Expert en données off-chain Murphy : Les données ne consistent pas à graver une épée sur une barque, quatre dimensions vous indiquent à quel point vous êtes positionné dans le cycle actuel.

Murphy est un chercheur spécialisé dans l'analyse des données off-chain, expert dans l'utilisation des indicateurs de données pour guider les décisions de trading. Cet article est un dialogue approfondi avec lui, qui aborde principalement les aspects suivants :

1. La stratégie de trading de Murphy et ses raisons de formation
2. Comment utiliser les données off-chain pour déterminer le bas et le haut du marché
3. Les avantages et les limites de l'analyse des données off-chain
4. Stade actuel du cycle de marché et perspectives futures

À propos de Murphy

Avant de rejoindre le domaine des cryptomonnaies, Murphy a travaillé pendant de nombreuses années dans le marketing au sein de l'industrie financière traditionnelle. Cette expérience lui a permis d'accumuler une sensibilité aux données, posant les bases de ses recherches ultérieures sur les données off-chain.

En 2022, Murphy a commencé à étudier systématiquement les données off-chain, espérant trouver une méthode d'investissement efficace, reproductible et en boucle fermée. Il pense qu'en observant les changements dans les relations d'offre et de demande reflétés par les données off-chain, il peut mieux juger des tendances du marché et des cycles de transition.

La stratégie de trading de Murphy

La stratégie de trading de Murphy présente les caractéristiques suivantes :

1. Allocation des fonds : 90 % alloués aux principales cryptomonnaies (BTC, ETH, BNB), 10 % alloués aux altcoins.
2. Rendement attendu : 200 % - 300 %
3. Retrait acceptable :
   • Cryptomonnaies principales : pas de stop-loss, un retrait de 20%-30% est normal
   • Altcoins : stop loss si en dessous de 20%
4. Logique de transaction:
   • Choisir le timing sur de grands cycles, acheter à des niveaux relativement bas et vendre à des niveaux relativement hauts
   • Guidage des transactions par l'analyse des données off-chain

La stratégie de trading de Murphy est principalement basée sur les facteurs suivants :

1. Leçon du cycle précédent : avoir manqué des opportunités à cause de l'absence d'une stratégie stable.
2. Contexte professionnel : expert en analyse de données
3. Caractère personnel : prudent, recherche une haute certitude
4. Propriétés des fonds : fonds propres, coût relativement bas

Cette stratégie convient aux types d'investisseurs suivants :

• Type prudent, recherche une grande certitude, peut être détenu à long terme
• Traders de tendance, principalement détenteurs de crypto-monnaies majeures

Comment utiliser les données off-chain pour déterminer le bas

Murphy juge principalement le fond du marché à l'aide des 5 indicateurs suivants :

1. CVDD(Jours de Valeur Cumulés Détruits)
2. RP(Prix Réalisé) et BP(Prix d'Équilibre)
3. PSIP(Person Supply in Profit)
4. LTH(Long Time Holder) de NUPL et MVRV
5. Perspective des mineurs : Coûts de minage et indice de pulsation de minage

Murphy a résumé une formule : les attentes macroéconomiques dominent, les attentes modifient les émotions, les émotions influencent l'offre et la demande, et l'offre et la demande déterminent finalement le prix du BTC. En observant les changements dans les relations d'offre et de demande reflétés par les données off-chain, il est possible de mieux évaluer les tendances du marché.

Comment déterminer le sommet du marché

Murphy pense que juger un sommet est plus complexe que juger un creux, nécessitant une analyse combinée de plusieurs données. Il se réfère principalement aux 3 indicateurs suivants :

1. MVRV : commencer à vendre lorsque MVRV est supérieur à 3
2. URPD : reflète la structure des jetons off-chain, valide d'autres indicateurs
3. Relation offre-demande : surveiller le comportement de sortie des bénéfices des détenteurs à long terme (LTH).

Murphy s'attend à ce que, selon l'indicateur "trois lignes réunies", la plage relativement haute de ce cycle se situe autour de mars-avril 2025. Mais il souligne que cela doit être validé par des données macroéconomiques.

Off-chain données analyse des limites

Murphy souligne que l'analyse des données off-chain présente principalement les limitations suivantes :

1. Impossible de prédire avec précision les fluctuations de prix à court terme.
2. Ne s'applique pas à l'analyse des altcoins ( manquant de structure UTXO )
3. Impossible de prédire avec précision les prix et les moments exacts des sommets/bas futurs.

Il suggère d'utiliser principalement les données off-chain pour analyser les tendances et les cycles à moyen et long terme, plutôt que pour le trading à court terme.

Perspectives du cycle de marché actuel

Murphy pense que le cycle actuel du marché a déjà connu une première grande absorption des détenteurs à court terme (STH). Il s'attend à ce qu'il y ait une autre absorption à plus grande échelle des STH à l'avenir, accompagnée de la distribution des détenteurs à long terme (LTH), ce qui marquera la plage de sommet relative de ce cycle de marché haussier.

Selon l'indicateur "trois lignes réunies", cette zone de sommet pourrait apparaître autour de mars-avril 2025. Mais Murphy souligne que cela doit être vérifié en combinant avec d'autres données.

Conseils de trading de Murphy

1. Arrêtez de croire à la chance, ne poursuivez pas aveuglément des opportunités de profits rapides.
2. Évitez le trading émotionnel, analysez les données de manière objective
3. Ne pas effectuer de transactions fréquentes, se concentrer sur ses domaines d'expertise.
4. Ne pas dépendre d'une seule source d'information, intégrer plusieurs données.
5. Prenez une décision après une recherche approfondie, ne suivez pas aveuglément l'avis des autres.

Murphy souligne que les attributs de capital et la capacité à supporter le risque varient d'une personne à l'autre, et les stratégies de trading devraient également différer. Les investisseurs doivent élaborer des stratégies appropriées en fonction de leur situation.