marché des cryptomonnaies : indicateurs et applications guidés par la vision et les émotions
"Le cerveau humain est naturellement doué pour raconter des histoires. L'économie est basée sur les décisions humaines." — Robert J. Shiller (économiste américain, lauréat du prix Nobel d'économie)
1. La narration comme moteur du marché
En décembre 2017, un phénomène intéressant est apparu. De nombreuses personnes qui n'avaient auparavant aucun intérêt pour le marché des cryptomonnaies ont soudainement commencé à demander comment acheter des bitcoins. Ce n'est pas parce qu'elles avaient étudié le livre blanc ou compris la technologie blockchain, mais parce qu'elles avaient entendu dire que des personnes autour d'elles avaient acquis une immense richesse grâce aux bitcoins.
Cette histoire simple suffit à susciter leur intérêt.
Dans l'économie narrative proposée par le lauréat du prix Nobel d'économie Robert J. Shiller, le domaine des cryptomonnaies offre le terreau le plus fertile. Ici, le pouvoir narratif qui influence le comportement du marché est aussi puissant, voire plus, que les facteurs macroéconomiques traditionnels tels que les taux d'intérêt ou le PIB.
Les investisseurs particuliers ont changé les règles du jeu. Le capital dans le secteur financier traditionnel circule généralement par des canaux structurés, tels que les gestionnaires de fonds, les analystes et les rapports d'investisseurs. Mais maintenant, le flux de capital est influencé par des mèmes en ligne, des publications virales et des groupes sociaux. Le récit est devenu le nouveau fondamental, ce qui est particulièrement évident dans le marché des cryptomonnaies.
Lorsque le marché se réchauffe, le récit devient un facteur important de l'allocation de capital. Ce n'est pas un livre blanc, ce n'est pas un bilan, mais une croyance.
L'argument central est le suivant : la volatilité du marché des cryptomonnaies ne dépend pas principalement de la technologie, de la croissance des utilisateurs ou des revenus (du moins pas dans un premier temps). Elle dépend davantage de la croyance, qui est fondée sur des récits captivants.
2. Comment la narration fonctionne : un virus avec du capital
Robert Shiller considère que la diffusion des récits économiques est similaire à un virus. Les récits les plus puissants ne sont pas nécessairement vrais, mais ils sont certainement contagieux. Ils font appel aux émotions, à un sentiment d'identité et à la peur de manquer (FOMO). Dans le domaine des cryptomonnaies, cette diffusion est instantanée, mondiale et amplifiée par des algorithmes.
Une narration typique commence souvent par un concept simple : le Bitcoin est de l'or numérique, l'Ethereum est un ordinateur mondial, et la DeFi est un nouveau système bancaire. Ces idées sont simples, intuitives et émotionnellement attrayantes. Une fois qu'une telle narration devient populaire, elle commence à remodeler les valeurs des gens.
Un cycle de vie d'un puissant récit de chiffrement suit généralement la trajectoire suivante :
Naissance de la narration : quelqu'un a publié un article de blog, un leader d'opinion a suggéré une tendance, ou un fondateur charismatique a exposé une vision.
La narration se propage à travers les plateformes sociales, les sites de vidéos et les communautés en ligne.
Avec l'augmentation de l'influence narrative, cela a modifié la façon dont les gens pensent. Même sans changement substantiel sur la chaîne, les actifs associés sont considérés comme plus précieux.
Les capitaux affluent, poursuivant ce récit.
Les gens parlent souvent des effets de réseau dans un contexte technique, mais le récit lui-même a aussi des effets de réseau. Plus il y a de personnes qui croient à une histoire, plus elle semble réelle : cela est vrai au niveau social, au niveau économique, et finalement au niveau financier.
Il y a deux éléments clés qui peuvent rendre un récit plus captivant :
Une personne représentative : quelqu'un qui peut représenter ce récit. Par exemple, le mystère de Satoshi Nakamoto, la sagesse de Vitalik, ou la capacité produit d'Anatoly. Les gens seront attirés par ces images.
Un scénario familier : les grandes narrations résonnent souvent avec des intrigues bien connues. Par exemple, le renversement des faibles, les rebelles, la révolution. Le chiffrement s'intègre parfaitement à ces thèmes. Il est anti-banque, anti-système, et soutient la liberté.
