Uniswap V4: Mesin Inovasi di Keuangan Desentralisasi
Pada 13 Juni, sebuah platform pertukaran terdesentralisasi terkenal merilis draf kode versi barunya, yang memicu reaksi kuat di industri dan menjadi topik hangat baru-baru ini. Sebagai platform pertukaran terdesentralisasi terbesar saat ini, platform ini telah lama menguasai lebih dari 50% pangsa pasar transaksi di blockchain, dengan volume transaksinya lebih dari tiga kali lipat pesaing terbesar kedua. Peluncuran versi baru ini akan semakin memperkuat posisinya yang dominan di bidang Keuangan Desentralisasi.
Versi baru memperkenalkan berbagai fitur inovatif, termasuk mekanisme plugin yang memungkinkan kustomisasi AMM, arsitektur kontrak tunggal yang mengubah kerangka akun dan logika pesanan, serta pembukuan kilat dan dukungan ETH asli yang dapat secara signifikan mengurangi biaya Gas. Inovasi ini akan memberikan fleksibilitas yang lebih besar, likuiditas yang lebih baik, biaya yang lebih rendah, dan pilihan yang lebih beragam untuk perdagangan terdesentralisasi. Sementara itu, kemajuan ini juga memberikan kehidupan baru bagi perdagangan terdesentralisasi yang telah lama berada dalam posisi lemah, mempercepat langkahnya untuk mengejar pertukaran terpusat, yang akan memiliki dampak mendalam pada perkembangan masa depan DeFi.
Memimpin perkembangan industri Keuangan Desentralisasi dengan inovasi
Alasan mengapa pembaruan versi baru menarik perhatian luas adalah karena baru-baru ini Komisi Sekuritas dan Bursa AS mengajukan gugatan terhadap salah satu bursa terpusat besar, yang membuat institusi di dalam industri mulai khawatir tentang masa depan bursa terpusat. Sementara itu, DEX yang memiliki sifat desentralisasi dan tahan sensor jelas mendapatkan lebih banyak perhatian. Lebih penting lagi, sebagai pemimpin industri, platform ini selalu memimpin arah perkembangan DEX setiap kali ada pembaruan versi, yang ditiru oleh para pengikutnya, mendorong kemakmuran keseluruhan ekosistem Keuangan Desentralisasi. Mari kita tinjau evolusi versi sejarah platform ini.
Edisi pertama diluncurkan pada November 2018, menyediakan perdagangan antara token ERC-20 dan ETH, untuk pertama kalinya memperkenalkan model pembuat pasar otomatis yang secara otomatis menyesuaikan harga dan likuiditas token, membuat perdagangan token menjadi lebih cepat, sederhana, dan biaya rendah. Inovasi ini memberikan inspirasi bagi banyak bursa terdesentralisasi yang muncul kemudian, dan meletakkan dasar bagi perkembangan seluruh ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Versi kedua diluncurkan pada Mei 2020, mendukung lebih lanjut perdagangan antar token ERC-20, dan memperkenalkan mekanisme penambangan likuiditas, dengan memberi imbalan kepada penyedia likuiditas untuk meningkatkan likuiditas pasangan perdagangan. Pemberdayaan likuiditas di versi ini telah mendorong munculnya sejumlah proyek DeFi baru.
Edisi ketiga diluncurkan pada Mei 2021, memperkenalkan fungsi likuiditas terpusat dan pesanan batas harga. Likuiditas terpusat memungkinkan pembuat pasar untuk mengelola dana dengan lebih efektif, meningkatkan keuntungan dan efisiensi. Pesanan batas harga memungkinkan pengguna untuk menetapkan batas atas dan bawah harga perdagangan sesuai dengan permintaan, mencapai kontrol perdagangan yang lebih rinci.
Versi keempat yang akan datang akan berbeda dari versi sebelumnya, tidak lagi terbatas pada inovasi teknologi tunggal, tetapi akan melakukan inovasi komprehensif dari sisi infrastruktur DeFi. Versi baru akan menyediakan kolam token yang dapat dibuat dan dikelola secara mandiri, AMM yang menambahkan fungsi baru melalui plugin, serta inovasi yang menggantikan model pabrik/kumpulan tradisional dengan kerangka kontrak besar. Perubahan ini akan semakin memperkuat platform ini sebagai infrastruktur perdagangan terdesentralisasi, membawa peluang dan arah pengembangan baru untuk ekosistem DeFi.
