Ketakutan pasar meningkat, ikuti Keuangan Desentralisasi dan jalur AI Agent

Tinjauan Pasar

Tren utama pasar

Gambaran Umum Pasar

Saat ini pasar berada dalam keadaan ketakutan yang ekstrem, indeks emosi turun drastis dari 53% menjadi 7%. Pernyataan hawkish dari Federal Reserve menyebabkan ekspektasi penurunan suku bunga turun dari 4 kali menjadi 2 kali, memicu sekitar 1 miliar dolar AS dalam likuidasi paksa, menunjukkan bahwa pasar sedang mengalami deleveraging yang signifikan.

Pengembangan Ekosistem Keuangan Desentralisasi

Sektor Keuangan Desentralisasi mengalami pertumbuhan negatif TVL untuk pertama kalinya dalam dua bulan terakhir (-2,21%). Namun, kapitalisasi pasar stablecoin masih menunjukkan pertumbuhan (USDT +0,55%, USDC +1,44%), menunjukkan bahwa meskipun pasar mengalami penyesuaian, likuiditas dasar masih terus mengalir, dan proyek dengan hasil stabil seperti kolam senjata semakin diminati.

Agen AI

Ukuran pasar untuk jalur AI Agent telah mencapai 9,9 miliar dolar. Fokus investasi beralih dari koin meme AI spekulatif ke pembangunan infrastruktur, menunjukkan pasar semakin matang, dan arah proyek menjadi lebih rasional dan praktis.

Tren Meme Coin

Pasar koin Meme jelas mengalami penurunan suhu, dengan penarikan dana secara besar-besaran. Ini menunjukkan bahwa emosi spekulatif menurun, dan investor cenderung mencari proyek yang memiliki nilai aplikasi nyata, atau menandakan akhir fase demam koin Meme.

Analisis Kinerja Public Chain

Di tengah volatilitas pasar yang besar, sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan, menjadi pilihan utama untuk menghindari risiko, mencerminkan kepercayaan pasar yang masih solid terhadap infrastruktur.

Tinjauan Pasar Masa Depan

Menjelang liburan Natal, likuiditas pasar diperkirakan akan menurun. Disarankan untuk mengambil strategi alokasi defensif, dengan fokus pada BTC dan ETH, ikuti hasil stabil DeFi dan proyek infrastruktur AI, serta waspadai risiko peningkatan volatilitas selama liburan.

Analisis Indeks Emosi Pasar

• Indeks emosi pasar turun dari 53% minggu lalu menjadi 7%, berada di zona ketakutan ekstrem.
• Altcoin minggu ini berkinerja lebih buruk daripada indeks acuan, menunjukkan penurunan yang signifikan. Dipengaruhi oleh posisi leverage, pasar mengalami pemaksaan likuidasi posisi senilai lebih dari 1 miliar dolar, dengan posisi long secara signifikan mengalami de-leveraging. Mengingat struktur pasar saat ini, diperkirakan Altcoin dalam jangka pendek akan tetap sejalan dengan indeks acuan, dengan probabilitas pergerakan independen yang rendah.
• Altcoin sering kali mengalami pembalikan ke atas saat berada di zona ketakutan ekstrem.

Ringkasan Pergerakan Pasar Secara Keseluruhan

• Pasar cryptocurrency minggu ini berada dalam tren penurunan, indeks sentimen berada dalam keadaan ketakutan yang ekstrem.

• Proyek kripto terkait DeFi menunjukkan kinerja yang menonjol, menunjukkan bahwa pasar terus mengikuti peningkatan pendapatan dasar.

• Proyek jalur AI Agent memiliki perhatian publik yang tinggi minggu ini, menunjukkan bahwa para investor mulai secara aktif mencari titik ledakan pasar berikutnya.

• Proyek di jalur Meme minggu ini umumnya turun, dana mulai ditarik, mencerminkan pasar yang semakin berkurang antusiasme terhadap koin Meme.

