Rapport sur le secteur des stablecoins : performance du marché, paysage des risques et tendances de développement
Récemment, un rapport complet sur l'industrie des stablecoins a été publié, analysant en profondeur les performances du marché des stablecoins au premier semestre 2025, les risques, les avancées réglementaires et les tendances de développement futur.
Le rapport indique que les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel. Au premier semestre 2025, l'offre totale de stablecoins dans le monde a dépassé 250 milliards de dollars, avec une augmentation de 43 % du volume des règlements mensuels, atteignant 1,4 trillion de dollars. Avec l'augmentation de l'acceptation des stablecoins par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, leur position stratégique continue de croître. Parallèlement, avec la mise en œuvre progressive des réglementations, les risques de conformité et de sécurité suscitent de plus en plus d'attention, et le paysage du marché montre également une tendance à une différenciation accélérée.
Croissance du marché robuste, plusieurs stablecoins se distinguent
Au cours du premier semestre 2025, le marché des stablecoins continue de s'étendre, avec un volume total de 252 milliards de dollars, et une croissance de 43 % du volume des règlements mensuels. L'activité des utilisateurs a considérablement augmenté, avec un nombre total d'adresses dépassant 120 millions (à la fin du troisième trimestre 2024). Un stablecoin renommé reste le stablecoin le plus largement détenu, avec plus de 5,8 millions d'adresses, soit environ 2,6 fois le nombre de son principal concurrent.
Le rapport est basé sur un cadre d'évaluation professionnel des stablecoins, évaluant systématiquement divers stablecoins majeurs selon six dimensions telles que "résilience opérationnelle", "capacité de gouvernance" et "sécurité du code". Parmi eux, plusieurs stablecoins principaux se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, se classant parmi les meilleurs du classement. Il convient de noter qu'un stablecoin a vu sa capitalisation boursière grimper à 61 milliards de dollars grâce à sa licence MiCA de l'UE et à son introduction réussie sur le marché, devenant ainsi le stablecoin majeur à la croissance la plus rapide. Un autre stablecoin émis par un géant des paiements a doublé sa capitalisation boursière à court terme en intégrant un réseau de blockchain et en lançant un programme de récompenses pour les détenteurs. De plus, un nouveau stablecoin a réussi à établir sa position sur le marché en maintenant un zéro incident de sécurité depuis son lancement, grâce à sa sécurité et sa fiabilité dans les scénarios d'application de niveau institutionnel.
Erreurs opérationnelles fréquentes, les nouveaux stablecoins introduisent de nouveaux risques
Au premier semestre 2025, les formes de risque auxquelles l'industrie des stablecoins est confrontée subissent une transformation significative. Un total de 344 incidents de sécurité ont eu lieu sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, établissant un nouveau record historique. Parmi ceux-ci, les erreurs opérationnelles, représentées par la fuite de clés privées d'une plateforme d'échange, sont devenues la principale source de pertes, avec une perte unique atteignant 1,5 milliard de dollars. Par rapport aux vulnérabilités traditionnelles des contrats intelligents, les attaquants orientent progressivement leurs objectifs vers les infrastructures opérationnelles des plateformes centralisées.
Le rapport avertit également que les stablecoins deviennent un outil principal pour certains hackers pour le blanchiment d'argent, certaines blockchains étant devenues le choix privilégié en raison de leurs faibles frais et de leur forte liquidité. Bien que ce type de transaction représente une part en baisse du volume total des transactions, le montant absolu reste de plusieurs milliards de dollars, ce qui pose un risque de conformité énorme. En mars 2025, un certain échange a été interdit, ce qui constitue un événement emblématique de la stricte réglementation de ce type d'examen de conformité.
