La Réserve fédérale (FED) baisse les taux d'intérêt de 50 points de base, ouvrant un nouveau cycle. Analyse des tendances des actifs tels que Bitcoin et l'or.
La Réserve fédérale (FED) lance un nouveau cycle de baisse des taux d'intérêt, analyse de la variation des prix
Récemment, La Réserve fédérale (FED) a annoncé une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base, faisant baisser la fourchette cible du taux des fonds fédéraux de 5,25 % - 5,50 % à 4,75 % - 5,0 %, ouvrant officiellement un nouveau cycle de baisse des taux. Cette réduction des taux était conforme aux attentes du marché, mais a dépassé les prévisions de nombreuses banques d'investissement de Wall Street. Historiquement, une première réduction des taux de 50 points de base se produit généralement lors de moments d'urgence économique ou de marché, comme en janvier 2001 avec la bulle technologique, en septembre 2007 avec la crise financière et en mars 2020 avec la pandémie de COVID-19.
La Réserve fédérale (FED) a également publié un graphique des points relativement restrictif, prévoyant deux baisses de taux supplémentaires de 50 points de base cette année, quatre baisses de taux totalisant 100 points de base en 2025, et deux baisses de taux totalisant 50 points de base en 2026, portant l'ensemble des baisses de taux à 250 points de base, avec un niveau final de taux de 2,75-3 %. Ce rythme de baisse des taux est relativement lent, le chemin étant plus lent que les attentes du marché qui prévoyaient d'atteindre un niveau de 2,75-3 % en septembre 2025. La Réserve fédérale (FED) a souligné que cette baisse de 50 points de base ne peut pas servir de nouvelle référence pour des extrapolations linéaires, et qu'à l'avenir, la décision d'accélérer, de ralentir ou de suspendre les baisses de taux sera prise en fonction de chaque réunion.
En matière de prévisions économiques, La Réserve fédérale (FED) a réduit ses prévisions de croissance du PIB pour cette année de 2,1 % à 2,0 %, a considérablement augmenté ses prévisions de taux de chômage de 4,0 % à 4,4 % et a abaissé ses prévisions d'inflation PCE de 2,6 % à 2,3 %. Ces données montrent que La Réserve fédérale (FED) a renforcé sa confiance dans la maîtrise de l'inflation, tout en accordant une attention accrue aux problèmes d'emploi.
En examinant les cycles de baisse des taux d'intérêt depuis les années 90, on peut les classer grossièrement en deux catégories : les baisses de taux en période de récession et les baisses préventives.
Réduction des taux d'intérêt en période de récession : comme en 1989-1992, 2001-2003, 2007-2008 et en mars 2020, ces périodes ont été marquées par une grave récession ou une crise financière aux États-Unis.
Réduction préventive des taux d'intérêt : comme en 1995-1996, de septembre à novembre 1998 et d'août à octobre 2019, ces périodes de ralentissement de la croissance économique américaine n'ont pas encore conduit à une récession, la Réserve fédérale (FED) a pris des mesures de réduction des taux d'intérêt pour prévenir les risques potentiels.
Dans différents cycles de baisse des taux d'intérêt, les performances des différentes classes d'actifs varient également.
Obligations américaines : dans l'ensemble, elles affichent une tendance à la hausse avant et après la baisse des taux, mais la hausse avant la baisse est plus certaine et plus marquée. Après la baisse des taux, en raison de la situation différente de la reprise économique, les tendances des taux d'intérêt varient selon les périodes.
Or : En général, la probabilité et l'amplitude de la hausse avant une baisse des taux d'intérêt sont plus importantes. L'apparition des ETF sur l'or a rendu la corrélation entre le prix de l'or et la baisse des taux d'intérêt plus évidente après 2004.
Indice Nasdaq : il performe mal lors des baisses de taux en période de récession, tandis qu'après des baisses de taux préventives, il est généralement en hausse à long terme. La clé pour juger de l'évolution de l'indice Nasdaq réside dans la compréhension de la question de savoir si l'économie est en récession.
