Les attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis se réchauffent, l'ETF Ethereum est lancé, et l'humeur sur le marché des cryptomonnaies se redresse.
Les données économiques publiées aux États-Unis en juillet ont apaisé les craintes du marché, et actuellement, les attentes du marché évaluent à 100 % la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt à partir de septembre. Le marché boursier américain, comme prévu, opère un changement de style, avec un effondrement du groupe des grandes entreprises technologiques et des opportunités pour les petites capitalisations et les secteurs non technologiques. En juillet, le marché des cryptomonnaies a connu une forte volatilité en raison des émotions, mais il est désormais devenu stable. Les ETF de l'Éther commencent à être négociés, bien que la pression de vente de Grayscale ait temporairement pesé sur les prix, cette pression pourrait ne pas durer longtemps en raison de la rapidité de la vente.
Le 25 juillet, les États-Unis ont annoncé une croissance du PIB pour le deuxième trimestre 2024 de 2,8 % en rythme annualisé, dépassant les prévisions de 2,0 %. L'indice des prix PCE a augmenté de 2,6 % au deuxième trimestre, contre 3,4 % au premier trimestre. L'indice des prix PCE de base, qui est au centre des préoccupations de la Réserve fédérale, a augmenté de 2,9 %, également en baisse par rapport à la valeur précédente de 3,7 %. Cependant, la réaction du marché à ces données n'a pas été cohérente. Le jour de la publication des données, le marché boursier américain a connu de fortes fluctuations, montrant des divergences dans les perspectives économiques.
Une partie considérable des investisseurs remet en question l'authenticité des données économiques officielles américaines. Par exemple, le département du Travail américain a considérablement révisé à la baisse les données sur l'emploi des mois précédents tout en publiant les dernières données non agricoles. Cette pratique a suscité des spéculations et des interrogations sur le marché, suggérant que les données économiques pourraient être utilisées comme un outil politique.
Une hausse prolongée des taux d'intérêt a eu un impact évident sur l'économie américaine. Le marché pense généralement que les données économiques actuelles pourraient préparer le terrain pour une baisse des taux par la Réserve fédérale et les départements gouvernementaux concernés. Cette attente se reflète également dans la tarification du marché : l'outil FedWatch montre une probabilité de 100 % d'une baisse des taux à partir de septembre.
Cette attente extrême du marché indique que les investisseurs ont commencé à revaloriser divers actifs pour le cycle de baisse des taux. Le rendement des obligations souveraines américaines à dix ans est globalement en baisse, et les fonds commencent à passer d'un sentiment de sécurité lié au cycle de hausse des taux à une revalorisation des actifs dans le cycle de baisse des taux.
En observant les récentes tendances de l'indice Russell 2000 (RUT) et de l'indice Nasdaq (IXIC), on peut constater un phénomène intéressant : le 11 juillet, lorsque l'IXIC a atteint son pic, c'était aussi le jour où le RUT a commencé à augmenter. Ce jour-là, les États-Unis ont publié les dernières données sur l'IPC, et le marché a perçu un signal d'atténuation de l'inflation, estimant que des baisses de taux pourraient commencer en septembre. Par la suite, les fonds ont rapidement été retirés des actions à grande capitalisation pour se diriger vers les actions à petite capitalisation. Cette transition de style "grand vers petit" correspond aux attentes d'une augmentation de l'appétit pour le risque sur le marché durant un cycle de baisse des taux.
Actuellement, parmi les "sept grandes entreprises technologiques" du marché américain, Tesla et Alphabet ont publié leurs résultats financiers pour le deuxième trimestre. Les performances de Tesla sont inférieures aux attentes, tandis qu'Alphabet a globalement dépassé les prévisions, mais les revenus publicitaires de YouTube n'ont pas atteint les attentes. Le marché se concentre sur les performances financières des autres géants de la technologie, en particulier sur celles d'Apple qui seront publiées le 1er août. Si seules quelques entreprises bénéficient de la frénésie de l'IA, tandis que d'autres affichent des résultats moyens, combiné à un changement de style de marché, le marché américain pourrait faire face à davantage d'ajustements.
Le marché des cryptomonnaies a connu une forte volatilité en juillet, influencé par de nombreux facteurs. Le prix du Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 54 000 dollars, puis a dépassé les 70 000 dollars, avant de retomber autour de 66 000 dollars à la fin du mois. L'indice de volatilité du Bitcoin a atteint un niveau élevé, indiquant que le marché est dans une phase d'équilibre entre les positions longues et courtes.