En fin de compte, dans le domaine du chiffrement, le récit n'est pas une couche supplémentaire au-dessus du produit. Le récit est le produit lui-même.
3. Étude de cas : la narration crée un marché
Bitcoin : or numérique
En 2020, le Bitcoin lui-même n'a pas changé. Ce qui a changé, c'est la perception des gens à son égard. Le récit dominant est passé de "cash pair à pair" à "or numérique". Soudain, le Bitcoin a été positionné comme un moyen de se protéger contre l'inflation, devenant un refuge à l'ère de l'impression monétaire. Ce ne sont pas ses technologies qui attirent les grandes entreprises à investir dans le Bitcoin, mais cette idée.
La légende mystérieuse de Satoshi Nakamoto a également joué un rôle. Ce fondateur disparu rend l'histoire plus captivante. Ce n'est pas seulement du code - c'est un mouvement.
Ethereum : ordinateur mondial
Lorsque l'Ethereum a été lancé, il y avait presque aucune application décentralisée disponible. Mais son concept - une plateforme décentralisée où tout le monde peut construire des applications inviolables - est extrêmement attrayant. L'idée que "le code est la loi" est profondément ancrée. Le marché n'achète pas la situation d'utilisation réelle, mais plutôt le potentiel.
Ethereum devient précieux, non pas en raison de son état actuel, mais en raison de ses promesses.
L'été DeFi de 2020
Pendant l'été DeFi, les rendements étaient incroyablement élevés. Mais le véritable moteur n'était pas le taux d'intérêt annuel (APR), mais le récit : la finance sans autorisation, devenir sa propre banque, une finance sans restrictions bancaires ou géographiques. Cette idée s'est rapidement répandue. La plupart des protocoles avaient presque aucun revenu, peu d'utilisateurs, et l'économie des jetons avait des défauts - mais cela importait peu. Le récit lui-même était suffisant pour dominer la réalité.
NFT en tant que propriété culturelle
Pourquoi certaines personnes sont-elles prêtes à dépenser des millions de dollars pour une image numérique ? Parce que les NFT ne concernent pas l'image elle-même, mais l'identité. Le récit est simple et séduisant : la propriété numérique redéfinira l'art, la musique et le statut. Posséder un NFT spécifique n'est pas motivé par l'esthétique, mais par le désir d'afficher son identité.
Le récit lui-même est plus important que le produit. C'est la raison de son succès.
2023 - 2024 des jetons AI
Certains projets avec des fonctionnalités de produit limitées et des revenus nuls ont grimpé en flèche simplement à cause d'une phrase "IA + chiffrement = avenir". Le concept d'IA, qui est déjà très en vogue dans la finance traditionnelle, a désormais trouvé sa place dans le domaine des cryptomonnaies, attirant ainsi un grand nombre de capitaux spéculatifs. L'utilité n'est pas importante, c'est la narration qui est essentielle.
Les mèmes tokens portant le mot "agent" dans leur nom ont explosé de 10 fois. Les fondateurs ajoutent tous "IA" dans leur feuille de route. Les investisseurs sont optimistes quant à leur potentiel, même si ce n'est pour l'instant que des discours.
4. Pourquoi le marché des cryptomonnaies est-il particulièrement sensible aux récits
Les cryptomonnaies manquent de références d'évaluation traditionnelles : pas de bilan, pas de ratio cours/bénéfice et pas de documents réglementaires. Cela rend ce domaine particulièrement sensible aux narrations plutôt qu'aux fondamentaux.
En outre :
C'est un marché dominé par les petits investisseurs et prospère grâce à la spéculation.
Culture des mèmes qui se propage rapidement par les réseaux sociaux.
Liquidité des jetons et mise sur le marché sans autorisation.
Ces facteurs créent un environnement parfait pour un comportement de prix motivé par la narration. Dans d'autres marchés, la narration n'est qu'un phénomène accessoire. Mais dans le domaine du chiffrement, ce sont eux qui en constituent la force motrice.