Empat Mekanisme Inovasi Membangun Infrastruktur Keuangan Desentralisasi
Sebagai peserta dan pemimpin penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, platform ini memainkan peran kunci dalam mendorong kemajuan dan penyempurnaan industri. Versi baru ini menciptakan infrastruktur yang benar-benar efisien, fleksibel, dan berbiaya rendah yang cocok untuk Keuangan Desentralisasi dengan memperkenalkan mekanisme plugin, arsitektur kontrak tunggal, dan pembukuan kilat sebagai inovasi, memberikan pengalaman transaksi yang lebih baik dan lebih banyak kesempatan kepada pengguna. Berikut adalah fitur inovasi utama dari versi baru:
mekanisme plugin
Salah satu inovasi inti dari versi baru adalah pengenalan mekanisme "plugin", yang pada dasarnya adalah kontrak eksternal yang dibuat dan didefinisikan oleh pengembang untuk logika perdagangan. Melalui plugin, pengembang dapat memanggil kontrak eksternal untuk melakukan operasi tertentu pada titik tertentu dalam siklus hidup kolam likuiditas, seperti membuat pesanan batas sebelum perdagangan, atau menyesuaikan tingkat biaya perdagangan setelah perubahan posisi kolam likuiditas.
Fungsi plugin menjadikan platform ini sebagai platform kolam likuiditas yang dapat disesuaikan. Fleksibilitas ini sulit dicapai oleh bursa terpusat. Pengembang dapat berkreasi dengan bebas, mengembangkan berbagai fitur baru untuk memenuhi berbagai skenario perdagangan, sehingga likuiditas lebih terintegrasi dengan pengembangan proyek. Selain itu, karakteristik yang dapat disesuaikan ini juga dapat memicu kreativitas pengembang dan komunitas, semakin meningkatkan efek jaringan platform, menjadikannya infrastruktur bagi ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Plugin contoh yang ditampilkan saat ini termasuk:
Pembuat Pasar Rata-Rata Tertimbang Waktu (TWAMM): Dengan membagi transaksi besar menjadi beberapa transaksi kecil, diselesaikan dalam waktu tertentu, mengurangi fluktuasi harga dan slippage, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih lancar.
Biaya Dinamis: Mengatur biaya secara dinamis berdasarkan jumlah aset di kolam likuiditas, volume transaksi, dan faktor volatilitas lainnya, mengurangi biaya untuk meningkatkan daya saing saat volatilitas rendah, dan meningkatkan biaya untuk melindungi stabilitas kolam likuiditas saat volatilitas tinggi.
Order Limit di Blockchain: Memperkenalkan kontrak order limit, memungkinkan pengguna untuk menetapkan kondisi harga tertentu untuk secara otomatis mengeksekusi pesanan perdagangan yang telah ditetapkan, memberikan cara perdagangan yang lebih fleksibel.
Peminjaman Likuiditas yang Tidak Terpakai: Melalui kontrak pemindahan likuiditas yang tidak terpakai, menyimpan likuiditas yang melebihi batas tertentu ke dalam protokol peminjaman, meningkatkan efisiensi penggunaan modal dan menambah sumber pendapatan.
Oracle On-Chain Kustom: Dengan menggabungkan kontrak oracle, memilih penyedia layanan oracle, sumber data, dan rumus perhitungan yang berbeda berdasarkan konfigurasi pengguna untuk mewujudkan layanan oracle yang disesuaikan.
Internalisasi distribusi keuntungan MEV: Mendistribusikan keuntungan MEV langsung kepada penyedia likuiditas, meningkatkan sumber dan tingkat pendapatan mereka.
Struktur Kontrak Tunggal
Arsitektur kontrak tunggal adalah inovasi penting lainnya dalam versi baru. Dalam versi sebelumnya, setiap kolam likuiditas terkait dengan satu kontrak, menambahkan kolam baru memerlukan penerapan kontrak baru, meningkatkan biaya pengembangan, dan transaksi lintas kontrak menyebabkan biaya Gas dan waktu meningkat. Namun, dalam arsitektur kontrak tunggal, semua kolam likuiditas disimpan dalam satu kontrak, secara signifikan mengurangi biaya pembuatan kolam likuiditas dan biaya Gas, serta meningkatkan efisiensi transaksi.
Keuntungan utama dari arsitektur kontrak tunggal meliputi:
Mengurangi biaya: Pengembang tidak perlu menerapkan kontrak terpisah untuk setiap kolam likuiditas, sehingga mengurangi biaya pengembangan dan pemeliharaan.
