État des lieux des caractéristiques de l'écosystème Berachain et aperçu des projets clés avant l'émission d'un jeton
Introduction
Berachain est un réseau Layer 1 caractérisé par un mécanisme de consensus PoL (Proof of Liquidity), conçu pour coordonner les intérêts des validateurs, des fournisseurs de liquidité et des protocoles. Le deuxième réseau de test "bArtio Testnet" est actuellement en cours. Au 2 janvier, 234 protocoles participent aux tests, avec plus de 2,38 millions de portefeuilles impliqués, montrant un intérêt élevé du marché pour Berachain et son écosystème.
Le fondateur de Berachain, Smokey The Bera, a récemment laissé entendre que le lancement du mainnet pourrait avoir lieu avant avril, attirant de nouveaux utilisateurs ainsi que les anciens dans l'écosystème. Cependant, participer à l'écosystème de Berachain nécessite de comprendre son mécanisme PoL, et les produits financiers complexes lancés entre les protocoles avant le lancement du mainnet créent un seuil d'entrée élevé pour les nouveaux utilisateurs.
Cet article vise à explorer les différents domaines de l'écosystème Berachain et à réduire le seuil de participation des utilisateurs. Nous discuterons des projets qui se distinguent dans chaque domaine et expliquerons comment chaque protocole utilise le mécanisme PoL.
DEX
Berachain a un DEX natif BEX, qui sera lancé sous le nom de BeraSwap lors du lancement de la mainnet, supportant des transactions de liquidité fluides au sein de l'écosystème, garantissant le bon fonctionnement du mécanisme PoL. D'autres DEX prévus pour être lancés sur Berachain préparent également divers services et stratégies pratiques et efficaces pour attirer les utilisateurs et les fonds de liquidité.
Kodiak
Kodiak est le DEX qui s'est démarqué du projet d'incubation "Build a Bera" de Berachain. En plus de prendre en charge les fonctionnalités Uniswap v2 de BEX, il offre également des fonctionnalités CLAMM similaires à Uniswap v3, permettant aux fournisseurs de liquidités de définir et de concentrer la liquidité dans une plage spécifique.
Les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité dans une plage étroite via le pool CLAMM, cultivant ainsi plus efficacement $BGT. Kodiak propose également la fonction Island, qui aide les utilisateurs à réinitialiser et équilibrer automatiquement la plage CLAMM, réduisant ainsi les tracas liés à la gestion des positions de liquidité. Cette fonction utilise BEX pour rééquilibrer la liquidité et établir des relations complémentaires.
Kodiak standardise les positions de liquidité CLAMM grâce à la fonctionnalité Island, permettant aux jetons LP d'être utilisés dans d'autres protocoles et favorisant des mécaniques écologiques plus flexibles et variées.
Kodiak a collaboré avec plusieurs projets de l'écosystème Berachain pour établir un statut d'infrastructure de base. Ils exploitent également leurs propres nœuds de validation et, au 3 janvier, ont reçu la deuxième plus haute autorisation BGT dans le Testnet bArtio.
Honeypot Finance
Honeypot Finance est un protocole qui prend en charge tous les aspects du cycle de vie des jetons, composé des sous-protocoles suivants :
Henlo DEX: un DEX spécialement conçu pour protéger les utilisateurs des attaques MEV, offrant des ordres à cours limité et des fonctionnalités Batch-A2MM.
Dreampad: un protocole Launchpad offrant des opportunités d'incubation et de financement pour les projets préparant leur lancement sur Berachain.
Pot2Pump: une plateforme offrant un environnement de vente et d'échange de jetons mèmes plus sécurisé.
Honeypot Finance prévoit de fonctionner en tant que validateur après le lancement de son réseau principal, offrant $HPOT comme récompense de délégation. De plus, en utilisant le $BGT accumulé pour libérer dans le pool de liquidité $HPOT, cela renforce la liquidité de $HPOT. Le protocole prévoit également d'améliorer la valeur du jeton en achetant et en brûlant $HPOT grâce aux revenus d'exploitation des nœuds.
Staking de liquidité
La structure de Berachain signifie que lorsque les fournisseurs de liquidité déposent les jetons de liquidité obtenus via les protocoles écologiques, ils reçoivent des récompenses réseau calculées en $BGT ainsi que des intérêts sur la fourniture de liquidité. Ainsi, Berachain a essentiellement intégré le staking de liquidité dans le protocole réseau.
