Le concept de marché des capitaux Internet couvre un large éventail de contenus. Dans le contexte actuel, il fait principalement référence aux innovations financières issues des avantages de la technologie blockchain : la fintech qui transcende les limites géographiques. Les gens peuvent utiliser des monnaies numériques pour emprunter, tokeniser des obligations d'État et des crédits privés, émettre des stablecoins, etc. À l'intersection de la finance traditionnelle et des actifs numériques aujourd'hui, ces innovations sont collectivement appelées "marché des capitaux Internet".
Pour les praticiens ayant une longue expérience des transactions sur la chaîne, le marché des capitaux Internet ne se limite pas aux "obligations d'État sur la chaîne". Il comprend également divers outils spéculatifs tels que les NFT, DeFi, ICO, qui ont émergé au cours de la dernière décennie, ainsi que les tokens négociables depuis le déploiement du premier contrat intelligent sur Ethereum en 2015.
Cet article se concentrera sur les logiques fondamentales derrière les tokens, la narration, les rendements multipliés et les airdrops, en analysant cet aspect du marché des capitaux Internet. Nous nous apprêtons à accueillir ce que les vétérans de la crypto appellent le "nouveau métavers". Pour comprendre cela, il est d'abord nécessaire d'observer le mécanisme de formation du capital et ses impacts.
Évolution des mécanismes de financement de marché
En examinant les derniers cycles, le mécanisme de financement du marché présente une tendance de changement évidente. De l'ICO, aux tokens des échanges centralisés, jusqu'aux meme coins, on peut les résumer en plusieurs phases :
ICO précoce (autour de 2017)
Cette phase est caractérisée par l'engagement des promoteurs de projets à lever des fonds, dans le but de vendre des jetons à un plus grand nombre d'investisseurs. La plupart des projets ne sont pas techniquement matures, voire n'ont aucune valeur. Des exemples typiques incluent Bitconnect, Dentacoin, etc.
Afflux de capitaux institutionnels (marché haussier de 2021)
Cette vague a attiré un grand nombre de capitaux institutionnels, mais a également entraîné certains problèmes, tels que des valorisations excessives et des conceptions de mécanismes d'incitation inappropriées. Néanmoins, cette phase a également vu naître de nombreux projets de qualité, tels que Solana et Uniswap. Prenons Ethena comme exemple, bien que son token précoce n'ait pas bien performé, il reste sans aucun doute l'un des meilleurs produits cryptographiques actuels.
Marché des capitaux
Après l'effondrement de FTX, le domaine des cryptomonnaies est plongé dans une crise de confiance. Cependant, il est important de reconnaître que tous les projets ne sont pas des arnaques. Les stablecoins et la tokenisation jouent un rôle important dans des scénarios réels. Cette phase comprend à la fois des projets purement meme, comme dogwifhat et pepe, ainsi que des narrations plus sérieuses, comme les agents IA. Certains projets ont progressivement évolué du stade "étiquetage" vers la maturité, comme REI.
Conformité et intégration des marchés numériques
Nous entrons dans une phase plus mature, où les investisseurs institutionnels commencent à s'intéresser véritablement à ce domaine. Bien que certains acteurs de l'industrie aient une attitude pessimiste envers certains projets, des initiatives comme le lancement par de grandes institutions telles que BlackRock d'un fonds tokenisé sur Ethereum montrent la reconnaissance de la technologie blockchain par la finance traditionnelle.
L'avenir du marché des capitaux Internet
Dans les prochaines années, nous pourrions connaître une période de prospérité sans précédent, grâce à la combinaison parfaite de la réglementation, de la puissance technologique et du capital. Une part importante de l'innovation se produira sur la chaîne. Certaines des entreprises les plus précieuses pourraient très probablement émettre des tokens sur la chaîne.
