Applications principales sur le marché des Cryptoactifs : stablecoin et Bitcoin
Les scénarios d'application du monde des cryptoactifs n'ont pas de différences essentielles par rapport à il y a quelques années. Bien que la taille du marché continue d'augmenter, la finance décentralisée ( DeFi ) est devenue un point fort, mais les produits principalement utilisés dans le marché des cryptoactifs restent principalement des produits monétaires, à savoir Bitcoin et stablecoin.
Bien que ces deux-là soient tous deux des courants principaux, leurs chemins de développement sont très différents. Bitcoin a été reconnu grâce à une augmentation de prix incroyable, devenant le représentant des monnaies décentralisées. En revanche, du point de vue de l'utilité, le stablecoin est le véritable actif cryptographique qui a permis une adoption mondiale à grande échelle.
Actuellement, la capitalisation boursière mondiale des stablecoins atteint 243,8 milliards de dollars. Selon les statistiques de la plateforme de données, le volume total des transactions des stablecoins au cours des 12 derniers mois s'élève à 33,4 trillions de dollars, avec 5,8 milliards de transactions et 250 millions d'adresses uniques actives. Ces données indiquent que la demande et la logique d'application des stablecoins sont déjà assez mûres.
Cependant, la réglementation des stablecoins est encore en phase d'ajustement. Ces dernières années, les cadres réglementaires des stablecoins ont été continuellement améliorés dans le monde entier. Le Sénat américain a récemment adopté la loi GENIUS, qui a de nouveau levé les obstacles à la réglementation mondiale des stablecoins.
Marché des stablecoins
Les stablecoins offrent une stabilité de valeur en étant adossés à des monnaies fiduciaires, des métaux précieux et d'autres actifs, visant à éliminer la forte volatilité des cryptoactifs et à fournir aux utilisateurs des outils fiables de règlement, d'épargne et d'investissement. En tant qu'échelle de valeur du marché des cryptos, l'expansion des stablecoins reflète la croissance de la taille de l'industrie. En 2017, l'offre mondiale de stablecoins était inférieure à 1 milliard de dollars, tandis qu'elle approche désormais 250 milliards de dollars. Parallèlement, la taille du marché mondial des cryptoactifs est passée de moins de 1 trillion de dollars à 3 trillions de dollars.
Ce cycle haussier peut être considéré comme un marché haussier des stablecoins. Après l'incident FTX, l'offre mondiale de stablecoins est passée de 190 milliards de dollars à 120 milliards de dollars, mais a ensuite connu une croissance régulière pendant 18 mois. Cela coïncide avec la montée du prix du Bitcoin, passant d'un creux de 17 500 dollars à plus de 100 000 dollars. La principale raison est que la liquidité de ce cycle haussier provient d'institutions externes, qui préfèrent généralement utiliser les stablecoins comme moyen.
Les types de stablecoins deviennent de plus en plus diversifiés, y compris centralisés et décentralisés, en dollars et non en dollars, avec ou sans intérêts, parmi d'autres types. Contrairement à d'autres cryptoactifs, les stablecoins, en tant qu'outil de tarification central, ne sont pas destinés à la spéculation et sont également moins soumis aux restrictions officielles, pouvant être adoptés à l'échelle mondiale, posant ainsi les bases de leur statut de monnaie mondialisée.
L'application des stablecoins s'est étendue aux marchés émergents, en particulier dans les régions où les infrastructures financières sont faibles et où l'inflation est sévère. Selon un rapport d'une plateforme de paiement, l'utilisation la plus populaire des stablecoins en dehors du domaine des cryptoactifs est le remplacement monétaire (69%), le paiement de biens et services (39%) ainsi que les paiements transfrontaliers (39%).
Les stablecoins en dollars américains représentent 99 % du marché des stablecoins. Parmi eux, un stablecoin centralisé occupe 62,29 % de part de marché, avec une capitalisation boursière de 152 milliards de dollars ; le deuxième stablecoin représente 24,71 %, avec une capitalisation boursière de 60,3 milliards de dollars. Ensemble, ces deux stablecoins représentent plus de 80 % de la part de marché. En ce qui concerne la distribution des chaînes publiques, une chaîne publique détient une position dominante de 50 %, suivie par une chaîne publique (31,36 %), une chaîne publique (4,85 %) et une chaîne publique (4,15 %).
