La reprise économique suscite des inquiétudes inflationnistes, la vague de l'IA propulse les actions technologiques à la hausse
L'industrie manufacturière américaine montre des signes de reprise depuis deux mois, suscitant des inquiétudes sur une nouvelle montée de l'inflation sur les marchés. Parallèlement, des avancées majeures dans le domaine de l'intelligence artificielle ont relancé les discussions sur la révolution technologique. Le marché des cryptomonnaies a également connu une forte hausse, le prix du Bitcoin dépassant brièvement la barre des 61000 dollars.
Début février, les données sur l'emploi publiées par le département du Travail des États-Unis montrent que le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 353 000 en janvier, le plus grand bond depuis janvier 2023, dépassant largement les attentes de 185 000. Cette donnée a immédiatement suscité des inquiétudes sur une possible hausse de l'inflation sur le marché.
Les données d'inflation publiées par la suite ont confirmé cette inquiétude. L'indice des prix à la consommation de janvier (CPI) a augmenté de 3,1 % par rapport à l'année précédente, supérieur à l'attente de 2,9 % ; il a augmenté de 0,3 % par rapport au mois précédent, dépassant également l'attente de 0,2 %. Le CPI de base a augmenté de 3,9 % d'une année sur l'autre et de 0,4 % par rapport au mois précédent, tous deux supérieurs aux attentes du marché. Ces données ont entraîné une baisse de 1,8 % de l'indice Nasdaq ce jour-là, tandis que le rendement des obligations du Trésor américain à dix ans a fortement augmenté.
Les rendements des obligations du gouvernement américain ont commencé à augmenter lentement depuis la fin janvier, reflétant les attentes des investisseurs concernant une inflation potentielle. Actuellement, le marché pense généralement que la Réserve fédérale pourrait commencer sa première réduction de taux en juin. Goldman Sachs a également ajusté ses prévisions, estimant que la Réserve fédérale pourrait ne réduire les taux que quatre fois cette année, au lieu des cinq fois précédemment prévues.
L'indice PMI manufacturier Markit récemment publié ( PMI ) préliminaire montre que le PMI manufacturier des États-Unis pour février est de 51,5, supérieur aux prévisions de 50,5 et à la valeur précédente de 50,7. Cela marque la première fois depuis septembre 2022 que le PMI manufacturier des États-Unis se situe au-dessus de la ligne de croissance pendant deux mois consécutifs. Le nombre de commandes dans le secteur manufacturier a également atteint un niveau record depuis juin 2022, indiquant que les États-Unis pourraient entrer dans un nouveau cycle de stocks, ce qui entraînerait une augmentation de l'emploi et de l'inflation.
Néanmoins, le marché estime généralement que la probabilité que la Réserve fédérale continue d'augmenter les taux est faible. D'après les probabilités d'augmentation des taux reflétées par le marché à terme, bien que la probabilité de baisse des taux ait légèrement diminué, la probabilité d'augmentation des taux reste à un niveau bas. Bien que la situation économique actuelle soit accompagnée d'un certain degré d'inflation, cela n'a pas empêché la hausse des prix des actions et des actifs cryptographiques, reflétant l'optimisme du marché quant à de futures baisses de taux.
Dans le domaine de la technologie, l'outil de génération de vidéos textuelles Sora, développé par la société d'intelligence artificielle OpenAI, a suscité un large intérêt. Les multiples vidéos d'une minute générées par cet outil se sont rapidement répandues sur Internet, et leur qualité d'image, fluidité et cohérence logique rivalisent avec celles des vidéos réalisées manuellement. De nombreux avis estiment que l'apparition de Sora annonce une transformation imminente de l'industrie, qui changera radicalement les méthodes traditionnelles de production vidéo, améliorant l'efficacité créative et réduisant les coûts.
À peine un an après le lancement de ChatGPT, Sora a déjà réalisé des progrès incroyables, dépassant largement les attentes. Bien que certaines parties de la vidéo puissent présenter de légers défauts, l'effet global est saisissant, et ces problèmes devraient être résolus progressivement grâce à l'itération technologique.
Dans le même temps, les derniers résultats financiers publiés par NVIDIA confirment l'essor rapide du développement de l'IA. Les revenus de l'entreprise pour le quatrième trimestre s'élèvent à 22,1 milliards de dollars, en hausse de 265 % par rapport à l'année précédente, et le bénéfice net atteint 12,3 milliards de dollars, en hausse de 769 %. Ces chiffres dépassent largement les attentes du marché. En conséquence, le prix de l'action NVIDIA a explosé de plus de 16 % le 22 février, devenant brièvement la troisième entreprise par capitalisation boursière sur le marché américain, derrière Microsoft et Apple. Ce jour-là, NVIDIA a entraîné une forte ouverture des trois principaux indices boursiers américains, le Dow Jones et le S&P 500 continuant à atteindre des sommets historiques.
