Interprétation complète de BTCFi : de Lending à Staking, créez votre propre banque mobile Bitcoin

Résumé

Avec la position de plus en plus consolidée du Bitcoin sur les marchés financiers, le domaine du BTCFi devient rapidement le fer de lance de l'innovation en cryptomonnaie. Ce rapport de recherche analyse en profondeur plusieurs pistes clés du BTCFi, y compris les stablecoins, les services de prêt, les services de staking, les services de re-staking, ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée. Le rapport explore les mécanismes opérationnels de chaque piste, les principaux projets et leurs avancées, et compare la sécurité, le rendement et la richesse écologique des différentes catégories d'actifs.

Des recherches ont montré que la taille du marché BTCFi a atteint des milliards de dollars et présente une tendance de croissance rapide. La participation des investisseurs institutionnels a apporté stabilité et maturité au marché. Dans le domaine des stablecoins, des projets de stablecoins décentralisés comme Bitsmiley Protocol et Bamk.fi montrent un potentiel d'innovation. Dans le secteur du prêt, des projets comme Liquidium offrent des services de prêt non dépositaire. Les services de staking et de re-staking comme Babylon et Chakra libèrent la valeur de liquidité du Bitcoin. Le modèle CeDeFi, à travers des projets comme Solv Protocol, combine la sécurité de la finance centralisée et la flexibilité de la finance décentralisée.

Le rapport indique que, par rapport à ETHFi et SolFi, bien que BTCFi ait commencé plus tard, son potentiel est énorme. Il hérite non seulement de la sécurité et des caractéristiques de décentralisation de Bitcoin, mais améliore également l'utilité et la valeur de Bitcoin grâce à des modèles financiers innovants. Avec le développement continu de l'écosystème, BTCFi est appelé à devenir un pont important reliant la finance traditionnelle au monde des cryptomonnaies, offrant aux utilisateurs du monde entier des services financiers plus riches, sûrs et efficaces.

Aperçu de la piste BTCfi

BTCFi (Bitcoin Finance) est une série d'activités financières centrées sur le Bitcoin, y compris le prêt de Bitcoin, le staking, le trading, les futures et les produits dérivés. Selon les prévisions, le marché BTCFi pourrait atteindre une taille de 1,2 trillion de dollars d'ici 2030. Au cours de la dernière décennie, le marché BTCFi a montré un potentiel de croissance significatif, attirant de plus en plus d'institutions à participer, telles que Grayscale, BlackRock et JP Morgan.

La participation des investisseurs institutionnels apporte non seulement un afflux massif de fonds, augmentant la liquidité et la stabilité du marché, mais elle élève également la maturité et la conformité du marché, apportant une plus grande reconnaissance et confiance au marché BTCFi. Cet article explorera en profondeur plusieurs domaines populaires du marché financier des cryptomonnaies actuel, y compris le prêt de Bitcoin, les stablecoins, les services de staking, les services de re-staking, ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée, connue sous le nom de CeDeFi.

Segmentation de la piste BTCFi

1. Stablecoin stablecoin

Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable, généralement liées à des devises légales ou d'autres actifs de valeur. Ils réalisent la stabilité des prix grâce à un soutien d'actifs de réserve ou à un ajustement algorithmique de l'offre, et sont largement utilisés dans des scénarios tels que le commerce, les paiements et les transferts transfrontaliers.

Selon le degré de centralisation, les stablecoins peuvent être classés en stablecoins centralisés (comme USDT, USDC) et stablecoins décentralisés (comme DAI, FRAX). Selon le type de garantie, ils peuvent être classés en garanties en monnaie fiduciaire/actifs physiques, garanties en actifs cryptographiques et garanties sous-collatéralisées.

Dans l'écosystème BTC, les projets de stablecoins décentralisés méritent une attention particulière. Voici quelques projets représentatifs :

Projet un, Bitsmiley Protocol

• Premier projet de stablecoin natif de l'écosystème BTC
• Basé sur le cadre Fintegra, composé de la stablecoin surcollatéralisée décentralisée bitUSD et d'un protocole de prêt sans confiance natif.
• Utiliser le mécanisme CDP, similaire au DAI de MakerDAO
• Alphanet sera lancé sur BitLayer en mai 2024, avec un ratio prêt-valeur maximal de 50%.

Projet deux, Bamk.fi (NUSD)

• Émission de NUSD (Nakamoto Dollar), est un dollar synthétique sur Bitcoin L1
• Actuellement émis en USDT 1:1, il sera à l'avenir soutenu par une position Bitcoin delta neutre.
• Le jeton du projet BAMK est émis sous forme de runes, avec un total de 21 milliards.

