La guerre commerciale provoque des turbulences sur les marchés mondiaux, l'indice de peur atteignant des niveaux historiques.
En 2025, une guerre tarifaire de grande envergure a éclaté à l'échelle mondiale. Presque tous les produits des pays ont été soumis à des droits de douane d'au moins 10%, et des taux plus élevés ont été appliqués à environ 60 pays ayant le plus grand déséquilibre commercial avec les États-Unis. Cette mesure a provoqué une panique sur les marchés mondiaux, les principales raisons étant :
Augmentation des coûts d'entreprise, attentes de bénéfices réduites
La chaîne d'approvisionnement mondiale est perturbée, l'incertitude économique s'aggrave.
Cela pourrait déclencher des droits de douane punitifs et élargir les risques de guerre commerciale.
Dans ce contexte, les tendances comportementales des participants sur les marchés financiers sont les suivantes :
Réduire l'allocation aux actifs risqués (comme les actions, les cryptomonnaies)
Augmenter la répartition des actifs de couverture (comme l'or, le dollar américain, le yen)
Augmentation des attentes concernant la volatilité du marché, entraînant une flambée de l'indice VIX
Les réactions en chaîne causées par l'augmentation des droits de douane comprennent la hausse des coûts, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondiale, l'augmentation des risques de représailles, le resserrement des investissements et les flux de capitaux de couverture, entraînant finalement une panique sur le marché.
L'indice de peur VIX a franchi 60 le 7 avril, un événement extrême qui n'est survenu que trois fois dans l'histoire. La dernière fois était le 5 août 2024, et la première fois pendant la pandémie de COVID-19 en 2020.
Actuellement, l'indice VIX se trouve dans un environnement extrême rare dans l'histoire. Face à une telle situation, comment utiliser le VIX pour anticiper les tendances du marché est devenu une question clé.
Analyse de l'indice VIX
L'indice VIX est calculé à partir des prix des options sur l'indice S&P 500 et représente l'amplitude des fluctuations attendues du marché pour les 30 jours à venir. Il est considéré comme un indicateur important de l'incertitude du marché et des émotions de panique.
En termes simples, un VIX plus élevé indique que le marché s'attend à une volatilité future plus forte et à une plus grande peur ; un VIX plus bas signifie que le marché est calme et que la confiance est plus élevée. L'expérience historique montre que le VIX a tendance à monter en flèche lorsque le marché boursier s'effondre et à redescendre lorsque le marché boursier se stabilise. En raison de cette relation inverse avec le marché boursier, le VIX est également appelé "indice de la peur" ou thermomètre émotionnel du marché.
Le niveau normal du VIX se situe généralement entre 15 et 20, ce qui représente une zone de calme ; lorsque le VIX dépasse 25, cela indique que le marché commence à montrer des signes de panique ; au-delà de 35, il s'agit d'une panique extrême. Lors d'événements de crise extrême (comme une crise financière ou une épidémie), l'indice VIX peut même atteindre plus de 50, reflétant un sentiment d'extrême aversion au risque sur le marché. Ainsi, en observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, servant de référence pour ajuster leur allocation d'investissement.
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela signifie généralement que le marché est en phase de peur ou de panique élevée. Cette situation s'accompagne souvent de fortes baisses des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, le marché a souvent tendance à rebondir.
Entre 2018 et 2024, il y a eu une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30, des situations typiques incluent la tempête de volatilité de février 2018, la vente avant Noël en décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février à mars 2020, la tempête des investisseurs particuliers au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les chocs géopolitiques au début de 2022.
Les statistiques montrent que, dans les 7 jours suivant ces événements de panique, le S&P 500 a tendance à rebondir positivement. Il augmente en moyenne d'environ 1,4 %, et il y a environ 73 % de chances qu'il augmente après 7 jours. Cela indique que lorsque le VIX monte au-dessus de 30 (zone de panique), le marché boursier connaîtra généralement un rebond technique à court terme.
Le Bitcoin a également tendance à rebondir fortement après une extrême panique. Les statistiques estiment que l'augmentation moyenne sur 7 jours du BTC est d'environ 10 %, avec un taux de victoire d'environ 75-80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a connu une forte hausse de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à l'évanouissement de l'aversion au risque sur les marchés boursiers.