Dans Berachain, les protocoles existants ne peuvent offrir des récompenses et obtenir des droits de vote qu'en collaborant avec des validateurs, ou en exploitant eux-mêmes des nœuds pour établir un modèle d'auto-alimentation. Le protocole de staking liquide fournira une fonction de conversion de $BGT, facilitant l'adoption des structures intégrant étroitement le mécanisme PoL.
Infrared
Infrared est un protocole de staking liquide co-développé par Berachain dans le cadre du programme "Build a Bera" avec Kodiak.
Les dépôts fonctionnant avec Infrared peuvent accepter des jetons LP provenant de la réserve de liquidités, générant un taux d'intérêt de $BGT tout en faisant fonctionner des nœuds de réseau. Lorsque les utilisateurs déposent des jetons LP dans ces dépôts, Infrared utilise ces jetons pour générer du $BGT, tandis que les utilisateurs peuvent recevoir un $iBGT proportionnel au montant de jetons LP qu'ils ont déposés.
Les utilisateurs peuvent utiliser le $iBGT de la manière suivante :
Dans le staking Infrared, recevez les récompenses générées par les nœuds.
Utiliser dans d'autres protocoles DeFi
Vente de bénéfices
Infrared concentre et distribue les récompenses générées par le mécanisme PoL en transformant le $BGT en jeton liquide, et ce, aux stakers d'$iBGT en nombre réduit, tout en aidant d'autres protocoles à intégrer l'$iBGT dans leur protocole. Infrared prévoit également de lancer de nouvelles fonctionnalités pour permettre aux utilisateurs de recevoir et de liquider le $BERA nécessaire au fonctionnement des nœuds tout en distribuant des bénéfices.
Le pool Island de Kodiak est le meilleur exemple d'utilisation efficace de la fonctionnalité Infrared. Après le lancement du mainnet, le programme Infrared lancera le pool Island de Kodiak, permettant aux utilisateurs d'effectuer des opérations de culture $iBGT plus efficaces avec le CLAMM de Kodiak, et de redéposer les $iBGT reçus dans Infrared, ou de les redéposer dans le pool Island de Kodiak $iBGT/$BERA, pour effectuer davantage de culture $iBGT.
Grâce à l'interconnectivité et aux mécanismes de jeu efficaces de ce protocole, Infrared a attiré l'attention de nombreux utilisateurs, acceptant actuellement le plus de $BGT en délégation sur le Testnet bArtio. De nombreux projets écologiques ont également collaboré avec Infrared et prévoient de lancer divers produits dérivés.
BeraPaw
BeraPaw est un protocole de staking liquide qui fonctionne entre différents nœuds et les pools de liquidité enregistrés sur BeraPaw, et émet $LBGT en tant que jeton de liquidation $BGT.
Le jeton de gouvernance de BeraPaw est le $PAW. Les utilisateurs peuvent utiliser le $BGT détenu par BeraPaw pour voter afin de décider quels pools de liquidité doivent recevoir le $BGT. Les opérateurs de nœuds distribuent les revenus des récompenses générées par le staking de $BGT aux détenteurs de $LBGT.
La structure adoptée par BeraPaw divise l'utilisation du jeton $BGT en deux jetons, $LBGT et $PAW, 1) recevant des récompenses et 2) votant pour le pool d'émission de $BGT. Grâce à cette structure, les utilisateurs et les protocoles utilisant le jeton $PAW pour voter sur l'émission de $BGT peuvent exercer plus de droits de vote avec relativement peu de capital. Ainsi, les protocoles cherchant une liquidité initiale dans l'écosystème Berachain devraient tirer parti de manière proactive de $PAW pour générer des récompenses en $BGT pour leurs pools de liquidité.
Prêt
Berachain a un protocole de prêt natif BEND, qui offre les fonctionnalités suivantes :
Utiliser $WBTC, $WETH comme garantie pour emprunter $HONEY
Déposer $HONEY
BEND présente deux caractéristiques notables : 1)$HONEY ne peut pas être utilisé comme garantie, 2)$WBTC et $WETH n'engendrent pas d'intérêts sur les dépôts, mais emprunter $HONEY génère des récompenses en $BGT.
Avec cette structure, BEND renforce la structure économique à trois jetons de Berachain, générant un intérêt de base pour $HONEY tout en augmentant la demande de prêt via $BGT, enrichissant ainsi la liquidité de l'écosystème. Les utilisateurs peuvent également réaliser du Farming à effet de levier $BGT en échangeant de manière répétée le $HONEY emprunté contre $WETH, $WBTC et en les déposant dans BEND.