Les indemnisations de l'affaire Mt.Gox, la vente par le gouvernement allemand et le discours de Trump à la conférence sur le Bitcoin ont tous provoqué des fluctuations sur le marché. Cependant, l'impact réel de ces événements pourrait être exagéré par le marché. Bien que le discours de Trump ait temporairement renforcé le moral du marché, son impact à long terme reste incertain.
À l'occasion du dixième anniversaire de la première vente publique d'Ethereum, l'ETF au comptant d'Ethereum commence à être négocié. Cependant, la réaction du marché est tiède : le flux net du premier jour dépasse 100 millions de dollars, mais les jours suivants présentent un flux net sortant continu. Le produit ETHE de Grayscale continue de connaître d'importants retraits, similaire à la situation lors du lancement de l'ETF Bitcoin. Cependant, la vitesse de vente de l'ETFE de Grayscale est plus rapide, et il est prévu que la pression de vente ne dure pas trop longtemps.
Dans l'ensemble, le marché en juillet a été principalement dominé par l'émotion. Le marché des cryptomonnaies manque actuellement de nouveaux récits de marché haussier, et en raison du décrochage par rapport à l'évolution des actions américaines, il se trouve dans une période plutôt chaotique, rendant ainsi l'émotion plus influente.
Cependant, le marché a déjà commencé à digérer ces émotions, affichant une tendance de réparation en spirale. Le prix du Bitcoin se développe favorablement, avec un afflux net continu d'ETF Bitcoin au comptant, reflétant que la peur du marché ne persiste pas, annonçant peut-être une plus grande tendance à venir.
Malgré l'incertitude des économies macroéconomiques et des marchés financiers traditionnels, le marché des cryptomonnaies montre une indépendance et une résilience, et est susceptible de jouer un rôle plus important dans des portefeuilles diversifiés. Le lancement de l'ETF sur l'Éther apporte une nouvelle dynamique au marché. L'avenir du marché des cryptomonnaies, bien que rempli de défis, recèle également d'énormes opportunités.
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StakeHouseDirector
· 07-25 04:31
Ethereum n'a pas fait All in, qu'attend-on maintenant ?
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OnchainDetective
· 07-23 00:26
Il semble que tout le monde attend la hausse principale.
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FloorPriceNightmare
· 07-23 00:25
Ah ah, la grisaille est en panique, l'air est devenu parfumé.
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ChainChef
· 07-23 00:17
le marché prépare un savoureux ragoût d'ETF eth... il suffit de le laisser mijoter un peu plus long en toute honnêteté
Les attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis s'intensifient, le lancement de l'ETF ETH ravive l'humeur sur le marché des cryptomonnaies.
Les attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis se réchauffent, l'ETF Ethereum est lancé, et l'humeur sur le marché des cryptomonnaies se redresse.
Les données économiques publiées aux États-Unis en juillet ont apaisé les craintes du marché, et actuellement, les attentes du marché évaluent à 100 % la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt à partir de septembre. Le marché boursier américain, comme prévu, opère un changement de style, avec un effondrement du groupe des grandes entreprises technologiques et des opportunités pour les petites capitalisations et les secteurs non technologiques. En juillet, le marché des cryptomonnaies a connu une forte volatilité en raison des émotions, mais il est désormais devenu stable. Les ETF de l'Éther commencent à être négociés, bien que la pression de vente de Grayscale ait temporairement pesé sur les prix, cette pression pourrait ne pas durer longtemps en raison de la rapidité de la vente.
Le 25 juillet, les États-Unis ont annoncé une croissance du PIB pour le deuxième trimestre 2024 de 2,8 % en rythme annualisé, dépassant les prévisions de 2,0 %. L'indice des prix PCE a augmenté de 2,6 % au deuxième trimestre, contre 3,4 % au premier trimestre. L'indice des prix PCE de base, qui est au centre des préoccupations de la Réserve fédérale, a augmenté de 2,9 %, également en baisse par rapport à la valeur précédente de 3,7 %. Cependant, la réaction du marché à ces données n'a pas été cohérente. Le jour de la publication des données, le marché boursier américain a connu de fortes fluctuations, montrant des divergences dans les perspectives économiques.
Une partie considérable des investisseurs remet en question l'authenticité des données économiques officielles américaines. Par exemple, le département du Travail américain a considérablement révisé à la baisse les données sur l'emploi des mois précédents tout en publiant les dernières données non agricoles. Cette pratique a suscité des spéculations et des interrogations sur le marché, suggérant que les données économiques pourraient être utilisées comme un outil politique.