Jalur Hot

Agen AI

Minggu ini, pasar berada dalam tren penurunan, semua jalur mengalami penurunan. Meskipun sebagian besar harga token di jalur AI Agent juga turun, namun tingkat diskusi di pasar adalah yang tertinggi. Sebelumnya, perhatian pasar terhadap AI Agent banyak terfokus pada proyek token Meme AI Agent, sekarang perlahan-lahan beralih ke pembangunan infrastruktur AI Agent.

Karena proyek VC tradisional tidak diterima di pasar kali ini, dan proyek Meme tidak dapat membawa pertumbuhan yang berkelanjutan, jalur AI Agent kemungkinan besar akan memimpin perkembangan pasar selanjutnya. Jalur AI Agent tidak hanya mencakup AI Meme, tetapi juga AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra dan beberapa jalur lainnya, yang semuanya dapat digabungkan dengan AI Agent. Secara esensial, semua proyek blockchain adalah bentuk representasi dari kontrak pintar, dan kelahiran AI Agent dimaksudkan untuk meningkatkan dan memperbaiki kontrak pintar. AI Agent dan Crypto adalah kombinasi terbaik.

Lima proyek AI Agent dengan peringkat kapitalisasi pasar tertinggi:

| Nama Proyek | Kapitalisasi Pasar ( juta dolar AS ) | Persentase Perubahan Tujuh Hari | |---------|--------------|-----------| | Worldcoin | 241 | -25,8% | | Fetch.ai | 539 | -28,5% | | SingularityNET | 477 | -24,7% | | Ocean Protocol | 270 | -25,3% | | Oasis Network | 265 | -27,1% |

Keuangan Desentralisasi赛道

Peringkat Pertumbuhan TVL

Lima besar proyek TVL yang meningkat di pasar minggu lalu ( tidak termasuk proyek TVL yang lebih kecil, standar adalah di atas 30 juta dolar AS )

| Nama Proyek | Kenaikan Tujuh Hari Terakhir | TVL(juta) | |---------|-----------|--------------| | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183,98% | 2754,63 | | Resolv | 77,31% | 131,34 | | Babylon | 64,43% | 5774,49 | | Daftar DAO | 48,52% | 859,86 |

VaultCraft(VCX)：(Rekomendasi Indeks：⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek blockchain publik berbasis Algorand, bertujuan untuk mengurangi biaya penyimpanan dan peluncuran jaringan bagi para peserta. Dirancang menggunakan protokol konsensus Proof of Stake Algorand.

• Perkembangan terbaru: Meluncurkan stETH 4X Leverage Looper yang berbasis pada Lido Finance, mendukung implementasi multi-rantai, melalui Chainlink CCIP untuk melakukan staking langsung dari L2 ke mainnet, memberikan pengguna hasil hingga 7%+ APY. Membangun kemitraan dengan Matrixport untuk mendapatkan layanan kustodian 1000 BTC, TVL tumbuh dengan cepat. Mencapai kerjasama strategis dengan Safe dan CoWSwap.

Hyperliquid(HYPE)：(indeks rekomendasi：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Platform keuangan terdesentralisasi berkinerja tinggi, fokus menyediakan layanan perdagangan kontrak berkelanjutan dan spot. Berdasarkan blockchain Layer 1 berkinerja tinggi milik sendiri, menggunakan algoritma konsensus HyperBFT, dapat memproses 200.000 pesanan per detik.

• Perkembangan terbaru: Volatilitas pasar yang tajam minggu ini menciptakan lingkungan yang baik untuk perdagangan kontrak, banyak pengguna on-chain bergabung dengan Hyperliquid untuk bertransaksi, jumlah kontrak terbuka melebihi 4,3 miliar USD. Fitur perdagangan margin untuk beberapa pasangan koin populer baru ditambahkan, mendukung hingga 5x leverage, menarik banyak pengguna.

Resolv( belum mengeluarkan token ): ( indeks rekomendasi: ⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek stablecoin netral Delta, berfokus pada tokenisasi portofolio investasi netral pasar. Arsitektur didasarkan pada sumber pendapatan yang ekonomis dan independen dari fiat, memungkinkan distribusi imbalan yang kompetitif kepada penyedia likuiditas protokol.

