NEW YORK, NEW YORK - 12 JUIN : Le PDG de Chime, Chris Britt, au centre à droite, sonne la cloche d'ouverture lors de l'introduction en bourse de l'entreprise au Nasdaq MarketSite le 12 juin 2025 à New York. Chime propose des services bancaires en ligne et des services financiers numériques. (Photo par Andres Kudacki/Getty Images)Getty ImagesLes chiffres racontent une histoire que les prêteurs traditionnels devraient trouver profondément troublante. Les revenus de crédit de Zilch, basé à Londres, ont grimpé de 96 % pour atteindre 75,7 millions de livres. Les revenus liés à la plateforme de Chime, principalement issus des produits de crédit, ont connu un élargissement de 113 % pour atteindre 162 millions de dollars au T2 2025. Deux entreprises, deux continents, une vérité indéniable : le crédit à la consommation connaît une renaissance alimentée par la fintech.
Cette élévation ne se produit pas dans un vide. Les dernières données de la Fed de New York montrent que la dette des ménages aggrégée a augmenté de 185 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025, atteignant 18,39 trillions de dollars. Mais voici la partie fascinante : alors que les indicateurs de crédit traditionnels montrent du stress, avec 4,4 % de la dette en cours à un certain stade de défaut, les prêteurs fintech prospèrent. La divergence suggère qu'ils ont réussi à déchiffrer un code que les acteurs établis n'ont pas.
Pourquoi les Américains sont désespérés de nouvelles options de crédit
Les recherches de prêts personnels atteignent des sommets historiques sur Google Trends aux États-Unis. Google TrendsL'élan de la demande de crédit à la consommation n'est pas qu'anecdotiques. L'intérêt de recherche sur Google pour "prêt personnel" a atteint des niveaux record aux États-Unis, reflétant un changement fondamental dans la façon dont les Américains envisagent l'emprunt. Cette augmentation coïncide avec plusieurs facteurs convergents qui rendent le crédit activé par la technologie particulièrement attractif en ce moment.
Tout d'abord, il y a la crise des prêts étudiants qui crée un arrière-plan de stress financier. La Réserve fédérale de New York rapporte que 10,2 % de la dette étudiante agrégée était en retard de 90 jours ou plus au deuxième trimestre 2025, les paiements fédéraux de prêts étudiants manqués apparaissant désormais sur les rapports de crédit après une pause pandémique de près de 5 ans. Cette reprise des rapports a poussé des millions de jeunes Américains, natifs du numérique, à rechercher des sources de crédit alternatives, en particulier celles avec des conditions plus transparentes que les produits traditionnels.
Les défauts de paiement des prêts étudiants ont explosé aux États-Unis. Le panneau de crédit à la consommation de la Fed de New York / EquifaxDeuxièmement, l'avantage des données des prêteurs fintech n'a jamais été aussi prononcé. Zilch traite 1,9 milliard de livres sterling de valeur brute de marchandise par an, tandis que Chime voit 32,4 milliards de dollars de volume d'achats par trimestre. Ces données de transaction en temps réel permettent des décisions de souscription que les scores FICO traditionnels ne peuvent tout simplement pas égaler.
PLUS POUR VOUS## La Révolution de la Transparence des Prix
Ce qui est remarquable à propos de Zilch et Chime, c'est la façon dont ils ont transformé la relation entre les prêteurs et les emprunteurs. Zilch affirme avoir économisé 750 millions de £ en frais et intérêts pour les clients britanniques. La fonctionnalité SpotMe de Chime incite les clients à donner des pourboires à leur banque pour la protection contre les découverts. Dans une industrie construite sur des frais cachés et des pièges d'intérêts composés, une tarification transparente est devenue un argument de vente fort.
Les chiffres valident cette approche. Les dépenses annuelles par client actif de Zilch ont augmenté de 27 % pour atteindre 2 369 £. Les revenus moyens par membre actif de Chime ont crû de 12 % pour atteindre 245 $. Lorsque les clients vous font suffisamment confiance pour consolider leur vie financière, s'étendre au crédit devient une évolution naturelle, et non un comportement prédateur.
