Analyse de la profondeur du marché des actifs de chiffrement

Facteurs de stimulation et durabilité des nouveaux sommets de BTC

Récemment, le prix du Bitcoin a franchi un nouveau sommet de 120 000 dollars, principalement stimulé par les facteurs suivants :

1. Une politique monétaire accommodante apporte une liquidité abondante
2. Approbation de l'ETF Bitcoin, afflux massif de fonds institutionnels
3. Les entreprises américaines comme MicroStrategy achètent massivement des bitcoins

Contrairement aux fois précédentes, cette hausse est principalement propulsée par des fonds de long terme à faible effet de levier, tels que les ETF et les capitaux propres de sociétés comme MicroStrategy. Ce type de fonds ne risque pas de provoquer une chute brutale, ce qui pourrait soutenir la montée continue du Bitcoin.

Le lancement des ETF a officiellement introduit les actifs cryptographiques dans la sphère financière traditionnelle, brouillant les frontières entre le traditionnel et le cryptographique. De nombreux capitaux traditionnels participent activement, et l'enthousiasme demeure à un niveau élevé.

Les trois projets de loi sur les cryptomonnaies récemment adoptés par les États-Unis pourraient ne pas avoir d'impact direct sur le Bitcoin, mais ils fournissent un cadre réglementaire plus clair pour l'industrie, ce qui est bénéfique pour son développement à long terme.

Signaux de réchauffement et perspectives de l'ETH

Ethereum a récemment connu un rattrapage, les principales raisons incluent :

1. Les fonds mainstream configurent d'abord le Bitcoin par habitude avant de se tourner vers l'Ethereum.
2. Ethereum a obtenu un certain degré de reconnaissance par le capital traditionnel.
3. Les applications DeFi sur la chaîne sont actives, la part de TVL dépasse 50%

Ethereum reste attractif dans ce cycle.

1. En tant que cœur de l'infrastructure blockchain, soutient la tendance au développement multi-chaînes.
2. Haute décentralisation et neutralité, adaptées au déploiement d'actifs par de gros capitaux et des institutions.
3. Écosystème mature, nombre de développeurs en tête

Comparé au Bitcoin, les entreprises de l'écosystème Ethereum participent plus activement aux applications DeFi sur la chaîne, ce qui pourrait entraîner une mise à niveau de l'infrastructure.

Les raisons de la forte différenciation du marché des altcoins

Le marché actuel des altcoins se divise principalement en deux catégories :

1. Type axé sur les émotions : comme les meme coins, le cœur réside dans la "nature humaine" et la "narration".
2. Application basée sur la demande : comme les projets DeFi, servant des scénarios financiers réels.

DeFi est considéré comme la direction la plus pragmatique et significative dans l'industrie de la blockchain. Les protocoles DeFi majeurs sont généralement rentables et leur système de produits est mature. Comparé à la finance traditionnelle, DeFi est plus équitable, ouvert et transparent.

La direction AI+Crypto est actuellement principalement basée sur des concepts, manquant d'applications à grande échelle. Une fois qu'un produit phare apparaîtra, il pourrait connaître une croissance explosive.

L'impact des fonds institutionnels sur le marché Web3

La participation des fonds de Wall Street sur le marché du chiffrement montre une diversité :

1. Une partie est des fonds d'arbitrage à court terme, obtenant des profits rapidement par des moyens tels que PIPE.
2. Modèle de suivi des flux de fonds des ETF, prédiction du prix du Bitcoin
3. Certaines entreprises comme MicroStrategy parient depuis longtemps sur les actifs de chiffrement.

Pour les projets entrepreneuriaux, les investisseurs sont plus attentifs à :

1. Avoir des capacités de produit réelles et un modèle commercial
2. Des entreprises leaders dans leur secteur avec des utilisateurs réels et des revenus.
3. Valeur à long terme et capacité de création de flux de trésorerie

"币股" la valorisation des entreprises doit être prudente, attention :

1. Est-ce qu'il y a un véritable flux net de fonds entrants ?
2. Le niveau de prime de capitalisation boursière est-il raisonnable
3. Peut-on maintenir la capitalisation boursière en période de marché baissier

Dans l'ensemble, la fusion entre la finance traditionnelle et le monde du chiffrement est bénéfique pour le développement du secteur, mais il faut également être vigilant face aux risques liés à certaines comportements spéculatifs.