Hyperliquid est un exemple typique du marché des capitaux Internet. Il n'a pas reçu de capital-risque et n'a pas de charge d'équité, mais c'est un projet de jeton purement en chaîne. Cette entreprise a atteint une valorisation de 40 milliards de dollars et se dirige vers un revenu annuel de 1 milliard de dollars.
Au cours des prochaines années, il pourrait y avoir davantage de cas similaires. À l'ère des marchés de capitaux Internet, détenir 5 à 10 % de sa propre monnaie et en faire un produit d'une valeur de 100 millions à 1 milliard de dollars pourrait générer des revenus bien supérieurs aux attentes.
De la spéculation à la possession substantielle
À court terme, le marché continuera d'avoir un caractère spéculatif. Cependant, cette vague de numérisation attirera davantage d'excellents fondateurs, ce qui devrait donner naissance à davantage de produits exceptionnels sur la chaîne.
Regardez des projets comme Hyperliquid, Ethena, Aave, qui ont tous réalisé des revenus annuels considérables et un TVL stable en stablecoins. Ensuite, regardez des projets comme Pengu, Rekt, qui ont eu un impact significatif à l'échelle mondiale. Tous ces projets sont soutenus par des tokens on-chain.
Nous sommes passés de la transaction de jetons sans valeur à aujourd'hui, où nous pouvons enfin posséder de véritables actifs on-chain avec une valeur durable. Ces actifs pourraient bien déterminer l'orientation future du monde.
Il est temps de retrouver la foi, de se libérer des entraves du passé et de reconstruire ses rêves. L'avenir est rempli d'opportunités, ne laissez pas les ombres du passé obscurcir votre optimisme pour l'avenir.
C'est la vision future du marché des capitaux Internet.
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Hash_Bandit
· 08-13 18:24
souviens-toi quand le hashrate était tout ce qui comptait... maintenant regarde où nous en sommes fr fr
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RunWhenCut
· 08-13 16:30
Encore une fois, se faire prendre pour des cons.
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RugDocScientist
· 08-10 20:22
Pour être honnête, il ne me reste qu'un rein après toutes ces pertes au cours des années.
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TokenTherapist
· 08-10 20:21
Jeu de jetons auquel jouent à la fois les bulls et les ours.
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FallingLeaf
· 08-10 20:07
Encore une vague de nouveaux pigeons à prendre les gens pour des idiots ?
Théorie de l'évolution du marché des capitaux Internet : de l'ICO aux actifs réels off-chain
La nouvelle ère du marché des capitaux Internet
Le concept de marché des capitaux Internet couvre un large éventail de contenus. Dans le contexte actuel, il fait principalement référence aux innovations financières issues des avantages de la technologie blockchain : la fintech qui transcende les limites géographiques. Les gens peuvent utiliser des monnaies numériques pour emprunter, tokeniser des obligations d'État et des crédits privés, émettre des stablecoins, etc. À l'intersection de la finance traditionnelle et des actifs numériques aujourd'hui, ces innovations sont collectivement appelées "marché des capitaux Internet".
Pour les praticiens ayant une longue expérience des transactions sur la chaîne, le marché des capitaux Internet ne se limite pas aux "obligations d'État sur la chaîne". Il comprend également divers outils spéculatifs tels que les NFT, DeFi, ICO, qui ont émergé au cours de la dernière décennie, ainsi que les tokens négociables depuis le déploiement du premier contrat intelligent sur Ethereum en 2015.
Cet article se concentrera sur les logiques fondamentales derrière les tokens, la narration, les rendements multipliés et les airdrops, en analysant cet aspect du marché des capitaux Internet. Nous nous apprêtons à accueillir ce que les vétérans de la crypto appellent le "nouveau métavers". Pour comprendre cela, il est d'abord nécessaire d'observer le mécanisme de formation du capital et ses impacts.
