Situasi perdagangan global yang memburuk memicu kepanikan di pasar, indeks VIX melonjak ke level tertinggi dalam sejarah
Pada tahun 2025, situasi perdagangan global memburuk dengan tajam. Pemerintah suatu negara mengumumkan pengenaan tarif setidaknya 10% pada barang dari hampir semua negara, dan mengenakan tarif yang lebih tinggi pada sekitar 60 negara dengan defisit perdagangan yang besar. Keputusan ini memicu kepanikan pasar di seluruh dunia, dengan alasan utama sebagai berikut:
Biaya perusahaan meningkat, ekspektasi profit menurun
Rantai pasokan global terganggu, ketidakpastian ekonomi semakin meningkat
Mungkin memicu tarif balas dendam, memperluas skala perang perdagangan
Dalam lingkungan ini, perilaku peserta pasar modal cenderung:
Mengurangi alokasi aset berisiko (seperti saham, mata uang kripto)
Menambah alokasi aset lindung nilai (seperti emas, dolar AS, yen)
Meningkatkan ekspektasi volatilitas, menyebabkan indeks VIX naik
Reaksi berantai yang disebabkan oleh kenaikan tarif meliputi peningkatan biaya, gangguan rantai pasokan global, peningkatan risiko pembalasan, penurunan minat investasi, serta aliran dana yang mencari perlindungan, yang pada akhirnya menyebabkan penyebaran ketakutan di pasar.
Indeks VIX melonjak hingga 60 pada 7 April, mencapai titik tertinggi dalam sejarah. Tingkat ini hanya pernah terjadi tiga kali dalam sejarah, terakhir kali pada 5 Agustus 2024, dan pertama kali terjadi selama pandemi Covid-19 pada 2020. Indeks VIX saat ini berada dalam lingkungan ekstrem sejarah.
Analisis Indeks VIX
Indeks VIX adalah ukuran perkiraan volatilitas pasar selama 30 hari ke depan yang dihitung berdasarkan harga opsi indeks S&P 500, dan dianggap sebagai indikator penting untuk mengukur ketidakpastian pasar dan sentimen panik.
Semakin tinggi indeks VIX, semakin besar ekspektasi pasar terhadap volatilitas di masa depan dan semakin kuat perasaan panik; sebaliknya, semakin tenang pasar dan semakin tinggi kepercayaan. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa VIX biasanya melonjak saat pasar saham turun drastis, dan mereda saat pasar saham naik dan stabil. Karena hubungan invers ini dengan pasar saham, VIX juga dikenal sebagai "indeks ketakutan" atau termometer emosi pasar.
Tingkat normal indeks VIX berada di bawah 15-20, yang merupakan zona tenang. Ketika VIX melebihi 25, ini menunjukkan bahwa pasar mulai mengalami kepanikan yang jelas; melebihi 35 berarti kepanikan yang ekstrem. Dalam peristiwa krisis ekstrem, indeks VIX bahkan bisa melampaui 50. Dengan mengamati perubahan VIX, investor dapat memahami kekuatan sentimen penghindaran risiko di pasar saat ini, sebagai acuan untuk menyesuaikan strategi investasi.
Zona Ketakutan Volatilitas Tinggi: VIX ≥ 30
Ketika indeks VIX naik di atas 30, itu biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam tahap ketakutan atau kepanikan yang tinggi. Situasi ini sering kali disertai dengan penurunan tajam di pasar saham, tetapi data historis menunjukkan bahwa setelah ketakutan ekstrem, pasar sering kali mengalami rebound.
Antara tahun 2018-2024, terdapat sekitar lebih dari sepuluh kejadian di mana harga penutupan VIX pertama kalinya naik di atas 30, termasuk badai volatilitas pada bulan Februari 2018, penjualan akhir tahun pada bulan Desember 2018, kepanikan pandemi pada bulan Februari-Maret 2020, lonjakan ritel di awal tahun 2021, serta kenaikan suku bunga dan konflik geopolitik di awal tahun 2022.
Statistik menunjukkan bahwa dalam 7 hari setelah terjadinya peristiwa kepanikan ini, indeks S&P 500 sering kali mengalami rebound positif, rata-rata naik sekitar 1,4%, dan ada sekitar 73% kemungkinan akan naik setelah 7 hari peristiwa tersebut. Ini menunjukkan bahwa ketika VIX melonjak di atas 30 (zona kepanikan), pasar saham dalam banyak kasus akan mengalami rebound teknis dalam jangka pendek.