Bitcoin : Lors du cycle de réduction des taux d'intérêt de 2019, le Bitcoin a brièvement augmenté après la première réduction, puis a entamé un canal de baisse. Actuellement, contrairement au dernier cycle de réduction des taux, en raison des attentes fluctuantes de réduction, la correction du Bitcoin cette année est survenue plus tôt.
Pour les investisseurs, il est crucial de comprendre la nature du cycle de baisse des taux actuel (récession ou préventif), car cela affectera directement la variation des prix des différentes classes d'actifs. Il est également nécessaire de suivre les ajustements de politique de La Réserve fédérale (FED) et les changements des données économiques afin d'ajuster en temps voulu la stratégie d'investissement.
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· 07-23 21:24
Encore une fois, on va se faire prendre pour des cons~
La Réserve fédérale (FED) baisse les taux d'intérêt de 50 points de base, ouvrant un nouveau cycle. Analyse des tendances des actifs tels que Bitcoin et l'or.
La Réserve fédérale (FED) lance un nouveau cycle de baisse des taux d'intérêt, analyse de la variation des prix
Récemment, La Réserve fédérale (FED) a annoncé une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base, faisant baisser la fourchette cible du taux des fonds fédéraux de 5,25 % - 5,50 % à 4,75 % - 5,0 %, ouvrant officiellement un nouveau cycle de baisse des taux. Cette réduction des taux était conforme aux attentes du marché, mais a dépassé les prévisions de nombreuses banques d'investissement de Wall Street. Historiquement, une première réduction des taux de 50 points de base se produit généralement lors de moments d'urgence économique ou de marché, comme en janvier 2001 avec la bulle technologique, en septembre 2007 avec la crise financière et en mars 2020 avec la pandémie de COVID-19.
La Réserve fédérale (FED) a également publié un graphique des points relativement restrictif, prévoyant deux baisses de taux supplémentaires de 50 points de base cette année, quatre baisses de taux totalisant 100 points de base en 2025, et deux baisses de taux totalisant 50 points de base en 2026, portant l'ensemble des baisses de taux à 250 points de base, avec un niveau final de taux de 2,75-3 %. Ce rythme de baisse des taux est relativement lent, le chemin étant plus lent que les attentes du marché qui prévoyaient d'atteindre un niveau de 2,75-3 % en septembre 2025. La Réserve fédérale (FED) a souligné que cette baisse de 50 points de base ne peut pas servir de nouvelle référence pour des extrapolations linéaires, et qu'à l'avenir, la décision d'accélérer, de ralentir ou de suspendre les baisses de taux sera prise en fonction de chaque réunion.
En matière de prévisions économiques, La Réserve fédérale (FED) a réduit ses prévisions de croissance du PIB pour cette année de 2,1 % à 2,0 %, a considérablement augmenté ses prévisions de taux de chômage de 4,0 % à 4,4 % et a abaissé ses prévisions d'inflation PCE de 2,6 % à 2,3 %. Ces données montrent que La Réserve fédérale (FED) a renforcé sa confiance dans la maîtrise de l'inflation, tout en accordant une attention accrue aux problèmes d'emploi.
En examinant les cycles de baisse des taux d'intérêt depuis les années 90, on peut les classer grossièrement en deux catégories : les baisses de taux en période de récession et les baisses préventives.
Réduction des taux d'intérêt en période de récession : comme en 1989-1992, 2001-2003, 2007-2008 et en mars 2020, ces périodes ont été marquées par une grave récession ou une crise financière aux États-Unis.
Réduction préventive des taux d'intérêt : comme en 1995-1996, de septembre à novembre 1998 et d'août à octobre 2019, ces périodes de ralentissement de la croissance économique américaine n'ont pas encore conduit à une récession, la Réserve fédérale (FED) a pris des mesures de réduction des taux d'intérêt pour prévenir les risques potentiels.
Dans différents cycles de baisse des taux d'intérêt, les performances des différentes classes d'actifs varient également.
Pour les investisseurs, il est crucial de comprendre la nature du cycle de baisse des taux actuel (récession ou préventif), car cela affectera directement la variation des prix des différentes classes d'actifs. Il est également nécessaire de suivre les ajustements de politique de La Réserve fédérale (FED) et les changements des données économiques afin d'ajuster en temps voulu la stratégie d'investissement.