BeraBorrow
BeraBorrow est un protocole d'émission de jetons stable sursouscrits, permettant aux utilisateurs de frapper des jetons $NECT. Il permet non seulement des actifs ordinaires comme $BERA et $HONEY, mais également des jetons LP BEX et Berps ainsi que le $iBGT d'Infrared comme actifs de garantie. Les $NECT frappés à partir d'actifs de garantie peuvent être déposés dans le pool de liquidité stable de BeraBorrow, où les déposants peuvent percevoir des frais de prêt et des frais de liquidation des emprunteurs de $NECT.
BeraBorrow a un jeton de gouvernance $POLLEN en plus de $NECT, qui peut servir de jeton d'incitation dans les domaines suivants :
Utilisé pour récompenser les pools de liquidité de l'émission de $BGT
Encourager le dépôt de garanties dans le pool de liquidités de la dette jusqu'à $NECT
attribué en tant que récompense aux dépôts dans le pool de liquidité stable
Les jetons LP déposés dans BeraBorrow seront automatiquement déposés dans Infrared pour générer des récompenses de $iBGT, et seront automatiquement redéposés dans Infrared pour générer des intérêts composés. Les utilisateurs peuvent emprunter $NECT pour fournir de la liquidité dans d'autres protocoles et redéposer les jetons LP reçus dans BeraBorrow pour établir une position à effet de levier.
BeraBorrow prévoit également d'allouer $BGT aux pools de liquidité DEX, pour les échanges de $NECT et $iBGT, afin de renforcer la demande de $NECT et la liquidité du marché, tout en offrant des rendements élevés sur les dépôts aux fournisseurs de liquidité.
Gummi
Gummi est un protocole de prêt incubé par "Build a Bera" qui fonctionne sans oracle, permettant à quiconque de créer des pools de prêt sans restriction. Gummi prévoit d'utiliser n'importe quel actif de Berachain pour offrir aux utilisateurs la possibilité de créer des positions avec un effet de levier de 100 fois.
Avant le lancement du mainnet, Gummi a établi des partenariats avec des infrastructures clés telles qu'Infrared et Kodiak, et prévoit de soutenir les fonctionnalités de position de farming à levier pour divers jetons LP de $iBGT et Kodiak.
Protocole dérivé
SMILEE
SMILEE est un protocole d'options qui permet de créer des positions de couverture pour la liquidité DEX. Les options créées dans SMILEE ont une structure unique qui peut générer plus de profits lors de fortes fluctuations de prix, créant ainsi un effet complètement opposé à la perte impermanente (IL).
L'utilisateur doit payer la prime d'option pour établir une position d'option dans SMILEE, il existe trois positions d'option parmi lesquelles choisir :
牛(Bull): parier sur une forte volatilité des prix jusqu'à l'échéance.
熊(Bear): le prix des paris a considérablement chuté, jusqu'à l'échéance.
sourire (Smile) : le prix des paris fluctue de manière significative vers le haut ou vers le bas, jusqu'à l'échéance.
En plus du trading d'options, les utilisateurs peuvent également fournir de la liquidité pour les positions d'options établies par les traders d'options et percevoir les frais d'options payés par les traders. Bien que les fournisseurs de liquidité soient confrontés à une perte non compensée équivalente aux bénéfices des traders, SMILEE réduit la perte non compensée des fournisseurs de liquidité en rééquilibrant en temps réel les positions de liquidité fournies lorsque le trading d'options a lieu.
Exposants
Exponents est un autre protocole dérivé, à travers le protocole d'émission d'actifs inversé IBC( développé en interne, qui permet d'implémenter des positions de levier non liquidables sur tous les actifs au sein de l'écosystème.
IBC adopte une courbe de liaison inversée, contrairement au concept général de la courbe de liaison. La courbe de liaison traditionnelle augmente le prix en réduisant le nombre d'actifs requis et en augmentant la quantité d'actifs collatérisés dans le pool de liquidité ; tandis que l'IBC réalise des actifs inversés, où le prix diminue avec l'augmentation de la demande, et en raison de l'augmentation des actifs collatérés, le nombre d'actifs à recevoir augmente également.
Exponents utilise le mécanisme IBC pour réaliser des positions longues et courtes sur tous les actifs, sans avoir besoin d'oracles, son objectif est d'ajuster les paramètres du mécanisme IBC pour rendre la pente de la courbe de liaison plus raide, permettant ainsi des positions à effet de levier sans liquidation.
