off-chain Wall Street : Ondo Finance construit un pont entre la finance réelle et le monde du chiffrement
1. Contexte du marché
La prochaine vague dans l'industrie de la blockchain se concentrera sur la fusion approfondie des actifs du monde réel avec la finance décentralisée. Le secteur RWA est à la pointe de la transformation technologique et des actifs, permettant une convergence sans précédent entre l'écosystème off-chain et la richesse traditionnelle. Actuellement, le RWA est devenu la septième catégorie de DeFi, avec une valeur totale verrouillée de plus de 12 milliards de dollars.
La dette publique américaine est l'un des actifs financiers les plus liquides au monde. Elle est entièrement garantie par le gouvernement américain et présente un risque de défaut très faible, son rendement étant considéré comme la référence du taux d'intérêt sans risque. La combinaison de la voie RWA et des obligations américaines devient le meilleur paradigme pour l'entrée des actifs hors chaîne dans l'innovation sur chaîne. Les obligations tokenisées héritent non seulement des principaux avantages des obligations américaines, mais intègrent également les caractéristiques de la DeFi, créant ainsi un nouvel outil d'investissement.
On prévoit qu'en 2030, la taille du marché de la tokenisation des actifs non liquides dans le monde dépassera 16 000 milliards de dollars. À partir de mai 2025, la capitalisation boursière des obligations tokenisées est passée de 1,39 milliard de dollars il y a un an à 6,89 milliards de dollars, montrant un potentiel de croissance énorme.
Dans ce contexte, Ondo Finance a pris une position de leader sur le marché des obligations américaines tokenisées grâce à ses deux produits, USDY et OUSG. Ces deux produits représentent environ 25 % de part de marché, dépassant clairement les produits similaires. Le TVL d'Ondo Finance atteint également des sommets, s'approchant actuellement de 1,2 milliard de dollars.
2. Aperçu du projet
Ondo Finance a lancé trois produits de titres de créance tokenisés en collaboration avec des institutions telles que BlackRock et PIMCO : le fonds d'obligations d'État américain (OUSG), le fonds d'obligations de qualité investissement à court terme (OSTB) et le fonds d'obligations d'entreprises à haut rendement (OHYG).
Part de marché d'environ 20 %, capitalisation des produits de la dette publique de 122 millions de dollars, frais de gestion de 0,15 %.
2.1 produits clés
USDY et OUSG sont les deux produits les plus centraux et les mieux performants d'Ondo Finance actuellement.
USDY
USDY est une stablecoin génératrice de revenus, soutenue par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts à vue bancaires. Les détenteurs n'ont pas besoin d'effectuer d'opérations supplémentaires pour recevoir automatiquement les intérêts générés par les actifs sous-jacents.
Mécanisme:
Destiné aux institutions et aux investisseurs qualifiés en dehors des États-Unis
Minting and redeeming daily based on net asset value
Période de verrouillage de transfert de 40 à 50 jours après le premier mint.
Taux de rendement annuel cible d'environ 5,2 %(2025 avril )
OUSG
OUSG est un fonds transférable off-chain qui offre une exposition aux détenteurs par le biais d'investissements dans des obligations américaines à court terme. La valeur nette est mise à jour quotidiennement pour refléter la performance des actifs et les frais.
Mécanisme:
Les actifs sous-jacents sont principalement investis dans le BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund et d'autres fonds d'obligations d'État de haute qualité.
Ondo Capital Management est responsable de la gestion des fonds
Mise à jour quotidienne de l'oracle de prix off-chain
Frais de gestion annualisés de 0,15 %, sans frais de performance.
Prise en charge des investissements et des rachats instantanés 24/7
3. Mécanismes clés
3.1 Flux Finance
Flux Finance a créé un pont entre la finance traditionnelle et le monde du chiffrement grâce à une architecture à plusieurs niveaux :
Base technique : grâce aux réseaux Layer2 et à la capacité de règlement transfrontalier de Stellar, réaliser la fluidité des actifs dans un environnement multi-chaînes.
En amont : en utilisant de grandes institutions pour détenir des actifs traditionnels, émettre des certificats de revenu tokenisés tels que USDY, OUSG.
Moyen: Les utilisateurs peuvent obtenir USDY ou OUSG en déposant des stablecoins, ce dernier pouvant être utilisé comme garantie de qualité pour les prêts.
En aval : La liquidité RWA libérée transmet de la valeur à l'ensemble de l'écosystème Web3, fournissant du capital aux protocoles DeFi et aux nouvelles applications.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain est un réseau blockchain conçu spécifiquement pour les RWA, avec les principales caractéristiques suivantes :
Support natif pour les actifs réels
Adoption d'un mécanisme de validation des autorisations
Intégrer l'outil de pont Ondo pour la chaîne
Processus KYC obligatoire
3.3 Ondo Global Markets
Ondo GM est une plateforme de tokenisation qui réalise la tokenisation des actifs financiers traditionnels grâce à la technologie blockchain:
Utiliser Ondo Chain comme infrastructure de base
Réaliser des transferts d'actifs entre chaînes via Ondo Bridge
Collaborer avec des institutions financières traditionnelles pour garantir la conformité
Simplifier les processus financiers traditionnels, améliorer l'efficacité
4. Comparaison des mécanismes
Ondo Finance relie le monde financier traditionnel et le monde du chiffrement grâce à trois mécanismes clés :
Ondo Chain offre un support natif RWA et une validation de conformité
Ondo GM regroupe les fonds des petits investisseurs pour former un pool de garantie unique
Le mécanisme fToken de Flux Finance réalise un cycle fermé de "stockage équivaut à des intérêts, emprunter équivaut à des intérêts".