Meningkatkan efisiensi: Mewujudkan transaksi multi-lompatan, pengguna hanya perlu memanggil kontrak sekali untuk menyelesaikan semua pertukaran, secara signifikan meningkatkan efisiensi transaksi dan mengurangi biaya Gas.
Skalabilitas: Memudahkan penambahan fitur dan karakteristik baru, menyediakan lebih banyak kemungkinan untuk inovasi di masa depan, meningkatkan skalabilitas dan fleksibilitas platform.
Mempermudah manajemen posisi likuiditas: Menggunakan alamat daripada cara tokenisasi untuk mengelola posisi likuiditas, menyederhanakan proses manajemen data posisi.
Pembukuan Kilat
Pencatatan Kilat adalah cara pencatatan baru yang dibangun di atas arsitektur kontrak tunggal. Dalam versi sebelumnya, setiap transaksi harus menghitung saldo semua posisi terkait, yang menghabiskan banyak Gas. Sistem pencatatan kilat hanya menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih (yaitu perubahan saldo), sehingga mengurangi konsumsi Gas.
Secara spesifik, sistem pencatatan kilat memanfaatkan keunggulan dari semua kolam likuiditas yang dikelola oleh satu kontrak dalam versi baru. Saat melakukan transaksi, sistem memeriksa saldo bersih kolam saat ini (perbedaan antara jumlah beli dan jual), kemudian menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih pengguna. Metode ini menghindari perhitungan saldo semua posisi terkait, secara signifikan mengurangi Gas yang dibutuhkan.
Selain mengurangi konsumsi Gas, pembukuan kilat juga dapat meningkatkan efisiensi routing antar kolam, lebih lanjut mengurangi biaya transaksi multi-kolam. Setelah digabungkan dengan kontrak plugin, fitur ini menjadi semakin kuat, mendukung integrasi dan inovasi yang lebih kompleks, dan diharapkan dapat secara signifikan meningkatkan jumlah kolam.
Dukungan ETH asli
Dukungan ETH asli dalam versi baru berarti bahwa selama proses transaksi, token asli Ethereum (ETH) dapat diperdagangkan langsung dengan token lain. Dalam versi sebelumnya, transaksi ETH dengan token lain harus terlebih dahulu mengonversi ETH menjadi token WETH, proses ini memerlukan beberapa transaksi dan biaya Gas, yang mengakibatkan biaya tinggi dan efisiensi rendah.
Versi baru memperkenalkan konsep ETH asli, di mana ETH dapat diperdagangkan langsung dengan token lain tanpa perlu dikonversi menjadi WETH. Ini secara signifikan mengurangi biaya dan waktu transaksi. Sementara itu, dukungan ETH asli juga dapat meningkatkan likuiditas, menarik lebih banyak penyedia likuiditas untuk masuk ke ekosistem, dan memberikan likuiditas serta harga yang lebih baik untuk para trader.
Dalam implementasi konkret, versi baru menambahkan kolam ETH dalam kontrak inti, yang khusus digunakan untuk perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya. Ketika pengguna melakukan perdagangan, sistem secara otomatis membandingkan volume perdagangan dengan jumlah ETH dalam kolam, kemudian menghitung jumlah token lainnya yang sesuai. Dengan cara ini, pengguna dapat langsung melakukan perdagangan ETH dengan token lainnya tanpa proses konversi yang rumit. Pengenalan dukungan ETH asli membuat versi baru lebih nyaman dan efisien, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih baik, serta semakin meningkatkan likuiditas dan daya saing platform.
Kesempatan untuk Mengatasi Dilema DEX
Di pasar perdagangan aset digital, bursa terpusat (CEX) dan bursa terdesentralisasi (DEX) adalah dua mode perdagangan utama. Selama ini, DEX selalu terhambat oleh masalah kurangnya likuiditas, pengalaman pengguna yang buruk, serta biaya dan pengeluaran yang tinggi, yang menyebabkan CEX mendominasi pasar untuk waktu yang lama. Dengan perkembangan cepat Keuangan Desentralisasi, kesulitan pengembangan DEX menarik perhatian yang semakin banyak. Dalam konteks ini, peluncuran versi baru mungkin menjadi kesempatan untuk mengatasi kesulitan DEX. Melalui solusi inovatif, versi baru ini berencana untuk memperbaiki keadaan DEX dari empat aspek, dan jika berhasil, akan menarik lebih banyak institusi untuk bergabung, bersama-sama mendorong penyelesaian menyeluruh terhadap masalah DEX.
