Analyse des tendances d'investissement Web3 : Réforme du marché primaire et émergence du marché secondaire
Récemment, le domaine des investissements Web3 connaît une transformation profonde. Le Marché primaires fait face à de sérieux défis, tandis que le Marché secondaire présente une dynamique florissante. Cette tendance deviendra de plus en plus évidente en 2025, suscitant de larges discussions au sein de l'industrie.
Marché primaires de la détresse
Les données montrent que le montant des levées de fonds en VC crypto continue de diminuer. Passant d'un sommet de 33,7 milliards de dollars en 2021 à 10,1 milliards de dollars en 2023, puis à moins de 4 milliards de dollars en 2024, la baisse est impressionnante. Les raisons de cette situation sont complexes, incluant des fonds limités, un allongement des cycles de sortie, et des risques de volatilité élevés.
Plus inquiétant encore, de nombreux jetons de verrouillage de premier niveau ont vu leur capitalisation boursière s'effondrer de plus de 50 % après le déverrouillage. Certains projets ont même chuté de 95,5 %. Cela reflète le problème fondamental auquel le marché primaire est confronté : le cycle vicieux de financement - mise en ligne - liquidation.
Le manque de force d'absorption sur le Marché secondaire a conduit à un effondrement des prix après le lancement des tokens. Les investisseurs de premier niveau choisissent souvent de "liquider" après la fin de la période de verrouillage, créant une situation sans gagnants. Les données montrent que les nouveaux projets cryptographiques lancés entre 2023 et 2024 enregistrent une baisse moyenne de 45 % dans les 90 jours, et 60 % des projets subissent une perte dans les six mois. Cela ne relève pas seulement d'un problème de chaleur du marché, mais expose aussi l'échec de la conception des modèles.
Émergence du mode d'incubation
Face aux difficultés du Marché primaires, le modèle d'investissement incubateur commence à émerger. Plusieurs institutions renommées intensifient leurs activités d'incubation, soutenant le développement des projets de manière globale, de la finance, la technologie au marché et à la conformité. On estime qu'en 2032, la taille du marché mondial des incubateurs de projets Bitcoin atteindra 5,7 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé de 19,1 %.
L'avantage du mode d'incubation est :
Intervention à tous les niveaux, fournissant un soutien approfondi au projet
Les méthodes de sortie sont variées et ne se limitent pas à la cotation des jetons.
L'investissement est flexible, et peut réduire le besoin de liquidités grâce à l'échange de ressources.
Cependant, le modèle d'incubation exige des investisseurs des compétences élevées, notamment en matière de technologie et de marché, ainsi que de riches ressources industrielles.
Marché secondaire de la prospérité
Comparé à la morosité du Marché primaires, le Marché secondaire est devenu un refuge pour les capitaux. En 2024, le volume total des transactions au comptant sur le marché secondaire de la cryptomonnaie atteindra près de 13 000 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 40 % par rapport à l'année précédente. En plus des actifs majeurs, les Meme coins, l'IA et les secteurs émergents tels que DePIN suscitent également un vif intérêt.
Cette vague actuelle du marché secondaire présente de nouvelles caractéristiques :
Direction institutionnelle : la taille de la gestion des actifs cryptographiques a considérablement augmenté, avec des flux de capitaux provenant d'institutions financières traditionnelles.
Stratégies basées sur les marchés : l'arbitrage, la couverture, les options et autres stratégies financières deviennent courantes.
Liquidité avant tout : les investisseurs se concentrent davantage sur les retours à court terme, des actifs à forte volatilité comme MEMECoin sont prisés.
Choix des investisseurs
Bien que le modèle VC ait rencontré des obstacles, le cycle du marché n'a jamais changé. En regardant l'histoire, le VC crypto a connu une croissance de 17 fois après le creux de 2018. Pour les investisseurs à haute valeur nette, les voies d'investissement actuellement disponibles sont principalement :
Mode d'incubation : collaboration approfondie, soutien complet au développement du projet
Quel que soit le chemin choisi, les questions de conformité sont une préoccupation centrale. Avec le renforcement de la réglementation mondiale sur les cryptomonnaies, les exigences de conformité, les risques juridiques et les arrangements fiscaux varient selon les différentes méthodes d'investissement. Dans un environnement de marché turbulent, la conformité n'est pas seulement un cours obligatoire pour la gestion des risques, mais aussi la pierre angulaire pour traverser les cycles et établir des bases solides.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
12 J'aime
Récompense
12
4
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
PancakeFlippa
· Il y a 5h
Encore mieux d'aller tous couper les coupons au niveau 2, c'est ennuyeux.