La réglementation restructure le paysage du marché, les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel
Avec l'avancement des projets de loi au Congrès américain et la mise en œuvre complète de la réglementation MiCA de l'Union européenne, la réglementation devient une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité incite à une plus grande différenciation du marché : les projets institutionnels disposant de licences et de réserves transparentes gagnent une confiance accrue sur le marché, tandis que les émetteurs qui n'ont pas encore terminé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes d'échange mainstream.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également activement expérimenté les affaires de stablecoin au cours du premier semestre. Une banque française a lancé un stablecoin en dollars basé sur Ethereum et Solana, devenant la première grande banque à proposer un stablecoin en dollars conforme ; Bank of America, une certaine banque espagnole et d'autres institutions encouragent également le développement de projets connexes, dont certains sont déjà entrés dans la phase d'approbation réglementaire.
Perspectives : une nouvelle vague d'innovation pour les stablecoins
En regardant vers la seconde moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins soutenus par des RWA et les stablecoins de rendement deviendront la ligne principale d'innovation, et devraient représenter entre 8 % et 10 % d'un marché de plus de 300 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins soutenus par des RWA, en s'ancrant à des actifs hors chaîne tels que les obligations d'État, s'alignent parfaitement avec la tendance réglementaire mondiale visant à promouvoir la conformité des stablecoins dans les principales économies. D'autre part, les stablecoins de rendement, avec leur propriété de "fonds monétaires sur la chaîne", attirent un groupe d'investisseurs à la recherche de rendements stables, et suscitent particulièrement l'intérêt des investisseurs institutionnels et des utilisateurs à haute valeur nette.
Cependant, ces modèles, tout en apportant une nouvelle valeur ajoutée, introduisent également des risques de contrepartie et des risques stratégiques plus complexes. À cet égard, le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, des mécanismes opérationnels transparents et une posture de conformité proactives seront des éléments clés pour permettre aux projets de stablecoin d'atteindre un développement durable à long terme.
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WhaleMinion
· Il y a 8h
La régulation, ça ne vient pas? Attendez-vous à être pris pour des idiots.
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ContractHunter
· Il y a 8h
Qui croit que ces données sont fiables ? 250 milliards encore.
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BlockchainRetirementHome
· Il y a 8h
La régulation est là, qui oserait encore jouer avec les stablecoins ?
Rapport sur le secteur des stablecoins en 2025 : forte hausse du marché, Conformité et innovation en équilibre.
Rapport sur le secteur des stablecoins : performance du marché, paysage des risques et tendances de développement
Récemment, un rapport complet sur l'industrie des stablecoins a été publié, analysant en profondeur les performances du marché des stablecoins au premier semestre 2025, les risques, les avancées réglementaires et les tendances de développement futur.
Le rapport indique que les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel. Au premier semestre 2025, l'offre totale de stablecoins dans le monde a dépassé 250 milliards de dollars, avec une augmentation de 43 % du volume des règlements mensuels, atteignant 1,4 trillion de dollars. Avec l'augmentation de l'acceptation des stablecoins par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, leur position stratégique continue de croître. Parallèlement, avec la mise en œuvre progressive des réglementations, les risques de conformité et de sécurité suscitent de plus en plus d'attention, et le paysage du marché montre également une tendance à une différenciation accélérée.
Croissance du marché robuste, plusieurs stablecoins se distinguent
Au cours du premier semestre 2025, le marché des stablecoins continue de s'étendre, avec un volume total de 252 milliards de dollars, et une croissance de 43 % du volume des règlements mensuels. L'activité des utilisateurs a considérablement augmenté, avec un nombre total d'adresses dépassant 120 millions (à la fin du troisième trimestre 2024). Un stablecoin renommé reste le stablecoin le plus largement détenu, avec plus de 5,8 millions d'adresses, soit environ 2,6 fois le nombre de son principal concurrent.
