Le chemin de mise en œuvre du projet RWA : de la conception à la pratique
Récemment, deux annonces importantes ont été faites dans la région de Hong Kong : le premier fonds de tokenisation de détail de la région Asie-Pacifique a été lancé à Hong Kong, et le ministre des Finances de Hong Kong a annoncé qu'une deuxième "Déclaration de politique de développement des actifs virtuels de Hong Kong" sera bientôt publiée. Ces annonces sont considérées comme des signaux de la conformité du projet RWA. Parallèlement, le premier projet RWA dans le domaine agricole de Chine, "Malu Grapes", a réussi à lever 10 millions dans la bourse d'actifs numériques de Shanghai, marquant le passage de la tokenisation RWA du concept à la réalité.
Actuellement, toutes les parties s'engagent activement dans des travaux liés aux RWA, impliquant une large gamme d'actifs sous-jacents, y compris des obligations, de l'or, des métaux rares, des actifs non performants, des produits agricoles, des loyers immobiliers, des matières premières, des droits numériques, l'économie des fans, etc.
Avec l'approfondissement des analyses de divers projets, les porteurs de projets se préoccupent généralement des questions suivantes :
Le projet est-il adapté pour faire des RWA ?
Quels projets sont plus adaptés aux RWA ?
Quelles sont les exigences de RWA concernant les actifs sous-jacents ?
Quelle est la nature des jetons émis ?
Les jetons ont-ils une valeur d'investissement?
Cet article analysera ces problèmes en se basant sur l'expérience pratique.
La conclusion est : le chemin RWA le plus idéal est d'actifs continentaux + conformité des données à l'étranger + collecte de fonds à l'étranger, réalisant des actifs contrôlables, des données fiables et des fonds mobilisables.
I. Définition et caractéristiques des RWA
RWA(Tokenisation des actifs du monde réel) fait référence à l'emballage et au stockage des valeurs, opérations, revenus et autres données des actifs du monde réel sur la blockchain, formant des jetons numériques, et permettant l'émission, le financement et les transactions sur la chaîne.
Le financement RWA présente les caractéristiques suivantes :
1. Au cœur des actifs sous-jacents
RWA est centré sur les actifs sous-jacents, et non sur des cryptomonnaies sans soutien sous-jacent. Il repose sur l'évaluation de la valeur des actifs sous-jacents, et non sur le crédit des entités. Par conséquent, tant qu'un ensemble d'actifs détenus par une entreprise a de la valeur et du potentiel, il peut être mis en paquet pour un financement sur la chaîne.
Les actifs adaptés aux RWA comprennent :
Stablecoin : soutenu par des monnaies fiduciaires ou des équivalents en espèces
Obligations et actions : améliorer la liquidité et l'accès au marché
Immobilier : réduire le seuil d'investissement
Marchandises: telles que les certificats de crédit carbone, les métaux précieux, etc.
2. Taux de financement rapide
RWA utilise des technologies blockchain telles que les contrats intelligents pour numériser l'ensemble du processus de financement sur la chaîne, créant ainsi une structuration et une standardisation des données. De l'évaluation des actifs à l'émission de tokens en passant par la collecte de fonds, l'ensemble du processus est transparent, traçable et le taux de financement est considérablement amélioré.
3. Améliorer la liquidité des actifs
La RWA a considérablement amélioré la liquidité des actifs grâce à la tokenisation, à la fragmentation et à l'internationalisation. Par exemple, une maison d'une valeur de 50 millions peut être divisée en un million de morceaux, permettant à chacun de participer à l'investissement. Cela a donné aux actifs des "roues", leur permettant de circuler rapidement sur le marché.
II. Les défis auxquels sont confrontés les RWA des entreprises
Bien que les avantages des RWA soient évidents, il y a encore relativement peu de cas de réussite parmi les entreprises de la Chine continentale, principalement en raison de deux grands défis :
1. Défis de conformité
La Chine continentale interdit clairement les activités liées aux cryptomonnaies. Par conséquent, les entreprises du continent doivent planifier un chemin de conformité complet pour réaliser des RWA.
Les jetons ne peuvent pas être émis sur le territoire national, les actifs sous-jacents peuvent être situés sur le territoire national ou à l'étranger, et l'ensemble du projet peut fonctionner de manière liée ou uniquement à l'étranger. Pour les projets transfrontaliers, il est d'abord nécessaire de compléter la financiarisation des actifs, en liant les produits et les produits financiers standardisés ( actions, obligations, parts ), afin de s'adapter au cadre juridique existant.
2. Attractivité des investisseurs
Après l'émission de jetons, la question clé est de savoir comment générer de la valeur et attirer les investisseurs.
