Analyse de l'impact de la liquidité du dollar sur le marché des cryptoactifs
Dans les régions éloignées des stations de ski de Hokkaido, une plante de bambou appelée "sasa" pose des défis aux amateurs de ski. Cette année, le niveau de neige record de Hokkaido a permis l'ouverture anticipée de ces zones, offrant une expérience exceptionnelle aux skieurs.
Avec l'arrivée de 2025, l'attention des investisseurs s'est déplacée des sports d'hiver vers le marché des cryptoactifs, en particulier l'impact des attentes politiques sur le marché. Bien que des fluctuations puissent survenir à court terme, l'effet stimulant de la liquidité en dollars reste un facteur de considération important.
Actuellement, l'évolution du Bitcoin est étroitement liée au rythme de la libération du dollar. La Réserve fédérale et le département du Trésor américain contrôlent la quantité de dollars fournie sur le marché financier mondial, ce qui est un facteur clé influençant le marché.
Le Bitcoin a atteint son point bas au troisième trimestre 2022, lorsque l'outil de reverse repo de la Réserve fédérale (RRP) a atteint son pic. Par la suite, le Trésor américain a réduit l'émission d'obligations à long terme et augmenté l'émission d'obligations à court terme sans intérêt, retirant plus de 2 000 milliards de dollars du RRP et injectant de la liquidité dans les marchés financiers mondiaux. Cela a stimulé une forte hausse des cryptoactifs et des marchés boursiers, en particulier des grandes actions technologiques américaines.
Au premier trimestre 2025, la question clé est de savoir si la stimulation positive de la liquidité du dollar peut compenser le sentiment de déception qui pourrait résulter de la mise en œuvre des politiques. Si c'est le cas, les risques du marché seront relativement maîtrisables.
La politique de resserrement quantitatif (QT) de la Réserve fédérale progresse à un rythme de 60 milliards de dollars par mois, et devrait retirer 180 milliards de Liquidité du marché d'ici la mi-mars. En même temps, l'outil de reverse repo (RRP) est presque épuisé, et on s'attend à ce que 237 milliards de dollars de Liquidité en dollars soient injectés au cours du premier trimestre.
Le département du Trésor américain est confronté à un problème de plafond de la dette et pourrait avoir besoin de débourser des fonds de son compte général (TGA). Le solde du TGA est de 722 milliards de dollars et devrait être épuisé d'ici mai à juin.
En tenant compte des opérations de la Réserve fédérale et du Trésor, il est prévu qu'un total de 612 milliards de dollars de liquidité en dollars sera injecté d'ici la fin du premier trimestre. Cela pourrait entraîner un sommet local du marché à la fin du premier trimestre.
Malgré l'incertitude d'autres facteurs macroéconomiques, le modèle de variation des soldes RRP et TGA reste très crédible. Depuis septembre 2022, l'augmentation de la liquidité en dollars a directement propulsé la hausse des cryptoactifs et des actions, même dans le contexte d'une rapide hausse des taux d'intérêt par les banques centrales mondiales.
Sur la base de ces analyses, la fin du premier trimestre pourrait être un moment propice pour vendre, en attendant une amélioration des conditions de liquidité en dollars au troisième trimestre. En tant qu'investisseur, il peut être judicieux d'envisager d'augmenter sa capacité à prendre des risques pendant cette période, par exemple en investissant dans le domaine émergent de la science décentralisée (DeSci).
Dans l'ensemble, bien qu'il puisse y avoir des fluctuations à court terme, les perspectives du marché pour le premier trimestre de 2025 restent optimistes. Cependant, les investisseurs devraient rester flexibles et ajuster leur stratégie en fonction des nouvelles informations et des changements du marché.
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CryptoNomics
· Il y a 14h
*bâille* corrélation ≠ causalité, mais ces métriques de liquidité sont statistiquement significatives... enfin, quelqu'un le comprend
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DeepRabbitHole
· Il y a 15h
Information positive bull run, faites-le et c'est tout.
