Analisis Pasar Aset Kripto di Bawah Pengaruh Lingkungan Makro dan Aliran Modal
Saat ini, pasar Aset Kripto sedang dalam fase konsolidasi defensif, yang terutama dipengaruhi oleh meningkatnya ketidakpastian lingkungan makro dan perbaikan marginal dalam momentum dana, tetapi dengan struktur yang terdistribusi.
Dalam hal lingkungan makro, ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve tertunda, ditambah dengan kenaikan tarif dan risiko geopolitik, mengurangi preferensi risiko pasar. Dalam hal aliran dana, aliran dana ETF berbalik negatif, penerbitan stablecoin meningkat secara moderat, dan premi USDT di pasar luar negeri jatuh di bawah 100%, menunjukkan bahwa sikap dana cenderung berhati-hati.
Dalam lingkungan ini, koin utama menunjukkan struktur BTC yang berfluktuasi dan bertahan di bawah tekanan, sementara ETH mengalami kelemahan dalam membentuk dasar. BTC tetap relatif kuat tetapi momentum melemah, ETH menunjukkan tanda-tanda awal pembentukan dasar, tetapi rasio ETH/BTC masih lemah. Sementara itu, likuiditas pasar koin alternatif menipis, risiko terus dilepaskan, indeks TOTAL2 dan TVL mengalami penurunan bersamaan, dan proporsi nilai pasar OTHERS turun.
Dari sudut pandang makro, masalah utang dan defisit fiskal AS, kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, serta pergerakan dolar akan memiliki dampak penting terhadap harga Bitcoin. Saat ini, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve pada paruh kedua tahun 2025 semakin meningkat, yang dapat memberikan dukungan bagi aset berisiko seperti Bitcoin.
Dalam aspek data on-chain, jumlah penerbitan stablecoin meningkat 82% secara bulanan, dengan rata-rata penerbitan harian 143 juta, menunjukkan tren pemulihan aliran dana yang lembut. Namun, ETF mengalami keluaran bersih sebesar 697 juta USD minggu ini, mencerminkan sikap investor institusi yang semakin berhati-hati. Premi OTC untuk USDT dan USDC sama-sama turun di bawah 100%, memasuki zona diskon, menunjukkan bahwa daya tarik aliran dana ke pasar saat ini cukup lemah.
Pemegang jangka panjang ( LTH ) pasokan terus meningkat, mencapai level tertinggi baru dalam enam bulan terakhir, mencapai sekitar 14,4 juta koin BTC, menunjukkan peningkatan kepercayaan dana jangka menengah dan panjang. Sementara itu, pemegang jangka pendek ( STH ) pasokan telah menurun dari puncak awal tahun, tetapi baru-baru ini menunjukkan sedikit pemulihan, yang mungkin mencerminkan bahwa sebagian trader jangka pendek mulai membeli di titik terendah.
Secara keseluruhan, pasar berada dalam fase konsolidasi yang bergejolak, disarankan untuk mempertahankan posisi defensif, memperhatikan titik perputaran kekuatan ETH dan ritme aliran dana kembali, sebelum melakukan penataan aset β tinggi. Dalam jangka pendek, aspek teknis mungkin tetap rebound, tetapi aspek dana dan sentimen menunjukkan kinerja yang kurang baik, perlu memperhatikan kekuatan pembelian mikro-strategi dan apakah kinerja koin alternatif dapat meningkatkan sentimen pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis lingkungan makro dan dana: BTC berfluktuasi melawan tekanan, ETH dalam posisi lemah membentuk dasar.
Analisis Pasar Aset Kripto di Bawah Pengaruh Lingkungan Makro dan Aliran Modal
Saat ini, pasar Aset Kripto sedang dalam fase konsolidasi defensif, yang terutama dipengaruhi oleh meningkatnya ketidakpastian lingkungan makro dan perbaikan marginal dalam momentum dana, tetapi dengan struktur yang terdistribusi.
Dalam hal lingkungan makro, ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve tertunda, ditambah dengan kenaikan tarif dan risiko geopolitik, mengurangi preferensi risiko pasar. Dalam hal aliran dana, aliran dana ETF berbalik negatif, penerbitan stablecoin meningkat secara moderat, dan premi USDT di pasar luar negeri jatuh di bawah 100%, menunjukkan bahwa sikap dana cenderung berhati-hati.
Dalam lingkungan ini, koin utama menunjukkan struktur BTC yang berfluktuasi dan bertahan di bawah tekanan, sementara ETH mengalami kelemahan dalam membentuk dasar. BTC tetap relatif kuat tetapi momentum melemah, ETH menunjukkan tanda-tanda awal pembentukan dasar, tetapi rasio ETH/BTC masih lemah. Sementara itu, likuiditas pasar koin alternatif menipis, risiko terus dilepaskan, indeks TOTAL2 dan TVL mengalami penurunan bersamaan, dan proporsi nilai pasar OTHERS turun.
Dari sudut pandang makro, masalah utang dan defisit fiskal AS, kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, serta pergerakan dolar akan memiliki dampak penting terhadap harga Bitcoin. Saat ini, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve pada paruh kedua tahun 2025 semakin meningkat, yang dapat memberikan dukungan bagi aset berisiko seperti Bitcoin.
Dalam aspek data on-chain, jumlah penerbitan stablecoin meningkat 82% secara bulanan, dengan rata-rata penerbitan harian 143 juta, menunjukkan tren pemulihan aliran dana yang lembut. Namun, ETF mengalami keluaran bersih sebesar 697 juta USD minggu ini, mencerminkan sikap investor institusi yang semakin berhati-hati. Premi OTC untuk USDT dan USDC sama-sama turun di bawah 100%, memasuki zona diskon, menunjukkan bahwa daya tarik aliran dana ke pasar saat ini cukup lemah.
Pemegang jangka panjang ( LTH ) pasokan terus meningkat, mencapai level tertinggi baru dalam enam bulan terakhir, mencapai sekitar 14,4 juta koin BTC, menunjukkan peningkatan kepercayaan dana jangka menengah dan panjang. Sementara itu, pemegang jangka pendek ( STH ) pasokan telah menurun dari puncak awal tahun, tetapi baru-baru ini menunjukkan sedikit pemulihan, yang mungkin mencerminkan bahwa sebagian trader jangka pendek mulai membeli di titik terendah.
Secara keseluruhan, pasar berada dalam fase konsolidasi yang bergejolak, disarankan untuk mempertahankan posisi defensif, memperhatikan titik perputaran kekuatan ETH dan ritme aliran dana kembali, sebelum melakukan penataan aset β tinggi. Dalam jangka pendek, aspek teknis mungkin tetap rebound, tetapi aspek dana dan sentimen menunjukkan kinerja yang kurang baik, perlu memperhatikan kekuatan pembelian mikro-strategi dan apakah kinerja koin alternatif dapat meningkatkan sentimen pasar.