Meningkatkan likuiditas: Versi baru telah meningkatkan kustomisasi dan likuiditas DEX dengan memperkenalkan fungsi plugin dan mekanisme distribusi keuntungan MEV yang terinternalisasi. Fungsi plugin memungkinkan siapa saja untuk menggunakan kontrak kustom dalam penyebaran kolam likuiditas, yang meningkatkan kombinabilitas dan skalabilitas likuiditas. Distribusi keuntungan MEV yang terinternalisasi mendorong lebih banyak LP untuk berpartisipasi dalam penyediaan likuiditas, sehingga meningkatkan likuiditas secara keseluruhan.
Meningkatkan pengalaman pengguna: Versi baru memperkenalkan algoritma TWAMM dan fitur perdagangan batas harga, meningkatkan efisiensi penemuan harga dan pengalaman perdagangan pengguna. Algoritma TWAMM menghitung harga berdasarkan rata-rata tertimbang waktu, mencerminkan harga pasar yang lebih akurat. Fitur perdagangan batas harga memungkinkan pengguna mengatur batas atas dan bawah harga, lebih baik mengontrol risiko perdagangan. Fitur-fitur ini meningkatkan pengalaman pengguna dan diharapkan menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam perdagangan DEX. Selain itu, melalui plugin yang menyesuaikan penyebaran kontrak kolam likuiditas, dapat memenuhi kebutuhan beragam pengguna, lebih lanjut meningkatkan pengalaman pengguna.
Mengurangi biaya transaksi: Versi baru mengurangi biaya transaksi melalui mekanisme distribusi keuntungan MEV internal dan pencatatan kilat. Distribusi keuntungan MEV internal meningkatkan pendapatan LP, sehingga mengurangi biaya transaksi pengguna. Pencatatan kilat mengurangi biaya perdagangan yang sering, memberikan pengguna biaya transaksi yang lebih rendah dan efisiensi yang lebih tinggi.
Meningkatkan efisiensi biaya: Arsitektur kontrak tunggal versi baru mengatur semua kontrak LP menjadi satu kontrak, yang tidak hanya mengurangi biaya Gas untuk membuat LP dan transaksi routing lintas kolam, tetapi juga secara signifikan meningkatkan efisiensi penyebaran kontrak. Dengan menggabungkan pembukuan kilat untuk mengurangi biaya transaksi yang sering, versi baru membantu pengguna mencapai manfaat atau nilai maksimum dengan biaya minimal, sekaligus memberikan dasar yang lebih baik untuk keberlanjutan DEX.
Kesimpulan
Sebagai salah satu pelopor penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, platform ini terus menerus memperkenalkan mekanisme inovatif untuk mendorong perkembangan seluruh industri. Versi baru sebagai salah satu yang paling komprehensif, tidak diragukan lagi merupakan inovasi besar dalam Keuangan Desentralisasi dan bahkan seluruh industri kripto. Versi baru memberikan pengguna lebih banyak kebebasan, likuiditas yang lebih tinggi, biaya yang lebih rendah, serta layanan yang lebih lengkap dan nyaman, keunggulan ini tidak hanya meningkatkan daya saing platform itu sendiri, tetapi juga mendorong kemajuan dan penyempurnaan seluruh industri DEX.
Meskipun saat ini masih ada jarak yang cukup besar antara DEX dan CEX dalam hal pengalaman pengguna, biaya, dan keamanan, dengan terus diperbaruinya dan disempurnakannya platform perdagangan terdesentralisasi, jarak ini secara bertahap menyusut. Dipercaya dalam waktu dekat, generasi baru DEX akan mengambil posisi yang lebih penting dalam kompetisi dengan CEX, menjadi mesin pertumbuhan likuiditas di industri Keuangan Desentralisasi, memimpin arah perkembangan seluruh industri.
 dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
5
Bagikan
Komentar
0/400
SilentObserver
· 07-22 18:00
Gerakan besar ya, sangat kuat.
Lihat AsliBalas0
HodlKumamon
· 07-20 01:23
biaya gas yang dihemat bisa membeli dua permen lagi~
Lihat AsliBalas0
ContractHunter
· 07-20 01:19
bull sampai mengeluarkan asap V4 akan To da moon
Lihat AsliBalas0
TokenGuru
· 07-20 00:58
Informasi menguntungkan berat, memang layak menjadi raja desentralisasi, bahkan setelah makan pun bersuara begitu keras.
