Le marché des Cryptoactifs entre dans une phase de consolidation défensive
Récemment, le marché des Cryptoactifs fait face à une phase de consolidation instable, principalement en raison de l'incertitude accrue de l'environnement macroéconomique et de l'affaiblissement de la dynamique des flux de capitaux.
Analyse de l'environnement macro
Les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ont été repoussées, et l'augmentation des risques de tarifs douaniers et de géopolitique a atténué l'appétit pour le risque sur le marché. La dette américaine atteint 36 000 milliards de dollars, avec des dépenses d'intérêt s'élevant à 880 milliards de dollars, et un déficit supplémentaire prévu de 3 000 milliards de dollars au cours des 10 prochaines années. La dégradation de la note de crédit des États-Unis par Moody's suscite également des inquiétudes sur le marché. Ces facteurs pourraient affaiblir la confiance à long terme dans le dollar, poussant les investisseurs à se tourner vers des actifs refuges tels que le bitcoin.
Concernant les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale, le marché s'attend à ce que la probabilité d'une baisse des taux augmente au cours du deuxième semestre de 2025. Une baisse de 1% pourrait faire économiser plus de 100 milliards de dollars en dépenses d'intérêts aux États-Unis. Une baisse des taux augmentera la liquidité, ce qui sera favorable aux actifs risqués tels que le Bitcoin.
Concernant l'évolution du dollar, en mai, le dollar a montré une tendance à la faiblesse, mais il est prévu qu'il pourrait se stabiliser au cours du second semestre. Le dollar est inversement corrélé au Bitcoin, une faiblesse du dollar est favorable au Bitcoin, tandis qu'une stabilisation du dollar pourrait exercer une pression à court terme sur le Bitcoin.
Analyse des flux de fonds
Les flux de fonds des ETF montrent un retournement, avec une sortie nette de 697 millions de dollars cette semaine, soit une diminution de 1,368 milliard de dollars par rapport à la semaine précédente, reflétant une attitude plus prudente des investisseurs institutionnels. Bien que l'ampleur de la sortie soit relativement limitée, elle contraste avec les flux entrants soutenus précédents, indiquant une certaine volatilité de la confiance du marché.
En ce qui concerne les stablecoins, le volume d'émission cette semaine s'élève à 1,005 milliard, avec une émission moyenne quotidienne de 143 millions, ce qui montre une certaine reprise par rapport aux périodes précédentes, mais reste à un niveau modéré, reflétant une amélioration marginale de la liquidité du marché, sans un renforcement complet.
Le taux de prime des stablecoins hors cote est tombé en dessous de 100 %, entrant dans la zone de décote, ce qui représente un point bas des derniers mois, indiquant une faible dynamique d'entrée de fonds actuelle et une baisse de l'appétit pour le risque des investisseurs.
Performance des jetons populaires
Le Bitcoin reste relativement fort, mais son élan à la hausse s'affaiblit, avec un prix oscillant entre 105 000 et 106 000 dollars. Les données on-chain montrent que l'offre des détenteurs à long terme atteint un nouveau sommet en six mois, atteignant 14,4 millions de jetons, ce qui reflète une confiance accrue des fonds à long terme. L'offre des détenteurs à court terme a légèrement augmenté récemment, ce qui pourrait refléter le fait que certains traders à court terme commencent à acheter au plus bas.
Ethereum performe moins bien que Bitcoin, le ratio ETH/BTC continue de descendre, montrant que les fonds retournent continuellement vers Bitcoin. Cependant, le nombre d'adresses actives sur la chaîne Ethereum a augmenté, ce qui pourrait indiquer que le creux de phase est terminé.
Changement de la structure du marché
Le marché des jetons alternatifs est en manque de liquidité, et les risques continuent de se libérer. Les indicateurs TOTAL2 et TVL chutent simultanément, la part de la capitalisation boursière des AUTRES descend, reflétant que le marché est en période de libération des risques.
En ce qui concerne la répartition des adresses de détention de jetons, la proportion des adresses détenant entre 1000 et 10000 jetons a augmenté, mais montre toujours une tendance à se déplacer vers des adresses de petite et moyenne taille. La concentration des jetons dans la fourchette de 10.3 à 10.5 milliers de dollars a clairement augmenté, formant une nouvelle zone de soutien.
Stratégies d'investissement
Actuellement, il est conseillé de maintenir une position défensive, en surveillant le point de retournement potentiel de l'Ethereum et le rythme de retour des fonds. Une fois que le marché se stabilisera, il sera possible de considérer l'allocation d'actifs à forte β. À court terme, les aspects techniques devraient rester en rebond, mais il faut rester vigilant face aux risques potentiels liés à une mauvaise performance des fonds et de l'humeur du marché. Par la suite, il sera important de suivre la force d'achat des institutions comme MicroStrategy, ainsi que de voir si les altcoins peuvent raviver l'enthousiasme du marché.
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MetaverseVagabond
· Il y a 2h
Une baisse de taux d'intérêt qui semble lointaine, qui peut la supporter ?
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ZeroRushCaptain
· Il y a 23h
buy the dip un moment agréable rattraper un couteau qui tombe
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SelfCustodyBro
· 08-11 07:41
Le dollar a chuté sévèrement, alors que le Bitcoin s'envole.
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IntrovertMetaverse
· 08-11 07:33
Sortie d'entrepôt, attendez une chute à 8w pour regarder le spectacle
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degenonymous
· 08-11 07:31
Le marché est vraiment ennuyeux, on le pousse juste sans bouger.