Pic d'extrême panique : VIX ≥ 40
Lorsque la norme est élevée à VIX ≥ 40 (extrême panique), les événements correspondants étaient extrêmement rares entre 2018 et 2024, en réalité, il n'y a eu que le 5 février 2018 et la chute provoquée par la pandémie le 28 février 2020 qui ont fait que le VIX a clôturé au-dessus de 40 (pour la première fois en quatre ans), puis le VIX a un moment grimpé à un niveau sans précédent de 82 points en mars.
En raison du très petit échantillon, les résultats statistiques ne sont qu'indicatifs : après l'événement de 2020, le S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en l'espace de 7 jours (le marché a connu de fortes fluctuations cette semaine-là mais a légèrement rebondi techniquement), tandis que le BTC a augmenté d'environ 7 %. En termes de taux de réussite, les deux sont de 100 %, mais cela est uniquement dû à une seule hausse causée par un événement (ce qui ne garantit pas une hausse dans des situations similaires à l'avenir). En général, lorsque le VIX atteint des valeurs extrêmes historiques au-dessus de 40, cela signifie souvent que la pression de vente due à la peur extrême du marché est proche de son pic, ce qui entraîne une probabilité relativement élevée d'un rebond à court terme, étant donné que cela représente généralement des points relativement bas sur le grand cycle.
5 février 2018 (le VIX a explosé de plus de 100 % à près de 50) : le S&P 500 n'a augmenté que de 0,28 % une semaine plus tard, sans hausse significative. Mais le Bitcoin a chuté de 16 % ce jour-là, atteignant un creux local d'environ $6,900, puis a rebondi à plus de $11,000 deux semaines plus tard, montrant une forte dynamique de rebond. Cependant, dans le contexte de l'époque, la corrélation entre le Bitcoin et l'évolution des actifs du monde réel n'était pas élevée, donc il n'était pas approprié d'utiliser le VIX pour juger de l'évolution du Bitcoin.
Mi-mars 2020 (pic du VIX à 82) : le S&P 500 a rebondi de plus de 10 % en une semaine après avoir atteint son point bas le 23 mars, tandis que le Bitcoin a également rapidement augmenté d'environ 30 % depuis en dessous de 4 000 $.
Bien que la performance à court terme après une panique extrême soit statistiquement plutôt positive, la rareté des échantillons signifie une incertitude élevée, et de plus, la corrélation entre le Bitcoin et le marché américain n'était pas aussi forte qu'actuellement. En pratique, un VIX supérieur à 40 est davantage un signal confirmant que le marché est dans un état de peur extrême, et l'évolution future devra encore être analysée en tenant compte des informations fondamentales.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela représente généralement un état de calme relatif sur le marché. Les sentiments des investisseurs sont plutôt optimistes et la demande de couverture est faible. Cependant, à ce stade, les tendances futures ne sont pas aussi clairement définies qu'en période de VIX élevé.
Entre 2018 et 2024, le VIX est tombé plusieurs fois en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, lors de la montée du marché au milieu de 2021 et à la mi-2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à des niveaux historiquement bas (parfois appelée calme du marché).
Performance moyenne du S&P 500 : 7 jours après un point d'événement avec un VIX très bas, le rendement moyen du S&P 500 est d'environ +0,8 %, avec un taux de réussite d'environ 60-75 % (légèrement supérieur à la probabilité aléatoire). Dans l'ensemble, dans un environnement de faible volatilité, les indices boursiers ont tendance à maintenir une hausse lente ou à osciller légèrement. Par exemple, après que le VIX soit tombé en dessous de 15 en octobre 2019, le S&P 500 est resté essentiellement stable et a légèrement atteint un nouveau sommet au cours de la semaine suivante ; en juillet 2023, lorsque le VIX était autour de 13, l'indice a continué à augmenter lentement d'environ 2 % au cours de la semaine suivante. Cela indique qu'un VIX bas ne conduit pas nécessairement à un repli immédiat, le marché peut continuer à maintenir une tendance haussière pendant un certain temps. Cependant, il est important de rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent une complaisance du marché ; en cas de nouvelles négatives inattendues, la volatilité et les baisses peuvent s'amplifier considérablement.
Performance moyenne du BTC : Le mouvement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son taux de croissance moyen sur 7 jours n'est d'environ que +2%, avec un taux de victoire d'environ 60%. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec des phases de marché haussier pour le BTC (comme au printemps 2019, où un faible VIX a été accompagné d'une forte hausse du BTC) ; mais parfois, pendant les périodes de faible VIX, le BTC subit des corrections (par exemple, au début de 2018, lorsque le VIX est resté bas, le Bitcoin était en tendance baissière suite à l'éclatement de la bulle).