Les bénéfices de l'émission de stablecoins sont élevés, avec des coûts marginaux proches de zéro. Une institution émettrice de stablecoins a réalisé un bénéfice net de 13,7 milliards de dollars en 2024, avec des actifs nets atteignant 20 milliards de dollars, et seulement 165 employés. Des revenus aussi élevés ont attiré de nombreuses institutions, y compris des institutions financières traditionnelles, des géants du paiement et des entreprises Internet.
Avancées de la réglementation des stablecoins dans le monde
Avec une implication active des institutions, la réglementation suit également. Actuellement, les États-Unis, l'Union européenne, Singapour, Dubaï, Hong Kong et d'autres régions ont déjà commencé ou amélioré leur cadre de réglementation des stablecoins.
Les États-Unis attirent beaucoup d'attention en tant que centre de chiffrement. Avant 2025, le Congrès américain n'a pas encore adopté de réglementation spécifique sur les stablecoins, et les organismes de régulation tels que la SEC, la CFTC et l'OCC ont des définitions différentes des stablecoins, ce qui entraîne une fragmentation de la réglementation. Mais avec la nouvelle administration, la réglementation des stablecoins passe à la vitesse supérieure.
En février de cette année, la Chambre des représentants et le Sénat des États-Unis ont respectivement proposé le projet de loi STABLE et le projet de loi GENIUS. En mars, un certain responsable a exprimé l'espoir de soumettre la législation pertinente au bureau de la présidence avant la pause d'août. Le 17 mars, le comité bancaire du Sénat a adopté le projet de loi GENIUS. Le 26 mars, une version révisée du projet de loi STABLE a été soumise et a été adoptée par le comité des services financiers de la Chambre des représentants le 3 avril.
Les deux lois mettent l'accent sur des points légèrement différents : STABLE insiste sur un contrôle fédéral unifié, tandis que GENIUS prône une gestion parallèle entre l'État et le fédéral ; STABLE restreint les qualifications d'émission, alors que GENIUS permet davantage de types d'entités ; les deux exigent une réserve de 1:1 et une divulgation mensuelle, mais STABLE est plus strict.
L'avancement de la loi GENIUS progresse plus rapidement. Après le premier vote au Sénat le 9 mai qui n'a pas été approuvé, la version mise à jour a défini les mécanismes de régulation et renforcé les restrictions sur la participation des entreprises technologiques. Le 19 mai, le Sénat a adopté la motion procédurale pour la loi GENIUS par 66 voix pour et 32 contre, levant ainsi les obstacles à la législation finale.
Cette loi comble le vide réglementaire sur les stablecoins aux États-Unis, favorise le développement de l'industrie et renforce l'influence du dollar. Il convient de noter que la loi exige que les stablecoins détiennent des obligations d'État américaines, créant ainsi une nouvelle demande d'achat pour les obligations américaines.
L'Union européenne a introduit le projet de loi MiCA avant les États-Unis, fournissant un cadre de réglementation complet pour les cryptoactifs, y compris les stablecoins. Hong Kong a également soumis le projet de loi sur les stablecoins en décembre 2024, qui sera à nouveau débattu en deuxième lecture le 21 mai. Singapour et Dubaï ont également abordé la réglementation des stablecoins.
Dans l'ensemble, les différences de réglementation des stablecoins dans le monde sont limitées, avec une adoption généralisée d'un système de licence et des règles concernant les réserves d'émission, l'isolement des risques, la lutte contre le blanchiment d'argent, etc. Les différences se manifestent principalement dans les catégories de stablecoins autorisées, les restrictions sur les émetteurs et les exigences de conformité localisée.
Les stablecoins deviennent progressivement une partie importante du marché monétaire mondial, renforçant le pouvoir de négociation du marché cryptoactif. Pour les pays du tiers monde, l'adoption des stablecoins pour les règlements mondiaux réalise, dans une certaine mesure, la vision de l'argent électronique décentralisé.
Dans le développement de l'industrie du chiffrement, les stablecoins et le Bitcoin pourraient coexister à long terme et jouer un rôle important.
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MindsetExpander
· Il y a 57m
btc est le meilleur, les stablecoins ne valent pas mieux qu'un chien
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SandwichVictim
· 08-03 01:28
Je ne vais même pas acheter de stablecoin sous réglementation, même si je meurs de faim.
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ChainPoet
· 08-03 01:27
Né programmeur, cœur de fer et entrailles douces, naviguant sur la blockchain depuis des années. Suivre, coder et s'émerveiller.
