Pasar Uang Digital 2024 Melonjak: Bitcoin Menjadi Pemenang Terbesar
Pada tahun 2024, pasar Uang Digital menunjukkan tren yang belum pernah terjadi sebelumnya, di mana kinerja Bitcoin sangat mencolok. Hanya dalam sebulan terakhir, Bitcoin mencatatkan kenaikan lebih dari 50%. Apa sebenarnya penyebab di balik kinerja pasar yang luar biasa ini? Dapatkah kegilaan ini bertahan? Mari kita jelajahi pertanyaan-pertanyaan ini lebih dalam.
Kenaikan harga aset manapun tidak terlepas dari dua faktor dasar yaitu pengurangan pasokan dan peningkatan permintaan. Kita akan menganalisis pergerakan Bitcoin dari kedua sudut pandang pasokan dan permintaan.
analisis sisi pasokan
Meskipun dampak dari pengurangan setengah Bitcoin terhadap harganya semakin melemah, kita masih perlu memperhatikan potensi tekanan jual:
Menurut konsensus, Bitcoin yang baru dihasilkan kurang dari 2 juta koin, dan kecepatan penerbitan akan segera berkurang lagi. Ini berarti tekanan jual yang baru akan semakin menurun. Mengamati akun penambang, yang tetap di atas 1,8 juta koin dalam jangka panjang, menunjukkan bahwa penambang tidak memiliki niat untuk menjual dalam jumlah besar.
Di sisi lain, jumlah Bitcoin yang dipegang dalam akun jangka panjang terus meningkat, saat ini sekitar 14,9 juta koin. Jumlah Bitcoin yang benar-benar beredar cukup terbatas, dengan kapitalisasi pasar kurang dari 350 miliar dolar. Ini menjelaskan mengapa pembelian yang terus-menerus sebesar 500 juta dolar per hari dapat mendorong harga Bitcoin naik begitu cepat.
Analisis Sisi Permintaan
Peningkatan permintaan terutama berasal dari beberapa aspek berikut:
Peningkatan likuiditas yang dibawa oleh ETF
Kenaikan nilai aset yang dimiliki oleh orang kaya
Layanan keuangan lebih menarik dibandingkan investasi jangka pendek
Bagi dana, biaya peluang melewatkan Bitcoin terlalu tinggi
Bitcoin sebagai mesin penggerak lalu lintas inti
ETF: Bitcoin sebagai katalis unik untuk bull market kali ini
Bitcoin ETF mendapatkan persetujuan SEC, membuka pintu bagi masuknya ke pasar keuangan tradisional. Dana yang memenuhi syarat akhirnya dapat mengalir ke pasar Bitcoin, sementara di dunia kripto, dana tradisional ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin.
Karakteristik deflasi Bitcoin membuatnya mudah untuk membentuk gelombang investasi. Selama dana terus membeli, harga akan terus naik, dan kinerja dana yang memiliki Bitcoin akan menonjol, sehingga menarik lebih banyak dana masuk, membentuk siklus yang baik. Sementara itu, dana yang tidak memiliki Bitcoin menghadapi tekanan kinerja, bahkan mungkin menghadapi arus keluar dana. Pola ini telah beroperasi di pasar real estate Wall Street selama bertahun-tahun.
Bitcoin lebih cocok untuk model investasi ini. Dalam sebulan terakhir, rata-rata pembelian bersih per hari kurang dari 500 juta USD, tetapi telah membawa lebih dari 50% kenaikan pasar. Ini adalah jumlah pembelian yang sangat kecil dalam pasar keuangan tradisional.
ETF juga meningkatkan nilai Bitcoin dari sudut pandang likuiditas. Pada tahun 2023, skala keuangan tradisional global (termasuk real estat) mencapai sekitar 560 triliun dolar AS, menunjukkan bahwa likuiditas yang ada cukup untuk mendukung aset keuangan yang besar seperti itu. Likuiditas Bitcoin jauh lebih rendah dibandingkan dengan aset keuangan tradisional, tetapi akses ke keuangan tradisional dapat menciptakan likuiditas yang diperlukan untuk menghasilkan valuasi Bitcoin yang lebih tinggi. Perlu dicatat bahwa likuiditas yang sesuai ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin, dan tidak dapat mengalir ke aset kripto digital lainnya.
