Analisis Fluktuasi Pasar Bitcoin: Likuidasi, funding rate, dan Permintaan Institusi
Baru-baru ini, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, dengan beberapa upaya untuk menembus level resistensi kunci antara 24200 dolar AS hingga 24300 dolar AS yang gagal. Fluktuasi besar dalam jangka pendek ini dipengaruhi oleh berbagai faktor, terutama termasuk likuidasi beruntun, tingkat pendanaan yang tinggi, perubahan aliran dana institusi, serta penyesuaian pasar yang normal.
Likuidasi beruntun dan tingginya funding rate menyebabkan penurunan harga
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penurunan signifikan di posisi 24295 dolar. Saat itu, peta panas di platform perdagangan menunjukkan adanya banyak order jual di atas 24000 dolar, yang mengindikasikan kemungkinan penurunan. Selanjutnya, dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun ke level terendah 21815 dolar, dengan penurunan mencapai 10%. Dalam proses penurunan ini, terjadi serangkaian likuidasi di beberapa platform perdagangan futures utama.
Di pasar futures, trader biasanya menggunakan leverage tinggi untuk beroperasi. Misalnya, rasio leverage standar di pasar futures Bitcoin dapat mencapai 100 kali, yang berarti hanya dengan 1000 dolar AS, trader dapat membangun posisi senilai 100.000 dolar AS. Rasio leverage yang tinggi akan membuat harga likuidasi lebih dekat dengan harga masuk trader, sehingga meningkatkan risiko likuidasi besar-besaran dalam waktu singkat.
Pada 21 Desember, dengan harga Bitcoin yang turun di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dibersihkan. Data menunjukkan bahwa sekitar 474 juta dolar AS kontrak berjangka dibersihkan dalam waktu 4 jam. Pembersihan besar-besaran ini dapat memicu fluktuasi yang tajam, karena memaksa trader untuk menutup posisi dengan cepat dalam waktu singkat, memperburuk tren penurunan harga.
Salah satu indikator penting untuk mengevaluasi arah pasar berjangka adalah funding rate. Platform perdagangan menggunakan mekanisme "kompensasi perdagangan" untuk menjaga keseimbangan pasar, mengharuskan posisi long atau short membayar biaya sesuai dengan kecenderungan pasar. Funding rate yang tinggi menunjukkan bahwa pasar long terlalu padat. Dari 20 hingga 21 Desember, funding rate Bitcoin pernah mencapai 0,1%, yang memberikan tekanan besar bagi para pemegang posisi, terutama bagi mereka yang memiliki posisi besar.
Perubahan Aliran Modal Institusi dan Penyesuaian Pasar
Beberapa analis menunjukkan bahwa pelambatan aliran dana institusional dapat meningkatkan risiko penyesuaian Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusional telah menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan Bitcoin. Ketika permintaan dari pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan penyesuaian yang dalam akan meningkat.
Namun, beberapa ahli analisis on-chain percaya bahwa meskipun terjadi penyesuaian, durasinya mungkin relatif singkat. Mereka menunjukkan bahwa meskipun ada risiko meningkatnya penjualan Bitcoin oleh pemegang besar di bursa yang dapat menyebabkan penurunan, permintaan beli yang kuat mungkin dapat dengan cepat mengimbangi dampak ini.
Dari sudut pandang makro, tren positif adalah berkurangnya arus keluar dana dari bursa, sementara cadangan stablecoin meningkat. Ini menunjukkan bahwa para pemain besar yang aktif di bursa mungkin sedang mengurangi posisi mereka, sementara lebih banyak dana bersiap untuk kembali ke pasar cryptocurrency. Investor cenderung menyimpan hasil dari penjualan cryptocurrency dalam bentuk stablecoin untuk memudahkan transaksi selanjutnya. Oleh karena itu, peningkatan cadangan stablecoin di bursa berarti investor bersiap untuk menginvestasikan kembali dana mereka ke dalam aset kripto utama seperti Bitcoin.
Prospek Pasar Jangka Pendek
Dalam jangka pendek, pergerakan suatu dana trust tetap menjadi faktor yang tidak pasti. Data menunjukkan bahwa tingkat premi dana tersebut mencapai 41%, menunjukkan bahwa harga Bitcoin yang dibeli melalui saluran tersebut lebih tinggi 41% dibandingkan dengan pasar spot. Premi yang tinggi ini mencerminkan permintaan kuat dari investor institusi terhadap Bitcoin, terutama dalam keadaan kekurangan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).
Selama premi dari dana perwalian tersebut tetap berada di dekat tingkat tinggi historis, risiko penurunan permintaan institusional terhadap Bitcoin dalam jangka pendek relatif rendah. Mengingat saat ini tidak ada tanda penurunan premi yang jelas, kemungkinan terjadinya penarikan besar-besaran pada Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusional tetap rendah.
Secara keseluruhan, meskipun pasar Bitcoin mungkin terus menghadapi fluktuasi dalam jangka pendek, namun dalam jangka panjang, permintaan institusi dan faktor struktural pasar tetap mendukung harga untuk tetap relatif stabil. Investor harus memantau dinamika pasar dengan cermat dan mengelola risiko dengan bijak.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ZKProofster
· 07-24 12:28
secara teknis... trader dengan leverage lagi-lagi mendapatkan rekt
Lihat AsliBalas0
MissedTheBoat
· 07-23 06:08
Ingatkan saya, ini adalah seorang catch a falling knife yang hebat.
Lihat AsliBalas0
BearMarketHustler
· 07-21 19:59
turun lah turun lah lagi turun lah!