De plus, l'IBC permet également le jalonnement des actifs synthétiques émis dans le protocole ainsi que la distribution des bénéfices générés par le protocole. Lorsqu'il est combiné avec le mécanisme PoL de Berachain, l'émission de $BGT peut être distribuée en tant que récompense aux utilisateurs qui émettent des actifs par le biais de l'IBC. En d'autres termes, en utilisant $BGT comme récompense, cela incite les utilisateurs à établir des positions courtes sur les jetons de protocole concurrents, permettant ainsi une plus grande diversité dans les mécanismes d'écosystème.
Vue d'ensemble de l'écosystème Berachain : Analyse du mécanisme PoL et aperçu des projets clés
État des lieux des caractéristiques de l'écosystème Berachain et aperçu des projets clés avant l'émission d'un jeton
Introduction
Berachain est un réseau Layer 1 caractérisé par un mécanisme de consensus PoL (Proof of Liquidity), conçu pour coordonner les intérêts des validateurs, des fournisseurs de liquidité et des protocoles. Le deuxième réseau de test "bArtio Testnet" est actuellement en cours. Au 2 janvier, 234 protocoles participent aux tests, avec plus de 2,38 millions de portefeuilles impliqués, montrant un intérêt élevé du marché pour Berachain et son écosystème.
Le fondateur de Berachain, Smokey The Bera, a récemment laissé entendre que le lancement du mainnet pourrait avoir lieu avant avril, attirant de nouveaux utilisateurs ainsi que les anciens dans l'écosystème. Cependant, participer à l'écosystème de Berachain nécessite de comprendre son mécanisme PoL, et les produits financiers complexes lancés entre les protocoles avant le lancement du mainnet créent un seuil d'entrée élevé pour les nouveaux utilisateurs.
Cet article vise à explorer les différents domaines de l'écosystème Berachain et à réduire le seuil de participation des utilisateurs. Nous discuterons des projets qui se distinguent dans chaque domaine et expliquerons comment chaque protocole utilise le mécanisme PoL.
DEX
Berachain a un DEX natif BEX, qui sera lancé sous le nom de BeraSwap lors du lancement de la mainnet, supportant des transactions de liquidité fluides au sein de l'écosystème, garantissant le bon fonctionnement du mécanisme PoL. D'autres DEX prévus pour être lancés sur Berachain préparent également divers services et stratégies pratiques et efficaces pour attirer les utilisateurs et les fonds de liquidité.
Kodiak
Kodiak est le DEX qui s'est démarqué du projet d'incubation "Build a Bera" de Berachain. En plus de prendre en charge les fonctionnalités Uniswap v2 de BEX, il offre également des fonctionnalités CLAMM similaires à Uniswap v3, permettant aux fournisseurs de liquidités de définir et de concentrer la liquidité dans une plage spécifique.
Les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité dans une plage étroite via le pool CLAMM, cultivant ainsi plus efficacement $BGT. Kodiak propose également la fonction Island, qui aide les utilisateurs à réinitialiser et équilibrer automatiquement la plage CLAMM, réduisant ainsi les tracas liés à la gestion des positions de liquidité. Cette fonction utilise BEX pour rééquilibrer la liquidité et établir des relations complémentaires.
Kodiak standardise les positions de liquidité CLAMM grâce à la fonctionnalité Island, permettant aux jetons LP d'être utilisés dans d'autres protocoles et favorisant des mécaniques écologiques plus flexibles et variées.
Kodiak a collaboré avec plusieurs projets de l'écosystème Berachain pour établir un statut d'infrastructure de base. Ils exploitent également leurs propres nœuds de validation et, au 3 janvier, ont reçu la deuxième plus haute autorisation BGT dans le Testnet bArtio.
Honeypot Finance
Honeypot Finance est un protocole qui prend en charge tous les aspects du cycle de vie des jetons, composé des sous-protocoles suivants :
Honeypot Finance prévoit de fonctionner en tant que validateur après le lancement de son réseau principal, offrant $HPOT comme récompense de délégation. De plus, en utilisant le $BGT accumulé pour libérer dans le pool de liquidité $HPOT, cela renforce la liquidité de $HPOT. Le protocole prévoit également d'améliorer la valeur du jeton en achetant et en brûlant $HPOT grâce aux revenus d'exploitation des nœuds.
Staking de liquidité
La structure de Berachain signifie que lorsque les fournisseurs de liquidité déposent les jetons de liquidité obtenus via les protocoles écologiques, ils reçoivent des récompenses réseau calculées en $BGT ainsi que des intérêts sur la fourniture de liquidité. Ainsi, Berachain a essentiellement intégré le staking de liquidité dans le protocole réseau.
