Guide d'investissement Web3 : comment les bureaux de famille peuvent-ils allouer des actifs en chiffrement ?
Ces dernières années, les bureaux de famille sont passés de "gardiens d'actifs exclusifs" au sein des cercles d'élite à "tableau de bord de la gouvernance des actifs" aux yeux des personnes à valeur nette élevée. Avec l'émergence de nouvelles voies d'investissement comme Web3 et RWA, de plus en plus d'investisseurs commencent à se demander : est-il approprié de participer à ces domaines via un bureau de famille ? Comment construire une structure adéquate ? Face à la forte volatilité et à la complexité du monde du chiffrement, comment établir une stratégie de répartition des actifs ?
Cet article abordera, d'un point de vue pratique, comment les bureaux familiaux peuvent être établis, utilisés et optimisés en tant que voie d'investissement, visant à répondre à trois questions clés :
Quelles personnes sont adaptées pour adopter la voie du bureau familial pour entrer dans le Web3 ?
Comment construire une structure de bureau de famille pratique et efficace ?
Comment les bureaux de famille devraient-ils élaborer et exécuter une stratégie d'investissement Web3 ?
Qui est adapté pour choisir le chemin du bureau familial ?
Les bureaux de famille ne conviennent pas à tout le monde, leur essence étant de servir à "gérer la complexité". Si votre concentration d'actifs est élevée, la fréquence des transactions est faible et vos chemins d'investissement sont relativement simples (comme les produits de revenu fixe, l'immobilier, les fonds nationaux, etc.), alors les capacités de gestion d'un bureau de famille pourraient largement dépasser vos besoins, entraînant plutôt une structure encombrante et des coûts excessifs.
Mais pour les catégories suivantes de personnes, le bureau de famille est presque la seule option qui peut à la fois garantir la sécurité, la structure et la croissance :
Grande échelle d'actifs et structure complexe : les actifs investissables dépassent dix millions de RMB, couvrant plusieurs domaines tels que les actions, l'immobilier, les fonds étrangers et les actifs numériques, impliquant différentes devises, comptes et entités de détention.
Besoin d'une architecture transfrontalière : y compris les immigrants étrangers, la création de sociétés offshore, le statut de résident fiscal non chinois, ainsi que les investissements à l'étranger, la planification des identités, la dispersion des membres de la famille, etc.
Tendance à investir dans des produits structurés : les jetons de fonds dans le domaine du Web3, les obligations convertibles, les certificats de revenu, les actions tokenisées et autres nouveaux produits structurés sont généralement ouverts uniquement aux "investisseurs qualifiés" ou aux entités juridiques.
Nécessité d'une capacité de gouvernance à long terme : espérons que par le biais de la gestion d'actifs, nous puissions servir la transmission intergénérationnelle, perpétuer la volonté de la famille, ou allouer des actifs à long terme tels que les RWA qui nécessitent une "période de construction + période d'exploitation + période de sortie".
Ces groupes ont en commun les caractéristiques suivantes : les actifs ne sont pas destinés à rechercher des gains à court terme, mais à traverser les cycles ; l'investissement n'est pas une spéculation ponctuelle, mais une participation structurelle. Dans ce contexte, la structure de gouvernance des bureaux de famille n'est plus un symbole de statut, mais un outil pratique.
Comment construire un bureau familial pratique ?
La structure d'un bureau familial n'est pas standardisée, sa tâche principale est de résoudre des problèmes réels. Un bureau familial véritablement efficace doit être sur mesure, centré sur la structure familiale, le portefeuille d'actifs et les objectifs d'investissement.
Dans le contexte du Web3, un bureau de famille pratique doit au moins résoudre les quatre problèmes suivants :
Définir clairement l'objectif : s'agit-il d'optimisation fiscale, de configuration d'identité transfrontalière, ou d'acquisition de qualifications pour des investissements de projet ? Ou est-ce pour configurer un portefeuille de chiffrement pour la prochaine génération ? Définir l'objectif est le point de départ de la conception structurelle et de la répartition des ressources.
Choisir le type approprié :
SFO (bureau familial unitaire) : adapté aux fonds d'un montant supérieur à 30 millions de RMB, il est conseillé de créer une équipe indépendante, capable d'opérer de manière autonome.
