Off-chain prêt: le prochain pas de la spéculation vers l'utilité
Les protocoles de prêt off-chain sont la pierre angulaire de la finance Internet, leur vision est de fournir aux particuliers et aux entreprises du monde entier des canaux d'accès au capital équitables. Ce modèle aide à construire un marché du capital plus équitable et efficace, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le prêt sur chaîne ait un potentiel énorme, les principaux utilisateurs actuels restent limités à la communauté crypto-native, et son utilisation se concentre principalement sur le trading spéculatif. Cela limite considérablement le volume total du marché qu'il peut couvrir. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain prêt actuel
En quelques années seulement, le marché des prêts off-chain est passé d'une phase conceptuelle à plusieurs protocoles éprouvés par le marché, ayant subi de nombreuses fluctuations violentes sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Trading spéculatif : les investisseurs en crypto utilisent l'effet de levier pour acheter plus d'actifs cryptographiques
Acquisition de liquidités : les investisseurs obtiennent des liquidités en cryptomonnaies par le biais de prêts, sans avoir besoin de vendre des actifs.
Prêt flash d'arbitrage : prêt à très court terme, utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter des déséquilibres de prix temporaires sur le marché et effectuer des corrections de prix.
Ces applications sont principalement destinées aux utilisateurs natifs de la cryptographie et se concentrent sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt en chaîne va bien au-delà.
Comparé au montant total de la dette non remboursée dans le monde de 320 billions de dollars, ou au montant total des prêts des ménages et des entreprises non financières de 120 billions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une infime partie de cet ensemble.
Avec le prêt off-chain se transformant progressivement vers des usages de capital plus productifs ( tels que le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou les prêts immobiliers ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
off-chain借贷的未来
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées:
1. Élargir la portée des actifs collatéraux
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de emprunteurs potentiels. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement des taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine encore la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais également augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts avec garantie ultra-basse.
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant du prêt. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'application concrets, comme le financement des petites entreprises.
En adoptant des prêts sur garantie à très faible montant, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de demandeurs de prêts, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut être avancé progressivement, en commençant par les tâches les plus faciles.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement des prêts off-chain, mais ce problème peut être résolu par un tiers supportant le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur (, par exemple par le biais d'un swap de taux d'intérêt ou d'accords personnalisés entre les parties emprunteuses ).
( élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres catégories d'actifs à l'échelle mondiale, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, représentant une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, limiter l'éventail des garanties à certaines cryptomonnaies a considérablement restreint la croissance du prêt off-chain.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi la portée des emprunteurs potentiels.
Le premier pas pour élargir la gamme des actifs collatéraux pourrait commencer par des actifs très liquides et fréquemment échangés comme les actions, les fonds du marché monétaire, les obligations, etc. ). À long terme, s'étendre à des actifs physiques moins liquides comme la propriété immobilière tokenisée ( offrira un potentiel de croissance énorme.
Finalement, le prêt sur chaîne pourrait évoluer jusqu'au niveau de l'hypothèque de biens immobiliers, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de biens immobiliers dans un contrat de prêt en tant que garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également se financer par le biais de contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément en tant que garantie dans le contrat.
![De la spéculation à l'utilisation pratique : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp###
( promouvoir les prêts avec faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-garantie. Bien que ce modèle garantisse la sécurité des prêteurs, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application.
Dans le secteur de la cryptographie, la demande initiale de prêts avec faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions cryptographiques natives. Un nouveau projet à surveiller tente de réintroduire des prêts avec faible garantie tout en conservant davantage de composants on-chain. Ce projet sert uniquement de moteur de correspondance entre emprunteurs et prêteurs, les prêteurs évaluant eux-mêmes le risque de crédit des emprunteurs, plutôt que de s'appuyer sur un processus de vérification de crédit off-chain.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, le prêt avec faible garantie a été largement appliqué aux prêts personnels et aux prêts commerciaux. La plus grande opportunité de croissance des produits de prêt off-chain réside dans les marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des petits prêts hypothécaires a continué d'augmenter, en particulier parmi les ménages à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison du montant relativement faible des prêts, les grandes banques sont souvent réticentes à prêter aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
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Défis à relever
Bien que les deux améliorations ci-dessus élargissent considérablement la base potentielle d'utilisateurs du prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides
Problème de liquidation des actifs collatéraux physiques
La détermination de la prime de risque
Modèle de risque de crédit décentralisé
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque avec l'élargissement du pool de garanties, la conformité réglementaire et la facilitation de l'utilisation des revenus empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore pleinement réalisé leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : le protocole passera progressivement de scénarios principalement axés sur les crypto-natifs et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Finalement, le prêt off-chain contribuera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, peu importe où ils se trouvent, d'accéder équitablement au capital. Notre objectif est de créer un système financier dont la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital.
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre!
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MysteryBoxBuster
· 07-27 10:49
Qu'est-ce que ça sert de spéculer tous les jours ?