Orang kaya cenderung mendorong harga Bitcoin naik
Menurut penelitian pasar, miliarder di dunia cryptocurrency biasanya memiliki proporsi besar Bitcoin selama pasar bullish, sementara proporsi investor kelas menengah atau di bawahnya yang memiliki Bitcoin biasanya tidak melebihi 25% dari portofolio mereka. Saat ini, nilai pasar Bitcoin menyumbang 54,8% dari seluruh pasar cryptocurrency. Jika proporsi orang di sekitar Anda yang memiliki Bitcoin jauh lebih rendah dari angka ini, maka kemungkinan besar Bitcoin terkonsentrasi di tangan orang kaya dan institusi.
Ini memicu efek Matthew: Aset yang dimiliki orang kaya seringkali terus meningkat, sementara aset yang dimiliki orang biasa mungkin terus menurun. Tanpa campur tangan pemerintah, ekonomi pasar pasti akan menghasilkan efek Matthew. Orang kaya tidak hanya mungkin lebih pintar dan lebih mampu, tetapi secara alami memiliki lebih banyak sumber daya. Orang-orang pintar dan sumber daya yang berguna secara alami akan mencari kerjasama di sekitar orang kaya, membentuk efek pengganda kekayaan.
Di pasar Uang Digital, orang kaya dan institusi mungkin akan memanfaatkan koin non-mainstream sebagai alat untuk meraup keuntungan dari investor biasa, sementara koin utama yang likuiditasnya tinggi digunakan sebagai alat penyimpanan nilai. Kekayaan mengalir dari investor biasa ke koin kecil, setelah dipanen oleh orang kaya atau institusi, kembali mengalir ke Bitcoin dan koin utama lainnya. Seiring dengan peningkatan likuiditas Bitcoin yang terus-menerus, daya tariknya bagi orang kaya dan institusi juga akan semakin besar.
Harga Bitcoin bukanlah kunci, kunci adalah perebutan pangsa pasar finansial
Setelah SEC menyetujui ETF spot Bitcoin, hal ini memicu persaingan pasar di berbagai tingkat. Di dalam negeri Amerika, banyak lembaga keuangan besar yang bersaing untuk menduduki posisi pemimpin pasar ETF, sementara di seluruh dunia, pusat-pusat keuangan seperti Singapura, Swiss, dan Hong Kong juga mengikuti. Penjualan oleh institusi tidak mungkin terjadi, tetapi dalam kondisi internasional saat ini, apakah mereka dapat membeli kembali dengan harga yang sama setelah penjualan masih merupakan tanda tanya.
Kehilangan dukungan ETF untuk Bitcoin spot tidak hanya berarti kehilangan pendapatan dari biaya transaksi, tetapi juga berarti kehilangan suara dalam penetapan harga Bitcoin. Pasar keuangan yang bersangkutan juga akan kehilangan hak penetapan harga untuk "Uang Digital" ini - batu bara masa depan sistem keuangan, serta pasar derivatif Bitcoin spot. Ini merupakan kegagalan strategis bagi negara mana pun dan pasar keuangan.
Oleh karena itu, kemungkinan terbentuknya kolusi penjualan modal keuangan tradisional global sangat kecil, sebaliknya mungkin akan membentuk gelombang investasi dalam proses perebutan yang terus menerus.
Bitcoin: "Inskripsi" Wall Street
Untuk aset dengan biaya rendah dan odds tinggi, investasi yang moderat dapat secara signifikan meningkatkan imbal hasil portofolio aset, sambil tidak membuat keseluruhan portofolio menghadapi risiko yang terlalu besar. Bitcoin saat ini memiliki valuasi yang masih kecil di pasar keuangan tradisional, dan memiliki korelasi yang rendah dengan aset utama. Oleh karena itu, bagi dana utama, memegang sejumlah kecil Bitcoin adalah pilihan yang masuk akal.
Misalkan pada tahun 2024 Bitcoin menjadi aset dengan imbal hasil tertinggi di pasar keuangan mainstream, maka manajer dana yang tidak memiliki alokasi Bitcoin akan sulit untuk menjelaskan kepada para investor. Sebaliknya, jika memiliki 1% atau 2% Bitcoin, meskipun tidak menyukainya atau mengalami kerugian, mereka tidak akan terlalu dipengaruhi oleh risiko Bitcoin dalam kinerja keseluruhan, sehingga lebih mudah untuk dijelaskan kepada para investor.