Il est à noter que la préférence des jeunes investisseurs pour les actions technologiques est en train de se former. Les données montrent que le nombre de comptes d'investissement des adolescents américains âgés de 13 à 19 ans a considérablement augmenté ces dernières années, les actions technologiques représentées par les "Big Seven" étant les plus populaires. Cette tendance indique qu'avec l'impulsion de la technologie AI, les géants de la technologie et les actifs cryptographiques, ces "nouveaux actifs" sont susceptibles d'être de plus en plus acceptés par un nombre croissant de personnes, devenant ainsi des catégories d'investissement mainstream à long terme dans le futur.
Sur le marché des crypto-monnaies, le prix du Bitcoin a fortement augmenté pendant la période du Nouvel An chinois. À partir d'environ 43 000 dollars le 8 février, le prix du Bitcoin a continué d'augmenter pendant une semaine, atteignant un sommet de plus de 53 000 dollars, soit une augmentation de 23,3 %. Le 28, le prix du Bitcoin a encore grimpé, atteignant un maximum d'environ 61 000 dollars.
Cette vague de hausse est principalement due à l'atténuation de la pression de vente de Grayscale et à l'afflux continu de capitaux dans les ETF Bitcoin spot. Au 26, 11 ETF ont enregistré un flux net cumulatif de 6,15 milliards de dollars, représentant 3,81 % de la capitalisation boursière totale de Bitcoin, dépassant ainsi le nombre de Bitcoins détenus par les adresses de portefeuille de l'échange Binance.
La vitesse de développement des ETF Bitcoin est impressionnante. Le volume de transactions de l'IBIT de BlackRock a dépassé 1,3 milliard de dollars le 26, ce qui a été qualifié par l'analyste des ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, de "chiffre absolument fou pour un nouvel ETF qui vient d'être lancé".
En dehors des ETF, MicroStrategy est également une source importante de flux de capitaux sur le marché du Bitcoin. Le fondateur de la société, Michael Saylor, a déclaré que l'entreprise avait acheté 3000 Bitcoins à un prix moyen de 51813 dollars entre le 15 et le 25 février. Actuellement, MicroStrategy détient un total de 193 000 Bitcoins, avec un coût d'acquisition moyen d'environ 31544 dollars.
L'un des points focaux du marché actuellement est de savoir quand le ETF spot Ethereum sera lancé. Le 23 mai est la date à laquelle la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) prendra sa décision finale concernant le ETF Ethereum de VanEck. Si le ETF Ethereum est approuvé, cela attirera davantage d'investisseurs traditionnels sur le marché des cryptomonnaies, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché.
Bien que la capitalisation boursière des ETF Bitcoin ait dépassé celle de l'argent, devenant ainsi la deuxième catégorie d'actifs ETF aux États-Unis, de nombreux analystes estiment que ce n'est pas la fin pour Bitcoin. Michael Saylor, fondateur de MicroStrategy, pense que Bitcoin en tant qu'actif est supérieur à l'or, à l'immobilier et même à l'indice S&P, et qu'il n'y a donc aucune raison de vendre.
Récemment, le marché a continuellement optimisé le réseau Bitcoin pour étendre ses fonctionnalités, en adoptant des technologies telles que Bitcoin Layer2 et les inscriptions. Afin de maintenir un équilibre entre l'innovation et la protection des attributs de "l'or électronique" du Bitcoin, l'industrie a établi des normes pour Bitcoin L2, garantissant que Bitcoin conserve le contrôle dans ces réseaux étendus et précisant que Bitcoin reste l'outil de règlement final.
Bien que l'inflation ait augmenté, le marché a tout de même atteint de nouveaux sommets grâce à la forte poussée de la révolution de l'IA. Actuellement, le marché ne s'inquiète pas d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt, mais se concentre plutôt sur le moment de la première baisse. L'inflation n'a pas empêché la hausse des prix des actifs. Avec l'affaiblissement de la pression de vente de Grayscale, le marché espère savoir si Bitcoin pourra dépasser son record historique de 69 000 dollars.