Bitcoin cenderung rebound kuat setelah ketakutan ekstrem. Statistik memperkirakan rata-rata kenaikan BTC selama 7 hari sekitar 10%, dengan tingkat kemenangan sekitar 75-80%. Misalnya, pada Februari 2022, ketika VIX melampaui 30 karena krisis geopolitik, Bitcoin melonjak lebih dari 20% dalam seminggu berikutnya, menunjukkan fenomena rebound serupa dengan berkurangnya sentimen perlindungan di pasar saham.
Puncak Kepanikan Ekstrem: VIX ≥ 40
Selama periode 2018-2024, situasi kepanikan ekstrem VIX ≥ 40 sangat jarang terjadi, hanya muncul pada 5 Februari 2018 dan 28 Februari 2020. Pada Maret 2020, VIX bahkan sempat melambung hingga 82 poin yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Karena sampel yang sangat sedikit, hasil statistik hanya bersifat referensi: setelah peristiwa tahun 2020, indeks S&P 500 sedikit pulih sekitar 0,6% dalam 7 hari (pasar bergejolak hebat pada minggu itu tetapi sedikit mengalami rebound teknis), sedangkan BTC pulih sekitar 7%. Secara keseluruhan, ketika VIX mencapai nilai ekstrem historis di atas 40, itu sering kali berarti tekanan jual ketakutan pasar yang ekstrem sudah mendekati puncaknya, sehingga peluang untuk rebound jangka pendek relatif tinggi, dari sudut pandang siklus besar biasanya adalah titik rendah yang relatif.
Rentang volatilitas rendah: VIX ≤ 15
Ketika indeks VIX turun di bawah 15, biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan relatif tenang. Suasana investor lebih optimis, dan permintaan untuk lindung nilai rendah. Namun, pada saat ini, pergerakan selanjutnya tidak sejelas saat VIX tinggi.
Antara tahun 2018-2024, VIX beberapa kali turun di bawah 15, seperti setelah rebound kuat pasar saham di awal 2019, periode stabil pasar di akhir 2019, periode kenaikan pasar saham di pertengahan 2021, dan pertengahan tahun 2023. Pada periode-periode ini, volatilitas pasar berada di tingkat historis yang rendah.
Dalam tujuh hari setelah titik kejadian dengan VIX yang sangat rendah, rata-rata imbal hasil indeks S&P 500 sekitar +0,8%, dengan tingkat kemenangan sekitar 60-75%. Secara keseluruhan, dalam lingkungan volatilitas rendah, indeks saham cenderung mengalami kenaikan bertahap atau fluktuasi kecil.
Pergerakan Bitcoin selama periode VIX rendah kurang memiliki arah yang jelas. Statistik menunjukkan bahwa rata-rata kenaikan selama 7 hari hanya sekitar +2%, dengan tingkat kemenangan sekitar 60%. Terkadang periode tenang dengan VIX rendah bertepatan dengan fase bull market BTC itu sendiri; tetapi juga terkadang selama periode VIX rendah BTC mengalami koreksi. Oleh karena itu, nilai prediksi VIX rendah terhadap pergerakan BTC selanjutnya tidak jelas, dan harus dikombinasikan dengan emosi pasar kripto itu sendiri serta pertimbangan siklus.
Kesimpulan: Risiko dan peluang berjalan beriringan
VIX saat ini berada di level tinggi 50, mencerminkan kekhawatiran ekstrem pasar terhadap situasi perdagangan. Namun, pengalaman sejarah menunjukkan bahwa peluang sering kali muncul di tengah pesimisme yang mendalam.
Selama pandemi tahun 2020, VIX mencapai puncaknya di atas 80, sementara indeks S&P 500 berada di sekitar 2300 poin. Meskipun mengalami penurunan tajam baru-baru ini, S&P 500 masih berada di sekitar 5000 poin, dengan pengembalian lebih dari 100% dalam lima tahun. Selama periode yang sama, Bitcoin berada di titik beli yang sangat baik, dari 4800 dolar naik ke titik tertinggi pasar bullish saat ini di 110.000 dolar, dengan peningkatan maksimum hampir 25 kali lipat.