Bitcoin：Pilihan Ideal untuk Manajer Dana
Karakter setengah anonim Bitcoin memberikan ruang gerak tertentu bagi manajer dana. Meskipun platform perdagangan utama memerlukan KYC, perdagangan OTC offline masih ada. Regulator sulit untuk memantau secara menyeluruh posisi spot pelaku keuangan.
Berdasarkan analisis di atas, manajer dana memiliki alasan yang cukup untuk berinvestasi di Bitcoin. Mengingat bahwa sejumlah kecil modal dapat mempengaruhi harga Bitcoin, maka dalam situasi yang wajar, ada kemungkinan manajer dana memanfaatkan dana publik untuk keuntungan pribadi.
Efek pengambilan aliran proyek
Pengambilan aliran adalah fenomena unik di pasar mata uang kripto, Bitcoin telah mendapat manfaat jangka panjang dari ini.
Proyek lain, untuk memanfaatkan pengaruh Bitcoin, terpaksa meningkatkan citra Bitcoin, dan pada akhirnya mengalirkan lalu lintas yang mereka kelola kembali ke Bitcoin. Mengingat semua penerbitan altcoin, cerita legendaris Bitcoin dan misteri serta kebesaran Satoshi Nakamoto selalu disebutkan, mengklaim ingin menjadi Bitcoin berikutnya. Tindakan peniruan ini secara tidak langsung membangun merek Bitcoin.
Proyek saat ini semakin kompetitif, di Bitcoin terdapat puluhan proyek Layer2 dan puluhan juta proyek inskripsi, semuanya berusaha memanfaatkan lalu lintas dari Bitcoin untuk mendorong adopsi massal Bitcoin. Tahun ini, ekosistem Bitcoin pertama kalinya mencatat begitu banyak proyek yang menyebutkan Bitcoin, sehingga efek pengambilan lalu lintas tahun ini mungkin lebih kuat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.
Kesimpulan
Dibandingkan dengan tahun lalu, variabel terbesar di pasar adalah persetujuan ETF Bitcoin. Melalui analisis, kami menemukan bahwa semua faktor mendorong harga Bitcoin naik. Pasokan berkurang, permintaan melonjak.
Dengan demikian, Bitcoin kemungkinan besar adalah peluang investasi paling potensial di tahun 2024.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
24 Suka
Hadiah
24
7
Bagikan
Komentar
0/400
GlueGuy
· 07-27 17:49
Kesempatan untuk menjadi kaya tahun depan datang~
Lihat AsliBalas0
DefiPlaybook
· 07-26 14:38
Berdasarkan data on-chain, apakah ada harapan percepatan dalam tiga bulan ke depan?
2024 Bitcoin ETF disetujui menjadi pemenang terbesar, permintaan dan penawaran pasar mendorong kenaikan bulanan sebesar 50%
Pasar Uang Digital 2024 Melonjak: Bitcoin Menjadi Pemenang Terbesar
Pada tahun 2024, pasar Uang Digital menunjukkan tren yang belum pernah terjadi sebelumnya, di mana kinerja Bitcoin sangat mencolok. Hanya dalam sebulan terakhir, Bitcoin mencatatkan kenaikan lebih dari 50%. Apa sebenarnya penyebab di balik kinerja pasar yang luar biasa ini? Dapatkah kegilaan ini bertahan? Mari kita jelajahi pertanyaan-pertanyaan ini lebih dalam.
Kenaikan harga aset manapun tidak terlepas dari dua faktor dasar yaitu pengurangan pasokan dan peningkatan permintaan. Kita akan menganalisis pergerakan Bitcoin dari kedua sudut pandang pasokan dan permintaan.
analisis sisi pasokan
Meskipun dampak dari pengurangan setengah Bitcoin terhadap harganya semakin melemah, kita masih perlu memperhatikan potensi tekanan jual:
Menurut konsensus, Bitcoin yang baru dihasilkan kurang dari 2 juta koin, dan kecepatan penerbitan akan segera berkurang lagi. Ini berarti tekanan jual yang baru akan semakin menurun. Mengamati akun penambang, yang tetap di atas 1,8 juta koin dalam jangka panjang, menunjukkan bahwa penambang tidak memiliki niat untuk menjual dalam jumlah besar.
Di sisi lain, jumlah Bitcoin yang dipegang dalam akun jangka panjang terus meningkat, saat ini sekitar 14,9 juta koin. Jumlah Bitcoin yang benar-benar beredar cukup terbatas, dengan kapitalisasi pasar kurang dari 350 miliar dolar. Ini menjelaskan mengapa pembelian yang terus-menerus sebesar 500 juta dolar per hari dapat mendorong harga Bitcoin naik begitu cepat.