• Perkembangan terbaru: Selesai integrasi dengan Base, mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kecepatan. Meluncurkan layanan pinjaman USR, USDC, dan wstUSR melalui Euler Finance. Memperkenalkan kolam likuiditas USR-USDC di Aerodrome. Menyesuaikan poin pendapatan Spectra YT menjadi 15 poin per hari. Memulai program Grants dan mengonfirmasi tiga penerima pertama. Meningkatkan daya saing di bidang Keuangan Desentralisasi melalui kolaborasi.

Babylon( belum menerbitkan koin ): ( indeks rekomendasi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek yang bertujuan untuk memanfaatkan keamanan Bitcoin untuk meningkatkan keamanan blockchain proof-of-stake lainnya. Konsep inti adalah mengaktifkan aset Bitcoin yang tidak terpakai melalui mekanisme staking tanpa kepercayaan, untuk mengatasi kontradiksi antara pencarian keamanan aset oleh pemegang dan partisipasi dalam proyek dengan pengembalian tinggi.

• Perkembangan terbaru: Harga pasar berfluktuasi tajam tetapi BTC menunjukkan ketahanan, pengguna optimis terhadap perkembangan selanjutnya, lebih banyak pilihan proyek penghasilan berbasis BTC. Memperdalam aplikasi teknologi skalabilitas ZK melalui kerja sama dengan Layeredge, dan membangun kemitraan strategis dengan Sui untuk memajukan pembangunan ekosistem modular.

Lista DAO(LISTA)：(Indeks Rekomendasi：⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek staking likuiditas dan stablecoin terdesentralisasi berbasis rantai BSC, menyediakan pengguna dengan imbal hasil staking aset kripto dan layanan pinjaman stablecoin terdesentralisasi LISUSD.

• Perkembangan terbaru: Peluncuran fitur Gauge Voting dan Bribe Market, memungkinkan pemegang veLISTA untuk berpartisipasi dalam keputusan distribusi likuiditas pool LISTA. Membangun kemitraan strategis dengan 48Club_Official dan defidotapp untuk membuka peluang baru di ekosistem BNBChain. Mendorong integrasi PumpBTC sebagai jaminan inovatif melalui proposal LIP #012. Distribusi hadiah veLISTA sekitar 230.000 USD setiap minggu dan insentif bunga majemuk APR tinggi, serta suku bunga pinjaman kompetitif 5,25% untuk menarik pengguna. Bersama dengan FDLabsHQ, melaksanakan kegiatan musim dingin 7.000 USDT, memberikan kesempatan kepada pemegang BNBChain untuk mendapatkan airdrop slisBNB dan clisBNB.

Secara keseluruhan, proyek yang mengalami pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terfokus pada sektor hasil stablecoin ( kolam mesin ).

Kinerja keseluruhan jalur

• Kapitalisasi pasar stablecoin tumbuh stabil: USDT meningkat dari 145,1 miliar USD minggu lalu menjadi 145,9 miliar USD, kenaikan 0,55%, USDC meningkat dari 41,5 miliar USD menjadi 42,1 miliar USD, kenaikan 1,44%. Meskipun pasar turun, baik USDT maupun USDC mengalami pertumbuhan, menunjukkan bahwa seluruh pasar masih mempertahankan aliran dana yang terus masuk.

• Likuiditas meningkat secara bertahap: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring dengan penurunan suku bunga, sedangkan tingkat arbitrase proyek Defi di blockchain meningkat karena nilai aset cryptocurrency yang meningkat, kembali ke Defi akan menjadi pilihan yang baik.

• Situasi Dana: TVL proyek DeFi turun dari 54,1 miliar dolar AS minggu lalu menjadi 52,9 miliar dolar AS, mengalami pertumbuhan negatif untuk pertama kalinya dalam dua bulan terakhir, dengan penurunan sebesar 2,21%. Penyebab utamanya adalah penurunan pasar yang signifikan minggu ini, yang menyebabkan banyak kontrak dan pinjaman terpaksa dilikuidasi, mengakibatkan penurunan TVL dan mematahkan tren kenaikan yang berkelanjutan selama dua bulan terakhir. Dalam dua minggu ke depan, perlu fokus pada perubahan keseluruhan TVL dan memperhatikan apakah tren penurunan ini akan berlanjut.