Voir l'originalRépondre0
LightningSentry
· Il y a 5h
Profitez de l'opportunité, buy the dip et c'est tout.
Web3 investissement paysage remodelé : Marché primaires rencontre le froid, Marché secondaire la vague montante
Analyse des tendances d'investissement Web3 : Réforme du marché primaire et émergence du marché secondaire
Récemment, le domaine des investissements Web3 connaît une transformation profonde. Le Marché primaires fait face à de sérieux défis, tandis que le Marché secondaire présente une dynamique florissante. Cette tendance deviendra de plus en plus évidente en 2025, suscitant de larges discussions au sein de l'industrie.
Marché primaires de la détresse
Les données montrent que le montant des levées de fonds en VC crypto continue de diminuer. Passant d'un sommet de 33,7 milliards de dollars en 2021 à 10,1 milliards de dollars en 2023, puis à moins de 4 milliards de dollars en 2024, la baisse est impressionnante. Les raisons de cette situation sont complexes, incluant des fonds limités, un allongement des cycles de sortie, et des risques de volatilité élevés.
Plus inquiétant encore, de nombreux jetons de verrouillage de premier niveau ont vu leur capitalisation boursière s'effondrer de plus de 50 % après le déverrouillage. Certains projets ont même chuté de 95,5 %. Cela reflète le problème fondamental auquel le marché primaire est confronté : le cycle vicieux de financement - mise en ligne - liquidation.
Le manque de force d'absorption sur le Marché secondaire a conduit à un effondrement des prix après le lancement des tokens. Les investisseurs de premier niveau choisissent souvent de "liquider" après la fin de la période de verrouillage, créant une situation sans gagnants. Les données montrent que les nouveaux projets cryptographiques lancés entre 2023 et 2024 enregistrent une baisse moyenne de 45 % dans les 90 jours, et 60 % des projets subissent une perte dans les six mois. Cela ne relève pas seulement d'un problème de chaleur du marché, mais expose aussi l'échec de la conception des modèles.
Émergence du mode d'incubation
Face aux difficultés du Marché primaires, le modèle d'investissement incubateur commence à émerger. Plusieurs institutions renommées intensifient leurs activités d'incubation, soutenant le développement des projets de manière globale, de la finance, la technologie au marché et à la conformité. On estime qu'en 2032, la taille du marché mondial des incubateurs de projets Bitcoin atteindra 5,7 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé de 19,1 %.
L'avantage du mode d'incubation est :
Cependant, le modèle d'incubation exige des investisseurs des compétences élevées, notamment en matière de technologie et de marché, ainsi que de riches ressources industrielles.
Marché secondaire de la prospérité
Comparé à la morosité du Marché primaires, le Marché secondaire est devenu un refuge pour les capitaux. En 2024, le volume total des transactions au comptant sur le marché secondaire de la cryptomonnaie atteindra près de 13 000 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 40 % par rapport à l'année précédente. En plus des actifs majeurs, les Meme coins, l'IA et les secteurs émergents tels que DePIN suscitent également un vif intérêt.
Cette vague actuelle du marché secondaire présente de nouvelles caractéristiques :
Choix des investisseurs
Bien que le modèle VC ait rencontré des obstacles, le cycle du marché n'a jamais changé. En regardant l'histoire, le VC crypto a connu une croissance de 17 fois après le creux de 2018. Pour les investisseurs à haute valeur nette, les voies d'investissement actuellement disponibles sont principalement :
Quel que soit le chemin choisi, les questions de conformité sont une préoccupation centrale. Avec le renforcement de la réglementation mondiale sur les cryptomonnaies, les exigences de conformité, les risques juridiques et les arrangements fiscaux varient selon les différentes méthodes d'investissement. Dans un environnement de marché turbulent, la conformité n'est pas seulement un cours obligatoire pour la gestion des risques, mais aussi la pierre angulaire pour traverser les cycles et établir des bases solides.