5. Résumé
Ondo Finance devient le hub central de la tokenisation des actifs réels, reliant l'entrée de la finance traditionnelle et la sortie du marché du chiffrement. Il intègre des RWA conformes en tant que couche de base, la collecte de fonds interinstitutionnelle et l'écosystème fToken à revenu instantané, déclenchant une révolution de liquidité sans précédent.
6. Points forts
RWA habilite l'écosystème off-chain : en tokenisant les obligations d'État pour introduire un "taux d'intérêt sans risque" dans le DeFi
Les trois grands mécanismes collaborent pour libérer la liquidité
Les petits utilisateurs et les institutions participent en parallèle à des stratégies financières avancées
Support des transactions et des règlements instantanés 24/7
En train d'explorer un marché bleu de 16 000 milliards de dollars en tokenisation.
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MeaninglessApe
· 07-25 18:10
la tendance RWA est inévitable, les nouvelles vagues arrivent
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DoomCanister
· 07-25 11:59
RWA avenir prometteur haussier
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MEVHunter
· 07-23 16:46
opportunité de sandwich mev juteux repérée ser
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ContractExplorer
· 07-22 18:43
C'est cela le véritable chiffrement financier.
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GasFeePhobia
· 07-22 18:23
16 billions de dollars ? C'est vrai ou pas ?
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NftPhilanthropist
· 07-22 18:18
en fait... enfin quelqu'un comprend le tokenomics pour le bien social
Ondo Finance creuse le RWA : la tokenisation des obligations d'État ouvre la voie à une nouvelle vague de finance off-chain.
off-chain Wall Street : Ondo Finance construit un pont entre la finance réelle et le monde du chiffrement
1. Contexte du marché
La prochaine vague dans l'industrie de la blockchain se concentrera sur la fusion approfondie des actifs du monde réel avec la finance décentralisée. Le secteur RWA est à la pointe de la transformation technologique et des actifs, permettant une convergence sans précédent entre l'écosystème off-chain et la richesse traditionnelle. Actuellement, le RWA est devenu la septième catégorie de DeFi, avec une valeur totale verrouillée de plus de 12 milliards de dollars.
La dette publique américaine est l'un des actifs financiers les plus liquides au monde. Elle est entièrement garantie par le gouvernement américain et présente un risque de défaut très faible, son rendement étant considéré comme la référence du taux d'intérêt sans risque. La combinaison de la voie RWA et des obligations américaines devient le meilleur paradigme pour l'entrée des actifs hors chaîne dans l'innovation sur chaîne. Les obligations tokenisées héritent non seulement des principaux avantages des obligations américaines, mais intègrent également les caractéristiques de la DeFi, créant ainsi un nouvel outil d'investissement.
On prévoit qu'en 2030, la taille du marché de la tokenisation des actifs non liquides dans le monde dépassera 16 000 milliards de dollars. À partir de mai 2025, la capitalisation boursière des obligations tokenisées est passée de 1,39 milliard de dollars il y a un an à 6,89 milliards de dollars, montrant un potentiel de croissance énorme.
Dans ce contexte, Ondo Finance a pris une position de leader sur le marché des obligations américaines tokenisées grâce à ses deux produits, USDY et OUSG. Ces deux produits représentent environ 25 % de part de marché, dépassant clairement les produits similaires. Le TVL d'Ondo Finance atteint également des sommets, s'approchant actuellement de 1,2 milliard de dollars.
2. Aperçu du projet
Ondo Finance a lancé trois produits de titres de créance tokenisés en collaboration avec des institutions telles que BlackRock et PIMCO : le fonds d'obligations d'État américain (OUSG), le fonds d'obligations de qualité investissement à court terme (OSTB) et le fonds d'obligations d'entreprises à haut rendement (OHYG).
Part de marché d'environ 20 %, capitalisation des produits de la dette publique de 122 millions de dollars, frais de gestion de 0,15 %.
2.1 produits clés
USDY et OUSG sont les deux produits les plus centraux et les mieux performants d'Ondo Finance actuellement.
USDY
USDY est une stablecoin génératrice de revenus, soutenue par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts à vue bancaires. Les détenteurs n'ont pas besoin d'effectuer d'opérations supplémentaires pour recevoir automatiquement les intérêts générés par les actifs sous-jacents.
Mécanisme:
OUSG
OUSG est un fonds transférable off-chain qui offre une exposition aux détenteurs par le biais d'investissements dans des obligations américaines à court terme. La valeur nette est mise à jour quotidiennement pour refléter la performance des actifs et les frais.
Mécanisme:
3. Mécanismes clés
3.1 Flux Finance
Flux Finance a créé un pont entre la finance traditionnelle et le monde du chiffrement grâce à une architecture à plusieurs niveaux :
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain est un réseau blockchain conçu spécifiquement pour les RWA, avec les principales caractéristiques suivantes :
3.3 Ondo Global Markets
Ondo GM est une plateforme de tokenisation qui réalise la tokenisation des actifs financiers traditionnels grâce à la technologie blockchain:
4. Comparaison des mécanismes
Ondo Finance relie le monde financier traditionnel et le monde du chiffrement grâce à trois mécanismes clés :
5. Résumé
Ondo Finance devient le hub central de la tokenisation des actifs réels, reliant l'entrée de la finance traditionnelle et la sortie du marché du chiffrement. Il intègre des RWA conformes en tant que couche de base, la collecte de fonds interinstitutionnelle et l'écosystème fToken à revenu instantané, déclenchant une révolution de liquidité sans précédent.
6. Points forts