Analisis Sisi Permintaan
Peningkatan permintaan terutama berasal dari beberapa aspek berikut:
ETF: Bitcoin sebagai katalis unik untuk bull market kali ini
Bitcoin ETF mendapatkan persetujuan SEC, membuka pintu bagi masuknya ke pasar keuangan tradisional. Dana yang memenuhi syarat akhirnya dapat mengalir ke pasar Bitcoin, sementara di dunia kripto, dana tradisional ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin.
Karakteristik deflasi Bitcoin membuatnya mudah untuk membentuk gelombang investasi. Selama dana terus membeli, harga akan terus naik, dan kinerja dana yang memiliki Bitcoin akan menonjol, sehingga menarik lebih banyak dana masuk, membentuk siklus yang baik. Sementara itu, dana yang tidak memiliki Bitcoin menghadapi tekanan kinerja, bahkan mungkin menghadapi arus keluar dana. Pola ini telah beroperasi di pasar real estate Wall Street selama bertahun-tahun.
Bitcoin lebih cocok untuk model investasi ini. Dalam sebulan terakhir, rata-rata pembelian bersih per hari kurang dari 500 juta USD, tetapi telah membawa lebih dari 50% kenaikan pasar. Ini adalah jumlah pembelian yang sangat kecil dalam pasar keuangan tradisional.
ETF juga meningkatkan nilai Bitcoin dari sudut pandang likuiditas. Pada tahun 2023, skala keuangan tradisional global (termasuk real estat) mencapai sekitar 560 triliun dolar AS, menunjukkan bahwa likuiditas yang ada cukup untuk mendukung aset keuangan yang besar seperti itu. Likuiditas Bitcoin jauh lebih rendah dibandingkan dengan aset keuangan tradisional, tetapi akses ke keuangan tradisional dapat menciptakan likuiditas yang diperlukan untuk menghasilkan valuasi Bitcoin yang lebih tinggi. Perlu dicatat bahwa likuiditas yang sesuai ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin, dan tidak dapat mengalir ke aset kripto digital lainnya.
Orang kaya cenderung mendorong harga Bitcoin naik
Menurut penelitian pasar, miliarder di dunia cryptocurrency biasanya memiliki proporsi besar Bitcoin selama pasar bullish, sementara proporsi investor kelas menengah atau di bawahnya yang memiliki Bitcoin biasanya tidak melebihi 25% dari portofolio mereka. Saat ini, nilai pasar Bitcoin menyumbang 54,8% dari seluruh pasar cryptocurrency. Jika proporsi orang di sekitar Anda yang memiliki Bitcoin jauh lebih rendah dari angka ini, maka kemungkinan besar Bitcoin terkonsentrasi di tangan orang kaya dan institusi.
Ini memicu efek Matthew: Aset yang dimiliki orang kaya seringkali terus meningkat, sementara aset yang dimiliki orang biasa mungkin terus menurun. Tanpa campur tangan pemerintah, ekonomi pasar pasti akan menghasilkan efek Matthew. Orang kaya tidak hanya mungkin lebih pintar dan lebih mampu, tetapi secara alami memiliki lebih banyak sumber daya. Orang-orang pintar dan sumber daya yang berguna secara alami akan mencari kerjasama di sekitar orang kaya, membentuk efek pengganda kekayaan.
Di pasar Uang Digital, orang kaya dan institusi mungkin akan memanfaatkan koin non-mainstream sebagai alat untuk meraup keuntungan dari investor biasa, sementara koin utama yang likuiditasnya tinggi digunakan sebagai alat penyimpanan nilai. Kekayaan mengalir dari investor biasa ke koin kecil, setelah dipanen oleh orang kaya atau institusi, kembali mengalir ke Bitcoin dan koin utama lainnya. Seiring dengan peningkatan likuiditas Bitcoin yang terus-menerus, daya tariknya bagi orang kaya dan institusi juga akan semakin besar.
Harga Bitcoin bukanlah kunci, kunci adalah perebutan pangsa pasar finansial
Setelah SEC menyetujui ETF spot Bitcoin, hal ini memicu persaingan pasar di berbagai tingkat. Di dalam negeri Amerika, banyak lembaga keuangan besar yang bersaing untuk menduduki posisi pemimpin pasar ETF, sementara di seluruh dunia, pusat-pusat keuangan seperti Singapura, Swiss, dan Hong Kong juga mengikuti. Penjualan oleh institusi tidak mungkin terjadi, tetapi dalam kondisi internasional saat ini, apakah mereka dapat membeli kembali dengan harga yang sama setelah penjualan masih merupakan tanda tanya.