Uniswap V4: Empat Mekanisme Inti yang Memimpin Inovasi Keuangan Desentralisasi
Uniswap V4: Mesin Inovasi di Keuangan Desentralisasi
Pada 13 Juni, sebuah platform pertukaran terdesentralisasi terkenal merilis draf kode versi barunya, yang memicu reaksi kuat di industri dan menjadi topik hangat baru-baru ini. Sebagai platform pertukaran terdesentralisasi terbesar saat ini, platform ini telah lama menguasai lebih dari 50% pangsa pasar transaksi di blockchain, dengan volume transaksinya lebih dari tiga kali lipat pesaing terbesar kedua. Peluncuran versi baru ini akan semakin memperkuat posisinya yang dominan di bidang Keuangan Desentralisasi.
Versi baru memperkenalkan berbagai fitur inovatif, termasuk mekanisme plugin yang memungkinkan kustomisasi AMM, arsitektur kontrak tunggal yang mengubah kerangka akun dan logika pesanan, serta pembukuan kilat dan dukungan ETH asli yang dapat secara signifikan mengurangi biaya Gas. Inovasi ini akan memberikan fleksibilitas yang lebih besar, likuiditas yang lebih baik, biaya yang lebih rendah, dan pilihan yang lebih beragam untuk perdagangan terdesentralisasi. Sementara itu, kemajuan ini juga memberikan kehidupan baru bagi perdagangan terdesentralisasi yang telah lama berada dalam posisi lemah, mempercepat langkahnya untuk mengejar pertukaran terpusat, yang akan memiliki dampak mendalam pada perkembangan masa depan DeFi.
Memimpin perkembangan industri Keuangan Desentralisasi dengan inovasi
Alasan mengapa pembaruan versi baru menarik perhatian luas adalah karena baru-baru ini Komisi Sekuritas dan Bursa AS mengajukan gugatan terhadap salah satu bursa terpusat besar, yang membuat institusi di dalam industri mulai khawatir tentang masa depan bursa terpusat. Sementara itu, DEX yang memiliki sifat desentralisasi dan tahan sensor jelas mendapatkan lebih banyak perhatian. Lebih penting lagi, sebagai pemimpin industri, platform ini selalu memimpin arah perkembangan DEX setiap kali ada pembaruan versi, yang ditiru oleh para pengikutnya, mendorong kemakmuran keseluruhan ekosistem Keuangan Desentralisasi. Mari kita tinjau evolusi versi sejarah platform ini.
Edisi pertama diluncurkan pada November 2018, menyediakan perdagangan antara token ERC-20 dan ETH, untuk pertama kalinya memperkenalkan model pembuat pasar otomatis yang secara otomatis menyesuaikan harga dan likuiditas token, membuat perdagangan token menjadi lebih cepat, sederhana, dan biaya rendah. Inovasi ini memberikan inspirasi bagi banyak bursa terdesentralisasi yang muncul kemudian, dan meletakkan dasar bagi perkembangan seluruh ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Versi kedua diluncurkan pada Mei 2020, mendukung lebih lanjut perdagangan antar token ERC-20, dan memperkenalkan mekanisme penambangan likuiditas, dengan memberi imbalan kepada penyedia likuiditas untuk meningkatkan likuiditas pasangan perdagangan. Pemberdayaan likuiditas di versi ini telah mendorong munculnya sejumlah proyek DeFi baru.
Edisi ketiga diluncurkan pada Mei 2021, memperkenalkan fungsi likuiditas terpusat dan pesanan batas harga. Likuiditas terpusat memungkinkan pembuat pasar untuk mengelola dana dengan lebih efektif, meningkatkan keuntungan dan efisiensi. Pesanan batas harga memungkinkan pengguna untuk menetapkan batas atas dan bawah harga perdagangan sesuai dengan permintaan, mencapai kontrol perdagangan yang lebih rinci.
Versi keempat yang akan datang akan berbeda dari versi sebelumnya, tidak lagi terbatas pada inovasi teknologi tunggal, tetapi akan melakukan inovasi komprehensif dari sisi infrastruktur DeFi. Versi baru akan menyediakan kolam token yang dapat dibuat dan dikelola secara mandiri, AMM yang menambahkan fungsi baru melalui plugin, serta inovasi yang menggantikan model pabrik/kumpulan tradisional dengan kerangka kontrak besar. Perubahan ini akan semakin memperkuat platform ini sebagai infrastruktur perdagangan terdesentralisasi, membawa peluang dan arah pengembangan baru untuk ekosistem DeFi.
