L'ère du capitalisme hyper-spéculatif est arrivée : Liquidité domine le marché

L'environnement économique mondial actuel subit une profonde transformation, et nous entrons dans une ère de capitalisme hyper-spéculatif. Dans cette ère, les théories économiques traditionnelles et les lois du marché semblent ne plus être applicables, remplacées par des comportements de marché dominés par la Liquidité.

Cette nouvelle tendance se manifeste à plusieurs niveaux :

1. Les États-Unis maintiennent un déficit de PIB allant jusqu'à 7% même en période de plein emploi.
2. Les taux d'intérêt sont à un niveau élevé de 5 %, mais le prix du Bitcoin est proche de son niveau historique.
3. Même pendant les périodes de bonne performance économique, les politiques de stimulation continuent.

Ces phénomènes indiquent que le marché ne reflète plus les fondamentaux, mais reflète davantage la liquidité.

Bitcoin : Représentant de la liquidité

La performance du Bitcoin est un exemple typique d'un marché dominé par la liquidité. Actuellement, le Bitcoin ne dépend plus d'une économie faible ou d'un environnement de baisse des taux d'intérêt; au contraire, un environnement macroéconomique stable associé à une liquidité abondante pourrait être son meilleur terreau de survie.

Actuellement, l'offre monétaire M2 mondiale reste élevée, ce qui fournit une forte dynamique haussière pour le Bitcoin. Les prévisions du marché indiquent que si le Bitcoin augmente de 10 %, plus de 13 milliards de dollars de positions vendeuses seront liquidées, ce qui confirme davantage le niveau de liquidité sur le marché.

D'après l'analyse des données historiques, le Bitcoin atteint généralement son sommet entre 525 et 530 jours après la réduction de moitié. Selon cette estimation, la fin septembre 2025 pourrait être un moment clé, où le prix du Bitcoin pourrait atteindre une fourchette de 135 000 à 150 000 dollars.

Cependant, cette attente optimiste reste confrontée à des risques potentiels liés à un resserrement de la politique macroéconomique. Les investisseurs doivent surveiller de près les données sur l'offre monétaire M2 de la mi-septembre, ce qui pourrait indiquer l'évolution de la liquidité sur le marché.

Économie mondiale : divergences politiques et incertitudes

Dans l'ère du capitalisme ultra-spéculatif, l'économie mondiale présente un schéma complexe et changeant :

1. La croissance économique américaine montre un ralentissement évident, et le comportement des consommateurs devient prudent. L'accessibilité au logement a atteint un niveau historiquement bas, avec 53 % des revenus de la classe moyenne consacrés aux dépenses de logement, un nouveau record.

2. Les politiques des banques centrales mondiales montrent des divergences. Le Japon, le Canada et d'autres pays maintiennent les taux d'intérêt inchangés, tandis que le Chili et l'Afrique du Sud réduisent leurs taux en avance en raison d'un ralentissement de l'inflation.

3. La performance économique de la zone euro est mitigée, le PIB du deuxième trimestre est légèrement supérieur aux attentes, mais l'inflation sous-jacente reste élevée.

4. La dynamique de reprise de l'économie chinoise s'affaiblit, ce qui pourrait affecter la demande régionale et la chaîne d'approvisionnement.

5. La Réserve fédérale maintient une position prudente, soulignant qu'elle a besoin de plus de données économiques pour décider de l'orientation future des taux d'intérêt.

Reconstruction du paysage commercial

Le nouvel accord tarifaire entre les États-Unis et le Japon reflète un changement majeur dans le paysage commercial mondial:

1. Les États-Unis imposent un tarif de 15 % sur les marchandises importées du Japon, supérieur au niveau précédent mais inférieur à la menace d'un tarif de 25 %.

2. Le Japon s'est engagé à investir 550 milliards de dollars aux États-Unis, mais les termes spécifiques restent flous.

3. Le protocole suscite des inquiétudes chez les fabricants automobiles américains concernant la concurrence déloyale.

4. Le manque de traités formellement signés soulève des doutes sur la stabilité des futures négociations commerciales.

L'accord commercial entre le Royaume-Uni et l'Inde met en évidence l'importance des marchés non américains :

1. Le Royaume-Uni réduit considérablement les droits de douane à l'exportation vers l'Inde, prévoyant une augmentation de 60 % des exportations d'ici 2040.

2. Les droits d'importation sur les voitures en Inde passent de 100 % à 10 %, mais un quota est établi.

3. 50 % des produits exportés par l'Inde seront exonérés de droits de douane pour entrer sur le marché britannique.

4. Les accords reflètent les tendances mondiales : les pays cherchent à diversifier leurs partenariats commerciaux.

Nouvelle dynamique du marché du travail

Le marché du travail présente également de nouvelles caractéristiques :

1. Le taux de chômage des jeunes diplômés universitaires atteint un nouveau sommet en dix ans, et l'écart d'emploi avec les non-diplômés de leur âge se réduit.

2. L'incertitude politique freine la volonté des entreprises de recruter, en particulier pour les postes techniques.

3. Le taux de départ des employés a diminué, ce qui reflète un affaiblissement de la liquidité du marché de l'emploi.

4. La pénurie de travailleurs techniques s'est quelque peu atténuée, ce qui pourrait affecter la dynamique d'innovation des secteurs à forte croissance.

Dans cette ère de capitalisme hyper-spéculatif, les investisseurs et les décideurs politiques doivent s'adapter à une nouvelle logique de marché et réagir de manière flexible aux défis posés par les fluctuations de liquidité et l'incertitude politique. Surveiller de près l'offre monétaire mondiale, les changements de politiques commerciales ainsi que la dynamique du marché de l'emploi sera essentiel pour saisir l'orientation du marché.