui mérite réflexion : la Finance décentralisée est-elle en train de retrouver son rôle de "refuge" ?
Bien que cette opinion ait été précédemment reçue avec réserve, elle est en train de changer progressivement. Voici quelques observations et réflexions :
L'assouplissement des politiques fiscales apporte de la certitude au Finance décentralisée
En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution très favorable aux utilisateurs de la Finance décentralisée, suspendant temporairement l'exigence que les protocoles en chaîne rapportent les informations de transaction des utilisateurs. Bien que cette décision ne puisse pas être entièrement interprétée comme une "exonération fiscale", elle offre sans aucun doute un soulagement à court terme à la pression de conformité fiscale liée aux interactions en chaîne.
Ce changement de politique offre aux utilisateurs une fenêtre d'opportunité subtile mais clé : rétablir la confiance dans l'allocation d'actifs sur la chaîne dans un environnement où les frictions réglementaires sont relativement faibles. Cette situation est similaire à celle où les capitaux internationaux ont par le passé utilisé les marchés offshore comme un "canal à faible friction" ; la Finance décentralisée (DeFi) est susceptible de jouer progressivement ce rôle.
Les revenus structurés deviennent le point focal du marché
Dans un contexte d'incertitude accrue sur le marché, les capitaux ont tendance à rechercher des voies d'investissement "structuralement certaines", même si les rendements ne sont pas aussi élevés. Cela explique pourquoi les produits de type Staking commencent à être à nouveau sous les projecteurs. Mettre des actifs en jeu sur la chaîne principale pour obtenir des récompenses au niveau du protocole, ce modèle est clair dans sa logique, sa voie est prévisible et sa volatilité est relativement faible.
Particulièrement dans certains écosystèmes, les jetons de staking sur la chaîne peuvent continuer à participer à d'autres activités de Finance décentralisée, telles que le prêt ou l'exploitation de liquidités. De cette façon, les utilisateurs peuvent conserver les revenus du staking tout en ne sacrifiant pas complètement la liquidité. Cela forme en fait une logique sur la chaîne plus proche de la "gestion de patrimoine structurée" : les revenus proviennent du protocole de base, les risques sont concentrés sur la sécurité de la chaîne principale et le niveau des contrats DeFi, les chemins et les attentes peuvent être réutilisés et retracés.
La transparence sur la chaîne devient un avantage concurrentiel
Bien que les politiques fiscales et réglementaires futures restent floues, il est certain que les protocoles ayant des enregistrements en chaîne complets et une structure claire auront une meilleure capacité de survie à long terme que les opérations grises. Certains projets, bien qu'ils ne soient pas des best-sellers, méritent d'être observés en raison de leur chemin de normalisation : les utilisateurs mettent en jeu des jetons natifs, obtiennent un certificat de mise en jeu, puis peuvent l'utiliser pour des garanties, des prêts, des pools de liquidité, etc. L'ensemble du parcours des actifs est vérifiable et les actions des contrats sont publiques, ce qui facilite l'intégration de la conformité à l'avenir.
Cette combinaison de "structure + transparence" est devenue un avantage concurrentiel à ce stade actuel. Bien qu'elle ne puisse pas nécessairement générer des rendements extrêmement élevés immédiatement, elle peut offrir de la stabilité dans une dimension temporelle.
La Finance décentralisée évolue d'un collage d'outils vers un système de répartition d'actifs
L'utilisation de la Finance décentralisée est en train de passer d'un simple "arbitrage d'outils" à la construction de "structures d'actifs". Par exemple, les utilisateurs peuvent miser des jetons natifs pour obtenir des certificats de mise, puis utiliser ces certificats comme garantie pour emprunter des stablecoins, et enfin utiliser les stablecoins pour le minage de liquidités ou participer à des projets d'actifs physiques en chaîne, le tout avec un processus de capitalisation automatique. De telles opérations ne sont pas complexes, mais elles ne sont plus de simples comportements spéculatifs, mais plutôt un modèle de revenus structurels en chaîne, pouvant même être comparé à un "portefeuille d'actifs géré activement".
Dans cette perspective, la Finance décentralisée se libère progressivement de l'impression de "hauts risques et haute volatilité" et évolue vers des outils financiers plus matures.
L'importance de la construction de structures sur la chaîne
L'attitude actuelle envers la Finance décentralisée devrait être : bien qu'il ne s'agisse plus d'une période de profits excessifs, cela pourrait être la phase la plus propice pour construire des structures et accumuler des positions avant le démarrage de la prochaine lente montée.
Si vous êtes d'accord avec les points suivants :
Alors, commencer à construire un "portefeuille de rendement structurel" sur la chaîne pourrait être un choix à considérer.
Bien que certains projets ou tokens spécifiques ne soient pas nécessairement la solution optimale, leurs parcours et mécanismes possèdent effectivement les caractéristiques de "expliquables, combinables, itérables", ce qui peut en faire une partie de cette expérimentation structurelle.
Bien qu'il soit impossible de prédire quand le prochain cycle arrivera, il est sans aucun doute dans la bonne direction de commencer à construire des structures dès maintenant.