Ainsi, un faible VIX n'a pas de valeur prédictive évidente pour l'évolution future de BTC, il doit être combiné avec le sentiment de financement et les cycles du marché des cryptomonnaies.
Dans l'ensemble, lorsque le VIX est inférieur à 15, le S&P 500 a tendance à prolonger sa tendance existante (dans la plupart des cas, une hausse lente), mais l'ampleur de la hausse et le taux de réussite sont clairement inférieurs à ceux d'un rebond après une panique. En revanche, le BTC n'affiche pas de modèle de réaction uniforme dans ce contexte, ce qui montre qu'une faible volatilité sur les marchés traditionnels ne signifie pas nécessairement une synchronisation avec le marché des cryptomonnaies.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Lorsque le VIX monte dans la fourchette de 30 à 40, il peut y avoir un risque à court terme, mais cela contient également des opportunités de retournement potentielles. Le BTC chute généralement en synchronisation avec la pression de vente panique, mais à mesure que l'anxiété diminue, les positions à découvert accumulées par des ventes excessives peuvent facilement déclencher un fort rebond technique. Si l'on observe que le VIX commence à atteindre un sommet et à redescendre (passant de 35 à moins de 30), c'est un moment potentiel pour acheter du BTC à court terme. Cependant, il est également essentiel d'examiner la gravité de l'événement lui-même ; si un risque financier majeur éclate, le marché pourrait continuer à chuter.
Lorsque le VIX ≥ 40, cela signifie que le marché est en état de panique extrême, avec des possibilités d'épuisement de la liquidité, de retraits massifs de fonds, etc. La probabilité d'une forte baisse de BTC à court terme est très élevée, mais souvent, une à deux semaines plus tard, si la panique s'atténue quelque peu, on peut s'attendre à un rebond de BTC qui sera également relativement étonnant. Dans ce type d'environnement, il est conseillé aux spéculateurs à court terme de maintenir un contrôle de risque élevé et de respecter strictement les arrêts de perte, car "lécher le sang sur le fil" implique à la fois des profits et des risques. Vu sous un grand cycle, ce sont tous des points relativement bas.
Lorsque le VIX ≤ 15, le marché est généralement dans un état naturel. La hausse de BTC dépend souvent de ses propres cycles, de la liquidité du marché des cryptomonnaies ou des tendances techniques. Dans un environnement excessivement calme, il faut faire attention à ce que, dès qu'un événement imprévu ou un cygne noir se produit, le VIX augmente rapidement, et BTC pourrait également subir une correction. Il peut être judicieux de conserver une partie de liquidités / stablecoins pendant cette période comme préparation, tout en gardant un œil sur le risque.
La zone intermédiaire de VIX 15-30 est généralement considérée comme une plage de "volatilité normale". BTC est également affecté par le cycle des cryptomonnaies et la situation macroéconomique, dans ce cas, le VIX peut servir d'indicateur d'assistance. Si le VIX passe de 20 à près de 30, cela indique que la panique commence à se manifester, et il est nécessaire de se protéger modérément contre les risques ; en revanche, si le VIX descend lentement de 25 à moins de 20, cela montre que la panique s'estompe, et que BTC pourrait être relativement stable.
À l'heure actuelle, le VIX est à 50. Face à l'incertitude des tarifs américains, le sentiment du marché reste dans un état de panique extrême, mais les tendances naissent toujours dans le désespoir.
Pendant la pandémie de 2020, le VIX a atteint un maximum de plus de 80, tandis que le S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après une récente chute due à la panique, le S&P 500 se maintient toujours autour de 5000 points, avec un retour sur investissement de plus de 100 % en cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, se chiffrant à seulement 4800 dollars, et le sommet de ce marché haussier a atteint 110 000 dollars, avec une augmentation maximale proche de 25 fois.
Chaque grande chute s'accompagne souvent d'une revalorisation du marché et d'un mouvement de capitaux. Le désordre est une échelle, et la question clé de cette période est de savoir si l'on peut l'utiliser pour grimper et s'élever.
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CryptoPunster
· Il y a 2h
Marché baissier, tout le monde devient un maître de l'évitement. Qui peut résister à l'alerte de panique de niveau 60 ?
