Dans le rapport de mars, nous avons souligné que "la pensée inverse" et indiqué que "le sentiment de panique a été pleinement libéré", et que "le deuxième trimestre devrait connaître un rebond". En avril, le Bitcoin a effectivement connu un rebond violent, avec une hausse mensuelle de 14,11 %, récupérant toutes les pertes précédentes.
Les tensions commerciales qui dominent les tendances du marché financier mondial ont officiellement escaladé en avril, provoquant un fort impact sur le marché, une montée de la panique et une forte correction des prix des actifs. Cependant, après la libération des émotions, avec un assouplissement des positions politiques et la relative résilience des données économiques américaines, des fonds ont commencé à affluer vers le marché boursier américain et le marché des cryptomonnaies.
Bitcoin a ajusté avant le marché boursier américain, et synchronisé avec le point bas du marché boursier américain, a connu une forte hausse grâce à un afflux massif de fonds. Plus important encore, après plus de deux mois d'ajustement, la structure des jetons s'est considérablement améliorée, et l'état interne est devenu plus stable.
Le S&P 500 et le marché des cryptomonnaies ont déjà récupéré toutes les pertes depuis l'escalade des tensions commerciales. En raison de l'incertitude persistante des négociations commerciales et de la récession potentielle de l'économie américaine, le marché se comporte de manière très robuste, continuant à évaluer les dernières informations de manière dynamique. Cependant, pour que le marché puisse inverser la tendance, des progrès significatifs dans les négociations commerciales et des confirmations supplémentaires des données économiques américaines seront nécessaires. Ce processus pourrait rencontrer de nombreux obstacles.
Macro-financier: Les tensions commerciales provoquent une forte volatilité du marché
Début avril, l'escalade des tensions commerciales a provoqué une chute panique du marché. Mais par la suite, un assouplissement des positions politiques et des données économiques relativement solides ont atténué les inquiétudes des traders concernant une "récession économique", et finalement, les transactions prospectives pariant que le conflit commercial ne conduira pas à une récession ont dominé l'évolution du marché. Le Nasdaq et le Bitcoin, qui ont d'abord chuté puis augmenté, ont tous deux enregistré des rendements mensuels positifs.
L'or est le seul gagnant, avec une hausse de 5,08 % en un mois. Les actions américaines ont fortement rebondi après avoir atteint le fond, le Nasdaq et le S&P 500 ayant complètement récupéré les pertes causées par le différend commercial. Pour le mois, le Nasdaq a augmenté de 0,85 %, le S&P 500 a baissé de 0,76 %, le Dow Jones a chuté de 3,17 %, et le Bitcoin a bondi de 14,11 %.
Les données sur l'inflation montrent un refroidissement, et les données sur l'emploi restent solides. Cela réduit temporairement les inquiétudes du marché concernant une récession économique. Nous avons tendance à penser que l'ajustement de février à avril est un ajustement brutal des actions américaines surévaluées après deux années de hausse, sous l'impact des tensions commerciales, un test technique du marché baissier, mais il n'y a pas encore de données suffisantes pour indiquer que l'économie américaine va entrer en récession. Actuellement, la valorisation des actions américaines a subi une certaine baisse, mais elle n'est pas non plus bon marché, la tarification du marché est déjà relativement complète, et si cela continue à monter, davantage de conditions de soutien seront nécessaires.
Actifs cryptographiques : structure des jetons solide + tendance haussière à long terme
La tendance du Bitcoin en avril est un exemple de "trading inversé", acheter dans une ambiance de peur et attendre que les émotions se calment pour que le prix des actifs rebondisse rapidement. Augmentation de 14,11 % sur le mois, avec une amplitude atteignant 26,12 %.
Techniquement, le Bitcoin a confirmé une tendance à long terme en testant trois fois la ligne annuelle lors de l'effondrement des actions américaines. Le 22 avril, il a fortement augmenté de 6,82 % et a franchi la ligne de 200 jours, revenant dans la structure de boîte précédente et approchant la première ligne de tendance haussière de ce cycle haussier.
Comparé aux actions américaines, la tendance du Bitcoin est très forte, grâce à la correction des prix qui a commencé en mars, à l'accumulation des détenteurs à long terme et des gros investisseurs, ainsi qu'au soutien positif des politiques et des applications.