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ImpermanentPhilosopher
· Il y a 15h
Tout le monde regarde la neige, moi je regarde le jeton hausser jusqu'à la lune.
La liquidité en dollars au premier trimestre 2025 pourrait propulser le marché des cryptomonnaies à de nouveaux sommets.
Analyse de l'impact de la liquidité du dollar sur le marché des cryptoactifs
Dans les régions éloignées des stations de ski de Hokkaido, une plante de bambou appelée "sasa" pose des défis aux amateurs de ski. Cette année, le niveau de neige record de Hokkaido a permis l'ouverture anticipée de ces zones, offrant une expérience exceptionnelle aux skieurs.
Avec l'arrivée de 2025, l'attention des investisseurs s'est déplacée des sports d'hiver vers le marché des cryptoactifs, en particulier l'impact des attentes politiques sur le marché. Bien que des fluctuations puissent survenir à court terme, l'effet stimulant de la liquidité en dollars reste un facteur de considération important.
Actuellement, l'évolution du Bitcoin est étroitement liée au rythme de la libération du dollar. La Réserve fédérale et le département du Trésor américain contrôlent la quantité de dollars fournie sur le marché financier mondial, ce qui est un facteur clé influençant le marché.
Le Bitcoin a atteint son point bas au troisième trimestre 2022, lorsque l'outil de reverse repo de la Réserve fédérale (RRP) a atteint son pic. Par la suite, le Trésor américain a réduit l'émission d'obligations à long terme et augmenté l'émission d'obligations à court terme sans intérêt, retirant plus de 2 000 milliards de dollars du RRP et injectant de la liquidité dans les marchés financiers mondiaux. Cela a stimulé une forte hausse des cryptoactifs et des marchés boursiers, en particulier des grandes actions technologiques américaines.
Au premier trimestre 2025, la question clé est de savoir si la stimulation positive de la liquidité du dollar peut compenser le sentiment de déception qui pourrait résulter de la mise en œuvre des politiques. Si c'est le cas, les risques du marché seront relativement maîtrisables.
La politique de resserrement quantitatif (QT) de la Réserve fédérale progresse à un rythme de 60 milliards de dollars par mois, et devrait retirer 180 milliards de Liquidité du marché d'ici la mi-mars. En même temps, l'outil de reverse repo (RRP) est presque épuisé, et on s'attend à ce que 237 milliards de dollars de Liquidité en dollars soient injectés au cours du premier trimestre.
Le département du Trésor américain est confronté à un problème de plafond de la dette et pourrait avoir besoin de débourser des fonds de son compte général (TGA). Le solde du TGA est de 722 milliards de dollars et devrait être épuisé d'ici mai à juin.
En tenant compte des opérations de la Réserve fédérale et du Trésor, il est prévu qu'un total de 612 milliards de dollars de liquidité en dollars sera injecté d'ici la fin du premier trimestre. Cela pourrait entraîner un sommet local du marché à la fin du premier trimestre.
Malgré l'incertitude d'autres facteurs macroéconomiques, le modèle de variation des soldes RRP et TGA reste très crédible. Depuis septembre 2022, l'augmentation de la liquidité en dollars a directement propulsé la hausse des cryptoactifs et des actions, même dans le contexte d'une rapide hausse des taux d'intérêt par les banques centrales mondiales.
Sur la base de ces analyses, la fin du premier trimestre pourrait être un moment propice pour vendre, en attendant une amélioration des conditions de liquidité en dollars au troisième trimestre. En tant qu'investisseur, il peut être judicieux d'envisager d'augmenter sa capacité à prendre des risques pendant cette période, par exemple en investissant dans le domaine émergent de la science décentralisée (DeSci).
Dans l'ensemble, bien qu'il puisse y avoir des fluctuations à court terme, les perspectives du marché pour le premier trimestre de 2025 restent optimistes. Cependant, les investisseurs devraient rester flexibles et ajuster leur stratégie en fonction des nouvelles informations et des changements du marché.