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down_only_larry
· 08-10 04:12
Augmenter la position pleine, ensuite il ne reste qu'à voir le destin.
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Rekt_Recovery
· 08-10 04:09
frère, nous avons déjà vu ce film... mon PTSD de 2018 refait surface rn... il est temps d'accumuler de l'or et de prier
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GasFeeWhisperer
· 08-10 03:54
Aïe, les pigeons de l'univers de la cryptomonnaie partent tous à la mort.
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TxFailed
· 08-10 03:54
eh bien... nous y revoilà. des vibrations classiques de guerre commerciale de 2018 mais amplifiées cette fois. techniquement parlant, mes sacs sont déjà assez rekt.
La guerre commerciale déclenche une panique mondiale, le VIX s'envole à 60, un niveau record.
La guerre commerciale provoque des turbulences sur les marchés mondiaux, l'indice de peur atteignant des niveaux historiques.
En 2025, une guerre tarifaire de grande envergure a éclaté à l'échelle mondiale. Presque tous les produits des pays ont été soumis à des droits de douane d'au moins 10%, et des taux plus élevés ont été appliqués à environ 60 pays ayant le plus grand déséquilibre commercial avec les États-Unis. Cette mesure a provoqué une panique sur les marchés mondiaux, les principales raisons étant :
Dans ce contexte, les tendances comportementales des participants sur les marchés financiers sont les suivantes :
Les réactions en chaîne causées par l'augmentation des droits de douane comprennent la hausse des coûts, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondiale, l'augmentation des risques de représailles, le resserrement des investissements et les flux de capitaux de couverture, entraînant finalement une panique sur le marché.
L'indice de peur VIX a franchi 60 le 7 avril, un événement extrême qui n'est survenu que trois fois dans l'histoire. La dernière fois était le 5 août 2024, et la première fois pendant la pandémie de COVID-19 en 2020.
Actuellement, l'indice VIX se trouve dans un environnement extrême rare dans l'histoire. Face à une telle situation, comment utiliser le VIX pour anticiper les tendances du marché est devenu une question clé.
Analyse de l'indice VIX
L'indice VIX est calculé à partir des prix des options sur l'indice S&P 500 et représente l'amplitude des fluctuations attendues du marché pour les 30 jours à venir. Il est considéré comme un indicateur important de l'incertitude du marché et des émotions de panique.
En termes simples, un VIX plus élevé indique que le marché s'attend à une volatilité future plus forte et à une plus grande peur ; un VIX plus bas signifie que le marché est calme et que la confiance est plus élevée. L'expérience historique montre que le VIX a tendance à monter en flèche lorsque le marché boursier s'effondre et à redescendre lorsque le marché boursier se stabilise. En raison de cette relation inverse avec le marché boursier, le VIX est également appelé "indice de la peur" ou thermomètre émotionnel du marché.
Le niveau normal du VIX se situe généralement entre 15 et 20, ce qui représente une zone de calme ; lorsque le VIX dépasse 25, cela indique que le marché commence à montrer des signes de panique ; au-delà de 35, il s'agit d'une panique extrême. Lors d'événements de crise extrême (comme une crise financière ou une épidémie), l'indice VIX peut même atteindre plus de 50, reflétant un sentiment d'extrême aversion au risque sur le marché. Ainsi, en observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, servant de référence pour ajuster leur allocation d'investissement.
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela signifie généralement que le marché est en phase de peur ou de panique élevée. Cette situation s'accompagne souvent de fortes baisses des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, le marché a souvent tendance à rebondir.
Entre 2018 et 2024, il y a eu une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30, des situations typiques incluent la tempête de volatilité de février 2018, la vente avant Noël en décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février à mars 2020, la tempête des investisseurs particuliers au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les chocs géopolitiques au début de 2022.
Les statistiques montrent que, dans les 7 jours suivant ces événements de panique, le S&P 500 a tendance à rebondir positivement. Il augmente en moyenne d'environ 1,4 %, et il y a environ 73 % de chances qu'il augmente après 7 jours. Cela indique que lorsque le VIX monte au-dessus de 30 (zone de panique), le marché boursier connaîtra généralement un rebond technique à court terme.
Le Bitcoin a également tendance à rebondir fortement après une extrême panique. Les statistiques estiment que l'augmentation moyenne sur 7 jours du BTC est d'environ 10 %, avec un taux de victoire d'environ 75-80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a connu une forte hausse de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à l'évanouissement de l'aversion au risque sur les marchés boursiers.