MFO (bureau de gestion multi-familial) : adapté pour un montant de fonds d'environ 10 millions de RMB, pouvant collaborer avec des institutions de services professionnels pour fournir des services de gestion, de conformité, de recherche et d'investissement.
VFO (bureau virtuel de famille) : adapté aux petites tailles de capital, peut être fonctionné de manière légère à travers un réseau externalisé composé de cabinets d'avocats, d'institutions fiduciaires et de conseillers financiers.
SFO transfrontalier (comme celui établi à Singapour) : souvent utilisé pour résoudre des problèmes d'identité, de fiscalité et de voies d'investissement, c'est actuellement l'option la plus courante pour les familles chinoises.
Architecture et conception juridique : une structure typique de bureau familial comprend généralement :
Entités de holding offshore (comme BVI/Cayman/SPV), utilisées pour détenir et financer.
Structure de fiducie ou de fonds, utilisée pour l'optimisation fiscale et les arrangements successoraux.
Conseillers juridiques et équipe de conformité, pour une surveillance et un ajustement continus.
Compte "support d'investissement" connecté aux projets Web3, tels que les portefeuilles d'entreprise, les comptes de garde exclusifs, etc.
Configuration des ressources professionnelles : il est nécessaire de faire correspondre les rôles de conseillers juridiques, fiscaux, financiers et techniques afin de garantir le fonctionnement conforme de la structure et la réussite des investissements. De nombreux bureaux de famille choisissent d'établir des entités à Singapour et de mettre en place des équipes de collaboration financière sur place, créant ainsi une "interaction interne-externe".
La construction d'un bureau de famille peut être grossièrement divisée en trois niveaux :
Identité et cadre structurel :
Clarifier le statut de résident fiscal, la structure familiale et le chemin de succession.
Établir des entités de holding, des fiducies ou des SPV (en fonction du type d'actif et de l'emplacement de détention).
Résoudre les chemins de conformité pour la détention d'actifs, la déclaration fiscale et la circulation transfrontalière.
Mécanisme de gouvernance et système d'autorisation :
Déterminer le mécanisme de délibération familiale (comme le comité d'investissement, le testament, l'accord sur les actions).
Établir un système de consultants internes et externes (répartition des rôles en matière de droit, de fiscalité, d'investissement, de gestion, etc.).
Établir un mécanisme d'autorisation et un processus de supervision pour garantir qu'"il y a des responsables, des exécutants et des correcteurs".
Stratégie d'allocation d'actifs :
Définir des proportions de configuration à long terme (par exemple, RWA 40 %, VC 30 %, chiffrement 10 %, liquidités et espèces 20 %).
Correspondre au rythme du cycle de vie des différents actifs (période de construction, période de verrouillage, période de sortie).
Mettre en place un mécanisme de prise de bénéfices et de stop loss, ainsi qu'un mécanisme de réajustement des risques.
Comment les bureaux de famille peuvent-ils participer à l'investissement dans le Web3 ?
Participer à Web3 par le biais d'un bureau de famille ne consiste pas seulement à changer de compte pour investir dans des projets, mais à reconstruire votre rôle, votre parcours et votre stratégie. Clarifier la structure n'est que le point de départ, le véritable cœur réside dans "comment investir".
L'investissement Web3 présente des caractéristiques telles que la haute volatilité, le haut niveau technique et une réglementation changeante, qui doivent être abordées par une "conception structurée".
Définir l'identité d'investissement :
Entité juridique directe (société) : société offshore établie par SFO qui se connecte à l'accord d'investissement.
SPV Holding : détention d'actifs par le biais de SPV tiers et contrôle des droits de vote.
Bénéficiaire de fiducie : établir une fiducie par un bureau familial pour détenir des jetons ou des actions, facilitant l'optimisation fiscale et la planification intergénérationnelle.
Il est recommandé aux bureaux de famille de collaborer avec des cabinets d'avocats et des organismes de conformité pour établir une identité en fonction du régime juridique du lieu du projet, afin d'éviter de manquer des opportunités d'investissement en raison de "l'absence de sujet qualifié".