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Bitcoin atteint un nouveau sommet, la vague d'IA propulse les actions technologiques.
La reprise économique suscite des inquiétudes inflationnistes, la vague de l'IA propulse les actions technologiques à la hausse
L'industrie manufacturière américaine montre des signes de reprise depuis deux mois, suscitant des inquiétudes sur une nouvelle montée de l'inflation sur les marchés. Parallèlement, des avancées majeures dans le domaine de l'intelligence artificielle ont relancé les discussions sur la révolution technologique. Le marché des cryptomonnaies a également connu une forte hausse, le prix du Bitcoin dépassant brièvement la barre des 61000 dollars.
Début février, les données sur l'emploi publiées par le département du Travail des États-Unis montrent que le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 353 000 en janvier, le plus grand bond depuis janvier 2023, dépassant largement les attentes de 185 000. Cette donnée a immédiatement suscité des inquiétudes sur une possible hausse de l'inflation sur le marché.
Les données d'inflation publiées par la suite ont confirmé cette inquiétude. L'indice des prix à la consommation de janvier (CPI) a augmenté de 3,1 % par rapport à l'année précédente, supérieur à l'attente de 2,9 % ; il a augmenté de 0,3 % par rapport au mois précédent, dépassant également l'attente de 0,2 %. Le CPI de base a augmenté de 3,9 % d'une année sur l'autre et de 0,4 % par rapport au mois précédent, tous deux supérieurs aux attentes du marché. Ces données ont entraîné une baisse de 1,8 % de l'indice Nasdaq ce jour-là, tandis que le rendement des obligations du Trésor américain à dix ans a fortement augmenté.
Les rendements des obligations du gouvernement américain ont commencé à augmenter lentement depuis la fin janvier, reflétant les attentes des investisseurs concernant une inflation potentielle. Actuellement, le marché pense généralement que la Réserve fédérale pourrait commencer sa première réduction de taux en juin. Goldman Sachs a également ajusté ses prévisions, estimant que la Réserve fédérale pourrait ne réduire les taux que quatre fois cette année, au lieu des cinq fois précédemment prévues.
L'indice PMI manufacturier Markit récemment publié ( PMI ) préliminaire montre que le PMI manufacturier des États-Unis pour février est de 51,5, supérieur aux prévisions de 50,5 et à la valeur précédente de 50,7. Cela marque la première fois depuis septembre 2022 que le PMI manufacturier des États-Unis se situe au-dessus de la ligne de croissance pendant deux mois consécutifs. Le nombre de commandes dans le secteur manufacturier a également atteint un niveau record depuis juin 2022, indiquant que les États-Unis pourraient entrer dans un nouveau cycle de stocks, ce qui entraînerait une augmentation de l'emploi et de l'inflation.
Néanmoins, le marché estime généralement que la probabilité que la Réserve fédérale continue d'augmenter les taux est faible. D'après les probabilités d'augmentation des taux reflétées par le marché à terme, bien que la probabilité de baisse des taux ait légèrement diminué, la probabilité d'augmentation des taux reste à un niveau bas. Bien que la situation économique actuelle soit accompagnée d'un certain degré d'inflation, cela n'a pas empêché la hausse des prix des actions et des actifs cryptographiques, reflétant l'optimisme du marché quant à de futures baisses de taux.
Dans le domaine de la technologie, l'outil de génération de vidéos textuelles Sora, développé par la société d'intelligence artificielle OpenAI, a suscité un large intérêt. Les multiples vidéos d'une minute générées par cet outil se sont rapidement répandues sur Internet, et leur qualité d'image, fluidité et cohérence logique rivalisent avec celles des vidéos réalisées manuellement. De nombreux avis estiment que l'apparition de Sora annonce une transformation imminente de l'industrie, qui changera radicalement les méthodes traditionnelles de production vidéo, améliorant l'efficacité créative et réduisant les coûts.
À peine un an après le lancement de ChatGPT, Sora a déjà réalisé des progrès incroyables, dépassant largement les attentes. Bien que certaines parties de la vidéo puissent présenter de légers défauts, l'effet global est saisissant, et ces problèmes devraient être résolus progressivement grâce à l'itération technologique.