Analisis Mendalam

Penggerak Kenaikan:

Faktor pendorong inti dari kenaikan ini dapat diringkas dalam jalur transmisi berikut: pasar memasuki siklus bull yang mendorong permintaan likuiditas meningkat, yang selanjutnya mendorong level suku bunga pinjaman dasar naik, memperbesar ruang keuntungan dari strategi arbitrase siklus dalam protokol Keuangan Desentralisasi. Secara spesifik:

• Lingkungan pasar: Siklus bull market membawa peningkatan permintaan likuiditas secara keseluruhan
• Sisi suku bunga: Suku bunga pinjaman dasar meningkat, mencerminkan ekspektasi pasar terhadap harga dana.
• Sisi pendapatan: tingkat pengembalian strategi arbitrase sirkular meningkat, pendapatan yang dihasilkan oleh protokol mengalami perbaikan yang signifikan.

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai intrinsik dari sektor Keuangan Desentralisasi, membentuk momentum pertumbuhan yang positif.

Risiko Potensial:

Pasar baru-baru ini terus berada dalam tren kenaikan, investor lebih memperhatikan imbal hasil dan leverage pinjaman, mengabaikan risiko penurunan. Minggu ini, setelah Federal Reserve mengubah proyeksi penurunan suku bunga menjadi 2 kali dari 4 kali untuk tahun depan, pasar turun dengan cepat, menyebabkan kontrak dan aset pinjaman senilai lebih dari 1 miliar dolar AS mengalami likuidasi, yang mengakibatkan kerugian bagi investor. Risiko likuidasi ini dapat menyebabkan likuidasi berantai, yang menyebabkan harga semakin menurun dan lebih banyak aset terpaksa dilikuidasi.

Kinerja lintasan lainnya

rantai publik

Lima besar peningkatan TVL blockchain publik pasar minggu lalu ( tidak termasuk blockchain publik dengan TVL kecil )

| Nama Proyek | Kenaikan dalam Tujuh Hari Terakhir | TVL(juta) | |---------|-----------|--------------| | Hyperliquid | 183,98% | 2754,63 | | Bitcoin | 44,94% | 7021,98 | | BSC | 2,71% | 5793,56 | | AILayer | 2,02% | 219,18 | | Mantle | 0,75% | 489,23 |

**Hyperliquid：**Fluktuasi pasar yang tajam minggu ini menciptakan lingkungan yang baik untuk perdagangan kontrak, banyak pengguna on-chain bergabung untuk bertransaksi, dengan jumlah kontrak yang belum diselesaikan melebihi 4,3 miliar dolar AS. Fitur perdagangan margin untuk beberapa pasangan koin populer baru ditambahkan, mendukung leverage hingga 5 kali, menarik banyak pengguna.

**Bitcoin：**Minggu ini, setelah mencapai puncak baru di paruh pertama pasar, harga BTC mengalami penurunan yang signifikan. Penurunan BTC relatif kecil, pengguna membeli BTC untuk menghindari risiko dan optimis terhadap kenaikan berikutnya. Pengguna lebih memilih untuk menginvestasikan BTC mereka ke proyek BTCFi untuk mendapatkan keuntungan tambahan, menyebabkan TVL Bitcoin meningkat.

BSC： Memperkenalkan proyek baru seperti Seraph_global, SpaceIDProtocol, dan cococoinbsc untuk bergabung dengan ekosistem, mendorong integrasi AI dan Web3 di bidang permainan, serta mendukung pengembangan proyek Meme. Melalui program LP Meme Heroes, memberikan dukungan likuiditas sebesar 50.000 USD untuk proyek CHEEMS dan $HMC, meluncurkan program airdrop Memecoin harian yang mencakup beberapa proyek, serta memulai kompetisi Inovasi Meme senilai 200.000 USD.

**AILayer：**Kegiatan minggu ini terfokus pada operasi komunitas dan kolaborasi ekosistem: bekerja sama dengan OrochiNetwork untuk mengadakan kegiatan Giveaway; meluncurkan aktivitas papan peringkat Mini App untuk meningkatkan partisipasi pengguna.