Dans Berachain, les protocoles existants ne peuvent offrir des récompenses et obtenir des droits de vote qu'en collaborant avec des validateurs, ou en exploitant eux-mêmes des nœuds pour établir un modèle d'auto-alimentation. Le protocole de staking liquide fournira une fonction de conversion de $BGT, facilitant l'adoption des structures intégrant étroitement le mécanisme PoL.
Infrared
Infrared est un protocole de staking liquide co-développé par Berachain dans le cadre du programme "Build a Bera" avec Kodiak.
Les dépôts fonctionnant avec Infrared peuvent accepter des jetons LP provenant de la réserve de liquidités, générant un taux d'intérêt de $BGT tout en faisant fonctionner des nœuds de réseau. Lorsque les utilisateurs déposent des jetons LP dans ces dépôts, Infrared utilise ces jetons pour générer du $BGT, tandis que les utilisateurs peuvent recevoir un $iBGT proportionnel au montant de jetons LP qu'ils ont déposés.
Les utilisateurs peuvent utiliser le $iBGT de la manière suivante :
Infrared concentre et distribue les récompenses générées par le mécanisme PoL en transformant le $BGT en jeton liquide, et ce, aux stakers d'$iBGT en nombre réduit, tout en aidant d'autres protocoles à intégrer l'$iBGT dans leur protocole. Infrared prévoit également de lancer de nouvelles fonctionnalités pour permettre aux utilisateurs de recevoir et de liquider le $BERA nécessaire au fonctionnement des nœuds tout en distribuant des bénéfices.
Le pool Island de Kodiak est le meilleur exemple d'utilisation efficace de la fonctionnalité Infrared. Après le lancement du mainnet, le programme Infrared lancera le pool Island de Kodiak, permettant aux utilisateurs d'effectuer des opérations de culture $iBGT plus efficaces avec le CLAMM de Kodiak, et de redéposer les $iBGT reçus dans Infrared, ou de les redéposer dans le pool Island de Kodiak $iBGT/$BERA, pour effectuer davantage de culture $iBGT.
Grâce à l'interconnectivité et aux mécanismes de jeu efficaces de ce protocole, Infrared a attiré l'attention de nombreux utilisateurs, acceptant actuellement le plus de $BGT en délégation sur le Testnet bArtio. De nombreux projets écologiques ont également collaboré avec Infrared et prévoient de lancer divers produits dérivés.
BeraPaw
BeraPaw est un protocole de staking liquide qui fonctionne entre différents nœuds et les pools de liquidité enregistrés sur BeraPaw, et émet $LBGT en tant que jeton de liquidation $BGT.
Le jeton de gouvernance de BeraPaw est le $PAW. Les utilisateurs peuvent utiliser le $BGT détenu par BeraPaw pour voter afin de décider quels pools de liquidité doivent recevoir le $BGT. Les opérateurs de nœuds distribuent les revenus des récompenses générées par le staking de $BGT aux détenteurs de $LBGT.
La structure adoptée par BeraPaw divise l'utilisation du jeton $BGT en deux jetons, $LBGT et $PAW, 1) recevant des récompenses et 2) votant pour le pool d'émission de $BGT. Grâce à cette structure, les utilisateurs et les protocoles utilisant le jeton $PAW pour voter sur l'émission de $BGT peuvent exercer plus de droits de vote avec relativement peu de capital. Ainsi, les protocoles cherchant une liquidité initiale dans l'écosystème Berachain devraient tirer parti de manière proactive de $PAW pour générer des récompenses en $BGT pour leurs pools de liquidité.
Prêt
Berachain a un protocole de prêt natif BEND, qui offre les fonctionnalités suivantes :
BEND présente deux caractéristiques notables : 1)$HONEY ne peut pas être utilisé comme garantie, 2)$WBTC et $WETH n'engendrent pas d'intérêts sur les dépôts, mais emprunter $HONEY génère des récompenses en $BGT.
Avec cette structure, BEND renforce la structure économique à trois jetons de Berachain, générant un intérêt de base pour $HONEY tout en augmentant la demande de prêt via $BGT, enrichissant ainsi la liquidité de l'écosystème. Les utilisateurs peuvent également réaliser du Farming à effet de levier $BGT en échangeant de manière répétée le $HONEY emprunté contre $WETH, $WBTC et en les déposant dans BEND.
