Le marché des cryptomonnaies pourrait bénéficier des potentielles politiques d'assouplissement de La Réserve fédérale (FED), mettant en évidence les propriétés de refuge du Bitcoin.
Perspectives sur les fluctuations macroéconomiques et le marché des cryptomonnaies
Récemment, une politique tarifaire inattendue a suscité de vives réactions à l'échelle mondiale. Cette politique vise à inverser le déséquilibre commercial qui existe depuis longtemps, mais elle pourrait également avoir de nouvelles répercussions sur le marché de la dette américaine. Son impact principal réside dans la possibilité de voir la demande étrangère pour les obligations américaines diminuer, entraînant ainsi une série de réactions en chaîne.
D'un point de vue macroéconomique, cette politique pourrait affecter plusieurs aspects suivants :
Structure commerciale : Bien que la politique de haute taxation vise à réduire les importations et à encourager la production locale, elle peut avoir des conséquences inattendues. L'augmentation des coûts d'importation peut exercer une pression inflationniste, tandis que les droits de douane de rétorsion d'autres pays peuvent également affaiblir les exportations américaines. Cette approche peut temporairement atténuer le déséquilibre commercial, mais elle peut également provoquer des problèmes tels que la réorganisation des chaînes d'approvisionnement et la hausse des prix.
Flux de capitaux internationaux : La réduction des importations américaines signifie une diminution des dollars se dirigeant vers l'étranger, ce qui pourrait susciter des inquiétudes concernant une "pénurie de dollars" à l'échelle mondiale. La diminution des réserves de dollars entre les mains des partenaires commerciaux étrangers pourrait entraîner un resserrement de la liquidité sur les marchés émergents, modifiant ainsi la dynamique des flux de capitaux mondiaux. En période de pénurie de dollars, les fonds ont tendance à revenir aux États-Unis ou à se tourner vers des actifs refuges, ce qui pourrait affecter les prix des actifs étrangers et la stabilité des taux de change.
Offre et demande des obligations américaines : Depuis longtemps, le gigantesque déficit commercial des États-Unis a entraîné une détention massive de dollars à l'étranger, ces dollars étant généralement rapatriés aux États-Unis par l'achat d'obligations américaines. Cependant, la politique tarifaire a comprimé l'écoulement des dollars, ce qui pourrait réduire la capacité des investisseurs étrangers à acheter des obligations américaines. Pendant ce temps, le déficit budgétaire américain reste élevé, et l'offre d'obligations d'État continue d'augmenter. Si la demande externe diminue, qui achètera ces obligations américaines en constante augmentation ? Cela pourrait entraîner une hausse des rendements des obligations américaines, une augmentation des coûts de financement, et même susciter un risque de manque de liquidité.
Dans l'ensemble, cette politique tarifaire pourrait avoir un effet à court terme de correction du déséquilibre commercial à un niveau macroéconomique, mais elle pourrait également affaiblir la dynamique de circulation du dollar à l'échelle mondiale. Ce transfert d'équilibre déplace en réalité la pression du volet commercial vers le volet capital, et le marché des obligations américaines pourrait être le premier à en pâtir.
Dans ce cas, la Réserve fédérale pourrait être amenée à agir pour atténuer la tension de liquidité du dollar. Certains estiment que la Réserve fédérale pourrait avoir besoin de relancer une politique d'assouplissement quantitatif en achetant des obligations d'État américaines pour maintenir le bon fonctionnement du marché obligataire. En fait, les récentes déclarations du président de la Réserve fédérale ont déjà laissé entendre cette possibilité.
Ce changement de politique pourrait entraîner une situation délicate : d'une part, l'injection rapide de liquidités en dollars peut aplanir les taux d'intérêt des obligations d'État et atténuer le risque de défaillance du marché ; d'autre part, une injection massive de liquidités pourrait engendrer de l'inflation et affaiblir le pouvoir d'achat du dollar. On peut prévoir que le marché financier mondial pourrait connaître de fortes fluctuations, le dollar passant d'une position forte à une position faible. La Réserve fédérale devra chercher un équilibre entre la stabilisation du marché obligataire et le contrôle de l'inflation, mais pour le moment, assurer la stabilité du marché des obligations d'État pourrait devenir une priorité.
