Finance décentralisée est-elle en train de devenir un nouveau refuge ?
Récemment, la lutte entre les États-Unis et la Chine a de nouveau escaladé, avec une augmentation soudaine des droits de douane sur les voitures à 125%. Bien que cette guerre tarifaire ne soit pas une nouveauté, cette "version améliorée" a effectivement fait ressentir aux marchés financiers une pression typique de "résonance mondiale".
Dans le même temps que des mouvements de couverture apparaissent à des degrés divers dans les domaines traditionnels de la finance, tels que les actions, les matières premières et le marché obligataire, le marché des cryptomonnaies reste relativement stable. Ce phénomène soulève une question intéressante : la Finance décentralisée (DeFi) est-elle en train de retrouver un rôle de "refuge" dans ce friction structurel ?
Cet article examinera cette question sous plusieurs angles :
Les politiques fiscales assouplies augmentent la détermination de la Finance décentralisée.
En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution favorable aux utilisateurs de la Finance décentralisée, suspendant temporairement l'exigence de déclaration des transactions des utilisateurs par les protocoles en chaîne. Bien que cette décision ne puisse pas être entièrement assimilée à un "exonération fiscale", elle offre sans aucun doute un tampon de conformité fiscale pour les interactions en chaîne à court terme.
Ce changement de politique crée les conditions pour que les utilisateurs reconstruisent leur confiance dans la configuration des actifs en chaîne dans un environnement où les frictions réglementaires sont relativement faibles. La Finance décentralisée semble assumer un rôle similaire à celui des marchés offshore utilisés par le capital international traditionnel comme "canal à faible friction".
Suivre la logique des revenus structurés
Dans un contexte d'incertitude accrue sur le marché, les capitaux ont tendance à rechercher des voies d'investissement "structurellement certaines", même si les rendements peuvent être inférieurs à ceux d'autrefois.
Cela explique pourquoi les produits de type Staking commencent à susciter à nouveau de l'intérêt. Les utilisateurs obtiennent des récompenses au niveau du protocole en misant des actifs sur la blockchain principale, ce modèle est logique, le chemin est prévisible et la volatilité est relativement faible.
Particulièrement dans certains écosystèmes, les tokens de staking on-chain peuvent également participer à d'autres activités de Finance décentralisée, telles que le prêt ou le minage de liquidités. Ce modèle conserve à la fois les revenus de Staking et ne sacrifie pas complètement la liquidité, formant une logique on-chain plus proche de la "gestion de patrimoine structurelle".
La transparence sur la chaîne devient un avantage
Dans un avenir où les politiques fiscales et réglementaires ne sont pas encore claires, les protocoles ayant un enregistrement complet sur la chaîne et une structure claire pourraient avoir une meilleure viabilité à long terme que les opérations grises.
Certains projets avec des chemins standardisés ne sont peut-être pas des succès retentissants, mais leurs chemins d'actifs clairs et leurs comportements de contrat publics facilitent l'intégration réglementaire future. Cette combinaison de "structure + transparence" devient en fait un avantage à ce stade actuel, même si elle ne peut pas générer des rendements extrêmement élevés, elle peut offrir une stabilité dans la dimension temporelle.
Finance décentralisée : de l'assemblage d'outils aux systèmes de répartition d'actifs
L'utilisation de la Finance décentralisée évolue d'un simple "arbitrage d'outils" vers la construction de "structures d'actifs". Les utilisateurs commencent à combiner plusieurs outils de Finance décentralisée pour créer des modèles de rendement structurels sur la chaîne, ce qui est plus proche des "actifs de portefeuille gérés activement".
Cette évolution indique que la Finance décentralisée se détache progressivement de l'image de "haut risque et forte volatilité" et se dirige vers des outils financiers plus matures.
Importance de la construction de structures sur la chaîne
La phase actuelle n'est peut-être pas celle des profits rapides pour la Finance décentralisée, mais elle pourrait être la période la plus propice pour construire des structures et accumuler des positions avant le lancement de la prochaine vague de hausse lente.
Pour les investisseurs qui croient que l'incertitude macroéconomique va persister, qui ne souhaitent pas investir l'ensemble de leurs actifs dans des actifs à forte volatilité et qui espèrent pouvoir établir un système complet à l'avenir en matière de fiscalité, de conformité et de revenus sur la chaîne, construire un "portefeuille de revenus structurés" sur la chaîne pourrait être une action qui vaut la peine d'être envisagée.
Bien que nous ne puissions pas prédire quand le prochain cycle arrivera, il est sans aucun doute judicieux de commencer à construire un portefeuille d'investissement structurel dès maintenant.
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StableBoi
· 08-09 21:00
Les chiens DeFi ne lisent jamais les nouvelles, n'est-ce pas ?
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BackrowObserver
· 08-09 20:58
Des droits de douane portés à 125 % ? Regardons le spectacle.
