Analyse de l'état du stake après la mise à niveau Shanghai d'Ethereum
Ethereum a réussi à compléter la mise à niveau de Shanghai le 12 avril, et cela fait plus d'un mois que les retraits de staking sont ouverts. Les craintes initiales du marché concernant une vente massive ne se sont pas matérialisées, au contraire, le prix de l'Éther a montré une tendance à la hausse, franchissant plusieurs jours la barre des 2100 dollars, atteignant un nouveau sommet en près de 10 mois. Parallèlement, le montant total des actifs verrouillés dans l'écosystème d'Ethereum reste stable, et les produits dérivés de staking liquide (LSD) et les protocoles DeFi associés restent actifs.
Cependant, cette situation a également suscité de nouvelles inquiétudes, certains soutenant que le taux de rendement élevé du staking d'Ethereum pourrait étouffer d'autres activités sur la chaîne, nuisant au développement à long terme. Afin de mieux comprendre l'impact du taux de rendement du staking d'Ethereum, nous avons analysé la situation du staking et des retraits d'Ethereum jusqu'au 26 avril, tout en examinant les taux de rendement du staking offerts par les différentes institutions et protocoles de staking ainsi que les principaux marchés d'application des certificats de staking.
État des retraits de stake
Après la mise à niveau, le montant total des retraits de staking Ethereum est d'environ 1 724,2 ETH. Parmi eux, les retraits complets représentent 44,23 %, et les retraits partiels 55,77 %. Le montant total actuellement disponible au retrait est d'environ 635,8 ETH.
Les retraits complets se produisent environ tous les 5 jours avec des retraits de grande envergure. Certains retraits étaient importants pendant les 5 premiers jours après la mise à niveau (du 12 au 16), puis ont diminué de manière significative.
La structure des retraits reflète les activités de staking et les tendances du marché. Une partie des retraits peut être considérée comme des retraits passifs (se produisant automatiquement selon un cycle), tandis que les retraits totaux sont des retraits actifs (sortie active du pool de nœuds). La structure actuelle des retraits indique que la plupart des institutions/protocoles effectuent principalement des retraits passifs, avec des attentes de staking relativement stables, et les retraits passifs ont également plus de chances de revenir, ce qui pourrait être une raison pour laquelle le montant du staking et le prix des devises restent en hausse.
Après la mise à niveau, le montant total des stakings a augmenté de 387,2 milliers d'Éther, soit une augmentation d'environ 2,13 %, et une augmentation quotidienne moyenne d'environ 0,15 %, légèrement supérieure à 0,13 % de l'année précédente, indiquant que les activités de staking sont globalement plus actives.
Analyse du taux de rendement du stake
Le rendement annuel moyen attendu de staking des 18 principales institutions/protocoles de staking est d'environ 5,45 %, supérieur au "taux de référence" de 4,27 %. Par catégorie, le rendement annuel moyen attendu des protocoles LSD est le plus élevé, à environ 6,17 %.
Le développement de LSDFi pourrait avoir un impact profond sur le mécanisme de staking d'Ethereum. Lorsque le staking circulaire devient une option plus rentable, la croissance des montants mis en jeu pourrait ne plus entraîner une baisse des rendements du staking, ce qui pourrait remodeler la logique économique d'Ethereum.
Performance des institutions et des protocoles de staking
Les performances des différentes institutions et protocoles de staking varient. Certaines plateformes d'échange ont retiré une grande quantité d'ETH en raison des exigences réglementaires, tandis que d'autres institutions se concentrent sur des retraits partiels. Certains protocoles LSD et pools de staking ont attiré un grand nombre de nouveaux stakers.
D'un point de vue des flux nets, certaines institutions ont enregistré d'importants flux sortants, tandis que d'autres ont réalisé des flux entrants significatifs. Cette différence reflète l'évolution des préférences des utilisateurs pour différents services de stake.
Perspectives d'avenir
L'écosystème de staking d'Ethereum entre dans une nouvelle phase. Le rendement du staking deviendra un facteur important pour réguler les activités sur la chaîne. En même temps, le développement de LSD et LSDFi offre aux utilisateurs plus d'opportunités de rendement, mais pourrait également entraîner de nouveaux risques et défis.
Avec le temps, le rendement des stakes pourrait continuer à diminuer. Cependant, des produits dérivés de staking innovants et des applications DeFi pourraient offrir aux utilisateurs davantage de sources de revenus. Les participants au marché doivent suivre de près ces développements pour s'adapter à l'écosystème de staking Ethereum en constante évolution.
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StealthDeployer
· Il y a 15h
stake doit continuer, qui ferait des affaires à perte ?
