Mise à jour majeure de l'écosystème BTC : la concurrence sur le marché du stake s'intensifie, les actifs ancrés fleurissent.
Avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon et le lancement de Pendle sur BTC LST, BTCFi redevient le centre d'attention du marché. Cet article examinera les principaux développements récents dans le domaine de BTCFi sous deux aspects : le staking de BTC et les actifs ancrés en BTC.
État actuel du marché des stakings BTC
La concurrence entre les tokens de staking BTC LST (tokens de staking liquides) devient de plus en plus intense, toutes les parties rivalisant pour l'entrée de staking et de rendement des BTC et de ses actifs dérivés. Au cours du mois dernier, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL maximum d'environ 5900 BTC, dépassant le Solv Protocol, qui était auparavant le leader de longue date.
Lombard a établi un partenariat stratégique avec le protocole de re-staking de premier plan Symbiotic, offrant ainsi aux participants des sources de revenus de re-staking plus riches provenant de l'écosystème Ethereum et des opportunités de participation à la DeFi, leur permettant d'acquérir un avantage concurrentiel à ce stade.
La stratégie écologique devient clé
Dans le domaine de BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement à ETH LRT qui bénéficie de l'écosystème DeFi mature, BTC LST fait face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement de BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés BTC sur chaque chaîne, ainsi que l'intégration avec les plateformes de re-staking.
Actuellement, différents fournisseurs de LST BTC adoptent des orientations stratégiques variées :
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème Ethereum, en collaborant avec Symbiotic et Karak Network pour offrir des récompenses externes enrichissantes aux stakers. LBTC, en tant que premier BTC LST soutenu par un protocole de re-staking sur Ethereum, promeut activement les jeux de levier sur Ethereum.
Le protocole Solv et Bedrock travaillent activement à l'expansion multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvrant la réception des dépôts en amont et la construction d'applications en aval. La principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et Ethereum, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentreront au départ sur la construction de la chaîne BNB, en soutenant les dépôts BTCB et en émettant les LST correspondants. Lorenzo a spécialement construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparant les jetons de capital liquide et les jetons d'accumulation de rendement.
Pendle fait son entrée dans BTCFi
Pendle a récemment intégré quatre types de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN) dans son marché des revenus. L'adoption réelle de LBTC est supérieure aux chiffres affichés, car 37 % de l'eBTC est soutenu par LBTC. L'intégration des BTC LST par Pendle stimulera en grande partie la tendance à une application plus large de l'écosystème DeFi.
La concurrence sur le marché du staking s'intensifie
SatLayer, en tant que nouvel entrant sur le marché du re-staking BTC, forme une concurrence avec Pell Network. Les deux acceptent le re-staking des BTC LST et les utilisent pour fournir une garantie de sécurité à d'autres protocoles. En tant que pionnier, Pell a déjà accumulé un TVL de 270 millions de dollars, tandis que SatLayer s'est également rapidement développé après son financement.
Variation du marché des actifs ancrés en BTC
Depuis que Justin Sun s'est impliqué dans la garde de WBTC, la concurrence sur le marché des BTC encapsulés s'est intensifiée. Les principaux actifs de substitution concurrents comprennent le BTCB de Binance, le mBTC de Merlin, le tBTC de Threshold Network et le FBTC de Mantle.
Coinbase a récemment lancé l'actif encapsulé cbBTC, soutenu par son service de garde, qui a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs. BitGo a annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et BNB Chain, cherchant à consolider sa position sur le marché grâce à une expansion multi-chaînes. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de diminuer, certains protocoles DeFi leaders commencent à le retirer de la liste des garanties.
FBTC est activement promu dans le domaine de BTCFi grâce à la "Sparkle Campaign" et a été adopté par plusieurs protocoles de staking BTC.
Résumé
Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking BTC et les actifs ancrés sont deux segments clés à surveiller. Le domaine du staking connaît une tendance de surconstruction du côté de l'offre, et les stratégies différenciées ainsi que les jeux uniques deviennent des éléments clés de la concurrence. En ce qui concerne les actifs ancrés, toutes les parties s'efforcent d'être acceptées par les protocoles DeFi et les utilisateurs traditionnels pour récupérer la part de marché perdue par WBTC. Cependant, la confiance reste la question centrale à laquelle tous les participants sont confrontés.
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CodeAuditQueen
· Il y a 21h
Avec trop de code, il y a des erreurs. Avec trop de stakings, des problèmes surviennent. Les incidents de liquidité débordante peuvent servir d'avertissement.
