Analyse de l'environnement macroéconomique et des fonds : BTC résiste à la pression dans les fluctuations, ETH montre des signes de faiblesse et construit un support.
Analyse du marché des Cryptoactifs sous l'influence de l'environnement macroéconomique et des flux de capitaux
Le marché des cryptoactifs est actuellement en phase de consolidation défensive, principalement influencé par l'augmentation de l'incertitude macroéconomique et la réparation marginale du dynamisme financier, mais avec une structure différenciée.
Sur le plan macroéconomique, le report des attentes de baisse des taux par la Réserve fédérale, ainsi que l'augmentation des droits de douane et des risques géopolitiques, ont réprimé l'appétit pour le risque sur le marché. En ce qui concerne les flux de capitaux, les entrées de fonds dans les ETF sont devenues négatives, l'émission de stablecoins est modérée, et la prime de l'USDT hors bourse est tombée en dessous de 100%, ce qui indique une attitude plus prudente des investisseurs.
Dans ce contexte, les jetons principaux présentent une structure de résistance en fluctuation pour le BTC et un affaiblissement en phase de consolidation pour l'ETH. Le BTC reste relativement fort mais son élan s'affaiblit, tandis que l'ETH montre des signes préliminaires de consolidation, mais le rapport ETH/BTC reste faible. Parallèlement, la liquidité sur le marché des jetons alternatifs s'épuise, les risques continuent de se libérer, l'indice TOTAL2 et la TVL diminuent simultanément, et la part de marché des OTHERS descend en dessous des niveaux critiques.
D'un point de vue macroscopique, la dette américaine, le problème du déficit budgétaire, la possibilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale et l'évolution du dollar auront tous un impact important sur le prix du Bitcoin. Actuellement, les attentes du marché concernant une baisse des taux par la Réserve fédérale dans la seconde moitié de 2025 s'intensifient, ce qui pourrait soutenir des actifs à risque tels que le Bitcoin.
En ce qui concerne les données sur la chaîne, le volume d'émission des stablecoins a augmenté de 82 % par rapport au mois précédent, avec une émission moyenne quotidienne de 143 millions, ce qui montre une tendance de retour des fonds en légère réparation. Cependant, les ETF ont connu un flux net sortant de 697 millions de dollars cette semaine, reflétant une attitude de prudence des investisseurs institutionnels. Les taux de prime du USDT et du USDC en dehors des échanges ont tous deux chuté en dessous de 100 %, entrant dans une zone de décote, ce qui indique que la dynamique d'entrée de fonds sur le marché est relativement faible.
Les détenteurs à long terme ( LTH ) voient leur approvisionnement continuer à augmenter, atteignant un nouveau sommet en près de six mois, atteignant environ 14,4 millions de BTC, ce qui montre une confiance accrue des fonds à moyen et long terme. En même temps, l'approvisionnement des détenteurs à court terme ( STH ) a diminué par rapport au sommet de début d'année, mais a récemment connu une légère reprise, ce qui pourrait refléter le fait que certains traders à court terme commencent à acheter à bas prix.
Dans l'ensemble, le marché est en phase de consolidation, il est conseillé de maintenir une position défensive et de surveiller les points de retournement de la force d'ETH ainsi que le rythme des flux de capitaux, avant de se repositionner sur des actifs à haute β. À court terme, l'analyse technique pourrait rester en rebond, mais la situation des capitaux et l'humeur du marché sont médiocres, il faut prêter attention à la force d'achat des micro-stratégies et à la performance des jetons alternatifs pour voir si cela peut stimuler l'humeur du marché.
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Analyse de l'environnement macroéconomique et des fonds : BTC résiste à la pression dans les fluctuations, ETH montre des signes de faiblesse et construit un support.
Analyse du marché des Cryptoactifs sous l'influence de l'environnement macroéconomique et des flux de capitaux
Le marché des cryptoactifs est actuellement en phase de consolidation défensive, principalement influencé par l'augmentation de l'incertitude macroéconomique et la réparation marginale du dynamisme financier, mais avec une structure différenciée.
Sur le plan macroéconomique, le report des attentes de baisse des taux par la Réserve fédérale, ainsi que l'augmentation des droits de douane et des risques géopolitiques, ont réprimé l'appétit pour le risque sur le marché. En ce qui concerne les flux de capitaux, les entrées de fonds dans les ETF sont devenues négatives, l'émission de stablecoins est modérée, et la prime de l'USDT hors bourse est tombée en dessous de 100%, ce qui indique une attitude plus prudente des investisseurs.
Dans ce contexte, les jetons principaux présentent une structure de résistance en fluctuation pour le BTC et un affaiblissement en phase de consolidation pour l'ETH. Le BTC reste relativement fort mais son élan s'affaiblit, tandis que l'ETH montre des signes préliminaires de consolidation, mais le rapport ETH/BTC reste faible. Parallèlement, la liquidité sur le marché des jetons alternatifs s'épuise, les risques continuent de se libérer, l'indice TOTAL2 et la TVL diminuent simultanément, et la part de marché des OTHERS descend en dessous des niveaux critiques.
D'un point de vue macroscopique, la dette américaine, le problème du déficit budgétaire, la possibilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale et l'évolution du dollar auront tous un impact important sur le prix du Bitcoin. Actuellement, les attentes du marché concernant une baisse des taux par la Réserve fédérale dans la seconde moitié de 2025 s'intensifient, ce qui pourrait soutenir des actifs à risque tels que le Bitcoin.
En ce qui concerne les données sur la chaîne, le volume d'émission des stablecoins a augmenté de 82 % par rapport au mois précédent, avec une émission moyenne quotidienne de 143 millions, ce qui montre une tendance de retour des fonds en légère réparation. Cependant, les ETF ont connu un flux net sortant de 697 millions de dollars cette semaine, reflétant une attitude de prudence des investisseurs institutionnels. Les taux de prime du USDT et du USDC en dehors des échanges ont tous deux chuté en dessous de 100 %, entrant dans une zone de décote, ce qui indique que la dynamique d'entrée de fonds sur le marché est relativement faible.
Les détenteurs à long terme ( LTH ) voient leur approvisionnement continuer à augmenter, atteignant un nouveau sommet en près de six mois, atteignant environ 14,4 millions de BTC, ce qui montre une confiance accrue des fonds à moyen et long terme. En même temps, l'approvisionnement des détenteurs à court terme ( STH ) a diminué par rapport au sommet de début d'année, mais a récemment connu une légère reprise, ce qui pourrait refléter le fait que certains traders à court terme commencent à acheter à bas prix.
Dans l'ensemble, le marché est en phase de consolidation, il est conseillé de maintenir une position défensive et de surveiller les points de retournement de la force d'ETH ainsi que le rythme des flux de capitaux, avant de se repositionner sur des actifs à haute β. À court terme, l'analyse technique pourrait rester en rebond, mais la situation des capitaux et l'humeur du marché sont médiocres, il faut prêter attention à la force d'achat des micro-stratégies et à la performance des jetons alternatifs pour voir si cela peut stimuler l'humeur du marché.