Kehilangan dukungan ETF untuk Bitcoin spot tidak hanya berarti kehilangan pendapatan dari biaya transaksi, tetapi juga berarti kehilangan suara dalam penetapan harga Bitcoin. Pasar keuangan yang bersangkutan juga akan kehilangan hak penetapan harga untuk "Uang Digital" ini - batu bara masa depan sistem keuangan, serta pasar derivatif Bitcoin spot. Ini merupakan kegagalan strategis bagi negara mana pun dan pasar keuangan.
Oleh karena itu, kemungkinan terbentuknya kolusi penjualan modal keuangan tradisional global sangat kecil, sebaliknya mungkin akan membentuk gelombang investasi dalam proses perebutan yang terus menerus.
Bitcoin: "Inskripsi" Wall Street
Untuk aset dengan biaya rendah dan odds tinggi, investasi yang moderat dapat secara signifikan meningkatkan imbal hasil portofolio aset, sambil tidak membuat keseluruhan portofolio menghadapi risiko yang terlalu besar. Bitcoin saat ini memiliki valuasi yang masih kecil di pasar keuangan tradisional, dan memiliki korelasi yang rendah dengan aset utama. Oleh karena itu, bagi dana utama, memegang sejumlah kecil Bitcoin adalah pilihan yang masuk akal.
Misalkan pada tahun 2024 Bitcoin menjadi aset dengan imbal hasil tertinggi di pasar keuangan mainstream, maka manajer dana yang tidak memiliki alokasi Bitcoin akan sulit untuk menjelaskan kepada para investor. Sebaliknya, jika memiliki 1% atau 2% Bitcoin, meskipun tidak menyukainya atau mengalami kerugian, mereka tidak akan terlalu dipengaruhi oleh risiko Bitcoin dalam kinerja keseluruhan, sehingga lebih mudah untuk dijelaskan kepada para investor.
Bitcoin：Pilihan Ideal untuk Manajer Dana
Karakter setengah anonim Bitcoin memberikan ruang gerak tertentu bagi manajer dana. Meskipun platform perdagangan utama memerlukan KYC, perdagangan OTC offline masih ada. Regulator sulit untuk memantau secara menyeluruh posisi spot pelaku keuangan.
Berdasarkan analisis di atas, manajer dana memiliki alasan yang cukup untuk berinvestasi di Bitcoin. Mengingat bahwa sejumlah kecil modal dapat mempengaruhi harga Bitcoin, maka dalam situasi yang wajar, ada kemungkinan manajer dana memanfaatkan dana publik untuk keuntungan pribadi.
Efek pengambilan aliran proyek
Pengambilan aliran adalah fenomena unik di pasar mata uang kripto, Bitcoin telah mendapat manfaat jangka panjang dari ini.
Proyek lain, untuk memanfaatkan pengaruh Bitcoin, terpaksa meningkatkan citra Bitcoin, dan pada akhirnya mengalirkan lalu lintas yang mereka kelola kembali ke Bitcoin. Mengingat semua penerbitan altcoin, cerita legendaris Bitcoin dan misteri serta kebesaran Satoshi Nakamoto selalu disebutkan, mengklaim ingin menjadi Bitcoin berikutnya. Tindakan peniruan ini secara tidak langsung membangun merek Bitcoin.
Proyek saat ini semakin kompetitif, di Bitcoin terdapat puluhan proyek Layer2 dan puluhan juta proyek inskripsi, semuanya berusaha memanfaatkan lalu lintas dari Bitcoin untuk mendorong adopsi massal Bitcoin. Tahun ini, ekosistem Bitcoin pertama kalinya mencatat begitu banyak proyek yang menyebutkan Bitcoin, sehingga efek pengambilan lalu lintas tahun ini mungkin lebih kuat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.
Kesimpulan
Dibandingkan dengan tahun lalu, variabel terbesar di pasar adalah persetujuan ETF Bitcoin. Melalui analisis, kami menemukan bahwa semua faktor mendorong harga Bitcoin naik. Pasokan berkurang, permintaan melonjak.
Dengan demikian, Bitcoin kemungkinan besar adalah peluang investasi paling potensial di tahun 2024.