Type d'actif correspondant :
RWA (Actifs du monde réel) : tels que les obligations tokenisées, l'immobilier, les protocoles de partage de revenus, etc.
Fonds structurés : tels que les tokens de rendement, les protocoles de re-staking, les certificats de rendement, etc.
Actifs de type droits : tels que les tokens de convertible, les tokens de dividende, les tokens de gouvernance DAO, etc.
Il n'est pas conseillé de participer massivement à des projets purement spéculatifs "sans actifs réels, sans structure de gouvernance, sans mécanisme de sortie".
Définir le rythme d'investissement et le mécanisme de gestion des risques :
Définir la "durée de blocage acceptable" et la fenêtre de sortie.
Concevoir un mécanisme de "déploiement échelonné", liant la libération de fonds à l'avancement du projet.
Configurer le pool "réinvestissement des gains" pour augmenter les investissements dans des projets de qualité.
Clarifier le rythme des déclarations fiscales, établir un mécanisme de rapport et d'audit.
Participation à la gouvernance et collaboration approfondie :
Dans le projet RWA, les bureaux de famille peuvent jouer des rôles d'audit, de représentation de gouvernance, de dépositaire, etc.
Dans un DAO, les bureaux de famille peuvent participer à la gouvernance par le biais du staking de jetons, en configurant un "portefeuille stratégique" pour voter.
Dans le protocole on-chain, les bureaux de famille peuvent être intégrés dans le processus de collaboration en tant que LP à long terme, mandants et collaborateurs écologiques.
Ce type d'"investissement intégré" non seulement renforce la certitude des rendements, mais facilite également la création d'un avantage informationnel et d'opportunités de réinvestissement.
Erreurs courantes et points à surveiller
Alors que le Web3 entre dans des eaux profondes, la clé de l'investissement n'est plus "peut-on investir", mais "sous quelle identité et de quelle manière investir". Les bureaux familiaux sont des structures capables de porter des capacités de gouvernance à long terme, des configurations d'identité légale et des chemins de flux d'actifs, permettant aux investisseurs de ne pas être seulement des parieurs, mais aussi des concepteurs de structures, des participants à la gouvernance et des déposants de valeur.
Cependant, de nombreux bureaux de famille nouvellement établis tombent facilement dans les erreurs suivantes lorsqu'ils s'attaquent au Web3 :
Considérer le bureau de famille comme une coquille : établir une entreprise sans voie de conformité, sans flux financier, sans déclaration fiscale, ce qui rendra finalement difficile l'obtention de la reconnaissance bancaire et réglementaire.
Manque de capacité de gouvernance des investissements : un seul compte légal est établi, mais il n'y a pas de budget ni de mécanisme de redistribution, ce qui rend impossible le suivi et l'ajustement efficaces des investissements.
Poursuivre aveuglément des bénéfices tout en ignorant les limites de conformité : Participer à des "projets de dividendes sans licence" peut entraîner un gel des fonds ou des amendes en cas d'intervention des régulateurs.
Par conséquent, il est conseillé qu'après la création d'un bureau de famille, au moins le mécanisme suivant devrait être établi :
Plan d'investissement annuel + Revue d'analyse
Mécanisme de vérification de conformité et d'audit clair
Il est important de souligner que le bureau de famille n'est pas adapté à tout le monde. Il doit correspondre à la taille des fonds, à la volonté à long terme et aux ressources de collaboration pour vraiment jouer son rôle. La question de savoir si l'on choisit la voie du bureau de famille ne dépend pas de "ai-je de l'argent", mais de "ai-je besoin d'une structure pour assumer des tâches de gouvernance trans-cycliques". Si la réponse est affirmative, alors le bureau de famille n'est pas seulement un conteneur de richesse, mais aussi une base à long terme pour des investissements structurés dans le Web3.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
11 J'aime
Récompense
11
8
Partager
Commentaire
0/400
SignatureVerifier
· 07-27 14:53
techniquement parlant... ces bureaux de famille ont besoin de pistes de contrôle robustes
Voir l'originalRépondre0
0xLostKey
· 07-26 22:46
Les riches commencent tous à s'impliquer dans le web3.