L'IA fait-elle réellement quelque chose cette fois-ci ?
Les deux entreprises affirment tirer parti de l'intelligence artificielle de manière qui aurait semblé impossible il y a quelques années. Les flux de travail prétendument alimentés par l'IA de Zilch maintiennent des coûts de service client stables malgré des volumes en hausse. De même, le voicebot GenAI de Chime est censé avoir doublé les scores de satisfaction par rapport aux systèmes hérités. Lorsque l'IA peut gérer le travail équivalent à celui de milliers d'agents de support, l'économie des prêts de petite valeur devient soudainement sensée.
Cet effet de levier opérationnel est crucial. Les banques traditionnelles ont du mal à servir de manière rentable les clients qui ont besoin de petits prêts. Leurs structures de coûts exigent des prêts plus importants avec des termes plus longs et des taux plus élevés. Mais lorsque votre coût d'acquisition client diminue, (Chime est passé de 10,6 % à 8,9 % du chiffre d'affaires) et que vos coûts de service restent constants, vous pouvez servir de manière rentable des segments que les banques ignorent.
Une Convergence Macro dans la FinTech
L'aspect le plus intrigant de cette histoire est la manière dont ces entreprises convergent dans des directions opposées. Zilch a commencé dans le crédit et se dirige vers la création d'une relation financière principale. Chime a débuté avec les paiements et s'étend prudemment vers le prêt. Les deux découvrent que le point idéal réside dans la combinaison des données de paiement, de la confiance des clients et des produits de crédit intelligents.
Zilch est surtout connu aux États-Unis pour sa publicité virale "BNPL Pizza". X.com Leur exécution diffère mais la destination semble similaire. Le modèle à frais fixes de Zilch ( par exemple, £3 pour un achat de £60 ) offre une simplicité radicale. Les prêts instantanés de Chime ( $5 par $100 emprunté ) fournissent une transparence similaire. Les deux rejettent le piège des intérêts composés qui piège des millions de personnes dans les produits de crédit traditionnels.
Le tableau plus large de la délinquance montre que les taux de transition vers une délinquance grave (90+) sont restés largement stables pour les prêts automobiles et les cartes de crédit, mais ont fortement augmenté pour les prêts étudiants. Cette bifurcation dans la performance du crédit suggère que, bien que certains consommateurs aient des difficultés, d'autres recherchent activement de meilleures alternatives. L'intérêt record pour les prêts personnels n'est pas seulement une question de désespoir ; c'est une question de découverte.
Les prêteurs traditionnels pourraient être méfiants face à l'évaporation de leurs fossés. Lorsque Zilch peut augmenter ses revenus de crédit de 96 % tout en réduisant ses pertes nettes de 79 %, cela suggère que les anciens modèles de risque sont cassés. Lorsque Chime peut tripler les marges de MyPay en un seul trimestre, cela suggère un effet de levier opérationnel que les institutions financières plus lentes ne peuvent égaler.
Que se passe-t-il ensuite dans le crédit à la consommation
Les deux entreprises se préparent pour leurs prochaines étapes. Zilch explore des opportunités de cotation et d'acquisition. Le succès de l'introduction en bourse de Chime, bien qu'à une valorisation plus modeste de 8,7 milliards de dollars par rapport aux sommets du marché privé, lui donne des ressources pour l'expansion.
Le crédit à la consommation habilité par la technologie connaît un moment de succès. Avec les Américains cherchant des prêts personnels à des taux records et les défauts de paiement des prêts étudiants créant un stress financier généralisé, la demande est claire. Les prêteurs traditionnels ont construit leurs franchises sur l'asymétrie de l'information, des coûts fixes élevés et l'inertie des clients. Le crédit fintech repose sur la transparence, des coûts variables et l'engagement.