Le rapport est basé sur un cadre d'évaluation professionnel des stablecoins, évaluant systématiquement divers stablecoins majeurs selon six dimensions telles que "résilience opérationnelle", "capacité de gouvernance" et "sécurité du code". Parmi eux, plusieurs stablecoins principaux se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, se classant parmi les meilleurs du classement. Il convient de noter qu'un stablecoin a vu sa capitalisation boursière grimper à 61 milliards de dollars grâce à sa licence MiCA de l'UE et à son introduction réussie sur le marché, devenant ainsi le stablecoin majeur à la croissance la plus rapide. Un autre stablecoin émis par un géant des paiements a doublé sa capitalisation boursière à court terme en intégrant un réseau de blockchain et en lançant un programme de récompenses pour les détenteurs. De plus, un nouveau stablecoin a réussi à établir sa position sur le marché en maintenant un zéro incident de sécurité depuis son lancement, grâce à sa sécurité et sa fiabilité dans les scénarios d'application de niveau institutionnel.
Erreurs opérationnelles fréquentes, les nouveaux stablecoins introduisent de nouveaux risques
Au premier semestre 2025, les formes de risque auxquelles l'industrie des stablecoins est confrontée subissent une transformation significative. Un total de 344 incidents de sécurité ont eu lieu sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, établissant un nouveau record historique. Parmi ceux-ci, les erreurs opérationnelles, représentées par la fuite de clés privées d'une plateforme d'échange, sont devenues la principale source de pertes, avec une perte unique atteignant 1,5 milliard de dollars. Par rapport aux vulnérabilités traditionnelles des contrats intelligents, les attaquants orientent progressivement leurs objectifs vers les infrastructures opérationnelles des plateformes centralisées.
Le rapport avertit également que les stablecoins deviennent un outil principal pour certains hackers pour le blanchiment d'argent, certaines blockchains étant devenues le choix privilégié en raison de leurs faibles frais et de leur forte liquidité. Bien que ce type de transaction représente une part en baisse du volume total des transactions, le montant absolu reste de plusieurs milliards de dollars, ce qui pose un risque de conformité énorme. En mars 2025, un certain échange a été interdit, ce qui constitue un événement emblématique de la stricte réglementation de ce type d'examen de conformité.
La réglementation restructure le paysage du marché, les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel
Avec l'avancement des projets de loi au Congrès américain et la mise en œuvre complète de la réglementation MiCA de l'Union européenne, la réglementation devient une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité incite à une plus grande différenciation du marché : les projets institutionnels disposant de licences et de réserves transparentes gagnent une confiance accrue sur le marché, tandis que les émetteurs qui n'ont pas encore terminé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes d'échange mainstream.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également activement expérimenté les affaires de stablecoin au cours du premier semestre. Une banque française a lancé un stablecoin en dollars basé sur Ethereum et Solana, devenant la première grande banque à proposer un stablecoin en dollars conforme ; Bank of America, une certaine banque espagnole et d'autres institutions encouragent également le développement de projets connexes, dont certains sont déjà entrés dans la phase d'approbation réglementaire.
Perspectives : une nouvelle vague d'innovation pour les stablecoins
En regardant vers la seconde moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins soutenus par des RWA et les stablecoins de rendement deviendront la ligne principale d'innovation, et devraient représenter entre 8 % et 10 % d'un marché de plus de 300 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins soutenus par des RWA, en s'ancrant à des actifs hors chaîne tels que les obligations d'État, s'alignent parfaitement avec la tendance réglementaire mondiale visant à promouvoir la conformité des stablecoins dans les principales économies. D'autre part, les stablecoins de rendement, avec leur propriété de "fonds monétaires sur la chaîne", attirent un groupe d'investisseurs à la recherche de rendements stables, et suscitent particulièrement l'intérêt des investisseurs institutionnels et des utilisateurs à haute valeur nette.
Cependant, ces modèles, tout en apportant une nouvelle valeur ajoutée, introduisent également des risques de contrepartie et des risques stratégiques plus complexes. À cet égard, le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, des mécanismes opérationnels transparents et une posture de conformité proactives seront des éléments clés pour permettre aux projets de stablecoin d'atteindre un développement durable à long terme.