USDG adalah stablecoin yang didukung oleh cadangan dolar 1:1 yang diterbitkan oleh Paxos Trust Company, dengan nama lengkap Paxos Global Dollar. Sebagai stablecoin yang mematuhi regulasi dari Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York (NYDFS), ia mewakili solusi aset digital generasi baru yang menggabungkan kepercayaan TradFi dengan efisiensi Blockchain.
Mekanisme Inti dan Prinsip Operasi USDG
USDG secara ketat mengikuti model cadangan aset 1:1, setiap kali pengguna membeli 1 koin USDG, Paxos akan menyimpan 1 dolar AS yang setara di rekening bank atau aset likuid berkualitas tinggi (seperti obligasi pemerintah AS jangka pendek). Pengguna dapat menukarkan USDG mereka menjadi dolar kapan saja melalui platform Paxos, proses ini disertai dengan penghancuran token.
Secara teknis, USDG telah mengimplementasikan penyebaran multi-rantai, saat ini telah diluncurkan di jaringan Blockchain utama seperti Ethereum, Solana, dan mendukung pembayaran lintas batas yang cepat dan biaya rendah serta operasi keuangan on-chain.
##Keunggulan Kepatuhan USDG: Membangun Kembali Kepercayaan Pasar
Keunggulan inti USDG terletak pada atribut regulasi yang kuat, yang mencakup:
Audit yang ketat: Paxos menerbitkan laporan cadangan yang diaudit oleh pihak ketiga independen setiap bulan, untuk memastikan transparansi
Sertifikasi Kepatuhan Global: Mematuhi kerangka MiCA Uni Eropa, undang-undang GENIUS Amerika Serikat, dan memenuhi persyaratan regulasi, disesuaikan dengan sistem keuangan utama.
Manajemen Risiko Tingkat Institusi: Sebagai perusahaan trust yang terlisensi, USDG harus memenuhi standar anti pencucian uang (AML) dan verifikasi pengguna (KYC) tingkat bank.
Pada bulan Juli 2025, dalam penilaian keamanan stablecoin yang dirilis oleh Skynet, USDG menempati peringkat keenam dengan skor 89,35 (kelas AA), jauh di atas rata-rata industri.
##Posisi Pasar dan Skenario Aplikasi USDG
USDG terutama ditujukan untuk dua jenis pengguna:
Investor institusi: digunakan untuk penyelesaian lintas batas, kolateral untuk dana obligasi negara di blockchain (seperti BUIDL dari BlackRock), manajemen keuangan perusahaan
Pengguna keuangan kripto: digunakan sebagai aset dasar dengan volatilitas rendah dalam protokol DeFi untuk pinjaman, penambangan likuiditas, dan perdagangan derivatif
Total nilai pasar stablecoin saat ini telah melampaui 265 miliar USD (per 29 Juli 2025), di mana pangsa stablecoin yang patuh tumbuh dengan cepat. USDG meskipun memiliki ukuran yang lebih kecil dibandingkan USDT (154 miliar) dan USDC (61 miliar), tetapi dengan label kepatuhannya, menjadi saluran prioritas bagi lembaga tradisional untuk memasuki pasar kripto.
##Peluang Besar di Bawah Gelombang Regulasi
Kerangka regulasi stablecoin global akan diluncurkan secara intensif pada tahun 2025, menciptakan jendela sejarah bagi USDG:
Amerika Serikat: 《GENIUS Act》 mulai berlaku pada 18 Juli, yang mewajibkan semua stablecoin USD harus memiliki cadangan kas atau surat utang pemerintah 1:1, dan melarang pembayaran bunga.
Uni Eropa: Undang-Undang MiCA diberlakukan secara menyeluruh, hanya memperbolehkan stablecoin yang patuh untuk beredar di dalam negeri
Hong Kong: "Peraturan Stablecoin" akan mulai berlaku pada 1 Agustus, menetapkan mekanisme pemeliharaan cadangan dan jaminan penebusan.
Kebijakan semacam ini mengecilkan ruang bagi stablecoin yang tidak sepenuhnya patuh seperti USDT, sementara USDG, yang memenuhi persyaratan regulasi lebih awal, menjadi mitra pilihan bagi bank dan perusahaan pembayaran (seperti Visa).