Setiap kali terjadi penurunan besar, biasanya diiringi dengan penetapan harga kembali di pasar dan pergerakan dana. Apakah dapat memanfaatkan kesempatan dalam kekacauan dan mencapai perkembangan yang melampaui batas, merupakan tantangan kunci yang dihadapi investor pada periode ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
rugdoc.eth
· 07-30 11:11
Dunia yang terpecah akan segera datang
Lihat AsliBalas0
DaoTherapy
· 07-28 21:40
Saya sudah mengerti lagi, siap untuk buy the dip dan melakukannya sekali lagi.
Perang dagang global meningkat, indeks VIX melonjak ke 60 mencetak rekor tertinggi baru.
Situasi perdagangan global yang memburuk memicu kepanikan di pasar, indeks VIX melonjak ke level tertinggi dalam sejarah
Pada tahun 2025, situasi perdagangan global memburuk dengan tajam. Pemerintah suatu negara mengumumkan pengenaan tarif setidaknya 10% pada barang dari hampir semua negara, dan mengenakan tarif yang lebih tinggi pada sekitar 60 negara dengan defisit perdagangan yang besar. Keputusan ini memicu kepanikan pasar di seluruh dunia, dengan alasan utama sebagai berikut:
Dalam lingkungan ini, perilaku peserta pasar modal cenderung:
Reaksi berantai yang disebabkan oleh kenaikan tarif meliputi peningkatan biaya, gangguan rantai pasokan global, peningkatan risiko pembalasan, penurunan minat investasi, serta aliran dana yang mencari perlindungan, yang pada akhirnya menyebabkan penyebaran ketakutan di pasar.
Indeks VIX melonjak hingga 60 pada 7 April, mencapai titik tertinggi dalam sejarah. Tingkat ini hanya pernah terjadi tiga kali dalam sejarah, terakhir kali pada 5 Agustus 2024, dan pertama kali terjadi selama pandemi Covid-19 pada 2020. Indeks VIX saat ini berada dalam lingkungan ekstrem sejarah.
Analisis Indeks VIX
Indeks VIX adalah ukuran perkiraan volatilitas pasar selama 30 hari ke depan yang dihitung berdasarkan harga opsi indeks S&P 500, dan dianggap sebagai indikator penting untuk mengukur ketidakpastian pasar dan sentimen panik.
Semakin tinggi indeks VIX, semakin besar ekspektasi pasar terhadap volatilitas di masa depan dan semakin kuat perasaan panik; sebaliknya, semakin tenang pasar dan semakin tinggi kepercayaan. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa VIX biasanya melonjak saat pasar saham turun drastis, dan mereda saat pasar saham naik dan stabil. Karena hubungan invers ini dengan pasar saham, VIX juga dikenal sebagai "indeks ketakutan" atau termometer emosi pasar.
Tingkat normal indeks VIX berada di bawah 15-20, yang merupakan zona tenang. Ketika VIX melebihi 25, ini menunjukkan bahwa pasar mulai mengalami kepanikan yang jelas; melebihi 35 berarti kepanikan yang ekstrem. Dalam peristiwa krisis ekstrem, indeks VIX bahkan bisa melampaui 50. Dengan mengamati perubahan VIX, investor dapat memahami kekuatan sentimen penghindaran risiko di pasar saat ini, sebagai acuan untuk menyesuaikan strategi investasi.
Zona Ketakutan Volatilitas Tinggi: VIX ≥ 30
Ketika indeks VIX naik di atas 30, itu biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam tahap ketakutan atau kepanikan yang tinggi. Situasi ini sering kali disertai dengan penurunan tajam di pasar saham, tetapi data historis menunjukkan bahwa setelah ketakutan ekstrem, pasar sering kali mengalami rebound.
Antara tahun 2018-2024, terdapat sekitar lebih dari sepuluh kejadian di mana harga penutupan VIX pertama kalinya naik di atas 30, termasuk badai volatilitas pada bulan Februari 2018, penjualan akhir tahun pada bulan Desember 2018, kepanikan pandemi pada bulan Februari-Maret 2020, lonjakan ritel di awal tahun 2021, serta kenaikan suku bunga dan konflik geopolitik di awal tahun 2022.
Statistik menunjukkan bahwa dalam 7 hari setelah terjadinya peristiwa kepanikan ini, indeks S&P 500 sering kali mengalami rebound positif, rata-rata naik sekitar 1,4%, dan ada sekitar 73% kemungkinan akan naik setelah 7 hari peristiwa tersebut. Ini menunjukkan bahwa ketika VIX melonjak di atas 30 (zona kepanikan), pasar saham dalam banyak kasus akan mengalami rebound teknis dalam jangka pendek.