Empat Mekanisme Inovasi Membangun Infrastruktur Keuangan Desentralisasi
Sebagai peserta dan pemimpin penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, platform ini memainkan peran kunci dalam mendorong kemajuan dan penyempurnaan industri. Versi baru ini menciptakan infrastruktur yang benar-benar efisien, fleksibel, dan berbiaya rendah yang cocok untuk Keuangan Desentralisasi dengan memperkenalkan mekanisme plugin, arsitektur kontrak tunggal, dan pembukuan kilat sebagai inovasi, memberikan pengalaman transaksi yang lebih baik dan lebih banyak kesempatan kepada pengguna. Berikut adalah fitur inovasi utama dari versi baru:
mekanisme plugin
Salah satu inovasi inti dari versi baru adalah pengenalan mekanisme "plugin", yang pada dasarnya adalah kontrak eksternal yang dibuat dan didefinisikan oleh pengembang untuk logika perdagangan. Melalui plugin, pengembang dapat memanggil kontrak eksternal untuk melakukan operasi tertentu pada titik tertentu dalam siklus hidup kolam likuiditas, seperti membuat pesanan batas sebelum perdagangan, atau menyesuaikan tingkat biaya perdagangan setelah perubahan posisi kolam likuiditas.
Fungsi plugin menjadikan platform ini sebagai platform kolam likuiditas yang dapat disesuaikan. Fleksibilitas ini sulit dicapai oleh bursa terpusat. Pengembang dapat berkreasi dengan bebas, mengembangkan berbagai fitur baru untuk memenuhi berbagai skenario perdagangan, sehingga likuiditas lebih terintegrasi dengan pengembangan proyek. Selain itu, karakteristik yang dapat disesuaikan ini juga dapat memicu kreativitas pengembang dan komunitas, semakin meningkatkan efek jaringan platform, menjadikannya infrastruktur bagi ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Plugin contoh yang ditampilkan saat ini termasuk:
Pembuat Pasar Rata-Rata Tertimbang Waktu (TWAMM): Dengan membagi transaksi besar menjadi beberapa transaksi kecil, diselesaikan dalam waktu tertentu, mengurangi fluktuasi harga dan slippage, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih lancar.
Biaya Dinamis: Mengatur biaya secara dinamis berdasarkan jumlah aset di kolam likuiditas, volume transaksi, dan faktor volatilitas lainnya, mengurangi biaya untuk meningkatkan daya saing saat volatilitas rendah, dan meningkatkan biaya untuk melindungi stabilitas kolam likuiditas saat volatilitas tinggi.
Order Limit di Blockchain: Memperkenalkan kontrak order limit, memungkinkan pengguna untuk menetapkan kondisi harga tertentu untuk secara otomatis mengeksekusi pesanan perdagangan yang telah ditetapkan, memberikan cara perdagangan yang lebih fleksibel.
Peminjaman Likuiditas yang Tidak Terpakai: Melalui kontrak pemindahan likuiditas yang tidak terpakai, menyimpan likuiditas yang melebihi batas tertentu ke dalam protokol peminjaman, meningkatkan efisiensi penggunaan modal dan menambah sumber pendapatan.
Oracle On-Chain Kustom: Dengan menggabungkan kontrak oracle, memilih penyedia layanan oracle, sumber data, dan rumus perhitungan yang berbeda berdasarkan konfigurasi pengguna untuk mewujudkan layanan oracle yang disesuaikan.
Internalisasi distribusi keuntungan MEV: Mendistribusikan keuntungan MEV langsung kepada penyedia likuiditas, meningkatkan sumber dan tingkat pendapatan mereka.
Struktur Kontrak Tunggal
Arsitektur kontrak tunggal adalah inovasi penting lainnya dalam versi baru. Dalam versi sebelumnya, setiap kolam likuiditas terkait dengan satu kontrak, menambahkan kolam baru memerlukan penerapan kontrak baru, meningkatkan biaya pengembangan, dan transaksi lintas kontrak menyebabkan biaya Gas dan waktu meningkat. Namun, dalam arsitektur kontrak tunggal, semua kolam likuiditas disimpan dalam satu kontrak, secara signifikan mengurangi biaya pembuatan kolam likuiditas dan biaya Gas, serta meningkatkan efisiensi transaksi.