Pour les investisseurs, les fondateurs et les acteurs établis, le message est clair : l'ère du crédit à la consommation habilité par la technologie est arrivée. Le club de croissance de 100 % d'une année sur l'autre pourrait être exclusif aujourd'hui, mais avec une demande des consommateurs record rencontrant des modèles commerciaux révolutionnaires, attendez-vous à ce que l'adhésion s'élargisse rapidement. Quand la confiance rencontre la technologie et des prix équitables, une croissance explosive suit. Zilch et Chime viennent de le prouver.
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L'âge d'or du crédit à la consommation facilité par la technologie
Cette élévation ne se produit pas dans un vide. Les dernières données de la Fed de New York montrent que la dette des ménages aggrégée a augmenté de 185 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025, atteignant 18,39 trillions de dollars. Mais voici la partie fascinante : alors que les indicateurs de crédit traditionnels montrent du stress, avec 4,4 % de la dette en cours à un certain stade de défaut, les prêteurs fintech prospèrent. La divergence suggère qu'ils ont réussi à déchiffrer un code que les acteurs établis n'ont pas.
Pourquoi les Américains sont désespérés de nouvelles options de crédit
Les recherches de prêts personnels atteignent des sommets historiques sur Google Trends aux États-Unis. Google TrendsL'élan de la demande de crédit à la consommation n'est pas qu'anecdotiques. L'intérêt de recherche sur Google pour "prêt personnel" a atteint des niveaux record aux États-Unis, reflétant un changement fondamental dans la façon dont les Américains envisagent l'emprunt. Cette augmentation coïncide avec plusieurs facteurs convergents qui rendent le crédit activé par la technologie particulièrement attractif en ce moment.
Tout d'abord, il y a la crise des prêts étudiants qui crée un arrière-plan de stress financier. La Réserve fédérale de New York rapporte que 10,2 % de la dette étudiante agrégée était en retard de 90 jours ou plus au deuxième trimestre 2025, les paiements fédéraux de prêts étudiants manqués apparaissant désormais sur les rapports de crédit après une pause pandémique de près de 5 ans. Cette reprise des rapports a poussé des millions de jeunes Américains, natifs du numérique, à rechercher des sources de crédit alternatives, en particulier celles avec des conditions plus transparentes que les produits traditionnels.
Les défauts de paiement des prêts étudiants ont explosé aux États-Unis. Le panneau de crédit à la consommation de la Fed de New York / EquifaxDeuxièmement, l'avantage des données des prêteurs fintech n'a jamais été aussi prononcé. Zilch traite 1,9 milliard de livres sterling de valeur brute de marchandise par an, tandis que Chime voit 32,4 milliards de dollars de volume d'achats par trimestre. Ces données de transaction en temps réel permettent des décisions de souscription que les scores FICO traditionnels ne peuvent tout simplement pas égaler.
PLUS POUR VOUS## La Révolution de la Transparence des Prix
Ce qui est remarquable à propos de Zilch et Chime, c'est la façon dont ils ont transformé la relation entre les prêteurs et les emprunteurs. Zilch affirme avoir économisé 750 millions de £ en frais et intérêts pour les clients britanniques. La fonctionnalité SpotMe de Chime incite les clients à donner des pourboires à leur banque pour la protection contre les découverts. Dans une industrie construite sur des frais cachés et des pièges d'intérêts composés, une tarification transparente est devenue un argument de vente fort.
Les chiffres valident cette approche. Les dépenses annuelles par client actif de Zilch ont augmenté de 27 % pour atteindre 2 369 £. Les revenus moyens par membre actif de Chime ont crû de 12 % pour atteindre 245 $. Lorsque les clients vous font suffisamment confiance pour consolider leur vie financière, s'étendre au crédit devient une évolution naturelle, et non un comportement prédateur.
L'IA fait-elle réellement quelque chose cette fois-ci ?