Voir l'originalRépondre0
BearMarketMonk
· 08-11 07:16
L'histoire se répète toujours, la nature humaine ne peut échapper à la cupidité, à la colère et à l'ignorance.
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GasFeeWhisperer
· 08-11 07:14
La Réserve fédérale (FED) ah aime les turbulences...
marché des cryptomonnaies entre dans une consolidation défensive Bitcoin maintient 10,5万美元
Le marché des Cryptoactifs entre dans une phase de consolidation défensive
Récemment, le marché des Cryptoactifs fait face à une phase de consolidation instable, principalement en raison de l'incertitude accrue de l'environnement macroéconomique et de l'affaiblissement de la dynamique des flux de capitaux.
Analyse de l'environnement macro
Les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ont été repoussées, et l'augmentation des risques de tarifs douaniers et de géopolitique a atténué l'appétit pour le risque sur le marché. La dette américaine atteint 36 000 milliards de dollars, avec des dépenses d'intérêt s'élevant à 880 milliards de dollars, et un déficit supplémentaire prévu de 3 000 milliards de dollars au cours des 10 prochaines années. La dégradation de la note de crédit des États-Unis par Moody's suscite également des inquiétudes sur le marché. Ces facteurs pourraient affaiblir la confiance à long terme dans le dollar, poussant les investisseurs à se tourner vers des actifs refuges tels que le bitcoin.
Concernant les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale, le marché s'attend à ce que la probabilité d'une baisse des taux augmente au cours du deuxième semestre de 2025. Une baisse de 1% pourrait faire économiser plus de 100 milliards de dollars en dépenses d'intérêts aux États-Unis. Une baisse des taux augmentera la liquidité, ce qui sera favorable aux actifs risqués tels que le Bitcoin.
Concernant l'évolution du dollar, en mai, le dollar a montré une tendance à la faiblesse, mais il est prévu qu'il pourrait se stabiliser au cours du second semestre. Le dollar est inversement corrélé au Bitcoin, une faiblesse du dollar est favorable au Bitcoin, tandis qu'une stabilisation du dollar pourrait exercer une pression à court terme sur le Bitcoin.
Analyse des flux de fonds
Les flux de fonds des ETF montrent un retournement, avec une sortie nette de 697 millions de dollars cette semaine, soit une diminution de 1,368 milliard de dollars par rapport à la semaine précédente, reflétant une attitude plus prudente des investisseurs institutionnels. Bien que l'ampleur de la sortie soit relativement limitée, elle contraste avec les flux entrants soutenus précédents, indiquant une certaine volatilité de la confiance du marché.
En ce qui concerne les stablecoins, le volume d'émission cette semaine s'élève à 1,005 milliard, avec une émission moyenne quotidienne de 143 millions, ce qui montre une certaine reprise par rapport aux périodes précédentes, mais reste à un niveau modéré, reflétant une amélioration marginale de la liquidité du marché, sans un renforcement complet.
Le taux de prime des stablecoins hors cote est tombé en dessous de 100 %, entrant dans la zone de décote, ce qui représente un point bas des derniers mois, indiquant une faible dynamique d'entrée de fonds actuelle et une baisse de l'appétit pour le risque des investisseurs.
Performance des jetons populaires
Le Bitcoin reste relativement fort, mais son élan à la hausse s'affaiblit, avec un prix oscillant entre 105 000 et 106 000 dollars. Les données on-chain montrent que l'offre des détenteurs à long terme atteint un nouveau sommet en six mois, atteignant 14,4 millions de jetons, ce qui reflète une confiance accrue des fonds à long terme. L'offre des détenteurs à court terme a légèrement augmenté récemment, ce qui pourrait refléter le fait que certains traders à court terme commencent à acheter au plus bas.
Ethereum performe moins bien que Bitcoin, le ratio ETH/BTC continue de descendre, montrant que les fonds retournent continuellement vers Bitcoin. Cependant, le nombre d'adresses actives sur la chaîne Ethereum a augmenté, ce qui pourrait indiquer que le creux de phase est terminé.
Changement de la structure du marché
Le marché des jetons alternatifs est en manque de liquidité, et les risques continuent de se libérer. Les indicateurs TOTAL2 et TVL chutent simultanément, la part de la capitalisation boursière des AUTRES descend, reflétant que le marché est en période de libération des risques.
En ce qui concerne la répartition des adresses de détention de jetons, la proportion des adresses détenant entre 1000 et 10000 jetons a augmenté, mais montre toujours une tendance à se déplacer vers des adresses de petite et moyenne taille. La concentration des jetons dans la fourchette de 10.3 à 10.5 milliers de dollars a clairement augmenté, formant une nouvelle zone de soutien.
Stratégies d'investissement
Actuellement, il est conseillé de maintenir une position défensive, en surveillant le point de retournement potentiel de l'Ethereum et le rythme de retour des fonds. Une fois que le marché se stabilisera, il sera possible de considérer l'allocation d'actifs à forte β. À court terme, les aspects techniques devraient rester en rebond, mais il faut rester vigilant face aux risques potentiels liés à une mauvaise performance des fonds et de l'humeur du marché. Par la suite, il sera important de suivre la force d'achat des institutions comme MicroStrategy, ainsi que de voir si les altcoins peuvent raviver l'enthousiasme du marché.