Voir l'originalRépondre0
FunGibleTom
· 07-26 20:57
Quand les investisseurs détaillants pigeons pourront-ils aussi utiliser un family office ?
Voir l'originalRépondre0
MemeEchoer
· 07-26 18:24
Les pauvres, ne regardez pas, allez d'abord porter des briques.
Voir l'originalRépondre0
WealthCoffee
· 07-25 01:38
Regardez ce nouveau mode de jeu, c'est vraiment haut de gamme.
Voir l'originalRépondre0
FancyResearchLab
· 07-25 01:37
C'est juste un nouveau jouet pour les riches, théoriquement encore un piège intelligent.
Guide d'investissement Web3 pour les bureaux familiaux : construction, stratégie et Gestion des risques
Guide d'investissement Web3 : comment les bureaux de famille peuvent-ils allouer des actifs en chiffrement ?
Ces dernières années, les bureaux de famille sont passés de "gardiens d'actifs exclusifs" au sein des cercles d'élite à "tableau de bord de la gouvernance des actifs" aux yeux des personnes à valeur nette élevée. Avec l'émergence de nouvelles voies d'investissement comme Web3 et RWA, de plus en plus d'investisseurs commencent à se demander : est-il approprié de participer à ces domaines via un bureau de famille ? Comment construire une structure adéquate ? Face à la forte volatilité et à la complexité du monde du chiffrement, comment établir une stratégie de répartition des actifs ?
Cet article abordera, d'un point de vue pratique, comment les bureaux familiaux peuvent être établis, utilisés et optimisés en tant que voie d'investissement, visant à répondre à trois questions clés :
Qui est adapté pour choisir le chemin du bureau familial ?
Les bureaux de famille ne conviennent pas à tout le monde, leur essence étant de servir à "gérer la complexité". Si votre concentration d'actifs est élevée, la fréquence des transactions est faible et vos chemins d'investissement sont relativement simples (comme les produits de revenu fixe, l'immobilier, les fonds nationaux, etc.), alors les capacités de gestion d'un bureau de famille pourraient largement dépasser vos besoins, entraînant plutôt une structure encombrante et des coûts excessifs.
Mais pour les catégories suivantes de personnes, le bureau de famille est presque la seule option qui peut à la fois garantir la sécurité, la structure et la croissance :
Grande échelle d'actifs et structure complexe : les actifs investissables dépassent dix millions de RMB, couvrant plusieurs domaines tels que les actions, l'immobilier, les fonds étrangers et les actifs numériques, impliquant différentes devises, comptes et entités de détention.
Besoin d'une architecture transfrontalière : y compris les immigrants étrangers, la création de sociétés offshore, le statut de résident fiscal non chinois, ainsi que les investissements à l'étranger, la planification des identités, la dispersion des membres de la famille, etc.
Tendance à investir dans des produits structurés : les jetons de fonds dans le domaine du Web3, les obligations convertibles, les certificats de revenu, les actions tokenisées et autres nouveaux produits structurés sont généralement ouverts uniquement aux "investisseurs qualifiés" ou aux entités juridiques.
Nécessité d'une capacité de gouvernance à long terme : espérons que par le biais de la gestion d'actifs, nous puissions servir la transmission intergénérationnelle, perpétuer la volonté de la famille, ou allouer des actifs à long terme tels que les RWA qui nécessitent une "période de construction + période d'exploitation + période de sortie".
Ces groupes ont en commun les caractéristiques suivantes : les actifs ne sont pas destinés à rechercher des gains à court terme, mais à traverser les cycles ; l'investissement n'est pas une spéculation ponctuelle, mais une participation structurelle. Dans ce contexte, la structure de gouvernance des bureaux de famille n'est plus un symbole de statut, mais un outil pratique.
Comment construire un bureau familial pratique ?
La structure d'un bureau familial n'est pas standardisée, sa tâche principale est de résoudre des problèmes réels. Un bureau familial véritablement efficace doit être sur mesure, centré sur la structure familiale, le portefeuille d'actifs et les objectifs d'investissement.