Lihat AsliBalas0
PumpAnalyst
· 07-21 19:52
Hari Dump Market Maker, Festival Margin Replenishment Suckers
Bitcoin menembus 24300 dolar AS mengalami hambatan, likuidasi beruntun dan tingkat pendanaan yang tinggi memicu fluktuasi jangka pendek
Analisis Fluktuasi Pasar Bitcoin: Likuidasi, funding rate, dan Permintaan Institusi
Baru-baru ini, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, dengan beberapa upaya untuk menembus level resistensi kunci antara 24200 dolar AS hingga 24300 dolar AS yang gagal. Fluktuasi besar dalam jangka pendek ini dipengaruhi oleh berbagai faktor, terutama termasuk likuidasi beruntun, tingkat pendanaan yang tinggi, perubahan aliran dana institusi, serta penyesuaian pasar yang normal.
Likuidasi beruntun dan tingginya funding rate menyebabkan penurunan harga
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penurunan signifikan di posisi 24295 dolar. Saat itu, peta panas di platform perdagangan menunjukkan adanya banyak order jual di atas 24000 dolar, yang mengindikasikan kemungkinan penurunan. Selanjutnya, dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun ke level terendah 21815 dolar, dengan penurunan mencapai 10%. Dalam proses penurunan ini, terjadi serangkaian likuidasi di beberapa platform perdagangan futures utama.
Di pasar futures, trader biasanya menggunakan leverage tinggi untuk beroperasi. Misalnya, rasio leverage standar di pasar futures Bitcoin dapat mencapai 100 kali, yang berarti hanya dengan 1000 dolar AS, trader dapat membangun posisi senilai 100.000 dolar AS. Rasio leverage yang tinggi akan membuat harga likuidasi lebih dekat dengan harga masuk trader, sehingga meningkatkan risiko likuidasi besar-besaran dalam waktu singkat.
Pada 21 Desember, dengan harga Bitcoin yang turun di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dibersihkan. Data menunjukkan bahwa sekitar 474 juta dolar AS kontrak berjangka dibersihkan dalam waktu 4 jam. Pembersihan besar-besaran ini dapat memicu fluktuasi yang tajam, karena memaksa trader untuk menutup posisi dengan cepat dalam waktu singkat, memperburuk tren penurunan harga.
Salah satu indikator penting untuk mengevaluasi arah pasar berjangka adalah funding rate. Platform perdagangan menggunakan mekanisme "kompensasi perdagangan" untuk menjaga keseimbangan pasar, mengharuskan posisi long atau short membayar biaya sesuai dengan kecenderungan pasar. Funding rate yang tinggi menunjukkan bahwa pasar long terlalu padat. Dari 20 hingga 21 Desember, funding rate Bitcoin pernah mencapai 0,1%, yang memberikan tekanan besar bagi para pemegang posisi, terutama bagi mereka yang memiliki posisi besar.
Perubahan Aliran Modal Institusi dan Penyesuaian Pasar
Beberapa analis menunjukkan bahwa pelambatan aliran dana institusional dapat meningkatkan risiko penyesuaian Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusional telah menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan Bitcoin. Ketika permintaan dari pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan penyesuaian yang dalam akan meningkat.
Namun, beberapa ahli analisis on-chain percaya bahwa meskipun terjadi penyesuaian, durasinya mungkin relatif singkat. Mereka menunjukkan bahwa meskipun ada risiko meningkatnya penjualan Bitcoin oleh pemegang besar di bursa yang dapat menyebabkan penurunan, permintaan beli yang kuat mungkin dapat dengan cepat mengimbangi dampak ini.
Dari sudut pandang makro, tren positif adalah berkurangnya arus keluar dana dari bursa, sementara cadangan stablecoin meningkat. Ini menunjukkan bahwa para pemain besar yang aktif di bursa mungkin sedang mengurangi posisi mereka, sementara lebih banyak dana bersiap untuk kembali ke pasar cryptocurrency. Investor cenderung menyimpan hasil dari penjualan cryptocurrency dalam bentuk stablecoin untuk memudahkan transaksi selanjutnya. Oleh karena itu, peningkatan cadangan stablecoin di bursa berarti investor bersiap untuk menginvestasikan kembali dana mereka ke dalam aset kripto utama seperti Bitcoin.
Prospek Pasar Jangka Pendek
Dalam jangka pendek, pergerakan suatu dana trust tetap menjadi faktor yang tidak pasti. Data menunjukkan bahwa tingkat premi dana tersebut mencapai 41%, menunjukkan bahwa harga Bitcoin yang dibeli melalui saluran tersebut lebih tinggi 41% dibandingkan dengan pasar spot. Premi yang tinggi ini mencerminkan permintaan kuat dari investor institusi terhadap Bitcoin, terutama dalam keadaan kekurangan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).
Selama premi dari dana perwalian tersebut tetap berada di dekat tingkat tinggi historis, risiko penurunan permintaan institusional terhadap Bitcoin dalam jangka pendek relatif rendah. Mengingat saat ini tidak ada tanda penurunan premi yang jelas, kemungkinan terjadinya penarikan besar-besaran pada Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusional tetap rendah.
Secara keseluruhan, meskipun pasar Bitcoin mungkin terus menghadapi fluktuasi dalam jangka pendek, namun dalam jangka panjang, permintaan institusi dan faktor struktural pasar tetap mendukung harga untuk tetap relatif stabil. Investor harus memantau dinamika pasar dengan cermat dan mengelola risiko dengan bijak.