L'expansion des applications du Bitcoin et l'augmentation de son prix sont actuellement dans un processus de rétroaction continue qui se renforce mutuellement. De mars à avril, les turbulences sur les marchés financiers mondiaux provoquées par les conflits commerciaux ont temporairement interrompu ce processus. Cependant, la structure de détention et le mouvement du marché au sein du marché des cryptomonnaies restent intacts et stables. Une fois que la panique se sera dissipée, le Bitcoin reprendra sa tendance à la hausse. Dans le futur, avec les conflits commerciaux et les turbulences financières potentielles, le prix du Bitcoin connaîtra encore des fluctuations. La rupture des précédents sommets dépendra de la résolution des conflits commerciaux et de l'évitement d'une récession de l'économie américaine.
Structure des jetons : augmentation des investissements à long terme, achats en gros par des investisseurs
Depuis mars, les fonds à long terme ont de nouveau joué le rôle de "stabilisateur", passant des ventes à des achats. De plus, le groupe de gros détenteurs détenant entre 100 et 1000 Bitcoins a continué à augmenter ses positions pendant la baisse et a accéléré ses achats à la fin avril, accumulant plus de 80 000 jetons au cours du mois, devenant ainsi la force centrale pour inverser la tendance.
Après que tous les acheteurs ont fait leurs courses, le stock de Bitcoin sur les échanges a diminué d'environ 60 000 pièces en avril. Les fluctuations du marché au cours des deux derniers mois, d'un point de vue de la répartition des jetons, montrent que les jetons nouvellement entrés sur le marché ont été contraints à la vente dans une forte chute, tandis que la situation de pénurie de jetons dans la fourchette de 74 000 à 94 000 dollars a été à nouveau comblée. Actuellement, les détenteurs à court terme ont déjà quitté les pertes non réalisées, tandis que le pourcentage de Bitcoins dans l'ensemble de la chaîne en perte non réalisée a chuté à 14%. La pression de vente sur le marché provoquée par la panique et les pertes s'est considérablement améliorée.
Fonds : Redresser la situation, des fonds massifs s'accumulent
En avril, le flux global de capitaux a atteint 8,4 milliards de dollars, devenant ainsi le sixième mois d'afflux de capitaux depuis le début de ce cycle. Si l'on ajoute les données d'accumulation d'une certaine entreprise, le volume total des fonds entrants sur le marché en avril dépasse les 10 milliards de dollars.
Actuellement, les flux de fonds pouvant être comptabilisés se divisent en trois catégories : la première est celle des fonds provenant des ETF Bitcoin au comptant, qui suivent souvent les fluctuations des actions américaines ; la deuxième est celle des levées de fonds d'une certaine entreprise, dont la continuité des entrées est assez bonne ; la troisième est celle des fonds provenant des stablecoins, c'est-à-dire des fonds sur le marché, qui, depuis octobre 2023, n'ont eu qu'un mois de sortie nette, les autres mois affichant tous des entrées nettes.
Analyse des tendances de la position des fonds globaux et des fonds à long terme, nous pensons que le cycle du marché est toujours en phase ascendante, c'est-à-dire un marché haussier. Après l'ajustement, les jetons sont de nouveau entre les mains des fonds à long terme et des grandes institutions. Ce réajustement contribue à renforcer la structure des jetons. Une fois que l'impact des différends commerciaux commencera à s'estomper et que l'enthousiasme du marché pour le trading renaîtra, le prix du Bitcoin devrait probablement franchir à nouveau à la hausse.
Conclusion
Après plusieurs mois d'ajustements du marché et de redistribution des jetons, le marché des cryptomonnaies est devenu plus solide en interne, avec des fonds à long terme détenant plus de jetons, la pression de perte latente sur les détenteurs à court terme ayant disparu, et les gains latents n'ayant pas encore apparu, seulement 14 % des Bitcoins étant en état de perte latente. Cet état interne fournit un soutien solide à la hausse du marché.
Mais l'incertitude extérieure du marché, en particulier en ce qui concerne les conflits commerciaux, est très grande. De plus, le déclin économique aux États-Unis et la hausse de l'inflation pouvant être déclenchés par ces conflits commerciaux pourraient entraîner une nouvelle révision à la baisse de l'évaluation des actions américaines, ainsi qu'un report supplémentaire de la baisse des taux de la Réserve fédérale. Il est particulièrement important de prêter attention à ce point.
Nous avons confiance dans l'évolution du Bitcoin au cours de la seconde moitié de l'année et à long terme, mais nous devons rester vigilants face aux perturbations imprévisibles que les conflits commerciaux peuvent avoir sur les fonds, l'humeur et l'économie mondiale.
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ApeWithAPlan
· 07-27 11:22
Enfin, le bull run est là ! BTFD
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AirdropATM
· 07-26 17:46
Ne traîne pas, fais-moi un faveur.
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GasWaster69
· 07-24 18:21
prendre les gens pour des idiots pigeons
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NFTFreezer
· 07-24 18:19
BTC va s'envoler~
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CompoundPersonality
· 07-24 18:07
Au final, ce n'est pas une chute, mais juste un élan dans le piège.