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CryptoMom
· 08-03 01:22
btc est btc, mais U est fiable.
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MEVHunterNoLoss
· 08-03 01:14
Juste le BTC est un acteur principal, USDT est juste un P.
L'essor des stablecoins : 243,8 milliards de dollars de capitalisation boursière menant l'application principale des cryptoactifs.
Applications principales sur le marché des Cryptoactifs : stablecoin et Bitcoin
Les scénarios d'application du monde des cryptoactifs n'ont pas de différences essentielles par rapport à il y a quelques années. Bien que la taille du marché continue d'augmenter, la finance décentralisée ( DeFi ) est devenue un point fort, mais les produits principalement utilisés dans le marché des cryptoactifs restent principalement des produits monétaires, à savoir Bitcoin et stablecoin.
Bien que ces deux-là soient tous deux des courants principaux, leurs chemins de développement sont très différents. Bitcoin a été reconnu grâce à une augmentation de prix incroyable, devenant le représentant des monnaies décentralisées. En revanche, du point de vue de l'utilité, le stablecoin est le véritable actif cryptographique qui a permis une adoption mondiale à grande échelle.
Actuellement, la capitalisation boursière mondiale des stablecoins atteint 243,8 milliards de dollars. Selon les statistiques de la plateforme de données, le volume total des transactions des stablecoins au cours des 12 derniers mois s'élève à 33,4 trillions de dollars, avec 5,8 milliards de transactions et 250 millions d'adresses uniques actives. Ces données indiquent que la demande et la logique d'application des stablecoins sont déjà assez mûres.
Cependant, la réglementation des stablecoins est encore en phase d'ajustement. Ces dernières années, les cadres réglementaires des stablecoins ont été continuellement améliorés dans le monde entier. Le Sénat américain a récemment adopté la loi GENIUS, qui a de nouveau levé les obstacles à la réglementation mondiale des stablecoins.
Marché des stablecoins
Les stablecoins offrent une stabilité de valeur en étant adossés à des monnaies fiduciaires, des métaux précieux et d'autres actifs, visant à éliminer la forte volatilité des cryptoactifs et à fournir aux utilisateurs des outils fiables de règlement, d'épargne et d'investissement. En tant qu'échelle de valeur du marché des cryptos, l'expansion des stablecoins reflète la croissance de la taille de l'industrie. En 2017, l'offre mondiale de stablecoins était inférieure à 1 milliard de dollars, tandis qu'elle approche désormais 250 milliards de dollars. Parallèlement, la taille du marché mondial des cryptoactifs est passée de moins de 1 trillion de dollars à 3 trillions de dollars.
Ce cycle haussier peut être considéré comme un marché haussier des stablecoins. Après l'incident FTX, l'offre mondiale de stablecoins est passée de 190 milliards de dollars à 120 milliards de dollars, mais a ensuite connu une croissance régulière pendant 18 mois. Cela coïncide avec la montée du prix du Bitcoin, passant d'un creux de 17 500 dollars à plus de 100 000 dollars. La principale raison est que la liquidité de ce cycle haussier provient d'institutions externes, qui préfèrent généralement utiliser les stablecoins comme moyen.
Les types de stablecoins deviennent de plus en plus diversifiés, y compris centralisés et décentralisés, en dollars et non en dollars, avec ou sans intérêts, parmi d'autres types. Contrairement à d'autres cryptoactifs, les stablecoins, en tant qu'outil de tarification central, ne sont pas destinés à la spéculation et sont également moins soumis aux restrictions officielles, pouvant être adoptés à l'échelle mondiale, posant ainsi les bases de leur statut de monnaie mondialisée.
L'application des stablecoins s'est étendue aux marchés émergents, en particulier dans les régions où les infrastructures financières sont faibles et où l'inflation est sévère. Selon un rapport d'une plateforme de paiement, l'utilisation la plus populaire des stablecoins en dehors du domaine des cryptoactifs est le remplacement monétaire (69%), le paiement de biens et services (39%) ainsi que les paiements transfrontaliers (39%).