Keuntungan utama dari arsitektur kontrak tunggal meliputi:
Mengurangi biaya: Pengembang tidak perlu menerapkan kontrak terpisah untuk setiap kolam likuiditas, sehingga mengurangi biaya pengembangan dan pemeliharaan.
Meningkatkan efisiensi: Mewujudkan transaksi multi-lompatan, pengguna hanya perlu memanggil kontrak sekali untuk menyelesaikan semua pertukaran, secara signifikan meningkatkan efisiensi transaksi dan mengurangi biaya Gas.
Skalabilitas: Memudahkan penambahan fitur dan karakteristik baru, menyediakan lebih banyak kemungkinan untuk inovasi di masa depan, meningkatkan skalabilitas dan fleksibilitas platform.
Mempermudah manajemen posisi likuiditas: Menggunakan alamat daripada cara tokenisasi untuk mengelola posisi likuiditas, menyederhanakan proses manajemen data posisi.
Pembukuan Kilat
Pencatatan Kilat adalah cara pencatatan baru yang dibangun di atas arsitektur kontrak tunggal. Dalam versi sebelumnya, setiap transaksi harus menghitung saldo semua posisi terkait, yang menghabiskan banyak Gas. Sistem pencatatan kilat hanya menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih (yaitu perubahan saldo), sehingga mengurangi konsumsi Gas.
Secara spesifik, sistem pencatatan kilat memanfaatkan keunggulan dari semua kolam likuiditas yang dikelola oleh satu kontrak dalam versi baru. Saat melakukan transaksi, sistem memeriksa saldo bersih kolam saat ini (perbedaan antara jumlah beli dan jual), kemudian menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih pengguna. Metode ini menghindari perhitungan saldo semua posisi terkait, secara signifikan mengurangi Gas yang dibutuhkan.
Selain mengurangi konsumsi Gas, pembukuan kilat juga dapat meningkatkan efisiensi routing antar kolam, lebih lanjut mengurangi biaya transaksi multi-kolam. Setelah digabungkan dengan kontrak plugin, fitur ini menjadi semakin kuat, mendukung integrasi dan inovasi yang lebih kompleks, dan diharapkan dapat secara signifikan meningkatkan jumlah kolam.
Dukungan ETH asli
Dukungan ETH asli dalam versi baru berarti bahwa selama proses transaksi, token asli Ethereum (ETH) dapat diperdagangkan langsung dengan token lain. Dalam versi sebelumnya, transaksi ETH dengan token lain harus terlebih dahulu mengonversi ETH menjadi token WETH, proses ini memerlukan beberapa transaksi dan biaya Gas, yang mengakibatkan biaya tinggi dan efisiensi rendah.
Versi baru memperkenalkan konsep ETH asli, di mana ETH dapat diperdagangkan langsung dengan token lain tanpa perlu dikonversi menjadi WETH. Ini secara signifikan mengurangi biaya dan waktu transaksi. Sementara itu, dukungan ETH asli juga dapat meningkatkan likuiditas, menarik lebih banyak penyedia likuiditas untuk masuk ke ekosistem, dan memberikan likuiditas serta harga yang lebih baik untuk para trader.
Dalam implementasi konkret, versi baru menambahkan kolam ETH dalam kontrak inti, yang khusus digunakan untuk perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya. Ketika pengguna melakukan perdagangan, sistem secara otomatis membandingkan volume perdagangan dengan jumlah ETH dalam kolam, kemudian menghitung jumlah token lainnya yang sesuai. Dengan cara ini, pengguna dapat langsung melakukan perdagangan ETH dengan token lainnya tanpa proses konversi yang rumit. Pengenalan dukungan ETH asli membuat versi baru lebih nyaman dan efisien, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih baik, serta semakin meningkatkan likuiditas dan daya saing platform.
Kesempatan untuk Mengatasi Dilema DEX
Di pasar perdagangan aset digital, bursa terpusat (CEX) dan bursa terdesentralisasi (DEX) adalah dua mode perdagangan utama. Selama ini, DEX selalu terhambat oleh masalah kurangnya likuiditas, pengalaman pengguna yang buruk, serta biaya dan pengeluaran yang tinggi, yang menyebabkan CEX mendominasi pasar untuk waktu yang lama. Dengan perkembangan cepat Keuangan Desentralisasi, kesulitan pengembangan DEX menarik perhatian yang semakin banyak. Dalam konteks ini, peluncuran versi baru mungkin menjadi kesempatan untuk mengatasi kesulitan DEX. Melalui solusi inovatif, versi baru ini berencana untuk memperbaiki keadaan DEX dari empat aspek, dan jika berhasil, akan menarik lebih banyak institusi untuk bergabung, bersama-sama mendorong penyelesaian menyeluruh terhadap masalah DEX.