Voir l'originalRépondre0
LeekCutter
· 08-09 20:46
On parle de franchises fiscales, comment pourrait-on ne pas en profiter ?
La Finance décentralisée devient un nouveau refuge, les revenus structurés sont privilégiés.
Finance décentralisée est-elle en train de devenir un nouveau refuge ?
Récemment, la lutte entre les États-Unis et la Chine a de nouveau escaladé, avec une augmentation soudaine des droits de douane sur les voitures à 125%. Bien que cette guerre tarifaire ne soit pas une nouveauté, cette "version améliorée" a effectivement fait ressentir aux marchés financiers une pression typique de "résonance mondiale".
Dans le même temps que des mouvements de couverture apparaissent à des degrés divers dans les domaines traditionnels de la finance, tels que les actions, les matières premières et le marché obligataire, le marché des cryptomonnaies reste relativement stable. Ce phénomène soulève une question intéressante : la Finance décentralisée (DeFi) est-elle en train de retrouver un rôle de "refuge" dans ce friction structurel ?
Cet article examinera cette question sous plusieurs angles :
Les politiques fiscales assouplies augmentent la détermination de la Finance décentralisée.
En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution favorable aux utilisateurs de la Finance décentralisée, suspendant temporairement l'exigence de déclaration des transactions des utilisateurs par les protocoles en chaîne. Bien que cette décision ne puisse pas être entièrement assimilée à un "exonération fiscale", elle offre sans aucun doute un tampon de conformité fiscale pour les interactions en chaîne à court terme.
Ce changement de politique crée les conditions pour que les utilisateurs reconstruisent leur confiance dans la configuration des actifs en chaîne dans un environnement où les frictions réglementaires sont relativement faibles. La Finance décentralisée semble assumer un rôle similaire à celui des marchés offshore utilisés par le capital international traditionnel comme "canal à faible friction".
Suivre la logique des revenus structurés
Dans un contexte d'incertitude accrue sur le marché, les capitaux ont tendance à rechercher des voies d'investissement "structurellement certaines", même si les rendements peuvent être inférieurs à ceux d'autrefois.
Cela explique pourquoi les produits de type Staking commencent à susciter à nouveau de l'intérêt. Les utilisateurs obtiennent des récompenses au niveau du protocole en misant des actifs sur la blockchain principale, ce modèle est logique, le chemin est prévisible et la volatilité est relativement faible.
Particulièrement dans certains écosystèmes, les tokens de staking on-chain peuvent également participer à d'autres activités de Finance décentralisée, telles que le prêt ou le minage de liquidités. Ce modèle conserve à la fois les revenus de Staking et ne sacrifie pas complètement la liquidité, formant une logique on-chain plus proche de la "gestion de patrimoine structurelle".
La transparence sur la chaîne devient un avantage
Dans un avenir où les politiques fiscales et réglementaires ne sont pas encore claires, les protocoles ayant un enregistrement complet sur la chaîne et une structure claire pourraient avoir une meilleure viabilité à long terme que les opérations grises.
Certains projets avec des chemins standardisés ne sont peut-être pas des succès retentissants, mais leurs chemins d'actifs clairs et leurs comportements de contrat publics facilitent l'intégration réglementaire future. Cette combinaison de "structure + transparence" devient en fait un avantage à ce stade actuel, même si elle ne peut pas générer des rendements extrêmement élevés, elle peut offrir une stabilité dans la dimension temporelle.
Finance décentralisée : de l'assemblage d'outils aux systèmes de répartition d'actifs
L'utilisation de la Finance décentralisée évolue d'un simple "arbitrage d'outils" vers la construction de "structures d'actifs". Les utilisateurs commencent à combiner plusieurs outils de Finance décentralisée pour créer des modèles de rendement structurels sur la chaîne, ce qui est plus proche des "actifs de portefeuille gérés activement".
Cette évolution indique que la Finance décentralisée se détache progressivement de l'image de "haut risque et forte volatilité" et se dirige vers des outils financiers plus matures.
Importance de la construction de structures sur la chaîne
La phase actuelle n'est peut-être pas celle des profits rapides pour la Finance décentralisée, mais elle pourrait être la période la plus propice pour construire des structures et accumuler des positions avant le lancement de la prochaine vague de hausse lente.
Pour les investisseurs qui croient que l'incertitude macroéconomique va persister, qui ne souhaitent pas investir l'ensemble de leurs actifs dans des actifs à forte volatilité et qui espèrent pouvoir établir un système complet à l'avenir en matière de fiscalité, de conformité et de revenus sur la chaîne, construire un "portefeuille de revenus structurés" sur la chaîne pourrait être une action qui vaut la peine d'être envisagée.
Bien que nous ne puissions pas prédire quand le prochain cycle arrivera, il est sans aucun doute judicieux de commencer à construire un portefeuille d'investissement structurel dès maintenant.