Dans le même temps, les derniers résultats financiers publiés par NVIDIA confirment l'essor rapide du développement de l'IA. Les revenus de l'entreprise pour le quatrième trimestre s'élèvent à 22,1 milliards de dollars, en hausse de 265 % par rapport à l'année précédente, et le bénéfice net atteint 12,3 milliards de dollars, en hausse de 769 %. Ces chiffres dépassent largement les attentes du marché. En conséquence, le prix de l'action NVIDIA a explosé de plus de 16 % le 22 février, devenant brièvement la troisième entreprise par capitalisation boursière sur le marché américain, derrière Microsoft et Apple. Ce jour-là, NVIDIA a entraîné une forte ouverture des trois principaux indices boursiers américains, le Dow Jones et le S&P 500 continuant à atteindre des sommets historiques.
Il est à noter que la préférence des jeunes investisseurs pour les actions technologiques est en train de se former. Les données montrent que le nombre de comptes d'investissement des adolescents américains âgés de 13 à 19 ans a considérablement augmenté ces dernières années, les actions technologiques représentées par les "Big Seven" étant les plus populaires. Cette tendance indique qu'avec l'impulsion de la technologie AI, les géants de la technologie et les actifs cryptographiques, ces "nouveaux actifs" sont susceptibles d'être de plus en plus acceptés par un nombre croissant de personnes, devenant ainsi des catégories d'investissement mainstream à long terme dans le futur.
Sur le marché des crypto-monnaies, le prix du Bitcoin a fortement augmenté pendant la période du Nouvel An chinois. À partir d'environ 43 000 dollars le 8 février, le prix du Bitcoin a continué d'augmenter pendant une semaine, atteignant un sommet de plus de 53 000 dollars, soit une augmentation de 23,3 %. Le 28, le prix du Bitcoin a encore grimpé, atteignant un maximum d'environ 61 000 dollars.
Cette vague de hausse est principalement due à l'atténuation de la pression de vente de Grayscale et à l'afflux continu de capitaux dans les ETF Bitcoin spot. Au 26, 11 ETF ont enregistré un flux net cumulatif de 6,15 milliards de dollars, représentant 3,81 % de la capitalisation boursière totale de Bitcoin, dépassant ainsi le nombre de Bitcoins détenus par les adresses de portefeuille de l'échange Binance.
La vitesse de développement des ETF Bitcoin est impressionnante. Le volume de transactions de l'IBIT de BlackRock a dépassé 1,3 milliard de dollars le 26, ce qui a été qualifié par l'analyste des ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, de "chiffre absolument fou pour un nouvel ETF qui vient d'être lancé".
En dehors des ETF, MicroStrategy est également une source importante de flux de capitaux sur le marché du Bitcoin. Le fondateur de la société, Michael Saylor, a déclaré que l'entreprise avait acheté 3000 Bitcoins à un prix moyen de 51813 dollars entre le 15 et le 25 février. Actuellement, MicroStrategy détient un total de 193 000 Bitcoins, avec un coût d'acquisition moyen d'environ 31544 dollars.
L'un des points focaux du marché actuellement est de savoir quand le ETF spot Ethereum sera lancé. Le 23 mai est la date à laquelle la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) prendra sa décision finale concernant le ETF Ethereum de VanEck. Si le ETF Ethereum est approuvé, cela attirera davantage d'investisseurs traditionnels sur le marché des cryptomonnaies, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché.
Bien que la capitalisation boursière des ETF Bitcoin ait dépassé celle de l'argent, devenant ainsi la deuxième catégorie d'actifs ETF aux États-Unis, de nombreux analystes estiment que ce n'est pas la fin pour Bitcoin. Michael Saylor, fondateur de MicroStrategy, pense que Bitcoin en tant qu'actif est supérieur à l'or, à l'immobilier et même à l'indice S&P, et qu'il n'y a donc aucune raison de vendre.
Récemment, le marché a continuellement optimisé le réseau Bitcoin pour étendre ses fonctionnalités, en adoptant des technologies telles que Bitcoin Layer2 et les inscriptions. Afin de maintenir un équilibre entre l'innovation et la protection des attributs de "l'or électronique" du Bitcoin, l'industrie a établi des normes pour Bitcoin L2, garantissant que Bitcoin conserve le contrôle dans ces réseaux étendus et précisant que Bitcoin reste l'outil de règlement final.
Bien que l'inflation ait augmenté, le marché a tout de même atteint de nouveaux sommets grâce à la forte poussée de la révolution de l'IA. Actuellement, le marché ne s'inquiète pas d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt, mais se concentre plutôt sur le moment de la première baisse. L'inflation n'a pas empêché la hausse des prix des actifs. Avec l'affaiblissement de la pression de vente de Grayscale, le marché espère savoir si Bitcoin pourra dépasser son record historique de 69 000 dollars.