Meningkatkan likuiditas: Versi baru telah meningkatkan kustomisasi dan likuiditas DEX dengan memperkenalkan fungsi plugin dan mekanisme distribusi keuntungan MEV yang terinternalisasi. Fungsi plugin memungkinkan siapa saja untuk menggunakan kontrak kustom dalam penyebaran kolam likuiditas, yang meningkatkan kombinabilitas dan skalabilitas likuiditas. Distribusi keuntungan MEV yang terinternalisasi mendorong lebih banyak LP untuk berpartisipasi dalam penyediaan likuiditas, sehingga meningkatkan likuiditas secara keseluruhan.
Meningkatkan pengalaman pengguna: Versi baru memperkenalkan algoritma TWAMM dan fitur perdagangan batas harga, meningkatkan efisiensi penemuan harga dan pengalaman perdagangan pengguna. Algoritma TWAMM menghitung harga berdasarkan rata-rata tertimbang waktu, mencerminkan harga pasar yang lebih akurat. Fitur perdagangan batas harga memungkinkan pengguna mengatur batas atas dan bawah harga, lebih baik mengontrol risiko perdagangan. Fitur-fitur ini meningkatkan pengalaman pengguna dan diharapkan menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam perdagangan DEX. Selain itu, melalui plugin yang menyesuaikan penyebaran kontrak kolam likuiditas, dapat memenuhi kebutuhan beragam pengguna, lebih lanjut meningkatkan pengalaman pengguna.
Mengurangi biaya transaksi: Versi baru mengurangi biaya transaksi melalui mekanisme distribusi keuntungan MEV internal dan pencatatan kilat. Distribusi keuntungan MEV internal meningkatkan pendapatan LP, sehingga mengurangi biaya transaksi pengguna. Pencatatan kilat mengurangi biaya perdagangan yang sering, memberikan pengguna biaya transaksi yang lebih rendah dan efisiensi yang lebih tinggi.
Meningkatkan efisiensi biaya: Arsitektur kontrak tunggal versi baru mengatur semua kontrak LP menjadi satu kontrak, yang tidak hanya mengurangi biaya Gas untuk membuat LP dan transaksi routing lintas kolam, tetapi juga secara signifikan meningkatkan efisiensi penyebaran kontrak. Dengan menggabungkan pembukuan kilat untuk mengurangi biaya transaksi yang sering, versi baru membantu pengguna mencapai manfaat atau nilai maksimum dengan biaya minimal, sekaligus memberikan dasar yang lebih baik untuk keberlanjutan DEX.
Kesimpulan
Sebagai salah satu pelopor penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, platform ini terus menerus memperkenalkan mekanisme inovatif untuk mendorong perkembangan seluruh industri. Versi baru sebagai salah satu yang paling komprehensif, tidak diragukan lagi merupakan inovasi besar dalam Keuangan Desentralisasi dan bahkan seluruh industri kripto. Versi baru memberikan pengguna lebih banyak kebebasan, likuiditas yang lebih tinggi, biaya yang lebih rendah, serta layanan yang lebih lengkap dan nyaman, keunggulan ini tidak hanya meningkatkan daya saing platform itu sendiri, tetapi juga mendorong kemajuan dan penyempurnaan seluruh industri DEX.
Meskipun saat ini masih ada jarak yang cukup besar antara DEX dan CEX dalam hal pengalaman pengguna, biaya, dan keamanan, dengan terus diperbaruinya dan disempurnakannya platform perdagangan terdesentralisasi, jarak ini secara bertahap menyusut. Dipercaya dalam waktu dekat, generasi baru DEX akan mengambil posisi yang lebih penting dalam kompetisi dengan CEX, menjadi mesin pertumbuhan likuiditas di industri Keuangan Desentralisasi, memimpin arah perkembangan seluruh industri.
![Pertumbuhan roda gigi di bidang Keuangan Desentralisasi, penjelasan mendetail tentang empat inovasi mekanisme Uniswap V4](