Aperçu du développement des différents domaines du Web3 au cours du premier semestre 2024
Ethereum
Zéro Connaissance
ZKVM & ZKEVM
Au premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM commencent à se tourner vers l'architecture ZKVM, l'équipe PSE sous la Fondation Ethereum en est un exemple. Taiko a déjà collaboré avec le ZKVM de Risc0, et Scroll se prépare également dans ce domaine.
Le catalyseur de cette transformation est Plonky3, qui surpasse Halo2( bien que sa stabilité soit légèrement inférieure à ), et améliore l'expérience utilisateur.
Les machines virtuelles disponibles dans ce domaine comprennent : ZKWASM, le SP1 de Succinct, JOLT d'a16z et Risc0. De plus, le ZK Prover de Polyhedra se distingue par ses performances et prévoit de développer des machines virtuelles à l'avenir. Aztec et Mina développent également leurs propres machines virtuelles, mais n'ont pas encore publié de tests de performance.
Les facteurs clés pour favoriser une adoption plus large dépendront de plusieurs aspects, tels que le coût de la preuve, l'efficacité de la preuve et le temps de développement. Il est actuellement largement admis que le zkVM est bien adapté pour construire et déployer des applications vérifiables, ce qui mérite une attention supplémentaire.
Middleware ZK
En ce qui concerne les middleware, l'activité du système de validation des preuves reste très élevée. Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour garantir la sécurité. Étant donné que les preuves zk sont relativement coûteuses, le marché se tourne progressivement vers l'adoption de solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité des preuves. En ce qui concerne les applications, des catalyseurs tels que l'IA vérifiable et les données hors chaîne vérifiables généreront davantage de demandes d'applications, il convient de rester attentif à ces domaines d'innovation.
MEV, abstraction de chaîne/abstraction de compte, intention
Évolution du MEV :
L'équipe Flashbots a toujours expérimenté et développé des produits utilisant les extensions de protection logicielle Intel. Récemment, elle a tenté d'utiliser des environnements d'exécution de confiance (TEEs) pour le calcul de la confidentialité sur la machine virtuelle Ethereum. Ces cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères sont protégées contre la falsification et les fuites de données.
Le chiffrement homomorphe complet ( FHE ) est également considéré comme une solution potentielle contre le MEV, car il maintient toujours les données chiffrées, éliminant ainsi la possibilité de réarrangement sélectif.
Constructeur de blocs
Selon les données de relayscan, le marché de la construction de blocs est fortement concentré entre quelques constructeurs, dont certains sont connus pour répondre à leurs propres besoins en matière de trading, notamment des sociétés de trading à haute fréquence. Actuellement, beaverbuild, titan builder et rsync builder sont les constructeurs les plus dominants et les plus rentables du marché. Ce phénomène de concentration a suscité des recherches supplémentaires sur la conception des mécanismes d'enchères de blocs, visant à préserver la résistance à la censure d'Ethereum.
Relais
Relay joue toujours un rôle crucial dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs sont transmis par relais. Titan builder a lancé Titan Relay cette année, et depuis son lancement, il a connu une croissance rapide.
Lors de l'évaluation de Relay, il est nécessaire de prendre en compte les facteurs suivants :
Performance et fiabilité, peuvent être analysées à travers des indicateurs tels que le temps en ligne, la latence et les pannes d'enchères.
La scalabilité de Relay fait référence à sa capacité à servir un grand nombre de validateurs.
Dans le domaine de l'MEV, nous avons précédemment investi dans plusieurs projets réussis, y compris Primev, l'inventeur de la préconfirmation, Titan, le leader du marché de la construction de blocs, et FastLane, l'un des rares systèmes MEV réussis en dehors de Flashbots. La prochaine étape consiste à savoir comment les projets liés à l'MEV peuvent réaliser la capture de valeur et comment ils peuvent réussir à concevoir des tokens, ce qui constitue des questions clés.
Abstraction de la chaîne et abstraction de compte :
L'abstraction de la chaîne est un concept durable et clé pour réaliser une adoption à grande échelle par les utilisateurs, visant à améliorer l'expérience utilisateur, de sorte que les utilisateurs ne soient pas conscients de l'existence de la blockchain, voire qu'ils n'aient même pas besoin de savoir quelle chaîne ils utilisent. NEAR, en tant que l'un des pionniers dans ce domaine, a lancé des fonctionnalités de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'utiliser différentes chaînes. Les chaînes prises en charge incluent : Bitcoin, Ethereum, les chaînes de l'écosystème Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.
