Revue spéciale de fin d'année : Perspectives sur l'avenir du Bitcoin et les tendances macroéconomiques

Récemment, un entretien en ligne sur le thème "Space spécial de fin d'année : Perspectives sur l'avenir du Bitcoin et les tendances macroéconomiques" a eu lieu sur Twitter. Cet entretien a invité Lao Bai, partenaire de recherche d'ABCDE, Suji Yan, fondateur de Mask Network, Ming Dao, fondateur de dForce, et Jeffrey Hu, directeur de la recherche en investissement de HashKey Capital, pour discuter ensemble des tendances de développement futur du marché des cryptomonnaies.

L'entretien se concentre sur les événements majeurs du marché des cryptomonnaies en 2024, y compris l'approbation des ETF Bitcoin, l'arrivée du cycle de réduction de moitié et l'impact des événements clés tels que la victoire de Trump sur le marché. Les invités, chacun provenant de leur domaine d'expertise, ont analysé en profondeur la logique sous-jacente de ces événements et ont proposé des perspectives uniques sur l'évolution du marché en 2025.

Présentation des invités

En tant que partenaire de recherche et d'investissement d'ABCDE, Lao Bai se concentre actuellement sur la recherche et l'analyse des projets du marché primaire (en particulier les projets liés à l'IA) et sur les projets DeFi innovants, DeFi conformes ainsi que les projets liés aux agents IA sur le marché secondaire.

Suji Yan est le fondateur de Mask Network et gère également le fonds Bonfire Union. Actuellement, il se concentre principalement sur le développement dans le domaine des applications non financières, y compris les applications d'IA, les produits sociaux et le domaine des jeux.

Ming Dao, en tant que fondateur de dForce, se concentre principalement sur la combinaison de DeFi et des agents IA, ainsi que sur le développement de nouveaux produits. Il s'intéresse particulièrement à la manière d'introduire les modèles économiques de DeFi et la gestion de la liquidité dans le domaine des agents IA.

Jeffrey Hu est le directeur de la recherche en investissement chez HashKey Capital.

Revue du marché 2024

Les invités pensent que les événements les plus impressionnants de 2024 comprennent :

1. La naissance de GOAT a bouleversé la perception de la piste AI.
2. La famille Trump participe directement à des projets DeFi, montrant un changement fondamental dans l'attitude des marchés financiers américains envers les actifs cryptographiques.
3. La combinaison de la politique et de la cryptographie est survenue plus tôt et plus intensément que prévu.

Bitcoin dépasse 100 000 $ et la participation des petits investisseurs

Concernant le point de vue selon lequel les petits investisseurs ont du mal à participer après que le Bitcoin a dépassé 100 000 dollars, les invités estiment :

1. La difficulté de participation des petits investisseurs dépend de la manière de définir "participation".
2. Bitcoin peut être utilisé comme un outil d'investissement et de gestion financière similaire aux actions américaines et à l'or.
3. Le marché de la cryptographie pourrait encore avoir besoin de clones et de mèmes pour soutenir les rêves de rendements élevés.
4. Le marché est en train de vivre un processus d'auto-réparation, et pourrait évoluer vers une spécialisation et une américanisation.

Stratégie d'investissement institutionnelle

Les invités ont discuté du rôle joué par des institutions telles que MicroStrategy et BlackRock dans l'investissement en Bitcoin :

1. Plusieurs institutions ont déjà imité la stratégie des obligations convertibles de MicroStrategy.
2. Cette participation des institutions élargit en réalité l'accessibilité du Bitcoin.
3. On s'attend à ce que le ratio de détention des institutions cesse d'augmenter lorsqu'il atteindra 7-8 %.

État actuel et avenir de l'écosystème Bitcoin

Concernant le développement de l'écosystème Bitcoin, les invités estiment :

1. L'écosystème Bitcoin lui-même n'est pas nécessairement équivalent à Bitcoin.
2. Le concept de "Bitcoin Layer 2" peut sembler un peu forcé.
3. La demande pour BTC-Fi existe effectivement, mais sa durabilité à long terme est remise en question.
4. L'écosystème Bitcoin devrait se concentrer sur des domaines particulièrement importants et nécessitant une neutralité absolue.

Bitcoin sous la présidence de Trump

Les invités adoptent une attitude prudemment optimiste concernant le développement de Bitcoin et de l'industrie des cryptomonnaies pendant le mandat de Trump :

1. Bitcoin et autres actifs cryptographiques peuvent devenir des réserves stratégiques pour un pays ou une souveraineté.
2. D'autres pays et régions pourraient suivre l'exemple et établir des zones spéciales pour des essais plus radicaux.
3. La portée des émissions d'ETF pourrait être élargie pour inclure d'autres ETF au comptant sur des actifs cryptographiques.
4. Des propositions importantes pourraient être mises en place au niveau de la régulation.

Prédictions 2025

Pour les tendances du marché en 2025, les intervenants ont formulé les points de vue suivants :

1. La possibilité d'une transition entre le marché haussier et le marché baissier est relativement faible au premier trimestre, cela pourrait se produire au deuxième trimestre ou plus tard.
2. Ethereum pourrait dépasser son précédent record historique.
3. Les institutions financières traditionnelles s'impliqueront plus profondément dans le marché des cryptomonnaies.
4. Les grandes entreprises technologiques pourraient inclure les cryptomonnaies dans leur bilan.
5. L'écosystème de la couche 2 pourrait connaître une croissance explosive.
6. La fusion entre DeFi et la finance traditionnelle s'accélérera.

Les invités suggèrent aux entrepreneurs de saisir les opportunités, tandis que les investisseurs ordinaires ne devraient pas être influencés par les fluctuations à court terme et se faire évincer. Dans l'ensemble, le marché est prometteur à long terme, mais la manière dont les bonnes nouvelles se concrétisent peut différer des attentes.