Bitcoin rebondit fortement de 14 %, la structure des jetons s'optimise et renforce la résilience du marché.
Transactions prospectives dominent le marché : d'importants fonds affluents, Bitcoin rebondit fortement
Dans le rapport de mars, nous avons souligné que "la pensée inverse" et indiqué que "le sentiment de panique a été pleinement libéré", et que "le deuxième trimestre devrait connaître un rebond". En avril, le Bitcoin a effectivement connu un rebond violent, avec une hausse mensuelle de 14,11 %, récupérant toutes les pertes précédentes.
Les tensions commerciales qui dominent les tendances du marché financier mondial ont officiellement escaladé en avril, provoquant un fort impact sur le marché, une montée de la panique et une forte correction des prix des actifs. Cependant, après la libération des émotions, avec un assouplissement des positions politiques et la relative résilience des données économiques américaines, des fonds ont commencé à affluer vers le marché boursier américain et le marché des cryptomonnaies.
Bitcoin a ajusté avant le marché boursier américain, et synchronisé avec le point bas du marché boursier américain, a connu une forte hausse grâce à un afflux massif de fonds. Plus important encore, après plus de deux mois d'ajustement, la structure des jetons s'est considérablement améliorée, et l'état interne est devenu plus stable.
Le S&P 500 et le marché des cryptomonnaies ont déjà récupéré toutes les pertes depuis l'escalade des tensions commerciales. En raison de l'incertitude persistante des négociations commerciales et de la récession potentielle de l'économie américaine, le marché se comporte de manière très robuste, continuant à évaluer les dernières informations de manière dynamique. Cependant, pour que le marché puisse inverser la tendance, des progrès significatifs dans les négociations commerciales et des confirmations supplémentaires des données économiques américaines seront nécessaires. Ce processus pourrait rencontrer de nombreux obstacles.
Macro-financier: Les tensions commerciales provoquent une forte volatilité du marché
Début avril, l'escalade des tensions commerciales a provoqué une chute panique du marché. Mais par la suite, un assouplissement des positions politiques et des données économiques relativement solides ont atténué les inquiétudes des traders concernant une "récession économique", et finalement, les transactions prospectives pariant que le conflit commercial ne conduira pas à une récession ont dominé l'évolution du marché. Le Nasdaq et le Bitcoin, qui ont d'abord chuté puis augmenté, ont tous deux enregistré des rendements mensuels positifs.
L'or est le seul gagnant, avec une hausse de 5,08 % en un mois. Les actions américaines ont fortement rebondi après avoir atteint le fond, le Nasdaq et le S&P 500 ayant complètement récupéré les pertes causées par le différend commercial. Pour le mois, le Nasdaq a augmenté de 0,85 %, le S&P 500 a baissé de 0,76 %, le Dow Jones a chuté de 3,17 %, et le Bitcoin a bondi de 14,11 %.
Les données sur l'inflation montrent un refroidissement, et les données sur l'emploi restent solides. Cela réduit temporairement les inquiétudes du marché concernant une récession économique. Nous avons tendance à penser que l'ajustement de février à avril est un ajustement brutal des actions américaines surévaluées après deux années de hausse, sous l'impact des tensions commerciales, un test technique du marché baissier, mais il n'y a pas encore de données suffisantes pour indiquer que l'économie américaine va entrer en récession. Actuellement, la valorisation des actions américaines a subi une certaine baisse, mais elle n'est pas non plus bon marché, la tarification du marché est déjà relativement complète, et si cela continue à monter, davantage de conditions de soutien seront nécessaires.
Actifs cryptographiques : structure des jetons solide + tendance haussière à long terme
La tendance du Bitcoin en avril est un exemple de "trading inversé", acheter dans une ambiance de peur et attendre que les émotions se calment pour que le prix des actifs rebondisse rapidement. Augmentation de 14,11 % sur le mois, avec une amplitude atteignant 26,12 %.
Techniquement, le Bitcoin a confirmé une tendance à long terme en testant trois fois la ligne annuelle lors de l'effondrement des actions américaines. Le 22 avril, il a fortement augmenté de 6,82 % et a franchi la ligne de 200 jours, revenant dans la structure de boîte précédente et approchant la première ligne de tendance haussière de ce cycle haussier.
Comparé aux actions américaines, la tendance du Bitcoin est très forte, grâce à la correction des prix qui a commencé en mars, à l'accumulation des détenteurs à long terme et des gros investisseurs, ainsi qu'au soutien positif des politiques et des applications.