Dans le contexte du Web3, un bureau de famille pratique doit au moins résoudre les quatre problèmes suivants :
Définir clairement l'objectif : s'agit-il d'optimisation fiscale, de configuration d'identité transfrontalière, ou d'acquisition de qualifications pour des investissements de projet ? Ou est-ce pour configurer un portefeuille de chiffrement pour la prochaine génération ? Définir l'objectif est le point de départ de la conception structurelle et de la répartition des ressources.
Choisir le type approprié :
Architecture et conception juridique : une structure typique de bureau familial comprend généralement :
Configuration des ressources professionnelles : il est nécessaire de faire correspondre les rôles de conseillers juridiques, fiscaux, financiers et techniques afin de garantir le fonctionnement conforme de la structure et la réussite des investissements. De nombreux bureaux de famille choisissent d'établir des entités à Singapour et de mettre en place des équipes de collaboration financière sur place, créant ainsi une "interaction interne-externe".
La construction d'un bureau de famille peut être grossièrement divisée en trois niveaux :
Identité et cadre structurel :
Mécanisme de gouvernance et système d'autorisation :
Stratégie d'allocation d'actifs :
Comment les bureaux de famille peuvent-ils participer à l'investissement dans le Web3 ?
Participer à Web3 par le biais d'un bureau de famille ne consiste pas seulement à changer de compte pour investir dans des projets, mais à reconstruire votre rôle, votre parcours et votre stratégie. Clarifier la structure n'est que le point de départ, le véritable cœur réside dans "comment investir".
L'investissement Web3 présente des caractéristiques telles que la haute volatilité, le haut niveau technique et une réglementation changeante, qui doivent être abordées par une "conception structurée".
Il est recommandé aux bureaux de famille de collaborer avec des cabinets d'avocats et des organismes de conformité pour établir une identité en fonction du régime juridique du lieu du projet, afin d'éviter de manquer des opportunités d'investissement en raison de "l'absence de sujet qualifié".
Il n'est pas conseillé de participer massivement à des projets purement spéculatifs "sans actifs réels, sans structure de gouvernance, sans mécanisme de sortie".
Définir le rythme d'investissement et le mécanisme de gestion des risques :
Participation à la gouvernance et collaboration approfondie :
Ce type d'"investissement intégré" non seulement renforce la certitude des rendements, mais facilite également la création d'un avantage informationnel et d'opportunités de réinvestissement.
Erreurs courantes et points à surveiller
Alors que le Web3 entre dans des eaux profondes, la clé de l'investissement n'est plus "peut-on investir", mais "sous quelle identité et de quelle manière investir". Les bureaux familiaux sont des structures capables de porter des capacités de gouvernance à long terme, des configurations d'identité légale et des chemins de flux d'actifs, permettant aux investisseurs de ne pas être seulement des parieurs, mais aussi des concepteurs de structures, des participants à la gouvernance et des déposants de valeur.
Cependant, de nombreux bureaux de famille nouvellement établis tombent facilement dans les erreurs suivantes lorsqu'ils s'attaquent au Web3 :
Considérer le bureau de famille comme une coquille : établir une entreprise sans voie de conformité, sans flux financier, sans déclaration fiscale, ce qui rendra finalement difficile l'obtention de la reconnaissance bancaire et réglementaire.
Manque de capacité de gouvernance des investissements : un seul compte légal est établi, mais il n'y a pas de budget ni de mécanisme de redistribution, ce qui rend impossible le suivi et l'ajustement efficaces des investissements.
Poursuivre aveuglément des bénéfices tout en ignorant les limites de conformité : Participer à des "projets de dividendes sans licence" peut entraîner un gel des fonds ou des amendes en cas d'intervention des régulateurs.
Par conséquent, il est conseillé qu'après la création d'un bureau de famille, au moins le mécanisme suivant devrait être établi :
Il est important de souligner que le bureau de famille n'est pas adapté à tout le monde. Il doit correspondre à la taille des fonds, à la volonté à long terme et aux ressources de collaboration pour vraiment jouer son rôle. La question de savoir si l'on choisit la voie du bureau de famille ne dépend pas de "ai-je de l'argent", mais de "ai-je besoin d'une structure pour assumer des tâches de gouvernance trans-cycliques". Si la réponse est affirmative, alors le bureau de famille n'est pas seulement un conteneur de richesse, mais aussi une base à long terme pour des investissements structurés dans le Web3.