Perspectives de l'écosystème Finance décentralisée 2024 : tendances clés de l'industrie et directions de développement
Ces dernières années, la finance décentralisée (Finance décentralisée) a connu un développement rapide. D'un projet expérimental initial, la finance décentralisée est devenue une infrastructure incontournable dans le domaine des cryptomonnaies. Bien que des projets comme Uniswap et Curve se soient distingués, la concurrence dans l'industrie devient de plus en plus féroce, chaque protocole innovant pour s'emparer de parts de marché. Envisageant 2024, le domaine de la finance décentralisée pourrait présenter les grandes tendances suivantes :
Plateforme d'accord
Avec la maturation de l'écosystème Finance décentralisée, les protocoles mainstream ne se contentent plus d'une seule fonctionnalité, mais se transforment en plateformes de services intégrés. Au cours de l'année passée, nous avons vu plusieurs projets renommés élargir leur champ d'activité : le protocole de prêt Spark de MakerDAO a été lancé et s'est rapidement développé ; Curve et Aave ont respectivement lancé des produits de stablecoins ; un DEX de premier plan a même acquis une plateforme NFT. Les projets sur de nouvelles blockchains comme Thala d'Aptos ont également développé de manière intégrée plusieurs fonctions telles que les stablecoins, DEX, Launchpad, etc. Cette tendance à la plateforme devrait encore se renforcer à l'avenir.
Avantages des projets de tête en continu
Nés avant le dernier marché haussier, des protocoles de premier plan tels qu'Uniswap, Aave et MakerDAO ont vu leur position se renforcer après avoir été mis à l'épreuve par le marché. Ils démontrent de puissants effets de réseau et une forte influence de marque, tout en continuant à innover. À court terme, ces projets continueront à détenir une part de marché significative. Par exemple, un DEX de premier plan a annoncé que la version v4 permettra d'ajouter des fonctionnalités personnalisées via des "hooks" ; un autre géant du prêt a amélioré l'efficacité du capital avec sa version v3, tout en s'étendant sur plusieurs chaînes. Les données montrent qu'un DEX de premier plan détient encore environ 55 % de part de marché sur les principales chaînes EVM.
La baisse de l'exploitation de la liquidité, les fonds poursuivent l'efficacité élevée
Dans l'écosystème mature des chaînes publiques comme Ethereum et Solana, le minage de liquidités est progressivement devenu une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, et les investisseurs ont tendance à rechercher des opportunités avec une efficacité du capital plus élevée. La récente prospérité de l'écosystème Solana en est un exemple. Dans le contexte de l'engouement pour le trading de MEME coins, les DEX sur Solana montrent une efficacité du capital extrêmement élevée. Les données montrent que certains paires de trading SOL peuvent atteindre un rendement quotidien de plus de 0,5 %, dépassant de loin les produits similaires sur d'autres chaînes publiques. Cette différence d'efficacité pourrait amener les fournisseurs de liquidités professionnels à migrer vers de nouveaux projets efficaces.
Les tokens de staking liquide (LST) mènent la croissance des nouvelles chaînes publiques
Bien que le staking liquide ne soit pas un nouveau concept, ce n'est qu'après la mise à niveau d'Ethereum Shanghai que les LST sont réellement devenus le centre d'attention. Actuellement, le leader du staking liquide est devenu le projet DeFi avec le plus haut TVL. Cette tendance se manifeste également sur d'autres chaînes publiques, comme dans l'écosystème Solana où deux grands projets de staking liquide occupent le sommet du classement TVL. De nouvelles chaînes publiques comme Sui et Avalanche utilisent également des projets LST pour favoriser le développement de l'écosystème et augmenter le TVL.
DEX de contrats perpétuels ou percée actuelle
Les échanges décentralisés de contrats perpétuels (Perp DEX) ont toujours suscité beaucoup d'attention, mais les projets existants présentent encore des insuffisances. Les modèles de carnet de commandes traditionnels et de pools de liquidité ont chacun leurs avantages et inconvénients, tels que les problèmes de liquidité en cas de marché unidirectionnel, les coûts de transaction élevés, etc. Récemment, certains Perp DEX émergents ont montré des caractéristiques attrayantes, comme des pools de liquidité offrant des rendements élevés et des solutions d'utilisation des fonds plus efficaces. Ces innovations pourraient entraîner des percées dans l'industrie.
Actifs du monde réel (RWA)
Bien que les projets RWA suscitent des controverses, ils restent une direction importante pour l'exploration de la Finance décentralisée. Actuellement, les obligations d'État américaines semblent être le seul type de RWA pouvant être appliqué à grande échelle. Cependant, avec les variations des attentes de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis et la possibilité que le marché des cryptomonnaies entre dans un marché haussier, l'attractivité des produits RWA pourrait diminuer. Néanmoins, l'enthousiasme des entrepreneurs pour l'exploration des RWA ne faiblit pas, et à l'avenir, des institutions financières traditionnelles pourraient être intégrées en tant que partenaires, apportant de nouveaux récits et opportunités de développement à l'industrie.
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CafeMinor
· Il y a 13h
defi va-t-il décoller ? On a l'impression que c'est encore du vieux vin dans une nouvelle bouteille.
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GasFeeCrying
· Il y a 13h
L'efficacité des fonds est trop faible, n'est-ce pas ? Plus ça va, plus c'est désastreux.
