La détérioration de la situation commerciale mondiale provoque une panique sur le marché, l'indice VIX s'envole à des niveaux historiques.
En 2025, la situation du commerce mondial se détériore rapidement. Le gouvernement d'un certain pays annonce l'imposition d'un tarif d'au moins 10 % sur les marchandises de presque tous les pays, et impose des taux d'imposition plus élevés sur environ 60 pays ayant un déficit commercial important. Cette décision a déclenché une panique sur les marchés à l'échelle mondiale, les principales raisons étant :
Augmentation des coûts d'entreprise, baisse des prévisions de profit
La chaîne d'approvisionnement mondiale est perturbée, l'incertitude économique s'aggrave.
Cela pourrait entraîner des droits de douane punitifs, élargissant l'échelle de la guerre commerciale.
Dans cet environnement, le comportement des participants du marché des capitaux tend à :
Réduire la répartition des actifs risqués (comme les actions, les cryptomonnaies)
Augmenter la répartition des actifs de couverture (comme l'or, le dollar américain, le yen)
Augmentation des attentes de volatilité, entraînant une hausse de l'indice VIX
Les répercussions en chaîne causées par l'augmentation des droits de douane incluent une hausse des coûts, des interruptions dans la chaîne d'approvisionnement mondiale, une augmentation des risques de représailles, une baisse de la volonté d'investissement et des flux de fonds vers des refuges, entraînant finalement une propagation de la panique sur le marché.
L'indice VIX a bondi à 60 le 7 avril, atteignant un niveau historique. Ce niveau n'est apparu que trois fois dans l'histoire, la dernière fois étant le 5 août 2024, et la première fois pendant la pandémie de COVID-19 en 2020. L'indice VIX actuel est donc dans un environnement extrême historique.
Analyse de l'indice VIX
L'indice VIX est basé sur les prix des options de l'indice S&P 500 et est utilisé pour estimer la volatilité anticipée du marché sur 30 jours. Il est considéré comme un indicateur important de l'incertitude du marché et des émotions de panique.
Plus l'indice VIX est élevé, plus le marché s'attend à des fluctuations futures intenses et plus le sentiment de panique est fort ; inversement, cela représente un marché calme et une confiance accrue. L'expérience historique montre que le VIX a tendance à s'envoler lors des fortes baisses du marché boursier et à retomber lorsque le marché boursier est en hausse et se stabilise. En raison de cette relation inverse avec le marché boursier, le VIX est également connu sous le nom d'"indice de panique" ou de thermomètre émotionnel du marché.
Le niveau normal de l'indice VIX se situe généralement en dessous de 15-20, ce qui représente une zone de calme. Lorsque le VIX dépasse 25, cela indique que le marché commence à montrer une panique évidente ; au-delà de 35, cela relève de la panique extrême. Lors d'événements de crise extrêmes, l'indice VIX peut même dépasser 50. En observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'appétit pour le risque sur le marché actuel, servant de référence pour ajuster leurs stratégies d'investissement.
Zone de panique à haute volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela représente généralement un marché en phase de peur ou de panique intense. Cette situation s'accompagne souvent d'une forte baisse des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, le marché a tendance à rebondir.
Entre 2018 et 2024, il y a eu une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois, y compris la tempête de volatilité de février 2018, la vente de fin d'année de décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février-mars 2020, la frénésie des détaillants au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les conflits géopolitiques au début de 2022.
Les statistiques montrent que, dans les 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 a tendance à rebondir positivement, augmentant en moyenne d'environ 1,4 %, avec environ 73 % de probabilité d'augmenter après 7 jours. Cela indique que lorsque le VIX dépasse 30 (zone de panique), le marché boursier connaît généralement un rebond technique à court terme.
Le Bitcoin a tendance à rebondir fortement après des périodes de panique extrême. Les statistiques estiment que l'augmentation moyenne du BTC sur 7 jours est d'environ 10 %, avec un taux de réussite d'environ 75 à 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a augmenté de plus de 20 % dans la semaine qui a suivi, montrant un phénomène de rebond similaire à celui de l'apaisement de l'aversion au risque sur le marché boursier.
Pic de panique extrême : VIX ≥ 40
Entre 2018 et 2024, des situations de panique extrême avec VIX ≥ 40 sont très rares, n'apparaissant que le 5 février 2018 et le 28 février 2020. En mars 2020, le VIX a même atteint un niveau sans précédent de 82 points.