Le prix des cryptomonnaies n'est pas basé sur l'état actuel, mais sur un avenir possible.
5. Avantages : récit de transaction
Dans un marché axé sur le récit, l'avantage vient d'une identification précoce.
Les traders et les fonds intelligents ne se contentent pas d'analyser des graphiques ou de lire du code. Ils se concentrent sur l'aspect social : qui publie des informations, quelle est l'intensité des mèmes, y a-t-il des interactions émotionnelles, et la narration passe-t-elle du niche au mainstream ?
Voici quelques récits populaires :
Blockchain modulaire : "nouveau espace de conception"
Solana devient le nouvel Ethereum : "rapide, bon marché et propre"
RWA : "Concilier rendement et conformité"
Finance décentralisée par agent : "Le protocole IA qui pense pour vous"
Chaque narration suit le même cycle de vie :
Étincelle : cette idée est apparue dans des cercles restreints et lors de discussions préliminaires.
Propagation : des personnes influentes l'amplifient.
Frénésie : tout le monde y participe, les jetons s'envolent.
Désillusion : le produit n'a pas été livré, l'intérêt s'est estompé.
Sortir ou évoluer : la narration doit soit disparaître, soit se transformer.
Le timing est crucial. Si vous entrez à la deuxième phase et sortez avant la quatrième phase, vous agissez en accord avec la tendance. Si vous manquez un cycle, vous ne pourrez que porter le "fardeau" du récit.
6. Peut-on investir dans la narration ?
Bien sûr. En fait, dans les premiers investissements en chiffrement, le récit était l'un des rares cadres raisonnables.
Robert Shiller a présenté un point de vue convaincant : ignorer le récit, c'est ignorer les forces macroéconomiques. Dans le domaine des cryptomonnaies, cela est amplifié. Le récit ne reflète pas seulement le marché, il crée également le marché.
Avec la cryptomonnaie se rapprochant progressivement des finances traditionnelles, certains bruits pourraient s'estomper. Mais ce domaine continuera toujours d'attirer des spéculateurs, des rêveurs et des bâtisseurs, qui attachent plus d'importance à la vision qu'aux indicateurs.
Dans le domaine du chiffrement, les personnes les plus réussies ne sont pas toujours les ingénieurs les plus brillants, mais plutôt celles qui savent interpréter le mieux les émotions du marché.
Il est donc important de suivre l'histoire sur le long terme, de prêter attention aux dynamiques communautaires et de se tenir informé des dernières tendances. L'histoire peut ne pas être codée, mais plutôt écrite.
Si le marché des cryptomonnaies est un grand récit, alors les meilleurs traders sont peut-être ceux qui ont lu quelques chapitres à l'avance.
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RugPullProphet
· 08-01 18:38
Les pigeons ne peuvent jamais résister aux histoires de richesse rapide.
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LiquidatedNotStirred
· 08-01 18:36
Encore un grand spectacle de prise des gens pour des idiots.
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CryptoHistoryClass
· 08-01 18:35
*vérifie les graphiques historiques* même motif que déc '17... les humains n'apprennent jamais, n'est-ce pas
Voir l'originalRépondre0
MidnightSeller
· 08-01 18:35
Les investisseurs détaillants sont toujours des pigeons, ils regardent toujours cette histoire.
Décoder le marché des cryptomonnaies : comment l'économie narrative influence les tendances des actifs tels que Bitcoin et Ethereum
marché des cryptomonnaies : indicateurs et applications guidés par la vision et les émotions
"Le cerveau humain est naturellement doué pour raconter des histoires. L'économie est basée sur les décisions humaines." — Robert J. Shiller (économiste américain, lauréat du prix Nobel d'économie)
1. La narration comme moteur du marché
En décembre 2017, un phénomène intéressant est apparu. De nombreuses personnes qui n'avaient auparavant aucun intérêt pour le marché des cryptomonnaies ont soudainement commencé à demander comment acheter des bitcoins. Ce n'est pas parce qu'elles avaient étudié le livre blanc ou compris la technologie blockchain, mais parce qu'elles avaient entendu dire que des personnes autour d'elles avaient acquis une immense richesse grâce aux bitcoins.
Cette histoire simple suffit à susciter leur intérêt.