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ChainComedian
· Il y a 15h
Les revenus de stake sont comme ça.
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OnchainHolmes
· Il y a 15h
Bien joué, c'est une opération inversée, n'est-ce pas ?
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AirdropFatigue
· Il y a 15h
Restez calme ! Ce rendement est tout simplement incroyable !
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MysteriousZhang
· Il y a 15h
hausse mortelle pour les bearish Traders hé hé
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BearMarketSurvivor
· Il y a 15h
Cette phase de conflit est terminée, les positions short ont complètement quitté le champ de bataille.
Analyse de la mise à niveau de Shanghai sur le staking d'Ethereum : le taux de rendement reste élevé, l'écosystème LSD est actif.
Analyse de l'état du stake après la mise à niveau Shanghai d'Ethereum
Ethereum a réussi à compléter la mise à niveau de Shanghai le 12 avril, et cela fait plus d'un mois que les retraits de staking sont ouverts. Les craintes initiales du marché concernant une vente massive ne se sont pas matérialisées, au contraire, le prix de l'Éther a montré une tendance à la hausse, franchissant plusieurs jours la barre des 2100 dollars, atteignant un nouveau sommet en près de 10 mois. Parallèlement, le montant total des actifs verrouillés dans l'écosystème d'Ethereum reste stable, et les produits dérivés de staking liquide (LSD) et les protocoles DeFi associés restent actifs.
Cependant, cette situation a également suscité de nouvelles inquiétudes, certains soutenant que le taux de rendement élevé du staking d'Ethereum pourrait étouffer d'autres activités sur la chaîne, nuisant au développement à long terme. Afin de mieux comprendre l'impact du taux de rendement du staking d'Ethereum, nous avons analysé la situation du staking et des retraits d'Ethereum jusqu'au 26 avril, tout en examinant les taux de rendement du staking offerts par les différentes institutions et protocoles de staking ainsi que les principaux marchés d'application des certificats de staking.
État des retraits de stake
Après la mise à niveau, le montant total des retraits de staking Ethereum est d'environ 1 724,2 ETH. Parmi eux, les retraits complets représentent 44,23 %, et les retraits partiels 55,77 %. Le montant total actuellement disponible au retrait est d'environ 635,8 ETH.
Les retraits complets se produisent environ tous les 5 jours avec des retraits de grande envergure. Certains retraits étaient importants pendant les 5 premiers jours après la mise à niveau (du 12 au 16), puis ont diminué de manière significative.
La structure des retraits reflète les activités de staking et les tendances du marché. Une partie des retraits peut être considérée comme des retraits passifs (se produisant automatiquement selon un cycle), tandis que les retraits totaux sont des retraits actifs (sortie active du pool de nœuds). La structure actuelle des retraits indique que la plupart des institutions/protocoles effectuent principalement des retraits passifs, avec des attentes de staking relativement stables, et les retraits passifs ont également plus de chances de revenir, ce qui pourrait être une raison pour laquelle le montant du staking et le prix des devises restent en hausse.
Après la mise à niveau, le montant total des stakings a augmenté de 387,2 milliers d'Éther, soit une augmentation d'environ 2,13 %, et une augmentation quotidienne moyenne d'environ 0,15 %, légèrement supérieure à 0,13 % de l'année précédente, indiquant que les activités de staking sont globalement plus actives.
Analyse du taux de rendement du stake
Performance des institutions et des protocoles de staking
Les performances des différentes institutions et protocoles de staking varient. Certaines plateformes d'échange ont retiré une grande quantité d'ETH en raison des exigences réglementaires, tandis que d'autres institutions se concentrent sur des retraits partiels. Certains protocoles LSD et pools de staking ont attiré un grand nombre de nouveaux stakers.
D'un point de vue des flux nets, certaines institutions ont enregistré d'importants flux sortants, tandis que d'autres ont réalisé des flux entrants significatifs. Cette différence reflète l'évolution des préférences des utilisateurs pour différents services de stake.
Perspectives d'avenir
L'écosystème de staking d'Ethereum entre dans une nouvelle phase. Le rendement du staking deviendra un facteur important pour réguler les activités sur la chaîne. En même temps, le développement de LSD et LSDFi offre aux utilisateurs plus d'opportunités de rendement, mais pourrait également entraîner de nouveaux risques et défis.
Avec le temps, le rendement des stakes pourrait continuer à diminuer. Cependant, des produits dérivés de staking innovants et des applications DeFi pourraient offrir aux utilisateurs davantage de sources de revenus. Les participants au marché doivent suivre de près ces développements pour s'adapter à l'écosystème de staking Ethereum en constante évolution.