En raison du très faible échantillon, les résultats statistiques n'ont qu'une valeur de référence : après l'événement de 2020, l'indice S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en 7 jours (le marché a été très volatil cette semaine-là, mais a connu un léger rebond technique), tandis que le BTC a rebondi d'environ 7 %. Dans l'ensemble, lorsque le VIX atteint des valeurs extrêmes historiques de plus de 40, cela signifie souvent que la pression de vente due à la peur sur le marché est proche de son pic, et les opportunités de rebond à court terme sont relativement élevées, ce qui est généralement considéré comme un point bas dans un grand cycle.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela signifie généralement que le marché est dans un état relativement calme. Le sentiment des investisseurs est plutôt optimiste et la demande de protection est faible. Cependant, les tendances futures ne sont pas aussi clairement définies qu'avec un VIX élevé.
Entre 2018 et 2024, le VIX est tombé plusieurs fois en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, lors de la phase haussière du marché au milieu de 2021, ainsi qu'à la mi-2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à un niveau historiquement bas.
Dans les 7 jours suivant un point d'événement avec un VIX très bas, le rendement moyen de l'indice S&P 500 est d'environ +0,8%, avec un taux de réussite d'environ 60 à 75%. Dans l'ensemble, dans un environnement à faible volatilité, les indices boursiers ont tendance à maintenir une hausse modérée ou à connaître de légers mouvements.
Le mouvement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son gain moyen sur 7 jours n'est que d'environ +2%, avec un taux de victoire d'environ 60% pour les hausses. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec une phase haussière du BTC ; mais il arrive aussi que le BTC traverse des phases de correction pendant les périodes de faible VIX. Par conséquent, la valeur prédictive du faible VIX pour le mouvement futur du BTC n'est pas évidente et doit être considérée en conjonction avec le sentiment de financement du marché des cryptomonnaies et les cycles.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Le VIX est actuellement à un niveau élevé de 50, ce qui reflète une extrême inquiétude du marché concernant la situation commerciale. Cependant, l'expérience historique montre que les opportunités naissent souvent au sein d'un pessimisme extrême.
Pendant la pandémie de 2020, le VIX a atteint un sommet de plus de 80, tandis que l'indice S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après la récente chute panique, le S&P 500 reste près de 5000 points, réalisant toujours un rendement de plus de 100 % sur cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, passant de 4800 dollars à un sommet de 110 000 dollars dans ce cycle haussier, avec un gain maximal proche de 25 fois.
Chaque grande chute s'accompagne souvent d'une revalorisation du marché et d'un mouvement de capitaux. Savoir saisir les opportunités et réaliser un développement exponentiel dans le chaos est le défi clé auquel les investisseurs sont confrontés en cette période.
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La guerre commerciale mondiale s'intensifie, l'indice VIX atteint 60, un nouveau record historique.
La détérioration de la situation commerciale mondiale provoque une panique sur le marché, l'indice VIX s'envole à des niveaux historiques.
En 2025, la situation du commerce mondial se détériore rapidement. Le gouvernement d'un certain pays annonce l'imposition d'un tarif d'au moins 10 % sur les marchandises de presque tous les pays, et impose des taux d'imposition plus élevés sur environ 60 pays ayant un déficit commercial important. Cette décision a déclenché une panique sur les marchés à l'échelle mondiale, les principales raisons étant :
Dans cet environnement, le comportement des participants du marché des capitaux tend à :
Les répercussions en chaîne causées par l'augmentation des droits de douane incluent une hausse des coûts, des interruptions dans la chaîne d'approvisionnement mondiale, une augmentation des risques de représailles, une baisse de la volonté d'investissement et des flux de fonds vers des refuges, entraînant finalement une propagation de la panique sur le marché.
L'indice VIX a bondi à 60 le 7 avril, atteignant un niveau historique. Ce niveau n'est apparu que trois fois dans l'histoire, la dernière fois étant le 5 août 2024, et la première fois pendant la pandémie de COVID-19 en 2020. L'indice VIX actuel est donc dans un environnement extrême historique.
Analyse de l'indice VIX
L'indice VIX est basé sur les prix des options de l'indice S&P 500 et est utilisé pour estimer la volatilité anticipée du marché sur 30 jours. Il est considéré comme un indicateur important de l'incertitude du marché et des émotions de panique.
Plus l'indice VIX est élevé, plus le marché s'attend à des fluctuations futures intenses et plus le sentiment de panique est fort ; inversement, cela représente un marché calme et une confiance accrue. L'expérience historique montre que le VIX a tendance à s'envoler lors des fortes baisses du marché boursier et à retomber lorsque le marché boursier est en hausse et se stabilise. En raison de cette relation inverse avec le marché boursier, le VIX est également connu sous le nom d'"indice de panique" ou de thermomètre émotionnel du marché.