Vous pouvez consulter le cadre CAKE proposé par Frontier.tech, qui comprend des couches d'autorisation, de résolution et de règlement, entre autres. L'abstraction de compte (AA) peut également être incluse dans la couche d'autorisation. Le domaine AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires. Comme nous l'avons mentionné dans notre revue du domaine de 2023, les portefeuilles de contrats intelligents jouent un rôle essentiel en offrant une expérience utilisateur fluide grâce à un design centré sur l'intention.
Les avancées significatives dans ce domaine comprennent :
Le nombre de comptes AA a dépassé 12 millions, le nombre d'appels UserOps a dépassé 49 millions.
Le nombre de comptes de portefeuilles intelligents actifs chaque semaine est également en hausse, avec Polygon restant le réseau comptant le plus grand nombre de comptes intelligents. Une autre plateforme populaire est Base, ce qui pourrait être dû au lancement du portefeuille intelligent de Coinbase, qui est compatible.
Avec l'intégration de l'EIP-7702 dans la mise à niveau Pectra d'Ethereum, cela apportera une expérience plus fluide et conviviale pour les utilisateurs et les développeurs, car il vise à améliorer le précédent design d'abstraction de compte (AA), tel que l'ERC-4337, qui a des coûts plus élevés et ne dispose pas d'un support natif pour convertir les comptes externes possédés par des utilisateurs (EOA) ( en comptes intelligents ). Cela permettra donc de se concentrer sur les améliorations au niveau de l'infrastructure pour voir si de nouvelles applications peuvent en découler.
En dehors de AA, les domaines à surveiller incluent également les moteurs de stratégie, les cadres d'intention, la préconfirmation, etc. Les projets connexes dans le domaine de l'intention sont actuellement en cours de développement actif, et leurs performances spécifiques ainsi que le PMF restent à observer.
Bitcoin
Les Rollups Bitcoin ont suscité une grande attention plus tôt. Cependant, avec le temps, l'intérêt semble avoir diminué, ce que nous avons observé lors de l'événement Bitcoin Asia. Le nombre de projets émergents a diminué et il semble difficile de lever des fonds dans l'environnement actuel. Néanmoins, nous avons été témoins de quelques avancées technologiques significatives, comme BitVM. Certains projets de Rollup explorent l'intégration avec BitVM. BitVM a récemment innové rapidement, par exemple, un pont inter-chaînes a été créé. Ce pont peut être utilisé pour des transactions inter-chaînes de grande envergure, tandis que les transactions de plus petite taille devraient continuer à s'appuyer sur des signatures multiples ou des échanges HTLC pour améliorer l'efficacité économique.
Dans l'ensemble, bien que les Rollups soient confrontés à des défis, le développement de technologies comme BitVM pourrait néanmoins offrir des opportunités aux Rollups, telles que l'interopérabilité.
Stratégie Bitcoin axée sur les bénéfices
Les stratégies axées sur le rendement attirent également l'attention, de plus en plus de projets offrant aux détenteurs des BTC emballés, fournissant des rendements aux utilisateurs, tout en facilitant la création de TVL. Par exemple, des projets comme Mezo intègrent divers produits, où Rollup n'est qu'un des nombreux composants, ainsi que d'autres produits comme tBTC et Acre's stBTC( staking liquide).
Dans ce domaine, nous continuons à faire preuve de prudence en investissant dans des équipes ayant un avantage technologique clair, une stratégie de marché définie ou une expérience de succès vérifiée.
Accord sur les actifs : BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Actifs Taproot
La performance des jetons BRC-20 reste faible, avec l'ORDI qui ne s'est pas bien comporté par rapport au début de l'année. Dans l'ensemble, il n'y a pas encore beaucoup de points forts ou de progrès remarquables pour les BRC20. Bien que les Runes aient suscité un vif intérêt après la réduction de moitié du Bitcoin, cet intérêt s'est également progressivement estompé. Cela est en accord avec la tendance à la baisse de l'activité réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le réseau Lightning pourrait raviver l'intérêt et la dynamique du marché.