Les stablecoins en dollars américains représentent 99 % du marché des stablecoins. Parmi eux, un stablecoin centralisé occupe 62,29 % de part de marché, avec une capitalisation boursière de 152 milliards de dollars ; le deuxième stablecoin représente 24,71 %, avec une capitalisation boursière de 60,3 milliards de dollars. Ensemble, ces deux stablecoins représentent plus de 80 % de la part de marché. En ce qui concerne la distribution des chaînes publiques, une chaîne publique détient une position dominante de 50 %, suivie par une chaîne publique (31,36 %), une chaîne publique (4,85 %) et une chaîne publique (4,15 %).
Les bénéfices de l'émission de stablecoins sont élevés, avec des coûts marginaux proches de zéro. Une institution émettrice de stablecoins a réalisé un bénéfice net de 13,7 milliards de dollars en 2024, avec des actifs nets atteignant 20 milliards de dollars, et seulement 165 employés. Des revenus aussi élevés ont attiré de nombreuses institutions, y compris des institutions financières traditionnelles, des géants du paiement et des entreprises Internet.
Avancées de la réglementation des stablecoins dans le monde
Avec une implication active des institutions, la réglementation suit également. Actuellement, les États-Unis, l'Union européenne, Singapour, Dubaï, Hong Kong et d'autres régions ont déjà commencé ou amélioré leur cadre de réglementation des stablecoins.
Les États-Unis attirent beaucoup d'attention en tant que centre de chiffrement. Avant 2025, le Congrès américain n'a pas encore adopté de réglementation spécifique sur les stablecoins, et les organismes de régulation tels que la SEC, la CFTC et l'OCC ont des définitions différentes des stablecoins, ce qui entraîne une fragmentation de la réglementation. Mais avec la nouvelle administration, la réglementation des stablecoins passe à la vitesse supérieure.
En février de cette année, la Chambre des représentants et le Sénat des États-Unis ont respectivement proposé le projet de loi STABLE et le projet de loi GENIUS. En mars, un certain responsable a exprimé l'espoir de soumettre la législation pertinente au bureau de la présidence avant la pause d'août. Le 17 mars, le comité bancaire du Sénat a adopté le projet de loi GENIUS. Le 26 mars, une version révisée du projet de loi STABLE a été soumise et a été adoptée par le comité des services financiers de la Chambre des représentants le 3 avril.
Les deux lois mettent l'accent sur des points légèrement différents : STABLE insiste sur un contrôle fédéral unifié, tandis que GENIUS prône une gestion parallèle entre l'État et le fédéral ; STABLE restreint les qualifications d'émission, alors que GENIUS permet davantage de types d'entités ; les deux exigent une réserve de 1:1 et une divulgation mensuelle, mais STABLE est plus strict.
L'avancement de la loi GENIUS progresse plus rapidement. Après le premier vote au Sénat le 9 mai qui n'a pas été approuvé, la version mise à jour a défini les mécanismes de régulation et renforcé les restrictions sur la participation des entreprises technologiques. Le 19 mai, le Sénat a adopté la motion procédurale pour la loi GENIUS par 66 voix pour et 32 contre, levant ainsi les obstacles à la législation finale.
Cette loi comble le vide réglementaire sur les stablecoins aux États-Unis, favorise le développement de l'industrie et renforce l'influence du dollar. Il convient de noter que la loi exige que les stablecoins détiennent des obligations d'État américaines, créant ainsi une nouvelle demande d'achat pour les obligations américaines.
L'Union européenne a introduit le projet de loi MiCA avant les États-Unis, fournissant un cadre de réglementation complet pour les cryptoactifs, y compris les stablecoins. Hong Kong a également soumis le projet de loi sur les stablecoins en décembre 2024, qui sera à nouveau débattu en deuxième lecture le 21 mai. Singapour et Dubaï ont également abordé la réglementation des stablecoins.
Dans l'ensemble, les différences de réglementation des stablecoins dans le monde sont limitées, avec une adoption généralisée d'un système de licence et des règles concernant les réserves d'émission, l'isolement des risques, la lutte contre le blanchiment d'argent, etc. Les différences se manifestent principalement dans les catégories de stablecoins autorisées, les restrictions sur les émetteurs et les exigences de conformité localisée.
Les stablecoins deviennent progressivement une partie importante du marché monétaire mondial, renforçant le pouvoir de négociation du marché cryptoactif. Pour les pays du tiers monde, l'adoption des stablecoins pour les règlements mondiaux réalise, dans une certaine mesure, la vision de l'argent électronique décentralisé.
Dans le développement de l'industrie du chiffrement, les stablecoins et le Bitcoin pourraient coexister à long terme et jouer un rôle important.