Pour le Bitcoin et les actifs chiffrés, le signal du redémarrage de la politique monétaire accommodante par la Réserve fédérale pourrait être une bonne nouvelle. Lorsque le dollar est en surabondance et que les attentes de dévaluation des monnaies légales augmentent, le capital rationnel peut chercher des actifs refuges anti-inflation. Le Bitcoin, en tant que "or numérique", pourrait donc être favorisé. Dans ce contexte macroéconomique, l'offre limitée de Bitcoin pourrait devenir plus attrayante et sa logique de soutien à la valeur deviendrait également plus claire.
Certains analystes du marché estiment que la tendance des prix du Bitcoin dépend en grande partie des attentes du marché concernant l'offre future de monnaie fiduciaire. Si les investisseurs s'attendent à une forte expansion de l'offre de dollars, avec une baisse du pouvoir d'achat des billets, des fonds de couverture pourraient affluer vers des actifs comme le Bitcoin, qui ne peuvent pas être émis en excès. En regardant la situation de 2020, l'augmentation simultanée des prix du Bitcoin et de l'or après l'assouplissement quantitatif massif de la Réserve fédérale en est un exemple.
En plus des attentes de hausse des prix, cette série de changements macroéconomiques pourrait également renforcer le récit du Bitcoin en tant que "or numérique". Si la politique monétaire accommodante de la Réserve fédérale suscite un manque de confiance dans le système des monnaies fiduciaires, le public pourrait être plus enclin à considérer le Bitcoin comme un moyen de stockage de valeur résistant à l'inflation et aux risques politiques.
Pour les stablecoins et le marché des finances décentralisées (DeFi), la forte fluctuation du dollar peut également avoir des effets profonds. En tant qu'alternative au dollar sur le marché des cryptomonnaies, la demande pour des stablecoins en dollars tels que USDT et USDC peut refléter directement les changements d'anticipation des investisseurs concernant la liquidité du dollar. Que le dollar se renforce ou s'affaiblisse, la demande pour les stablecoins pourrait seulement augmenter : soit en raison d'un manque de dollars et de la recherche d'alternatives, soit par crainte de la dévaluation des monnaies fiat, ce qui pousse les fonds à se déplacer sur la blockchain pour se protéger temporairement.
Sur le marché de prêt DeFi, la tension ou la détente de la liquidité en dollars peut avoir un impact via la transmission des taux d'intérêt. Lorsque la Réserve fédérale assouplit sa politique, entraînant une abondance de dollars sur le marché et une baisse des taux d'intérêt traditionnels, les taux des stablecoins dans le DeFi peuvent devenir plus attractifs, attirant ainsi davantage de fonds vers la chaîne à la recherche de rendements. Certains rapports d'analyse indiquent qu'avec l'anticipation d'une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale, les rendements DeFi commencent à redevenir attractifs, et la taille du marché des stablecoins a déjà rebondi à un niveau élevé.
Dans l'ensemble, les changements macroéconomiques actuels pourraient avoir un impact profond sur le marché des cryptomonnaies. De la macroéconomie à la liquidité du dollar, en passant par le marché du Bitcoin et l'écosystème DeFi, nous sommes peut-être en train d'assister au développement d'un effet papillon. Pour les investisseurs en cryptomonnaies avertis, cette tempête macroéconomique apporte à la fois des risques et des opportunités.
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GweiTooHigh
· Il y a 21h
Anticiper un nouveau lancement de QE
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OnchainHolmes
· Il y a 22h
Le mode de prise des pigeons sur la dette américaine est lancé.
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CodeAuditQueen
· 08-12 12:27
Cette politique est comme un exploit, déclenchant un changement inattendu de l'état global.
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liquidation_watcher
· 08-11 01:07
Le marché obligataire américain va encore être chaotique.
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AltcoinAnalyst
· 08-09 19:18
L'utilisation de la courbe de Bella est plus efficace par rapport aux indicateurs d'analyse de tendance.