BeraBorrow
BeraBorrow est un protocole d'émission de jetons stable sursouscrits, permettant aux utilisateurs de frapper des jetons $NECT. Il permet non seulement des actifs ordinaires comme $BERA et $HONEY, mais également des jetons LP BEX et Berps ainsi que le $iBGT d'Infrared comme actifs de garantie. Les $NECT frappés à partir d'actifs de garantie peuvent être déposés dans le pool de liquidité stable de BeraBorrow, où les déposants peuvent percevoir des frais de prêt et des frais de liquidation des emprunteurs de $NECT.
BeraBorrow a un jeton de gouvernance $POLLEN en plus de $NECT, qui peut servir de jeton d'incitation dans les domaines suivants :
Les jetons LP déposés dans BeraBorrow seront automatiquement déposés dans Infrared pour générer des récompenses de $iBGT, et seront automatiquement redéposés dans Infrared pour générer des intérêts composés. Les utilisateurs peuvent emprunter $NECT pour fournir de la liquidité dans d'autres protocoles et redéposer les jetons LP reçus dans BeraBorrow pour établir une position à effet de levier.
BeraBorrow prévoit également d'allouer $BGT aux pools de liquidité DEX, pour les échanges de $NECT et $iBGT, afin de renforcer la demande de $NECT et la liquidité du marché, tout en offrant des rendements élevés sur les dépôts aux fournisseurs de liquidité.
Gummi
Gummi est un protocole de prêt incubé par "Build a Bera" qui fonctionne sans oracle, permettant à quiconque de créer des pools de prêt sans restriction. Gummi prévoit d'utiliser n'importe quel actif de Berachain pour offrir aux utilisateurs la possibilité de créer des positions avec un effet de levier de 100 fois.
Avant le lancement du mainnet, Gummi a établi des partenariats avec des infrastructures clés telles qu'Infrared et Kodiak, et prévoit de soutenir les fonctionnalités de position de farming à levier pour divers jetons LP de $iBGT et Kodiak.
Protocole dérivé
SMILEE
SMILEE est un protocole d'options qui permet de créer des positions de couverture pour la liquidité DEX. Les options créées dans SMILEE ont une structure unique qui peut générer plus de profits lors de fortes fluctuations de prix, créant ainsi un effet complètement opposé à la perte impermanente (IL).
L'utilisateur doit payer la prime d'option pour établir une position d'option dans SMILEE, il existe trois positions d'option parmi lesquelles choisir :
En plus du trading d'options, les utilisateurs peuvent également fournir de la liquidité pour les positions d'options établies par les traders d'options et percevoir les frais d'options payés par les traders. Bien que les fournisseurs de liquidité soient confrontés à une perte non compensée équivalente aux bénéfices des traders, SMILEE réduit la perte non compensée des fournisseurs de liquidité en rééquilibrant en temps réel les positions de liquidité fournies lorsque le trading d'options a lieu.
Exposants
Exponents est un autre protocole dérivé, à travers le protocole d'émission d'actifs inversé IBC( développé en interne, qui permet d'implémenter des positions de levier non liquidables sur tous les actifs au sein de l'écosystème.
IBC adopte une courbe de liaison inversée, contrairement au concept général de la courbe de liaison. La courbe de liaison traditionnelle augmente le prix en réduisant le nombre d'actifs requis et en augmentant la quantité d'actifs collatérisés dans le pool de liquidité ; tandis que l'IBC réalise des actifs inversés, où le prix diminue avec l'augmentation de la demande, et en raison de l'augmentation des actifs collatérés, le nombre d'actifs à recevoir augmente également.
Exponents utilise le mécanisme IBC pour réaliser des positions longues et courtes sur tous les actifs, sans avoir besoin d'oracles, son objectif est d'ajuster les paramètres du mécanisme IBC pour rendre la pente de la courbe de liaison plus raide, permettant ainsi des positions à effet de levier sans liquidation.
De plus, l'IBC permet également le jalonnement des actifs synthétiques émis dans le protocole ainsi que la distribution des bénéfices générés par le protocole. Lorsqu'il est combiné avec le mécanisme PoL de Berachain, l'émission de $BGT peut être distribuée en tant que récompense aux utilisateurs qui émettent des actifs par le biais de l'IBC. En d'autres termes, en utilisant $BGT comme récompense, cela incite les utilisateurs à établir des positions courtes sur les jetons de protocole concurrents, permettant ainsi une plus grande diversité dans les mécanismes d'écosystème.
![Émission d'un jeton avant, discussion sur les caractéristiques de l'écosystème Berachain et aperçu des projets clés