Pic d'extrême panique : VIX ≥ 40
Lorsque la norme est élevée à VIX ≥ 40 (extrême panique), les événements correspondants étaient extrêmement rares entre 2018 et 2024, en réalité, il n'y a eu que le 5 février 2018 et la chute provoquée par la pandémie le 28 février 2020 qui ont fait que le VIX a clôturé au-dessus de 40 (pour la première fois en quatre ans), puis le VIX a un moment grimpé à un niveau sans précédent de 82 points en mars.
En raison du très petit échantillon, les résultats statistiques ne sont qu'indicatifs : après l'événement de 2020, le S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en l'espace de 7 jours (le marché a connu de fortes fluctuations cette semaine-là mais a légèrement rebondi techniquement), tandis que le BTC a augmenté d'environ 7 %. En termes de taux de réussite, les deux sont de 100 %, mais cela est uniquement dû à une seule hausse causée par un événement (ce qui ne garantit pas une hausse dans des situations similaires à l'avenir). En général, lorsque le VIX atteint des valeurs extrêmes historiques au-dessus de 40, cela signifie souvent que la pression de vente due à la peur extrême du marché est proche de son pic, ce qui entraîne une probabilité relativement élevée d'un rebond à court terme, étant donné que cela représente généralement des points relativement bas sur le grand cycle.
5 février 2018 (le VIX a explosé de plus de 100 % à près de 50) : le S&P 500 n'a augmenté que de 0,28 % une semaine plus tard, sans hausse significative. Mais le Bitcoin a chuté de 16 % ce jour-là, atteignant un creux local d'environ $6,900, puis a rebondi à plus de $11,000 deux semaines plus tard, montrant une forte dynamique de rebond. Cependant, dans le contexte de l'époque, la corrélation entre le Bitcoin et l'évolution des actifs du monde réel n'était pas élevée, donc il n'était pas approprié d'utiliser le VIX pour juger de l'évolution du Bitcoin.
Mi-mars 2020 (pic du VIX à 82) : le S&P 500 a rebondi de plus de 10 % en une semaine après avoir atteint son point bas le 23 mars, tandis que le Bitcoin a également rapidement augmenté d'environ 30 % depuis en dessous de 4 000 $.
Bien que la performance à court terme après une panique extrême soit statistiquement plutôt positive, la rareté des échantillons signifie une incertitude élevée, et de plus, la corrélation entre le Bitcoin et le marché américain n'était pas aussi forte qu'actuellement. En pratique, un VIX supérieur à 40 est davantage un signal confirmant que le marché est dans un état de peur extrême, et l'évolution future devra encore être analysée en tenant compte des informations fondamentales.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela représente généralement un état de calme relatif sur le marché. Les sentiments des investisseurs sont plutôt optimistes et la demande de couverture est faible. Cependant, à ce stade, les tendances futures ne sont pas aussi clairement définies qu'en période de VIX élevé.
Entre 2018 et 2024, le VIX est tombé plusieurs fois en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, lors de la montée du marché au milieu de 2021 et à la mi-2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à des niveaux historiquement bas (parfois appelée calme du marché).
Performance moyenne du S&P 500 : 7 jours après un point d'événement avec un VIX très bas, le rendement moyen du S&P 500 est d'environ +0,8 %, avec un taux de réussite d'environ 60-75 % (légèrement supérieur à la probabilité aléatoire). Dans l'ensemble, dans un environnement de faible volatilité, les indices boursiers ont tendance à maintenir une hausse lente ou à osciller légèrement. Par exemple, après que le VIX soit tombé en dessous de 15 en octobre 2019, le S&P 500 est resté essentiellement stable et a légèrement atteint un nouveau sommet au cours de la semaine suivante ; en juillet 2023, lorsque le VIX était autour de 13, l'indice a continué à augmenter lentement d'environ 2 % au cours de la semaine suivante. Cela indique qu'un VIX bas ne conduit pas nécessairement à un repli immédiat, le marché peut continuer à maintenir une tendance haussière pendant un certain temps. Cependant, il est important de rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent une complaisance du marché ; en cas de nouvelles négatives inattendues, la volatilité et les baisses peuvent s'amplifier considérablement.