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FloorPriceWatcher
· 08-09 19:17
vacuums propres jeton l'univers de la cryptomonnaie
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TestnetNomad
· 08-09 19:08
La politique tarifaire a-t-elle encore des nouveautés ? Maintenant, qui oserait encore All in sur la dette américaine ?
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MetaDreamer
· 08-09 19:08
Comment est-il possible de perdre en ayant des jetons ?
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ProposalManiac
· 08-09 19:02
Drôle, la fluctuation intense révèle en revanche un défaut de conception du mécanisme.
Le marché des cryptomonnaies pourrait bénéficier des potentielles politiques d'assouplissement de La Réserve fédérale (FED), mettant en évidence les propriétés de refuge du Bitcoin.
Perspectives sur les fluctuations macroéconomiques et le marché des cryptomonnaies
Récemment, une politique tarifaire inattendue a suscité de vives réactions à l'échelle mondiale. Cette politique vise à inverser le déséquilibre commercial qui existe depuis longtemps, mais elle pourrait également avoir de nouvelles répercussions sur le marché de la dette américaine. Son impact principal réside dans la possibilité de voir la demande étrangère pour les obligations américaines diminuer, entraînant ainsi une série de réactions en chaîne.
D'un point de vue macroéconomique, cette politique pourrait affecter plusieurs aspects suivants :
Structure commerciale : Bien que la politique de haute taxation vise à réduire les importations et à encourager la production locale, elle peut avoir des conséquences inattendues. L'augmentation des coûts d'importation peut exercer une pression inflationniste, tandis que les droits de douane de rétorsion d'autres pays peuvent également affaiblir les exportations américaines. Cette approche peut temporairement atténuer le déséquilibre commercial, mais elle peut également provoquer des problèmes tels que la réorganisation des chaînes d'approvisionnement et la hausse des prix.
Flux de capitaux internationaux : La réduction des importations américaines signifie une diminution des dollars se dirigeant vers l'étranger, ce qui pourrait susciter des inquiétudes concernant une "pénurie de dollars" à l'échelle mondiale. La diminution des réserves de dollars entre les mains des partenaires commerciaux étrangers pourrait entraîner un resserrement de la liquidité sur les marchés émergents, modifiant ainsi la dynamique des flux de capitaux mondiaux. En période de pénurie de dollars, les fonds ont tendance à revenir aux États-Unis ou à se tourner vers des actifs refuges, ce qui pourrait affecter les prix des actifs étrangers et la stabilité des taux de change.
Offre et demande des obligations américaines : Depuis longtemps, le gigantesque déficit commercial des États-Unis a entraîné une détention massive de dollars à l'étranger, ces dollars étant généralement rapatriés aux États-Unis par l'achat d'obligations américaines. Cependant, la politique tarifaire a comprimé l'écoulement des dollars, ce qui pourrait réduire la capacité des investisseurs étrangers à acheter des obligations américaines. Pendant ce temps, le déficit budgétaire américain reste élevé, et l'offre d'obligations d'État continue d'augmenter. Si la demande externe diminue, qui achètera ces obligations américaines en constante augmentation ? Cela pourrait entraîner une hausse des rendements des obligations américaines, une augmentation des coûts de financement, et même susciter un risque de manque de liquidité.
Dans l'ensemble, cette politique tarifaire pourrait avoir un effet à court terme de correction du déséquilibre commercial à un niveau macroéconomique, mais elle pourrait également affaiblir la dynamique de circulation du dollar à l'échelle mondiale. Ce transfert d'équilibre déplace en réalité la pression du volet commercial vers le volet capital, et le marché des obligations américaines pourrait être le premier à en pâtir.
Dans ce cas, la Réserve fédérale pourrait être amenée à agir pour atténuer la tension de liquidité du dollar. Certains estiment que la Réserve fédérale pourrait avoir besoin de relancer une politique d'assouplissement quantitatif en achetant des obligations d'État américaines pour maintenir le bon fonctionnement du marché obligataire. En fait, les récentes déclarations du président de la Réserve fédérale ont déjà laissé entendre cette possibilité.