Dans l'ensemble, compte tenu de l'adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructure servant cette catégorie d'actifs en pleine croissance pourraient représenter une opportunité d'investissement attrayante.
Mise en jeu de Bitcoin
Le staking(restake) est une fonctionnalité qui n'existait pas à l'origine sur Bitcoin, mais qui a été modifiée par la suite. L'émergence de ce domaine est également due au fait qu'il répond à deux besoins : d'une part, la demande de génération de revenus sur les BTC au niveau des fonds, et d'autre part, la nécessité d'un lien avec la blockchain principale de Bitcoin au niveau des produits.
Le staking peut être divisé en trois catégories selon le mécanisme de réduction:
La méthode de l'exemple slash:Babylon affectera le capital.
Perte d'opportunité de gains sur les intérêts slash(: CoreDAO se concentre principalement sur la réduction des gains potentiels, plutôt que sur la réduction du capital.
Pas de slash : Cette catégorie comprend des réseaux de deuxième couche auto-gérés ) tels que les Rollups ( visant à augmenter la TVL et à promettre des rendements, ainsi que des projets axés sur la finance comme BounceBit, où le Bitcoin des utilisateurs est géré par une équipe de gestion d'actifs pour générer des profits.
Le staking)restake(, le premier sur la piste, Babylon, a déjà formé un écosystème à part entière. En gros, beaucoup d'applications liées au Bitcoin envisageront d'utiliser Babylon pour établir une connexion avec la chaîne principale. Les projets liés au staking dans l'écosystème Babylon se concentreront principalement sur la mise en œuvre de fonctionnalités d'assistance.
Ce secteur devrait être similaire à EigenLayer, avec la création de certaines applications et infrastructures. Les performances du marché et le développement de l'écosystème devront être observés de plus près après le lancement du mainnet. Par exemple, le mainnet de Babylon a atteint sa limite peu de temps après son lancement. Nous restons optimistes quant au développement futur de Babylon.
) Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi : Récemment, il y a eu beaucoup de projets concernant les applications financières du Bitcoin, tels que ###BitcoinFi et BTCFi(. Actuellement, on constate encore une concentration sur les applications de prêt et de stablecoins. L'utilisation de diverses méthodes, comme le verrouillage d'actifs sur Bitcoin, tout en traitant la logique d'émission d'actifs sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, entraînera différents compromis.
Wrapped BTC : WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC ont récemment suscité une attention significative. On s'attend à ce que la concurrence dans ce domaine devienne de plus en plus intense. Par exemple, le Solv Protocol, grâce à des partenariats étendus, une intégration DeFi et une interopérabilité inter-chaînes, a témoigné d'une demande énorme, incitant le protocole à obtenir plus de 13 500 bitcoins stakés. À mesure que de plus en plus de projets cherchent à tirer parti du bitcoin dans les applications DeFi, nous prévoyons que la concurrence dans ce domaine s'intensifiera davantage.
DEX Bitcoin et applications connexes : les DEX sur la chaîne utilisent principalement PSBT, tandis que certains projets comme Satflow utilisent des stratégies de pré-confirmation dans la mémoire tampon, bien que cette méthode présente un risque de substitution.
MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux types d'actifs ont déjà rendu les scénarios MEV sur Bitcoin plus actifs. Des projets comme Rebar visent à établir une infrastructure MEV similaire à ce que Flashbot a fait sur Ethereum, tandis que des projets comme Alkimiya se concentrent sur le marché des frais/espace de bloc. Actuellement, les activités liées au MEV proviennent principalement des services d'accélération de transactions. Nous continuerons à surveiller l'évolution de ce domaine et à observer les nouveaux projets qui lancent divers services pour atténuer les effets négatifs du MEV sur les utilisateurs.