Dans l'économie narrative proposée par le lauréat du prix Nobel d'économie Robert J. Shiller, le domaine des cryptomonnaies offre le terreau le plus fertile. Ici, le pouvoir narratif qui influence le comportement du marché est aussi puissant, voire plus, que les facteurs macroéconomiques traditionnels tels que les taux d'intérêt ou le PIB.
Les investisseurs particuliers ont changé les règles du jeu. Le capital dans le secteur financier traditionnel circule généralement par des canaux structurés, tels que les gestionnaires de fonds, les analystes et les rapports d'investisseurs. Mais maintenant, le flux de capital est influencé par des mèmes en ligne, des publications virales et des groupes sociaux. Le récit est devenu le nouveau fondamental, ce qui est particulièrement évident dans le marché des cryptomonnaies.
Lorsque le marché se réchauffe, le récit devient un facteur important de l'allocation de capital. Ce n'est pas un livre blanc, ce n'est pas un bilan, mais une croyance.
L'argument central est le suivant : la volatilité du marché des cryptomonnaies ne dépend pas principalement de la technologie, de la croissance des utilisateurs ou des revenus (du moins pas dans un premier temps). Elle dépend davantage de la croyance, qui est fondée sur des récits captivants.
2. Comment la narration fonctionne : un virus avec du capital
Robert Shiller considère que la diffusion des récits économiques est similaire à un virus. Les récits les plus puissants ne sont pas nécessairement vrais, mais ils sont certainement contagieux. Ils font appel aux émotions, à un sentiment d'identité et à la peur de manquer (FOMO). Dans le domaine des cryptomonnaies, cette diffusion est instantanée, mondiale et amplifiée par des algorithmes.
Une narration typique commence souvent par un concept simple : le Bitcoin est de l'or numérique, l'Ethereum est un ordinateur mondial, et la DeFi est un nouveau système bancaire. Ces idées sont simples, intuitives et émotionnellement attrayantes. Une fois qu'une telle narration devient populaire, elle commence à remodeler les valeurs des gens.
Un cycle de vie d'un puissant récit de chiffrement suit généralement la trajectoire suivante :
Les gens parlent souvent des effets de réseau dans un contexte technique, mais le récit lui-même a aussi des effets de réseau. Plus il y a de personnes qui croient à une histoire, plus elle semble réelle : cela est vrai au niveau social, au niveau économique, et finalement au niveau financier.
Il y a deux éléments clés qui peuvent rendre un récit plus captivant :
En fin de compte, dans le domaine du chiffrement, le récit n'est pas une couche supplémentaire au-dessus du produit. Le récit est le produit lui-même.
3. Étude de cas : la narration crée un marché
Bitcoin : or numérique
En 2020, le Bitcoin lui-même n'a pas changé. Ce qui a changé, c'est la perception des gens à son égard. Le récit dominant est passé de "cash pair à pair" à "or numérique". Soudain, le Bitcoin a été positionné comme un moyen de se protéger contre l'inflation, devenant un refuge à l'ère de l'impression monétaire. Ce ne sont pas ses technologies qui attirent les grandes entreprises à investir dans le Bitcoin, mais cette idée.
La légende mystérieuse de Satoshi Nakamoto a également joué un rôle. Ce fondateur disparu rend l'histoire plus captivante. Ce n'est pas seulement du code - c'est un mouvement.
Ethereum : ordinateur mondial
Lorsque l'Ethereum a été lancé, il y avait presque aucune application décentralisée disponible. Mais son concept - une plateforme décentralisée où tout le monde peut construire des applications inviolables - est extrêmement attrayant. L'idée que "le code est la loi" est profondément ancrée. Le marché n'achète pas la situation d'utilisation réelle, mais plutôt le potentiel.
Ethereum devient précieux, non pas en raison de son état actuel, mais en raison de ses promesses.
L'été DeFi de 2020
Pendant l'été DeFi, les rendements étaient incroyablement élevés. Mais le véritable moteur n'était pas le taux d'intérêt annuel (APR), mais le récit : la finance sans autorisation, devenir sa propre banque, une finance sans restrictions bancaires ou géographiques. Cette idée s'est rapidement répandue. La plupart des protocoles avaient presque aucun revenu, peu d'utilisateurs, et l'économie des jetons avait des défauts - mais cela importait peu. Le récit lui-même était suffisant pour dominer la réalité.