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TokenSleuth
· Il y a 13h
Les CEX principaux sont progressivement condamnés.
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GateUser-40edb63b
· Il y a 13h
Jouer à la Finance décentralisée nécessite de se fier aux projets établis.
Finance décentralisée 2024 : la plateforme de protocole et l'efficacité du capital deviennent essentielles
Perspectives de l'écosystème Finance décentralisée 2024 : tendances clés de l'industrie et directions de développement
Ces dernières années, la finance décentralisée (Finance décentralisée) a connu un développement rapide. D'un projet expérimental initial, la finance décentralisée est devenue une infrastructure incontournable dans le domaine des cryptomonnaies. Bien que des projets comme Uniswap et Curve se soient distingués, la concurrence dans l'industrie devient de plus en plus féroce, chaque protocole innovant pour s'emparer de parts de marché. Envisageant 2024, le domaine de la finance décentralisée pourrait présenter les grandes tendances suivantes :
Plateforme d'accord
Avec la maturation de l'écosystème Finance décentralisée, les protocoles mainstream ne se contentent plus d'une seule fonctionnalité, mais se transforment en plateformes de services intégrés. Au cours de l'année passée, nous avons vu plusieurs projets renommés élargir leur champ d'activité : le protocole de prêt Spark de MakerDAO a été lancé et s'est rapidement développé ; Curve et Aave ont respectivement lancé des produits de stablecoins ; un DEX de premier plan a même acquis une plateforme NFT. Les projets sur de nouvelles blockchains comme Thala d'Aptos ont également développé de manière intégrée plusieurs fonctions telles que les stablecoins, DEX, Launchpad, etc. Cette tendance à la plateforme devrait encore se renforcer à l'avenir.
Avantages des projets de tête en continu
Nés avant le dernier marché haussier, des protocoles de premier plan tels qu'Uniswap, Aave et MakerDAO ont vu leur position se renforcer après avoir été mis à l'épreuve par le marché. Ils démontrent de puissants effets de réseau et une forte influence de marque, tout en continuant à innover. À court terme, ces projets continueront à détenir une part de marché significative. Par exemple, un DEX de premier plan a annoncé que la version v4 permettra d'ajouter des fonctionnalités personnalisées via des "hooks" ; un autre géant du prêt a amélioré l'efficacité du capital avec sa version v3, tout en s'étendant sur plusieurs chaînes. Les données montrent qu'un DEX de premier plan détient encore environ 55 % de part de marché sur les principales chaînes EVM.
La baisse de l'exploitation de la liquidité, les fonds poursuivent l'efficacité élevée
Dans l'écosystème mature des chaînes publiques comme Ethereum et Solana, le minage de liquidités est progressivement devenu une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, et les investisseurs ont tendance à rechercher des opportunités avec une efficacité du capital plus élevée. La récente prospérité de l'écosystème Solana en est un exemple. Dans le contexte de l'engouement pour le trading de MEME coins, les DEX sur Solana montrent une efficacité du capital extrêmement élevée. Les données montrent que certains paires de trading SOL peuvent atteindre un rendement quotidien de plus de 0,5 %, dépassant de loin les produits similaires sur d'autres chaînes publiques. Cette différence d'efficacité pourrait amener les fournisseurs de liquidités professionnels à migrer vers de nouveaux projets efficaces.
Les tokens de staking liquide (LST) mènent la croissance des nouvelles chaînes publiques
Bien que le staking liquide ne soit pas un nouveau concept, ce n'est qu'après la mise à niveau d'Ethereum Shanghai que les LST sont réellement devenus le centre d'attention. Actuellement, le leader du staking liquide est devenu le projet DeFi avec le plus haut TVL. Cette tendance se manifeste également sur d'autres chaînes publiques, comme dans l'écosystème Solana où deux grands projets de staking liquide occupent le sommet du classement TVL. De nouvelles chaînes publiques comme Sui et Avalanche utilisent également des projets LST pour favoriser le développement de l'écosystème et augmenter le TVL.
DEX de contrats perpétuels ou percée actuelle
Les échanges décentralisés de contrats perpétuels (Perp DEX) ont toujours suscité beaucoup d'attention, mais les projets existants présentent encore des insuffisances. Les modèles de carnet de commandes traditionnels et de pools de liquidité ont chacun leurs avantages et inconvénients, tels que les problèmes de liquidité en cas de marché unidirectionnel, les coûts de transaction élevés, etc. Récemment, certains Perp DEX émergents ont montré des caractéristiques attrayantes, comme des pools de liquidité offrant des rendements élevés et des solutions d'utilisation des fonds plus efficaces. Ces innovations pourraient entraîner des percées dans l'industrie.
Actifs du monde réel (RWA)
Bien que les projets RWA suscitent des controverses, ils restent une direction importante pour l'exploration de la Finance décentralisée. Actuellement, les obligations d'État américaines semblent être le seul type de RWA pouvant être appliqué à grande échelle. Cependant, avec les variations des attentes de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis et la possibilité que le marché des cryptomonnaies entre dans un marché haussier, l'attractivité des produits RWA pourrait diminuer. Néanmoins, l'enthousiasme des entrepreneurs pour l'exploration des RWA ne faiblit pas, et à l'avenir, des institutions financières traditionnelles pourraient être intégrées en tant que partenaires, apportant de nouveaux récits et opportunités de développement à l'industrie.