) Développement technologique du Bitcoin
OP_CAT
Bien que l'OP_CAT soit un opcode facile à mettre en œuvre, son activation a introduit de nombreuses fonctionnalités, telles que la vérification simple des arbres de Merkle en comparant les hash de deux éléments ### et des opérations plus complexes comme l'utilisation de signatures Schnorr superposées pour la validation des transactions. Cependant, les inquiétudes concernant sa flexibilité pourraient introduire des risques imprévisibles. En mai 2024, l'OP_CAT a été activé en tant que soft fork dans un client de test Bitcoin ( sur un client du réseau signet ). La méthode du soft fork a également suscité diverses controverses et variables lors de la dernière mise à niveau Taproot. Il ne s'agit pas seulement du contenu de la mise à niveau elle-même, mais aussi du processus de mise à niveau par soft fork qui a fait l'objet de discussions. Ainsi, l'OP_CAT pourrait ne pas être activé à court terme ; s'il est activé, cela s'accompagnera certainement de diverses controverses. D'autres mises à niveau par soft fork suivent le même principe, y compris l'OP_CTV(2022 qui a déjà fait l'objet de débats massifs ), l'APO, etc.
(# BitVM
BitVM a réalisé des percées majeures dans l'amélioration des capacités d'expression de Bitcoin. BitVM2 a été amélioré sur la base de la conception précédente, renforçant la capacité de validation des calculs complexes et réduisant les hypothèses de confiance. Les récentes avancées clés se concentrent sur le développement du pont BitVM, qui a atteint un certain degré de maturité et de sécurité, avec la possibilité d'atteindre la maturité pour le lancement du réseau de test/réseau principal d'ici la fin de 2024. Le pont BitVM pourrait principalement traiter des actifs de grande valeur, laissant de la place à l'existence continue d'autres ponts inter-chaînes. Les solutions inter-chaînes alternatives au pont BitVM, telles que les ponts à signatures multiples ou les échanges atomiques, restent pratiques pour les utilisateurs finaux, offrant des alternatives plus rapides et moins coûteuses. De plus, nous pourrions également voir la création d'un nouveau réseau de validateurs sur BitVM2 à l'avenir.
) canal, solution de la classe Joinpool
Des solutions liées aux canaux et à Joinpool ont fait des progrès significatifs. Ces solutions permettent à deux utilisateurs ou plus de partager un UTXO sur la chaîne principale, tandis que la distribution de ###vTXO### peut être effectuée hors chaîne en fonction de la logique commerciale. Lorsque les utilisateurs souhaitent se retirer, ils peuvent revenir sur la chaîne principale pour le règlement par un retrait unilatéral.
En plus de Hedgehog, l'attention récente s'est principalement concentrée sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une efficacité de capital accrue, et a proposé un concept connexe appelé Brollups.
Statechain est un autre
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VirtualRichDream
· 07-26 07:01
Qui va demander à l'équipe pse ce qu'ils en pensent ?
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wrekt_but_learning
· 07-24 04:35
Il a été dit plus tôt que tout allait vers zkvm, halo2 est encore en train de faire un der.
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DataBartender
· 07-24 04:35
zkvm est impressionnant, mais attendons qu'il soit stable.
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CryptoTarotReader
· 07-24 04:28
La popularité de zkvm augmente de plus en plus.
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AirdropHuntress
· 07-24 04:23
Encore une vague de gaspillage de capitaux, je parie sur plonky3 pour se faire prendre pour des cons.
Web3 en 2024 : montée du zkVM, obstacles pour le Rollup Bitcoin, essor du Staking.
Aperçu du développement des différents domaines du Web3 au cours du premier semestre 2024
Ethereum
Zéro Connaissance
ZKVM & ZKEVM
Au premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM commencent à se tourner vers l'architecture ZKVM, l'équipe PSE sous la Fondation Ethereum en est un exemple. Taiko a déjà collaboré avec le ZKVM de Risc0, et Scroll se prépare également dans ce domaine.
Le catalyseur de cette transformation est Plonky3, qui surpasse Halo2( bien que sa stabilité soit légèrement inférieure à ), et améliore l'expérience utilisateur.
Les machines virtuelles disponibles dans ce domaine comprennent : ZKWASM, le SP1 de Succinct, JOLT d'a16z et Risc0. De plus, le ZK Prover de Polyhedra se distingue par ses performances et prévoit de développer des machines virtuelles à l'avenir. Aztec et Mina développent également leurs propres machines virtuelles, mais n'ont pas encore publié de tests de performance.
Les facteurs clés pour favoriser une adoption plus large dépendront de plusieurs aspects, tels que le coût de la preuve, l'efficacité de la preuve et le temps de développement. Il est actuellement largement admis que le zkVM est bien adapté pour construire et déployer des applications vérifiables, ce qui mérite une attention supplémentaire.