Comparé aux crypto-monnaies traditionnelles, les jetons RWA sont ancrés à des actifs réels, leur valeur est relativement stable, rendant les flambées de prix difficiles. Les investisseurs privilégient davantage la valeur des actifs sous-jacents des jetons. De plus, les bourses ont souvent des exigences d'admission pour les investisseurs, comme le fait de se limiter aux investisseurs qualifiés d'une région spécifique. Cela réduit encore le nombre de potentiels investisseurs.
Trois, chemin de mise en œuvre du projet RWA
Comment les entreprises peuvent-elles faire avancer les projets RWA ? Les étapes principales comprennent :
1. Filtrer les projets viables
Les entreprises doivent avoir une compréhension complète de leur situation d'actifs et déterminer les actifs sous-jacents appropriés. Cela exige que les entreprises disposent de talents interdomaines, qui comprennent à la fois les opérations et les avantages des actifs, ainsi que l'écosystème Web3.
2. La technologie et la conformité d'abord
Étudier en profondeur les solutions RWA, y compris la conception du modèle économique des jetons, le développement de l'architecture technique, l'élaboration des méthodes de collecte de données, l'évaluation du cycle de coûts et la planification des chemins de conformité. Anticiper les risques techniques et de conformité.
3. Mise en œuvre du projet
Effectuer des due diligences approfondies, rédiger un livre blanc, développer des contrats intelligents, préparer des documents juridiques, connecter l'ensemble des ressources, et finalement réaliser la tokenisation des actifs.
4. Circulation sur le marché secondaire mentionné ci-dessus
Selon les politiques, les besoins des entreprises et la situation des investisseurs, aider les entreprises à entrer en bourse pour réaliser la circulation sur le marché secondaire. Fournir un soutien juridique en matière d'investissement et de financement ainsi que des plans d'ajustement de conformité dynamique.
5. Opérations et promotion ultérieures
Conception d'un plan d'exploitation communautaire, connexion avec les ressources médiatiques et KOL, optimisation des processus d'exploitation, mise en œuvre de stratégies de gestion de la capitalisation boursière, etc.
Quatre, une équipe professionnelle aide à la mise en œuvre des RWA
Une équipe de services RWA professionnelle doit posséder les compétences suivantes :
Conformité légale : assurer la conformité tout au long du processus, examiner les contrats intelligents, établir un cadre de protection des investisseurs
Conseiller stratégique : élaborer des stratégies de marché, optimiser la liquidité des actifs, gérer les risques
Technologie blockchain : construire des infrastructures, développer des contrats intelligents, assurer une correspondance précise entre la chaîne et le hors-chaîne.
Professionnel de la finance : fournit un soutien professionnel en évaluation d'actifs, stratégies de financement, gestion des risques, etc.
RWA est un projet intégré qui traverse plusieurs industries, la finance et le numérique, nécessitant le soutien complet d'une équipe professionnelle pour être mis en œuvre avec succès. Lors du choix de partenaires, les entreprises doivent se concentrer sur des facteurs tels que l'expérience réelle dans les projets, le parcours professionnel de l'équipe et le réseau de ressources.
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Cheminement pratique pour la mise en œuvre de projets RWA : Analyse complète du processus, de la sélection initiale à l'exploitation sur le marché.
Le chemin de mise en œuvre du projet RWA : de la conception à la pratique
Récemment, deux annonces importantes ont été faites dans la région de Hong Kong : le premier fonds de tokenisation de détail de la région Asie-Pacifique a été lancé à Hong Kong, et le ministre des Finances de Hong Kong a annoncé qu'une deuxième "Déclaration de politique de développement des actifs virtuels de Hong Kong" sera bientôt publiée. Ces annonces sont considérées comme des signaux de la conformité du projet RWA. Parallèlement, le premier projet RWA dans le domaine agricole de Chine, "Malu Grapes", a réussi à lever 10 millions dans la bourse d'actifs numériques de Shanghai, marquant le passage de la tokenisation RWA du concept à la réalité.
Actuellement, toutes les parties s'engagent activement dans des travaux liés aux RWA, impliquant une large gamme d'actifs sous-jacents, y compris des obligations, de l'or, des métaux rares, des actifs non performants, des produits agricoles, des loyers immobiliers, des matières premières, des droits numériques, l'économie des fans, etc.
Avec l'approfondissement des analyses de divers projets, les porteurs de projets se préoccupent généralement des questions suivantes :
Cet article analysera ces problèmes en se basant sur l'expérience pratique.
La conclusion est : le chemin RWA le plus idéal est d'actifs continentaux + conformité des données à l'étranger + collecte de fonds à l'étranger, réalisant des actifs contrôlables, des données fiables et des fonds mobilisables.
I. Définition et caractéristiques des RWA
RWA(Tokenisation des actifs du monde réel) fait référence à l'emballage et au stockage des valeurs, opérations, revenus et autres données des actifs du monde réel sur la blockchain, formant des jetons numériques, et permettant l'émission, le financement et les transactions sur la chaîne.