Ce changement de politique pourrait entraîner une situation délicate : d'une part, l'injection rapide de liquidités en dollars peut aplanir les taux d'intérêt des obligations d'État et atténuer le risque de défaillance du marché ; d'autre part, une injection massive de liquidités pourrait engendrer de l'inflation et affaiblir le pouvoir d'achat du dollar. On peut prévoir que le marché financier mondial pourrait connaître de fortes fluctuations, le dollar passant d'une position forte à une position faible. La Réserve fédérale devra chercher un équilibre entre la stabilisation du marché obligataire et le contrôle de l'inflation, mais pour le moment, assurer la stabilité du marché des obligations d'État pourrait devenir une priorité.
Pour le Bitcoin et les actifs chiffrés, le signal du redémarrage de la politique monétaire accommodante par la Réserve fédérale pourrait être une bonne nouvelle. Lorsque le dollar est en surabondance et que les attentes de dévaluation des monnaies légales augmentent, le capital rationnel peut chercher des actifs refuges anti-inflation. Le Bitcoin, en tant que "or numérique", pourrait donc être favorisé. Dans ce contexte macroéconomique, l'offre limitée de Bitcoin pourrait devenir plus attrayante et sa logique de soutien à la valeur deviendrait également plus claire.
Certains analystes du marché estiment que la tendance des prix du Bitcoin dépend en grande partie des attentes du marché concernant l'offre future de monnaie fiduciaire. Si les investisseurs s'attendent à une forte expansion de l'offre de dollars, avec une baisse du pouvoir d'achat des billets, des fonds de couverture pourraient affluer vers des actifs comme le Bitcoin, qui ne peuvent pas être émis en excès. En regardant la situation de 2020, l'augmentation simultanée des prix du Bitcoin et de l'or après l'assouplissement quantitatif massif de la Réserve fédérale en est un exemple.
En plus des attentes de hausse des prix, cette série de changements macroéconomiques pourrait également renforcer le récit du Bitcoin en tant que "or numérique". Si la politique monétaire accommodante de la Réserve fédérale suscite un manque de confiance dans le système des monnaies fiduciaires, le public pourrait être plus enclin à considérer le Bitcoin comme un moyen de stockage de valeur résistant à l'inflation et aux risques politiques.
Pour les stablecoins et le marché des finances décentralisées (DeFi), la forte fluctuation du dollar peut également avoir des effets profonds. En tant qu'alternative au dollar sur le marché des cryptomonnaies, la demande pour des stablecoins en dollars tels que USDT et USDC peut refléter directement les changements d'anticipation des investisseurs concernant la liquidité du dollar. Que le dollar se renforce ou s'affaiblisse, la demande pour les stablecoins pourrait seulement augmenter : soit en raison d'un manque de dollars et de la recherche d'alternatives, soit par crainte de la dévaluation des monnaies fiat, ce qui pousse les fonds à se déplacer sur la blockchain pour se protéger temporairement.
Sur le marché de prêt DeFi, la tension ou la détente de la liquidité en dollars peut avoir un impact via la transmission des taux d'intérêt. Lorsque la Réserve fédérale assouplit sa politique, entraînant une abondance de dollars sur le marché et une baisse des taux d'intérêt traditionnels, les taux des stablecoins dans le DeFi peuvent devenir plus attractifs, attirant ainsi davantage de fonds vers la chaîne à la recherche de rendements. Certains rapports d'analyse indiquent qu'avec l'anticipation d'une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale, les rendements DeFi commencent à redevenir attractifs, et la taille du marché des stablecoins a déjà rebondi à un niveau élevé.
Dans l'ensemble, les changements macroéconomiques actuels pourraient avoir un impact profond sur le marché des cryptomonnaies. De la macroéconomie à la liquidité du dollar, en passant par le marché du Bitcoin et l'écosystème DeFi, nous sommes peut-être en train d'assister au développement d'un effet papillon. Pour les investisseurs en cryptomonnaies avertis, cette tempête macroéconomique apporte à la fois des risques et des opportunités.