Performance moyenne du BTC : Le mouvement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son taux de croissance moyen sur 7 jours n'est d'environ que +2%, avec un taux de victoire d'environ 60%. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec des phases de marché haussier pour le BTC (comme au printemps 2019, où un faible VIX a été accompagné d'une forte hausse du BTC) ; mais parfois, pendant les périodes de faible VIX, le BTC subit des corrections (par exemple, au début de 2018, lorsque le VIX est resté bas, le Bitcoin était en tendance baissière suite à l'éclatement de la bulle).
Ainsi, un faible VIX n'a pas de valeur prédictive évidente pour l'évolution future de BTC, il doit être combiné avec le sentiment de financement et les cycles du marché des cryptomonnaies.
Dans l'ensemble, lorsque le VIX est inférieur à 15, le S&P 500 a tendance à prolonger sa tendance existante (dans la plupart des cas, une hausse lente), mais l'ampleur de la hausse et le taux de réussite sont clairement inférieurs à ceux d'un rebond après une panique. En revanche, le BTC n'affiche pas de modèle de réaction uniforme dans ce contexte, ce qui montre qu'une faible volatilité sur les marchés traditionnels ne signifie pas nécessairement une synchronisation avec le marché des cryptomonnaies.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Lorsque le VIX monte dans la fourchette de 30 à 40, il peut y avoir un risque à court terme, mais cela contient également des opportunités de retournement potentielles. Le BTC chute généralement en synchronisation avec la pression de vente panique, mais à mesure que l'anxiété diminue, les positions à découvert accumulées par des ventes excessives peuvent facilement déclencher un fort rebond technique. Si l'on observe que le VIX commence à atteindre un sommet et à redescendre (passant de 35 à moins de 30), c'est un moment potentiel pour acheter du BTC à court terme. Cependant, il est également essentiel d'examiner la gravité de l'événement lui-même ; si un risque financier majeur éclate, le marché pourrait continuer à chuter.
Lorsque le VIX ≥ 40, cela signifie que le marché est en état de panique extrême, avec des possibilités d'épuisement de la liquidité, de retraits massifs de fonds, etc. La probabilité d'une forte baisse de BTC à court terme est très élevée, mais souvent, une à deux semaines plus tard, si la panique s'atténue quelque peu, on peut s'attendre à un rebond de BTC qui sera également relativement étonnant. Dans ce type d'environnement, il est conseillé aux spéculateurs à court terme de maintenir un contrôle de risque élevé et de respecter strictement les arrêts de perte, car "lécher le sang sur le fil" implique à la fois des profits et des risques. Vu sous un grand cycle, ce sont tous des points relativement bas.
Lorsque le VIX ≤ 15, le marché est généralement dans un état naturel. La hausse de BTC dépend souvent de ses propres cycles, de la liquidité du marché des cryptomonnaies ou des tendances techniques. Dans un environnement excessivement calme, il faut faire attention à ce que, dès qu'un événement imprévu ou un cygne noir se produit, le VIX augmente rapidement, et BTC pourrait également subir une correction. Il peut être judicieux de conserver une partie de liquidités / stablecoins pendant cette période comme préparation, tout en gardant un œil sur le risque.
La zone intermédiaire de VIX 15-30 est généralement considérée comme une plage de "volatilité normale". BTC est également affecté par le cycle des cryptomonnaies et la situation macroéconomique, dans ce cas, le VIX peut servir d'indicateur d'assistance. Si le VIX passe de 20 à près de 30, cela indique que la panique commence à se manifester, et il est nécessaire de se protéger modérément contre les risques ; en revanche, si le VIX descend lentement de 25 à moins de 20, cela montre que la panique s'estompe, et que BTC pourrait être relativement stable.
À l'heure actuelle, le VIX est à 50. Face à l'incertitude des tarifs américains, le sentiment du marché reste dans un état de panique extrême, mais les tendances naissent toujours dans le désespoir.
Pendant la pandémie de 2020, le VIX a atteint un maximum de plus de 80, tandis que le S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après une récente chute due à la panique, le S&P 500 se maintient toujours autour de 5000 points, avec un retour sur investissement de plus de 100 % en cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, se chiffrant à seulement 4800 dollars, et le sommet de ce marché haussier a atteint 110 000 dollars, avec une augmentation maximale proche de 25 fois.
Chaque grande chute s'accompagne souvent d'une revalorisation du marché et d'un mouvement de capitaux. Le désordre est une échelle, et la question clé de cette période est de savoir si l'on peut l'utiliser pour grimper et s'élever.