Une hausse prolongée des taux d'intérêt a eu un impact évident sur l'économie américaine. Le marché pense généralement que les données économiques actuelles pourraient préparer le terrain pour une baisse des taux par la Réserve fédérale et les départements gouvernementaux concernés. Cette attente se reflète également dans la tarification du marché : l'outil FedWatch montre une probabilité de 100 % d'une baisse des taux à partir de septembre.
Cette attente extrême du marché indique que les investisseurs ont commencé à revaloriser divers actifs pour le cycle de baisse des taux. Le rendement des obligations souveraines américaines à dix ans est globalement en baisse, et les fonds commencent à passer d'un sentiment de sécurité lié au cycle de hausse des taux à une revalorisation des actifs dans le cycle de baisse des taux.
En observant les récentes tendances de l'indice Russell 2000 (RUT) et de l'indice Nasdaq (IXIC), on peut constater un phénomène intéressant : le 11 juillet, lorsque l'IXIC a atteint son pic, c'était aussi le jour où le RUT a commencé à augmenter. Ce jour-là, les États-Unis ont publié les dernières données sur l'IPC, et le marché a perçu un signal d'atténuation de l'inflation, estimant que des baisses de taux pourraient commencer en septembre. Par la suite, les fonds ont rapidement été retirés des actions à grande capitalisation pour se diriger vers les actions à petite capitalisation. Cette transition de style "grand vers petit" correspond aux attentes d'une augmentation de l'appétit pour le risque sur le marché durant un cycle de baisse des taux.
Actuellement, parmi les "sept grandes entreprises technologiques" du marché américain, Tesla et Alphabet ont publié leurs résultats financiers pour le deuxième trimestre. Les performances de Tesla sont inférieures aux attentes, tandis qu'Alphabet a globalement dépassé les prévisions, mais les revenus publicitaires de YouTube n'ont pas atteint les attentes. Le marché se concentre sur les performances financières des autres géants de la technologie, en particulier sur celles d'Apple qui seront publiées le 1er août. Si seules quelques entreprises bénéficient de la frénésie de l'IA, tandis que d'autres affichent des résultats moyens, combiné à un changement de style de marché, le marché américain pourrait faire face à davantage d'ajustements.
Le marché des cryptomonnaies a connu une forte volatilité en juillet, influencé par de nombreux facteurs. Le prix du Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 54 000 dollars, puis a dépassé les 70 000 dollars, avant de retomber autour de 66 000 dollars à la fin du mois. L'indice de volatilité du Bitcoin a atteint un niveau élevé, indiquant que le marché est dans une phase d'équilibre entre les positions longues et courtes.
Les indemnisations de l'affaire Mt.Gox, la vente par le gouvernement allemand et le discours de Trump à la conférence sur le Bitcoin ont tous provoqué des fluctuations sur le marché. Cependant, l'impact réel de ces événements pourrait être exagéré par le marché. Bien que le discours de Trump ait temporairement renforcé le moral du marché, son impact à long terme reste incertain.
À l'occasion du dixième anniversaire de la première vente publique d'Ethereum, l'ETF au comptant d'Ethereum commence à être négocié. Cependant, la réaction du marché est tiède : le flux net du premier jour dépasse 100 millions de dollars, mais les jours suivants présentent un flux net sortant continu. Le produit ETHE de Grayscale continue de connaître d'importants retraits, similaire à la situation lors du lancement de l'ETF Bitcoin. Cependant, la vitesse de vente de l'ETFE de Grayscale est plus rapide, et il est prévu que la pression de vente ne dure pas trop longtemps.
Dans l'ensemble, le marché en juillet a été principalement dominé par l'émotion. Le marché des cryptomonnaies manque actuellement de nouveaux récits de marché haussier, et en raison du décrochage par rapport à l'évolution des actions américaines, il se trouve dans une période plutôt chaotique, rendant ainsi l'émotion plus influente.
Cependant, le marché a déjà commencé à digérer ces émotions, affichant une tendance de réparation en spirale. Le prix du Bitcoin se développe favorablement, avec un afflux net continu d'ETF Bitcoin au comptant, reflétant que la peur du marché ne persiste pas, annonçant peut-être une plus grande tendance à venir.
Malgré l'incertitude des économies macroéconomiques et des marchés financiers traditionnels, le marché des cryptomonnaies montre une indépendance et une résilience, et est susceptible de jouer un rôle plus important dans des portefeuilles diversifiés. Le lancement de l'ETF sur l'Éther apporte une nouvelle dynamique au marché. L'avenir du marché des cryptomonnaies, bien que rempli de défis, recèle également d'énormes opportunités.