Middleware ZK
En ce qui concerne les middleware, l'activité du système de validation des preuves reste très élevée. Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour garantir la sécurité. Étant donné que les preuves zk sont relativement coûteuses, le marché se tourne progressivement vers l'adoption de solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité des preuves. En ce qui concerne les applications, des catalyseurs tels que l'IA vérifiable et les données hors chaîne vérifiables généreront davantage de demandes d'applications, il convient de rester attentif à ces domaines d'innovation.
MEV, abstraction de chaîne/abstraction de compte, intention
Évolution du MEV :
L'équipe Flashbots a toujours expérimenté et développé des produits utilisant les extensions de protection logicielle Intel. Récemment, elle a tenté d'utiliser des environnements d'exécution de confiance (TEEs) pour le calcul de la confidentialité sur la machine virtuelle Ethereum. Ces cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères sont protégées contre la falsification et les fuites de données.
Le chiffrement homomorphe complet ( FHE ) est également considéré comme une solution potentielle contre le MEV, car il maintient toujours les données chiffrées, éliminant ainsi la possibilité de réarrangement sélectif.
Constructeur de blocs
Selon les données de relayscan, le marché de la construction de blocs est fortement concentré entre quelques constructeurs, dont certains sont connus pour répondre à leurs propres besoins en matière de trading, notamment des sociétés de trading à haute fréquence. Actuellement, beaverbuild, titan builder et rsync builder sont les constructeurs les plus dominants et les plus rentables du marché. Ce phénomène de concentration a suscité des recherches supplémentaires sur la conception des mécanismes d'enchères de blocs, visant à préserver la résistance à la censure d'Ethereum.
Relais
Relay joue toujours un rôle crucial dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs sont transmis par relais. Titan builder a lancé Titan Relay cette année, et depuis son lancement, il a connu une croissance rapide.
Lors de l'évaluation de Relay, il est nécessaire de prendre en compte les facteurs suivants :
Dans le domaine de l'MEV, nous avons précédemment investi dans plusieurs projets réussis, y compris Primev, l'inventeur de la préconfirmation, Titan, le leader du marché de la construction de blocs, et FastLane, l'un des rares systèmes MEV réussis en dehors de Flashbots. La prochaine étape consiste à savoir comment les projets liés à l'MEV peuvent réaliser la capture de valeur et comment ils peuvent réussir à concevoir des tokens, ce qui constitue des questions clés.
Abstraction de la chaîne et abstraction de compte :
L'abstraction de la chaîne est un concept durable et clé pour réaliser une adoption à grande échelle par les utilisateurs, visant à améliorer l'expérience utilisateur, de sorte que les utilisateurs ne soient pas conscients de l'existence de la blockchain, voire qu'ils n'aient même pas besoin de savoir quelle chaîne ils utilisent. NEAR, en tant que l'un des pionniers dans ce domaine, a lancé des fonctionnalités de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'utiliser différentes chaînes. Les chaînes prises en charge incluent : Bitcoin, Ethereum, les chaînes de l'écosystème Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.
Vous pouvez consulter le cadre CAKE proposé par Frontier.tech, qui comprend des couches d'autorisation, de résolution et de règlement, entre autres. L'abstraction de compte (AA) peut également être incluse dans la couche d'autorisation. Le domaine AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires. Comme nous l'avons mentionné dans notre revue du domaine de 2023, les portefeuilles de contrats intelligents jouent un rôle essentiel en offrant une expérience utilisateur fluide grâce à un design centré sur l'intention.
Les avancées significatives dans ce domaine comprennent :
Avec l'intégration de l'EIP-7702 dans la mise à niveau Pectra d'Ethereum, cela apportera une expérience plus fluide et conviviale pour les utilisateurs et les développeurs, car il vise à améliorer le précédent design d'abstraction de compte (AA), tel que l'ERC-4337, qui a des coûts plus élevés et ne dispose pas d'un support natif pour convertir les comptes externes possédés par des utilisateurs (EOA) ( en comptes intelligents ). Cela permettra donc de se concentrer sur les améliorations au niveau de l'infrastructure pour voir si de nouvelles applications peuvent en découler.