Bitcoin cenderung rebound kuat setelah ketakutan ekstrem. Statistik memperkirakan rata-rata kenaikan BTC selama 7 hari sekitar 10%, dengan tingkat kemenangan sekitar 75-80%. Misalnya, pada Februari 2022, ketika VIX melampaui 30 karena krisis geopolitik, Bitcoin melonjak lebih dari 20% dalam seminggu berikutnya, menunjukkan fenomena rebound serupa dengan berkurangnya sentimen perlindungan di pasar saham.
Puncak Kepanikan Ekstrem: VIX ≥ 40
Selama periode 2018-2024, situasi kepanikan ekstrem VIX ≥ 40 sangat jarang terjadi, hanya muncul pada 5 Februari 2018 dan 28 Februari 2020. Pada Maret 2020, VIX bahkan sempat melambung hingga 82 poin yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Karena sampel yang sangat sedikit, hasil statistik hanya bersifat referensi: setelah peristiwa tahun 2020, indeks S&P 500 sedikit pulih sekitar 0,6% dalam 7 hari (pasar bergejolak hebat pada minggu itu tetapi sedikit mengalami rebound teknis), sedangkan BTC pulih sekitar 7%. Secara keseluruhan, ketika VIX mencapai nilai ekstrem historis di atas 40, itu sering kali berarti tekanan jual ketakutan pasar yang ekstrem sudah mendekati puncaknya, sehingga peluang untuk rebound jangka pendek relatif tinggi, dari sudut pandang siklus besar biasanya adalah titik rendah yang relatif.
Rentang volatilitas rendah: VIX ≤ 15
Ketika indeks VIX turun di bawah 15, biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan relatif tenang. Suasana investor lebih optimis, dan permintaan untuk lindung nilai rendah. Namun, pada saat ini, pergerakan selanjutnya tidak sejelas saat VIX tinggi.
Antara tahun 2018-2024, VIX beberapa kali turun di bawah 15, seperti setelah rebound kuat pasar saham di awal 2019, periode stabil pasar di akhir 2019, periode kenaikan pasar saham di pertengahan 2021, dan pertengahan tahun 2023. Pada periode-periode ini, volatilitas pasar berada di tingkat historis yang rendah.
Dalam tujuh hari setelah titik kejadian dengan VIX yang sangat rendah, rata-rata imbal hasil indeks S&P 500 sekitar +0,8%, dengan tingkat kemenangan sekitar 60-75%. Secara keseluruhan, dalam lingkungan volatilitas rendah, indeks saham cenderung mengalami kenaikan bertahap atau fluktuasi kecil.
Pergerakan Bitcoin selama periode VIX rendah kurang memiliki arah yang jelas. Statistik menunjukkan bahwa rata-rata kenaikan selama 7 hari hanya sekitar +2%, dengan tingkat kemenangan sekitar 60%. Terkadang periode tenang dengan VIX rendah bertepatan dengan fase bull market BTC itu sendiri; tetapi juga terkadang selama periode VIX rendah BTC mengalami koreksi. Oleh karena itu, nilai prediksi VIX rendah terhadap pergerakan BTC selanjutnya tidak jelas, dan harus dikombinasikan dengan emosi pasar kripto itu sendiri serta pertimbangan siklus.
Kesimpulan: Risiko dan peluang berjalan beriringan
VIX saat ini berada di level tinggi 50, mencerminkan kekhawatiran ekstrem pasar terhadap situasi perdagangan. Namun, pengalaman sejarah menunjukkan bahwa peluang sering kali muncul di tengah pesimisme yang mendalam.
Selama pandemi tahun 2020, VIX mencapai puncaknya di atas 80, sementara indeks S&P 500 berada di sekitar 2300 poin. Meskipun mengalami penurunan tajam baru-baru ini, S&P 500 masih berada di sekitar 5000 poin, dengan pengembalian lebih dari 100% dalam lima tahun. Selama periode yang sama, Bitcoin berada di titik beli yang sangat baik, dari 4800 dolar naik ke titik tertinggi pasar bullish saat ini di 110.000 dolar, dengan peningkatan maksimum hampir 25 kali lipat.
Setiap kali terjadi penurunan besar, biasanya diiringi dengan penetapan harga kembali di pasar dan pergerakan dana. Apakah dapat memanfaatkan kesempatan dalam kekacauan dan mencapai perkembangan yang melampaui batas, merupakan tantangan kunci yang dihadapi investor pada periode ini.