Le financement RWA présente les caractéristiques suivantes :
1. Au cœur des actifs sous-jacents
RWA est centré sur les actifs sous-jacents, et non sur des cryptomonnaies sans soutien sous-jacent. Il repose sur l'évaluation de la valeur des actifs sous-jacents, et non sur le crédit des entités. Par conséquent, tant qu'un ensemble d'actifs détenus par une entreprise a de la valeur et du potentiel, il peut être mis en paquet pour un financement sur la chaîne.
Les actifs adaptés aux RWA comprennent :
2. Taux de financement rapide
RWA utilise des technologies blockchain telles que les contrats intelligents pour numériser l'ensemble du processus de financement sur la chaîne, créant ainsi une structuration et une standardisation des données. De l'évaluation des actifs à l'émission de tokens en passant par la collecte de fonds, l'ensemble du processus est transparent, traçable et le taux de financement est considérablement amélioré.
3. Améliorer la liquidité des actifs
La RWA a considérablement amélioré la liquidité des actifs grâce à la tokenisation, à la fragmentation et à l'internationalisation. Par exemple, une maison d'une valeur de 50 millions peut être divisée en un million de morceaux, permettant à chacun de participer à l'investissement. Cela a donné aux actifs des "roues", leur permettant de circuler rapidement sur le marché.
II. Les défis auxquels sont confrontés les RWA des entreprises
Bien que les avantages des RWA soient évidents, il y a encore relativement peu de cas de réussite parmi les entreprises de la Chine continentale, principalement en raison de deux grands défis :
1. Défis de conformité
La Chine continentale interdit clairement les activités liées aux cryptomonnaies. Par conséquent, les entreprises du continent doivent planifier un chemin de conformité complet pour réaliser des RWA.
Les jetons ne peuvent pas être émis sur le territoire national, les actifs sous-jacents peuvent être situés sur le territoire national ou à l'étranger, et l'ensemble du projet peut fonctionner de manière liée ou uniquement à l'étranger. Pour les projets transfrontaliers, il est d'abord nécessaire de compléter la financiarisation des actifs, en liant les produits et les produits financiers standardisés ( actions, obligations, parts ), afin de s'adapter au cadre juridique existant.
2. Attractivité des investisseurs
Après l'émission de jetons, la question clé est de savoir comment générer de la valeur et attirer les investisseurs.
Comparé aux crypto-monnaies traditionnelles, les jetons RWA sont ancrés à des actifs réels, leur valeur est relativement stable, rendant les flambées de prix difficiles. Les investisseurs privilégient davantage la valeur des actifs sous-jacents des jetons. De plus, les bourses ont souvent des exigences d'admission pour les investisseurs, comme le fait de se limiter aux investisseurs qualifiés d'une région spécifique. Cela réduit encore le nombre de potentiels investisseurs.
Trois, chemin de mise en œuvre du projet RWA
Comment les entreprises peuvent-elles faire avancer les projets RWA ? Les étapes principales comprennent :
1. Filtrer les projets viables
Les entreprises doivent avoir une compréhension complète de leur situation d'actifs et déterminer les actifs sous-jacents appropriés. Cela exige que les entreprises disposent de talents interdomaines, qui comprennent à la fois les opérations et les avantages des actifs, ainsi que l'écosystème Web3.
2. La technologie et la conformité d'abord
Étudier en profondeur les solutions RWA, y compris la conception du modèle économique des jetons, le développement de l'architecture technique, l'élaboration des méthodes de collecte de données, l'évaluation du cycle de coûts et la planification des chemins de conformité. Anticiper les risques techniques et de conformité.
3. Mise en œuvre du projet
Effectuer des due diligences approfondies, rédiger un livre blanc, développer des contrats intelligents, préparer des documents juridiques, connecter l'ensemble des ressources, et finalement réaliser la tokenisation des actifs.
4. Circulation sur le marché secondaire mentionné ci-dessus
Selon les politiques, les besoins des entreprises et la situation des investisseurs, aider les entreprises à entrer en bourse pour réaliser la circulation sur le marché secondaire. Fournir un soutien juridique en matière d'investissement et de financement ainsi que des plans d'ajustement de conformité dynamique.
5. Opérations et promotion ultérieures
Conception d'un plan d'exploitation communautaire, connexion avec les ressources médiatiques et KOL, optimisation des processus d'exploitation, mise en œuvre de stratégies de gestion de la capitalisation boursière, etc.
Quatre, une équipe professionnelle aide à la mise en œuvre des RWA
Une équipe de services RWA professionnelle doit posséder les compétences suivantes :
RWA est un projet intégré qui traverse plusieurs industries, la finance et le numérique, nécessitant le soutien complet d'une équipe professionnelle pour être mis en œuvre avec succès. Lors du choix de partenaires, les entreprises doivent se concentrer sur des facteurs tels que l'expérience réelle dans les projets, le parcours professionnel de l'équipe et le réseau de ressources.