Le niveau normal de l'indice VIX se situe généralement en dessous de 15-20, ce qui représente une zone de calme. Lorsque le VIX dépasse 25, cela indique que le marché commence à montrer une panique évidente ; au-delà de 35, cela relève de la panique extrême. Lors d'événements de crise extrêmes, l'indice VIX peut même dépasser 50. En observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'appétit pour le risque sur le marché actuel, servant de référence pour ajuster leurs stratégies d'investissement.
Zone de panique à haute volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela représente généralement un marché en phase de peur ou de panique intense. Cette situation s'accompagne souvent d'une forte baisse des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, le marché a tendance à rebondir.
Entre 2018 et 2024, il y a eu une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois, y compris la tempête de volatilité de février 2018, la vente de fin d'année de décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février-mars 2020, la frénésie des détaillants au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les conflits géopolitiques au début de 2022.
Les statistiques montrent que, dans les 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 a tendance à rebondir positivement, augmentant en moyenne d'environ 1,4 %, avec environ 73 % de probabilité d'augmenter après 7 jours. Cela indique que lorsque le VIX dépasse 30 (zone de panique), le marché boursier connaît généralement un rebond technique à court terme.
Le Bitcoin a tendance à rebondir fortement après des périodes de panique extrême. Les statistiques estiment que l'augmentation moyenne du BTC sur 7 jours est d'environ 10 %, avec un taux de réussite d'environ 75 à 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a augmenté de plus de 20 % dans la semaine qui a suivi, montrant un phénomène de rebond similaire à celui de l'apaisement de l'aversion au risque sur le marché boursier.
Pic de panique extrême : VIX ≥ 40
Entre 2018 et 2024, des situations de panique extrême avec VIX ≥ 40 sont très rares, n'apparaissant que le 5 février 2018 et le 28 février 2020. En mars 2020, le VIX a même atteint un niveau sans précédent de 82 points.
En raison du très faible échantillon, les résultats statistiques n'ont qu'une valeur de référence : après l'événement de 2020, l'indice S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en 7 jours (le marché a été très volatil cette semaine-là, mais a connu un léger rebond technique), tandis que le BTC a rebondi d'environ 7 %. Dans l'ensemble, lorsque le VIX atteint des valeurs extrêmes historiques de plus de 40, cela signifie souvent que la pression de vente due à la peur sur le marché est proche de son pic, et les opportunités de rebond à court terme sont relativement élevées, ce qui est généralement considéré comme un point bas dans un grand cycle.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela signifie généralement que le marché est dans un état relativement calme. Le sentiment des investisseurs est plutôt optimiste et la demande de protection est faible. Cependant, les tendances futures ne sont pas aussi clairement définies qu'avec un VIX élevé.
Entre 2018 et 2024, le VIX est tombé plusieurs fois en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, lors de la phase haussière du marché au milieu de 2021, ainsi qu'à la mi-2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à un niveau historiquement bas.
Dans les 7 jours suivant un point d'événement avec un VIX très bas, le rendement moyen de l'indice S&P 500 est d'environ +0,8%, avec un taux de réussite d'environ 60 à 75%. Dans l'ensemble, dans un environnement à faible volatilité, les indices boursiers ont tendance à maintenir une hausse modérée ou à connaître de légers mouvements.
Le mouvement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son gain moyen sur 7 jours n'est que d'environ +2%, avec un taux de victoire d'environ 60% pour les hausses. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec une phase haussière du BTC ; mais il arrive aussi que le BTC traverse des phases de correction pendant les périodes de faible VIX. Par conséquent, la valeur prédictive du faible VIX pour le mouvement futur du BTC n'est pas évidente et doit être considérée en conjonction avec le sentiment de financement du marché des cryptomonnaies et les cycles.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Le VIX est actuellement à un niveau élevé de 50, ce qui reflète une extrême inquiétude du marché concernant la situation commerciale. Cependant, l'expérience historique montre que les opportunités naissent souvent au sein d'un pessimisme extrême.
Pendant la pandémie de 2020, le VIX a atteint un sommet de plus de 80, tandis que l'indice S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après la récente chute panique, le S&P 500 reste près de 5000 points, réalisant toujours un rendement de plus de 100 % sur cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, passant de 4800 dollars à un sommet de 110 000 dollars dans ce cycle haussier, avec un gain maximal proche de 25 fois.
Chaque grande chute s'accompagne souvent d'une revalorisation du marché et d'un mouvement de capitaux. Savoir saisir les opportunités et réaliser un développement exponentiel dans le chaos est le défi clé auquel les investisseurs sont confrontés en cette période.