Projet trois, Yala Labs

• Émettre des stablecoins sur-collatérisés $YU grâce à une infrastructure modulaire construite de manière autonome.
• Les produits principaux incluent le stablecoin $YU, la plateforme de frappe Metamint et les dérivés d'assurance.
• Collaborer avec des projets comme Babylon pour offrir aux utilisateurs de multiples opportunités de gains

Projet Quatre, Satoshi Protocol

• Premier protocole de stablecoin CDP dans l'écosystème BTC, basé sur l'écosystème BEVM
• Les utilisateurs peuvent émettre des stablecoins en dollars $SAT en déposant des actifs tels que BTC et LST, avec un taux de garantie minimum de 110%.
• Introduction d'un mécanisme de pool de stabilité pour garantir la stabilité du système

Projet Cinq, BTU

• Premier projet de stablecoin décentralisé dans l'écosystème Bitcoin, utilisant le modèle CDP
• Pas besoin de pont inter-chaînes, toutes les opérations s'effectuent sur le réseau Bitcoin.
• Fournir un mécanisme de preuve d'actif sans transaction

2. Lending赛道

Le prêt de Bitcoin (BTC Lending) est un service financier qui permet d'obtenir un prêt en utilisant le Bitcoin comme garantie ou de gagner des intérêts en prêtant du Bitcoin. Les principaux projets incluent :

Projet un, Liquidium

• Protocole de prêt P2P fonctionnant sur Bitcoin
• Prend en charge l'utilisation des actifs Ordinals et Runes natifs comme garantie.
• Utiliser les technologies PSBT et DLC pour réaliser des prêts non gardés sécurisés

Projet 2, Shell Finance

• Protocole de stablecoin basé sur BTC L1
• Support pour les actifs BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20, ARC-20 en tant que garantie.
• Adopter le schéma de points de pools pour maximiser l'utilisation

3. Staking赛道

Le staking est généralement reconnu pour ses caractéristiques de sécurité et de rendement stable. Dans le domaine de BTCFi, les principaux projets incluent :

Projet un, Babylon

• Blockchain de layer 1 fondée par le professeur David Tse de l'université de Stanford
• Réaliser la verrouillage de Bitcoin sur le réseau principal de Bitcoin pour offrir une sécurité aux autres chaînes de consommation POS.
• Utilisation de la technologie de staking à distance (Remote Staking), en s'appuyant sur UTXO pour réaliser des contrats de staking.

4. Restaking赛道

Le Restaking consiste à utiliser des actifs de jetons de staking liquides pour les staker auprès d'autres réseaux et validateurs de blockchain afin d'obtenir des rendements supplémentaires. Les principaux projets incluent :

Projet un, Chakra

• Infrastructure de règlement modulaire basée sur Starknet
• Utilisation de la technologie des preuves à divulgation nulle de connaissance pour garantir la sécurité et l'efficacité décentralisées.
• En collaboration avec l'écosystème Babylon, fournir un service de staking Bitcoin en un clic.

Projet Deux, Bedrock

• Protocole de réengagement de liquidité multi-actifs
• Libérer la liquidité et la valeur maximale des jetons PoS en utilisant ses normes universelles.
• En partenariat avec Babylon, fournir des services de staking liquide

5. Gestion décentralisée

Avec l'annonce de BitGO, le principal acteur derrière wBTC, de céder le contrôle, le marché a soulevé des questions sur la sécurité des formes encapsulées de Bitcoin. Les nouvelles solutions de garde décentralisée incluent :

• tBTC : développé par Threshold Network, offre une solution d'emballage de BTC plus décentralisée.
• FBTC : actif synthétique de nouvelle génération sur toute la chaîne, supportant la circulation de BTC sur toute la chaîne
• dlcBTC : certificat BTC non custodial utilisant la technologie des contrats de journal prudent (DLCs)

6. CeDeFi

CeDeFi combine les caractéristiques de la finance centralisée (CeFi) et de la finance décentralisée (DeFi). Les principaux projets incluent :

Projet 1, Solv Protocol

• Matrice de liquidité Bitcoin unifiée
• Fournir des solutions de liquidité multi-chaînes via SolvBTC
• Travailler avec plusieurs institutions de garde d'actifs numériques pour fournir des solutions de "règlement de gré à gré".

Projet Deux, Bouncebit

• Chaîne de Restaking BTC, entièrement compatible EVM
• Utiliser LCT (jeton de garde de liquidité) pour le re-staking et le Farming en chaîne
• Utiliser le mécanisme de validation hybride PoS avec BTC + BounceBit

Projet trois, Lorenzo protocol

• Couche financière de liquidité BTC basée sur Babylon
• Tokeniser les jetons Bitcoin stakés en jetons de capital liquide (LPT) et en jetons d'accumulation de revenus (YAT)
• Offrir des opportunités de participation DeFi aux détenteurs de BTC

7. DEX AMM Échange

Les échanges de teneur de marché automatisés (AMM) sur les exchanges décentralisés (DEX) ont un développement relativement en retard dans l'écosystème Bitcoin, mais il existe tout de même quelques projets innovants :

Projet un, Bitflow

• DEX construit sur Stacks
• Prend en charge le trading d'actifs tels que BTC, des stablecoins, etc.
• L'objectif est de construire l'écosystème BTCFi.

Projet Deux, Dotswap

• DEX AMM natif du réseau principal BTC
• Prise en charge des transactions d'actifs Runes, BRC-20, ARC-20 et CAT-20
• Utilisation de la technologie de matrice à signatures multiples multilignes (MMM)

Projet Trois, Unisat AMM Swap

• Axé sur les applications de portefeuille Ordinals et brc-20
• Marché des inscriptions basé sur le carnet de commandes
• Développement du réseau principal Fractal, consolidation de la position dans le domaine des inscriptions.

Comparaison des différentes catégories d'actifs

Comparaison de la sécurité

• L'écosystème BTC accorde plus d'importance à la "sécurité" que les autres écosystèmes.
• ETH fait face à des risques systémiques tels que la centralisation excessive et le risque de ruée.
• Solana est sensible aux facteurs externes, ce qui entraîne une forte volatilité des prix des jetons.
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