En analysant la situation actuelle du marché des cryptoactifs, nous devons considérer objectivement les facteurs d'information positive et d'information négative. Actuellement, les principaux risques auxquels le marché est confronté peuvent être résumés en trois aspects :

Tout d'abord, le jeu de la politique macroéconomique reste incertain. Bien que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base par la Réserve fédérale en septembre de cette année soit très élevée, la direction de la politique pour 2025 reste floue. La lutte entre Trump et les conservateurs au sein de la Réserve fédérale deviendra un facteur clé influençant l'orientation de la politique monétaire de l'année prochaine. Certaines institutions financières estiment que le taux d'inflation actuel n'est pas encore retombé à un niveau sûr, mais montre plutôt une tendance à la hausse. En particulier, l'impact d'une nouvelle série de politiques tarifaires pourrait amener les conservateurs à retarder la mise en œuvre de politiques d'assouplissement. Par conséquent, bien que les attentes de baisse des taux apportent des informations positives, nous ne devrions pas être trop optimistes.

Deuxièmement, le marché obligataire continue d'attirer des fonds. Récemment, les enchères de bons du Trésor américain ont affiché de solides performances, en particulier la demande d'achat pour les obligations à moyen et long terme (y compris les obligations indexées sur l'inflation) a clairement augmenté. Dans un environnement de taux d'intérêt élevés, les fonds ont tendance à se diriger vers les obligations d'État plutôt que vers les actions, les obligations d'entreprise ou les cryptoactifs. Le département du Trésor américain augmente également son émission de dettes, ce qui signifie que le gouvernement lui-même absorbe des fonds du marché. En conséquence, les marchés à haut risque continuent d'éprouver des sorties de fonds, les principaux capitaux d'investissement n'ont pas encore entièrement regagné le marché. Bien que cela soit un facteur d'information négative, nous devons accepter objectivement et reconnaître cette tendance, saisir les opportunités d'investissement, plutôt que de s'opposer aux émotions du marché à des moments inappropriés.

Enfin, les mouvements de capitaux des gros investisseurs peuvent entraîner des perturbations temporaires du marché. Au cours des deux dernières semaines, de fréquents transferts de grandes quantités de Bitcoin ont été observés sur la blockchain, avec une vente massive de 80 000 jetons la semaine dernière, suivie de plusieurs transferts importants cette semaine. Bien que ces jetons n'aient pas encore tous été transférés vers les échanges, le marché a déjà intensifié sa vigilance. Cependant, nous ne devons pas céder à une peur excessive. L'expérience historique montre que tant que le principal récit du marché ne change pas, les jetons vendus seront finalement réabsorbés. Les gros investisseurs peuvent provoquer des fluctuations temporaires du marché, mais ne peuvent pas changer la tendance à long terme.

En résumé, bien que le marché fasse face à de nombreux défis, tant que nous maintenons une analyse rationnelle et que nous saisissons les pulsations du marché, il est toujours possible de trouver des opportunités d'investissement dans le marché des cryptoactifs. La clé réside dans la compréhension de la dynamique du marché et l'ajustement opportun des stratégies, plutôt que de suivre aveuglément les fluctuations à court terme.