L'expansion des applications du Bitcoin et l'augmentation de son prix sont actuellement dans un processus de rétroaction continue qui se renforce mutuellement. De mars à avril, les turbulences sur les marchés financiers mondiaux provoquées par les conflits commerciaux ont temporairement interrompu ce processus. Cependant, la structure de détention et le mouvement du marché au sein du marché des cryptomonnaies restent intacts et stables. Une fois que la panique se sera dissipée, le Bitcoin reprendra sa tendance à la hausse. Dans le futur, avec les conflits commerciaux et les turbulences financières potentielles, le prix du Bitcoin connaîtra encore des fluctuations. La rupture des précédents sommets dépendra de la résolution des conflits commerciaux et de l'évitement d'une récession de l'économie américaine.
Structure des jetons : augmentation des investissements à long terme, achats en gros par des investisseurs
Depuis mars, les fonds à long terme ont de nouveau joué le rôle de "stabilisateur", passant des ventes à des achats. De plus, le groupe de gros détenteurs détenant entre 100 et 1000 Bitcoins a continué à augmenter ses positions pendant la baisse et a accéléré ses achats à la fin avril, accumulant plus de 80 000 jetons au cours du mois, devenant ainsi la force centrale pour inverser la tendance.
Après que tous les acheteurs ont fait leurs courses, le stock de Bitcoin sur les échanges a diminué d'environ 60 000 pièces en avril. Les fluctuations du marché au cours des deux derniers mois, d'un point de vue de la répartition des jetons, montrent que les jetons nouvellement entrés sur le marché ont été contraints à la vente dans une forte chute, tandis que la situation de pénurie de jetons dans la fourchette de 74 000 à 94 000 dollars a été à nouveau comblée. Actuellement, les détenteurs à court terme ont déjà quitté les pertes non réalisées, tandis que le pourcentage de Bitcoins dans l'ensemble de la chaîne en perte non réalisée a chuté à 14%. La pression de vente sur le marché provoquée par la panique et les pertes s'est considérablement améliorée.
Fonds : Redresser la situation, des fonds massifs s'accumulent
En avril, le flux global de capitaux a atteint 8,4 milliards de dollars, devenant ainsi le sixième mois d'afflux de capitaux depuis le début de ce cycle. Si l'on ajoute les données d'accumulation d'une certaine entreprise, le volume total des fonds entrants sur le marché en avril dépasse les 10 milliards de dollars.
Actuellement, les flux de fonds pouvant être comptabilisés se divisent en trois catégories : la première est celle des fonds provenant des ETF Bitcoin au comptant, qui suivent souvent les fluctuations des actions américaines ; la deuxième est celle des levées de fonds d'une certaine entreprise, dont la continuité des entrées est assez bonne ; la troisième est celle des fonds provenant des stablecoins, c'est-à-dire des fonds sur le marché, qui, depuis octobre 2023, n'ont eu qu'un mois de sortie nette, les autres mois affichant tous des entrées nettes.
Analyse des tendances de la position des fonds globaux et des fonds à long terme, nous pensons que le cycle du marché est toujours en phase ascendante, c'est-à-dire un marché haussier. Après l'ajustement, les jetons sont de nouveau entre les mains des fonds à long terme et des grandes institutions. Ce réajustement contribue à renforcer la structure des jetons. Une fois que l'impact des différends commerciaux commencera à s'estomper et que l'enthousiasme du marché pour le trading renaîtra, le prix du Bitcoin devrait probablement franchir à nouveau à la hausse.
Conclusion
Après plusieurs mois d'ajustements du marché et de redistribution des jetons, le marché des cryptomonnaies est devenu plus solide en interne, avec des fonds à long terme détenant plus de jetons, la pression de perte latente sur les détenteurs à court terme ayant disparu, et les gains latents n'ayant pas encore apparu, seulement 14 % des Bitcoins étant en état de perte latente. Cet état interne fournit un soutien solide à la hausse du marché.
Mais l'incertitude extérieure du marché, en particulier en ce qui concerne les conflits commerciaux, est très grande. De plus, le déclin économique aux États-Unis et la hausse de l'inflation pouvant être déclenchés par ces conflits commerciaux pourraient entraîner une nouvelle révision à la baisse de l'évaluation des actions américaines, ainsi qu'un report supplémentaire de la baisse des taux de la Réserve fédérale. Il est particulièrement important de prêter attention à ce point.
Nous avons confiance dans l'évolution du Bitcoin au cours de la seconde moitié de l'année et à long terme, mais nous devons rester vigilants face aux perturbations imprévisibles que les conflits commerciaux peuvent avoir sur les fonds, l'humeur et l'économie mondiale.