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GweiObserver
· 07-25 11:09
On ne voit que le capital se faire prendre pour des cons...
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BlockchainFoodie
· 07-25 11:01
préparer quelques recettes de defi pour les masses... tout comme la sauce secrète de grand-mère mais off-chain
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MrDecoder
· 07-25 11:01
La spéculation est passée, tout le monde est dans le prêt garanti.
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MemeKingNFT
· 07-25 10:48
Encore une manche de capitaux chauds revient, l'univers de la cryptomonnaie est encore incertain.
Off-chain prêt: un pas clé vers la finance pratique au-delà de la spéculation
Off-chain prêt: le prochain pas de la spéculation vers l'utilité
Les protocoles de prêt off-chain sont la pierre angulaire de la finance Internet, leur vision est de fournir aux particuliers et aux entreprises du monde entier des canaux d'accès au capital équitables. Ce modèle aide à construire un marché du capital plus équitable et efficace, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le prêt sur chaîne ait un potentiel énorme, les principaux utilisateurs actuels restent limités à la communauté crypto-native, et son utilisation se concentre principalement sur le trading spéculatif. Cela limite considérablement le volume total du marché qu'il peut couvrir. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain prêt actuel
En quelques années seulement, le marché des prêts off-chain est passé d'une phase conceptuelle à plusieurs protocoles éprouvés par le marché, ayant subi de nombreuses fluctuations violentes sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Ces applications sont principalement destinées aux utilisateurs natifs de la cryptographie et se concentrent sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt en chaîne va bien au-delà.
Comparé au montant total de la dette non remboursée dans le monde de 320 billions de dollars, ou au montant total des prêts des ménages et des entreprises non financières de 120 billions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une infime partie de cet ensemble.
Avec le prêt off-chain se transformant progressivement vers des usages de capital plus productifs ( tels que le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou les prêts immobiliers ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
off-chain借贷的未来
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées:
1. Élargir la portée des actifs collatéraux
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de emprunteurs potentiels. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement des taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine encore la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais également augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts avec garantie ultra-basse.
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant du prêt. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'application concrets, comme le financement des petites entreprises.
En adoptant des prêts sur garantie à très faible montant, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de demandeurs de prêts, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut être avancé progressivement, en commençant par les tâches les plus faciles.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement des prêts off-chain, mais ce problème peut être résolu par un tiers supportant le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur (, par exemple par le biais d'un swap de taux d'intérêt ou d'accords personnalisés entre les parties emprunteuses ).
( élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres catégories d'actifs à l'échelle mondiale, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, représentant une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, limiter l'éventail des garanties à certaines cryptomonnaies a considérablement restreint la croissance du prêt off-chain.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi la portée des emprunteurs potentiels.
Le premier pas pour élargir la gamme des actifs collatéraux pourrait commencer par des actifs très liquides et fréquemment échangés comme les actions, les fonds du marché monétaire, les obligations, etc. ). À long terme, s'étendre à des actifs physiques moins liquides comme la propriété immobilière tokenisée ( offrira un potentiel de croissance énorme.
Finalement, le prêt sur chaîne pourrait évoluer jusqu'au niveau de l'hypothèque de biens immobiliers, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de biens immobiliers dans un contrat de prêt en tant que garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également se financer par le biais de contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément en tant que garantie dans le contrat.
![De la spéculation à l'utilisation pratique : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp###
( promouvoir les prêts avec faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-garantie. Bien que ce modèle garantisse la sécurité des prêteurs, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application.
Dans le secteur de la cryptographie, la demande initiale de prêts avec faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions cryptographiques natives. Un nouveau projet à surveiller tente de réintroduire des prêts avec faible garantie tout en conservant davantage de composants on-chain. Ce projet sert uniquement de moteur de correspondance entre emprunteurs et prêteurs, les prêteurs évaluant eux-mêmes le risque de crédit des emprunteurs, plutôt que de s'appuyer sur un processus de vérification de crédit off-chain.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, le prêt avec faible garantie a été largement appliqué aux prêts personnels et aux prêts commerciaux. La plus grande opportunité de croissance des produits de prêt off-chain réside dans les marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des petits prêts hypothécaires a continué d'augmenter, en particulier parmi les ménages à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison du montant relativement faible des prêts, les grandes banques sont souvent réticentes à prêter aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Défis à relever
Bien que les deux améliorations ci-dessus élargissent considérablement la base potentielle d'utilisateurs du prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque avec l'élargissement du pool de garanties, la conformité réglementaire et la facilitation de l'utilisation des revenus empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore pleinement réalisé leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : le protocole passera progressivement de scénarios principalement axés sur les crypto-natifs et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Finalement, le prêt off-chain contribuera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, peu importe où ils se trouvent, d'accéder équitablement au capital. Notre objectif est de créer un système financier dont la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital.
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre!
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(