NFT en tant que propriété culturelle
Pourquoi certaines personnes sont-elles prêtes à dépenser des millions de dollars pour une image numérique ? Parce que les NFT ne concernent pas l'image elle-même, mais l'identité. Le récit est simple et séduisant : la propriété numérique redéfinira l'art, la musique et le statut. Posséder un NFT spécifique n'est pas motivé par l'esthétique, mais par le désir d'afficher son identité.
Le récit lui-même est plus important que le produit. C'est la raison de son succès.
2023 - 2024 des jetons AI
Certains projets avec des fonctionnalités de produit limitées et des revenus nuls ont grimpé en flèche simplement à cause d'une phrase "IA + chiffrement = avenir". Le concept d'IA, qui est déjà très en vogue dans la finance traditionnelle, a désormais trouvé sa place dans le domaine des cryptomonnaies, attirant ainsi un grand nombre de capitaux spéculatifs. L'utilité n'est pas importante, c'est la narration qui est essentielle.
Les mèmes tokens portant le mot "agent" dans leur nom ont explosé de 10 fois. Les fondateurs ajoutent tous "IA" dans leur feuille de route. Les investisseurs sont optimistes quant à leur potentiel, même si ce n'est pour l'instant que des discours.
4. Pourquoi le marché des cryptomonnaies est-il particulièrement sensible aux récits
Les cryptomonnaies manquent de références d'évaluation traditionnelles : pas de bilan, pas de ratio cours/bénéfice et pas de documents réglementaires. Cela rend ce domaine particulièrement sensible aux narrations plutôt qu'aux fondamentaux.
En outre :
Ces facteurs créent un environnement parfait pour un comportement de prix motivé par la narration. Dans d'autres marchés, la narration n'est qu'un phénomène accessoire. Mais dans le domaine du chiffrement, ce sont eux qui en constituent la force motrice.
Le prix des cryptomonnaies n'est pas basé sur l'état actuel, mais sur un avenir possible.
5. Avantages : récit de transaction
Dans un marché axé sur le récit, l'avantage vient d'une identification précoce.
Les traders et les fonds intelligents ne se contentent pas d'analyser des graphiques ou de lire du code. Ils se concentrent sur l'aspect social : qui publie des informations, quelle est l'intensité des mèmes, y a-t-il des interactions émotionnelles, et la narration passe-t-elle du niche au mainstream ?
Voici quelques récits populaires :
Chaque narration suit le même cycle de vie :
Le timing est crucial. Si vous entrez à la deuxième phase et sortez avant la quatrième phase, vous agissez en accord avec la tendance. Si vous manquez un cycle, vous ne pourrez que porter le "fardeau" du récit.
6. Peut-on investir dans la narration ?
Bien sûr. En fait, dans les premiers investissements en chiffrement, le récit était l'un des rares cadres raisonnables.
Robert Shiller a présenté un point de vue convaincant : ignorer le récit, c'est ignorer les forces macroéconomiques. Dans le domaine des cryptomonnaies, cela est amplifié. Le récit ne reflète pas seulement le marché, il crée également le marché.
Avec la cryptomonnaie se rapprochant progressivement des finances traditionnelles, certains bruits pourraient s'estomper. Mais ce domaine continuera toujours d'attirer des spéculateurs, des rêveurs et des bâtisseurs, qui attachent plus d'importance à la vision qu'aux indicateurs.
Dans le domaine du chiffrement, les personnes les plus réussies ne sont pas toujours les ingénieurs les plus brillants, mais plutôt celles qui savent interpréter le mieux les émotions du marché.
Il est donc important de suivre l'histoire sur le long terme, de prêter attention aux dynamiques communautaires et de se tenir informé des dernières tendances. L'histoire peut ne pas être codée, mais plutôt écrite.
Si le marché des cryptomonnaies est un grand récit, alors les meilleurs traders sont peut-être ceux qui ont lu quelques chapitres à l'avance.