En dehors de AA, les domaines à surveiller incluent également les moteurs de stratégie, les cadres d'intention, la préconfirmation, etc. Les projets connexes dans le domaine de l'intention sont actuellement en cours de développement actif, et leurs performances spécifiques ainsi que le PMF restent à observer.
Bitcoin
Les Rollups Bitcoin ont suscité une grande attention plus tôt. Cependant, avec le temps, l'intérêt semble avoir diminué, ce que nous avons observé lors de l'événement Bitcoin Asia. Le nombre de projets émergents a diminué et il semble difficile de lever des fonds dans l'environnement actuel. Néanmoins, nous avons été témoins de quelques avancées technologiques significatives, comme BitVM. Certains projets de Rollup explorent l'intégration avec BitVM. BitVM a récemment innové rapidement, par exemple, un pont inter-chaînes a été créé. Ce pont peut être utilisé pour des transactions inter-chaînes de grande envergure, tandis que les transactions de plus petite taille devraient continuer à s'appuyer sur des signatures multiples ou des échanges HTLC pour améliorer l'efficacité économique.
Dans l'ensemble, bien que les Rollups soient confrontés à des défis, le développement de technologies comme BitVM pourrait néanmoins offrir des opportunités aux Rollups, telles que l'interopérabilité.
Stratégie Bitcoin axée sur les bénéfices
Les stratégies axées sur le rendement attirent également l'attention, de plus en plus de projets offrant aux détenteurs des BTC emballés, fournissant des rendements aux utilisateurs, tout en facilitant la création de TVL. Par exemple, des projets comme Mezo intègrent divers produits, où Rollup n'est qu'un des nombreux composants, ainsi que d'autres produits comme tBTC et Acre's stBTC( staking liquide).
Dans ce domaine, nous continuons à faire preuve de prudence en investissant dans des équipes ayant un avantage technologique clair, une stratégie de marché définie ou une expérience de succès vérifiée.
Accord sur les actifs : BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Actifs Taproot
La performance des jetons BRC-20 reste faible, avec l'ORDI qui ne s'est pas bien comporté par rapport au début de l'année. Dans l'ensemble, il n'y a pas encore beaucoup de points forts ou de progrès remarquables pour les BRC20. Bien que les Runes aient suscité un vif intérêt après la réduction de moitié du Bitcoin, cet intérêt s'est également progressivement estompé. Cela est en accord avec la tendance à la baisse de l'activité réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le réseau Lightning pourrait raviver l'intérêt et la dynamique du marché.
Dans l'ensemble, compte tenu de l'adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructure servant cette catégorie d'actifs en pleine croissance pourraient représenter une opportunité d'investissement attrayante.
Mise en jeu de Bitcoin
Le staking(restake) est une fonctionnalité qui n'existait pas à l'origine sur Bitcoin, mais qui a été modifiée par la suite. L'émergence de ce domaine est également due au fait qu'il répond à deux besoins : d'une part, la demande de génération de revenus sur les BTC au niveau des fonds, et d'autre part, la nécessité d'un lien avec la blockchain principale de Bitcoin au niveau des produits.
Le staking peut être divisé en trois catégories selon le mécanisme de réduction:
Le staking)restake(, le premier sur la piste, Babylon, a déjà formé un écosystème à part entière. En gros, beaucoup d'applications liées au Bitcoin envisageront d'utiliser Babylon pour établir une connexion avec la chaîne principale. Les projets liés au staking dans l'écosystème Babylon se concentreront principalement sur la mise en œuvre de fonctionnalités d'assistance.
Ce secteur devrait être similaire à EigenLayer, avec la création de certaines applications et infrastructures. Les performances du marché et le développement de l'écosystème devront être observés de plus près après le lancement du mainnet. Par exemple, le mainnet de Babylon a atteint sa limite peu de temps après son lancement. Nous restons optimistes quant au développement futur de Babylon.
) Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi : Récemment, il y a eu beaucoup de projets concernant les applications financières du Bitcoin, tels que ###BitcoinFi et BTCFi(. Actuellement, on constate encore une concentration sur les applications de prêt et de stablecoins. L'utilisation de diverses méthodes, comme le verrouillage d'actifs sur Bitcoin, tout en traitant la logique d'émission d'actifs sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, entraînera différents compromis.