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GasFeeNightmare
· Il y a 21h
Encore une nuit blanche à surveiller le gas, le tvl augmente si rapidement.
Évolution accélérée de l'écosystème BTCFi : la concurrence sur le marché du stake s'intensifie et de nouveaux actifs d'ancrage émergent.
Mise à jour majeure de l'écosystème BTC : la concurrence sur le marché du stake s'intensifie, les actifs ancrés fleurissent.
Avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon et le lancement de Pendle sur BTC LST, BTCFi redevient le centre d'attention du marché. Cet article examinera les principaux développements récents dans le domaine de BTCFi sous deux aspects : le staking de BTC et les actifs ancrés en BTC.
État actuel du marché des stakings BTC
La concurrence entre les tokens de staking BTC LST (tokens de staking liquides) devient de plus en plus intense, toutes les parties rivalisant pour l'entrée de staking et de rendement des BTC et de ses actifs dérivés. Au cours du mois dernier, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL maximum d'environ 5900 BTC, dépassant le Solv Protocol, qui était auparavant le leader de longue date.
Lombard a établi un partenariat stratégique avec le protocole de re-staking de premier plan Symbiotic, offrant ainsi aux participants des sources de revenus de re-staking plus riches provenant de l'écosystème Ethereum et des opportunités de participation à la DeFi, leur permettant d'acquérir un avantage concurrentiel à ce stade.
La stratégie écologique devient clé
Dans le domaine de BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement à ETH LRT qui bénéficie de l'écosystème DeFi mature, BTC LST fait face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement de BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés BTC sur chaque chaîne, ainsi que l'intégration avec les plateformes de re-staking.
Actuellement, différents fournisseurs de LST BTC adoptent des orientations stratégiques variées :
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème Ethereum, en collaborant avec Symbiotic et Karak Network pour offrir des récompenses externes enrichissantes aux stakers. LBTC, en tant que premier BTC LST soutenu par un protocole de re-staking sur Ethereum, promeut activement les jeux de levier sur Ethereum.
Le protocole Solv et Bedrock travaillent activement à l'expansion multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvrant la réception des dépôts en amont et la construction d'applications en aval. La principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et Ethereum, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentreront au départ sur la construction de la chaîne BNB, en soutenant les dépôts BTCB et en émettant les LST correspondants. Lorenzo a spécialement construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparant les jetons de capital liquide et les jetons d'accumulation de rendement.
Pendle fait son entrée dans BTCFi
Pendle a récemment intégré quatre types de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN) dans son marché des revenus. L'adoption réelle de LBTC est supérieure aux chiffres affichés, car 37 % de l'eBTC est soutenu par LBTC. L'intégration des BTC LST par Pendle stimulera en grande partie la tendance à une application plus large de l'écosystème DeFi.
La concurrence sur le marché du staking s'intensifie
SatLayer, en tant que nouvel entrant sur le marché du re-staking BTC, forme une concurrence avec Pell Network. Les deux acceptent le re-staking des BTC LST et les utilisent pour fournir une garantie de sécurité à d'autres protocoles. En tant que pionnier, Pell a déjà accumulé un TVL de 270 millions de dollars, tandis que SatLayer s'est également rapidement développé après son financement.
Variation du marché des actifs ancrés en BTC
Depuis que Justin Sun s'est impliqué dans la garde de WBTC, la concurrence sur le marché des BTC encapsulés s'est intensifiée. Les principaux actifs de substitution concurrents comprennent le BTCB de Binance, le mBTC de Merlin, le tBTC de Threshold Network et le FBTC de Mantle.
Coinbase a récemment lancé l'actif encapsulé cbBTC, soutenu par son service de garde, qui a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs. BitGo a annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et BNB Chain, cherchant à consolider sa position sur le marché grâce à une expansion multi-chaînes. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de diminuer, certains protocoles DeFi leaders commencent à le retirer de la liste des garanties.
FBTC est activement promu dans le domaine de BTCFi grâce à la "Sparkle Campaign" et a été adopté par plusieurs protocoles de staking BTC.
Résumé
Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking BTC et les actifs ancrés sont deux segments clés à surveiller. Le domaine du staking connaît une tendance de surconstruction du côté de l'offre, et les stratégies différenciées ainsi que les jeux uniques deviennent des éléments clés de la concurrence. En ce qui concerne les actifs ancrés, toutes les parties s'efforcent d'être acceptées par les protocoles DeFi et les utilisateurs traditionnels pour récupérer la part de marché perdue par WBTC. Cependant, la confiance reste la question centrale à laquelle tous les participants sont confrontés.