Évolution des mécanismes de financement de marché
En examinant les derniers cycles, le mécanisme de financement du marché présente une tendance de changement évidente. De l'ICO, aux tokens des échanges centralisés, jusqu'aux meme coins, on peut les résumer en plusieurs phases :
ICO précoce (autour de 2017)
Cette phase est caractérisée par l'engagement des promoteurs de projets à lever des fonds, dans le but de vendre des jetons à un plus grand nombre d'investisseurs. La plupart des projets ne sont pas techniquement matures, voire n'ont aucune valeur. Des exemples typiques incluent Bitconnect, Dentacoin, etc.
Afflux de capitaux institutionnels (marché haussier de 2021)
Cette vague a attiré un grand nombre de capitaux institutionnels, mais a également entraîné certains problèmes, tels que des valorisations excessives et des conceptions de mécanismes d'incitation inappropriées. Néanmoins, cette phase a également vu naître de nombreux projets de qualité, tels que Solana et Uniswap. Prenons Ethena comme exemple, bien que son token précoce n'ait pas bien performé, il reste sans aucun doute l'un des meilleurs produits cryptographiques actuels.
Marché des capitaux
Après l'effondrement de FTX, le domaine des cryptomonnaies est plongé dans une crise de confiance. Cependant, il est important de reconnaître que tous les projets ne sont pas des arnaques. Les stablecoins et la tokenisation jouent un rôle important dans des scénarios réels. Cette phase comprend à la fois des projets purement meme, comme dogwifhat et pepe, ainsi que des narrations plus sérieuses, comme les agents IA. Certains projets ont progressivement évolué du stade "étiquetage" vers la maturité, comme REI.
Conformité et intégration des marchés numériques
Nous entrons dans une phase plus mature, où les investisseurs institutionnels commencent à s'intéresser véritablement à ce domaine. Bien que certains acteurs de l'industrie aient une attitude pessimiste envers certains projets, des initiatives comme le lancement par de grandes institutions telles que BlackRock d'un fonds tokenisé sur Ethereum montrent la reconnaissance de la technologie blockchain par la finance traditionnelle.
L'avenir du marché des capitaux Internet
Dans les prochaines années, nous pourrions connaître une période de prospérité sans précédent, grâce à la combinaison parfaite de la réglementation, de la puissance technologique et du capital. Une part importante de l'innovation se produira sur la chaîne. Certaines des entreprises les plus précieuses pourraient très probablement émettre des tokens sur la chaîne.
Hyperliquid est un exemple typique du marché des capitaux Internet. Il n'a pas reçu de capital-risque et n'a pas de charge d'équité, mais c'est un projet de jeton purement en chaîne. Cette entreprise a atteint une valorisation de 40 milliards de dollars et se dirige vers un revenu annuel de 1 milliard de dollars.
Au cours des prochaines années, il pourrait y avoir davantage de cas similaires. À l'ère des marchés de capitaux Internet, détenir 5 à 10 % de sa propre monnaie et en faire un produit d'une valeur de 100 millions à 1 milliard de dollars pourrait générer des revenus bien supérieurs aux attentes.
De la spéculation à la possession substantielle
À court terme, le marché continuera d'avoir un caractère spéculatif. Cependant, cette vague de numérisation attirera davantage d'excellents fondateurs, ce qui devrait donner naissance à davantage de produits exceptionnels sur la chaîne.
Regardez des projets comme Hyperliquid, Ethena, Aave, qui ont tous réalisé des revenus annuels considérables et un TVL stable en stablecoins. Ensuite, regardez des projets comme Pengu, Rekt, qui ont eu un impact significatif à l'échelle mondiale. Tous ces projets sont soutenus par des tokens on-chain.
Nous sommes passés de la transaction de jetons sans valeur à aujourd'hui, où nous pouvons enfin posséder de véritables actifs on-chain avec une valeur durable. Ces actifs pourraient bien déterminer l'orientation future du monde.
Il est temps de retrouver la foi, de se libérer des entraves du passé et de reconstruire ses rêves. L'avenir est rempli d'opportunités, ne laissez pas les ombres du passé obscurcir votre optimisme pour l'avenir.
C'est la vision future du marché des capitaux Internet.