Wrapped BTC : WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC ont récemment suscité une attention significative. On s'attend à ce que la concurrence dans ce domaine devienne de plus en plus intense. Par exemple, le Solv Protocol, grâce à des partenariats étendus, une intégration DeFi et une interopérabilité inter-chaînes, a témoigné d'une demande énorme, incitant le protocole à obtenir plus de 13 500 bitcoins stakés. À mesure que de plus en plus de projets cherchent à tirer parti du bitcoin dans les applications DeFi, nous prévoyons que la concurrence dans ce domaine s'intensifiera davantage.
DEX Bitcoin et applications connexes : les DEX sur la chaîne utilisent principalement PSBT, tandis que certains projets comme Satflow utilisent des stratégies de pré-confirmation dans la mémoire tampon, bien que cette méthode présente un risque de substitution.
MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux types d'actifs ont déjà rendu les scénarios MEV sur Bitcoin plus actifs. Des projets comme Rebar visent à établir une infrastructure MEV similaire à ce que Flashbot a fait sur Ethereum, tandis que des projets comme Alkimiya se concentrent sur le marché des frais/espace de bloc. Actuellement, les activités liées au MEV proviennent principalement des services d'accélération de transactions. Nous continuerons à surveiller l'évolution de ce domaine et à observer les nouveaux projets qui lancent divers services pour atténuer les effets négatifs du MEV sur les utilisateurs.
) Développement technologique du Bitcoin
OP_CAT
Bien que l'OP_CAT soit un opcode facile à mettre en œuvre, son activation a introduit de nombreuses fonctionnalités, telles que la vérification simple des arbres de Merkle en comparant les hash de deux éléments ### et des opérations plus complexes comme l'utilisation de signatures Schnorr superposées pour la validation des transactions. Cependant, les inquiétudes concernant sa flexibilité pourraient introduire des risques imprévisibles. En mai 2024, l'OP_CAT a été activé en tant que soft fork dans un client de test Bitcoin ( sur un client du réseau signet ). La méthode du soft fork a également suscité diverses controverses et variables lors de la dernière mise à niveau Taproot. Il ne s'agit pas seulement du contenu de la mise à niveau elle-même, mais aussi du processus de mise à niveau par soft fork qui a fait l'objet de discussions. Ainsi, l'OP_CAT pourrait ne pas être activé à court terme ; s'il est activé, cela s'accompagnera certainement de diverses controverses. D'autres mises à niveau par soft fork suivent le même principe, y compris l'OP_CTV(2022 qui a déjà fait l'objet de débats massifs ), l'APO, etc.
(# BitVM
BitVM a réalisé des percées majeures dans l'amélioration des capacités d'expression de Bitcoin. BitVM2 a été amélioré sur la base de la conception précédente, renforçant la capacité de validation des calculs complexes et réduisant les hypothèses de confiance. Les récentes avancées clés se concentrent sur le développement du pont BitVM, qui a atteint un certain degré de maturité et de sécurité, avec la possibilité d'atteindre la maturité pour le lancement du réseau de test/réseau principal d'ici la fin de 2024. Le pont BitVM pourrait principalement traiter des actifs de grande valeur, laissant de la place à l'existence continue d'autres ponts inter-chaînes. Les solutions inter-chaînes alternatives au pont BitVM, telles que les ponts à signatures multiples ou les échanges atomiques, restent pratiques pour les utilisateurs finaux, offrant des alternatives plus rapides et moins coûteuses. De plus, nous pourrions également voir la création d'un nouveau réseau de validateurs sur BitVM2 à l'avenir.
) canal, solution de la classe Joinpool
Des solutions liées aux canaux et à Joinpool ont fait des progrès significatifs. Ces solutions permettent à deux utilisateurs ou plus de partager un UTXO sur la chaîne principale, tandis que la distribution de ###vTXO### peut être effectuée hors chaîne en fonction de la logique commerciale. Lorsque les utilisateurs souhaitent se retirer, ils peuvent revenir sur la chaîne principale pour le règlement par un retrait unilatéral.
En plus de Hedgehog, l'attention récente s'est principalement concentrée sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une efficacité de capital accrue, et a proposé un concept connexe appelé Brollups.
Statechain est un autre