Les deux entreprises affirment tirer parti de l'intelligence artificielle de manière qui aurait semblé impossible il y a quelques années. Les flux de travail prétendument alimentés par l'IA de Zilch maintiennent des coûts de service client stables malgré des volumes en hausse. De même, le voicebot GenAI de Chime est censé avoir doublé les scores de satisfaction par rapport aux systèmes hérités. Lorsque l'IA peut gérer le travail équivalent à celui de milliers d'agents de support, l'économie des prêts de petite valeur devient soudainement sensée.
Cet effet de levier opérationnel est crucial. Les banques traditionnelles ont du mal à servir de manière rentable les clients qui ont besoin de petits prêts. Leurs structures de coûts exigent des prêts plus importants avec des termes plus longs et des taux plus élevés. Mais lorsque votre coût d'acquisition client diminue, (Chime est passé de 10,6 % à 8,9 % du chiffre d'affaires) et que vos coûts de service restent constants, vous pouvez servir de manière rentable des segments que les banques ignorent.
Une Convergence Macro dans la FinTech
L'aspect le plus intrigant de cette histoire est la manière dont ces entreprises convergent dans des directions opposées. Zilch a commencé dans le crédit et se dirige vers la création d'une relation financière principale. Chime a débuté avec les paiements et s'étend prudemment vers le prêt. Les deux découvrent que le point idéal réside dans la combinaison des données de paiement, de la confiance des clients et des produits de crédit intelligents.
Zilch est surtout connu aux États-Unis pour sa publicité virale "BNPL Pizza". X.com Leur exécution diffère mais la destination semble similaire. Le modèle à frais fixes de Zilch ( par exemple, £3 pour un achat de £60 ) offre une simplicité radicale. Les prêts instantanés de Chime ( $5 par $100 emprunté ) fournissent une transparence similaire. Les deux rejettent le piège des intérêts composés qui piège des millions de personnes dans les produits de crédit traditionnels.
Le tableau plus large de la délinquance montre que les taux de transition vers une délinquance grave (90+) sont restés largement stables pour les prêts automobiles et les cartes de crédit, mais ont fortement augmenté pour les prêts étudiants. Cette bifurcation dans la performance du crédit suggère que, bien que certains consommateurs aient des difficultés, d'autres recherchent activement de meilleures alternatives. L'intérêt record pour les prêts personnels n'est pas seulement une question de désespoir ; c'est une question de découverte.
Les prêteurs traditionnels pourraient être méfiants face à l'évaporation de leurs fossés. Lorsque Zilch peut augmenter ses revenus de crédit de 96 % tout en réduisant ses pertes nettes de 79 %, cela suggère que les anciens modèles de risque sont cassés. Lorsque Chime peut tripler les marges de MyPay en un seul trimestre, cela suggère un effet de levier opérationnel que les institutions financières plus lentes ne peuvent égaler.
Que se passe-t-il ensuite dans le crédit à la consommation
Les deux entreprises se préparent pour leurs prochaines étapes. Zilch explore des opportunités de cotation et d'acquisition. Le succès de l'introduction en bourse de Chime, bien qu'à une valorisation plus modeste de 8,7 milliards de dollars par rapport aux sommets du marché privé, lui donne des ressources pour l'expansion.
Le crédit à la consommation habilité par la technologie connaît un moment de succès. Avec les Américains cherchant des prêts personnels à des taux records et les défauts de paiement des prêts étudiants créant un stress financier généralisé, la demande est claire. Les prêteurs traditionnels ont construit leurs franchises sur l'asymétrie de l'information, des coûts fixes élevés et l'inertie des clients. Le crédit fintech repose sur la transparence, des coûts variables et l'engagement.
Pour les investisseurs, les fondateurs et les acteurs établis, le message est clair : l'ère du crédit à la consommation habilité par la technologie est arrivée. Le club de croissance de 100 % d'une année sur l'autre pourrait être exclusif aujourd'hui, mais avec une demande des consommateurs record rencontrant des modèles commerciaux révolutionnaires, attendez-vous à ce que l'adhésion s'élargisse rapidement. Quand la confiance rencontre la technologie et des prix équitables, une croissance explosive suit. Zilch et Chime viennent de le prouver.