##Tantangan dan Prospek Masa Depan
USDG perlu menghadapi dua tantangan inti:
Perluasan likuiditas: perlu menghubungkan lebih banyak bursa dan protokol DeFi untuk mengejar kedalaman USDT/USDC
Inovasi Fitur Pendapatan: Dalam kerangka larangan pembayaran bunga oleh 《GENIUS Act》, perlu mengeksplorasi model pendapatan yang sesuai (seperti integrasi tokenisasi obligasi pemerintah di blockchain)
Dalam jangka panjang, seiring dengan percepatan tren tokenisasi RWA (aset dunia nyata), Paxos berencana untuk menjadikan USDG sebagai "saluran dolar on-chain" yang menghubungkan obligasi AS dan dana pasar uang, serta lebih lanjut melepaskan nilainya dalam skenario integrasi TradFi.
##Kesimpulan
Pada tahun 2025, ketika stablecoin bertransformasi dari "khusus kripto" menjadi "infrastruktur keuangan mainstream", USDG dengan gen regulasi yang kuat, cadangan transparan, dan posisi ekosistem tingkat institusi, sedang menjadi antarmuka kunci antara ekonomi tradisional dan dunia blockchain. Dengan terus sempurnanya kerangka regulasi global, perannya sebagai "mata uang keras yang patuh" diharapkan akan semakin menonjol.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Apa itu USDG Stablecoin? Analisis lengkap tentang dolar digital baru di era kepatuhan.
USDG adalah stablecoin yang didukung oleh cadangan dolar 1:1 yang diterbitkan oleh Paxos Trust Company, dengan nama lengkap Paxos Global Dollar. Sebagai stablecoin yang mematuhi regulasi dari Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York (NYDFS), ia mewakili solusi aset digital generasi baru yang menggabungkan kepercayaan TradFi dengan efisiensi Blockchain.
Mekanisme Inti dan Prinsip Operasi USDG
USDG secara ketat mengikuti model cadangan aset 1:1, setiap kali pengguna membeli 1 koin USDG, Paxos akan menyimpan 1 dolar AS yang setara di rekening bank atau aset likuid berkualitas tinggi (seperti obligasi pemerintah AS jangka pendek). Pengguna dapat menukarkan USDG mereka menjadi dolar kapan saja melalui platform Paxos, proses ini disertai dengan penghancuran token.
Secara teknis, USDG telah mengimplementasikan penyebaran multi-rantai, saat ini telah diluncurkan di jaringan Blockchain utama seperti Ethereum, Solana, dan mendukung pembayaran lintas batas yang cepat dan biaya rendah serta operasi keuangan on-chain.
##Keunggulan Kepatuhan USDG: Membangun Kembali Kepercayaan Pasar Keunggulan inti USDG terletak pada atribut regulasi yang kuat, yang mencakup:
Pada bulan Juli 2025, dalam penilaian keamanan stablecoin yang dirilis oleh Skynet, USDG menempati peringkat keenam dengan skor 89,35 (kelas AA), jauh di atas rata-rata industri.
##Posisi Pasar dan Skenario Aplikasi USDG USDG terutama ditujukan untuk dua jenis pengguna:
Total nilai pasar stablecoin saat ini telah melampaui 265 miliar USD (per 29 Juli 2025), di mana pangsa stablecoin yang patuh tumbuh dengan cepat. USDG meskipun memiliki ukuran yang lebih kecil dibandingkan USDT (154 miliar) dan USDC (61 miliar), tetapi dengan label kepatuhannya, menjadi saluran prioritas bagi lembaga tradisional untuk memasuki pasar kripto.
##Peluang Besar di Bawah Gelombang Regulasi Kerangka regulasi stablecoin global akan diluncurkan secara intensif pada tahun 2025, menciptakan jendela sejarah bagi USDG:
Kebijakan semacam ini mengecilkan ruang bagi stablecoin yang tidak sepenuhnya patuh seperti USDT, sementara USDG, yang memenuhi persyaratan regulasi lebih awal, menjadi mitra pilihan bagi bank dan perusahaan pembayaran (seperti Visa).
##Tantangan dan Prospek Masa Depan USDG perlu menghadapi dua tantangan inti:
Dalam jangka panjang, seiring dengan percepatan tren tokenisasi RWA (aset dunia nyata), Paxos berencana untuk menjadikan USDG sebagai "saluran dolar on-chain" yang menghubungkan obligasi AS dan dana pasar uang, serta lebih lanjut melepaskan nilainya dalam skenario integrasi TradFi.
##Kesimpulan
Pada tahun 2025, ketika stablecoin bertransformasi dari "khusus kripto" menjadi "infrastruktur keuangan mainstream", USDG dengan gen regulasi yang kuat, cadangan transparan, dan posisi ekosistem tingkat institusi, sedang menjadi antarmuka kunci antara ekonomi tradisional dan dunia blockchain. Dengan terus sempurnanya kerangka regulasi global, perannya sebagai "mata uang keras yang patuh" diharapkan akan semakin menonjol.