Funding Rate Arbitrase: "Pendapatan Pasti" di pasar kripto dan keunggulan institusi
Satu, konsep dasar dan prinsip dari funding rate
1.1 Ciri-ciri kontrak berkelanjutan
Kontrak perpetual adalah jenis derivatif khusus dalam pasar kripto, yang memiliki dua karakteristik utama yaitu tidak ada tanggal penyelesaian dan mekanisme biaya pendanaan. Ini menggunakan mekanisme dua harga: harga acuan digunakan untuk menghitung likuidasi, sementara harga transaksi waktu nyata menentukan biaya pembukaan posisi. Melalui mekanisme biaya pendanaan, kontrak perpetual dapat menjaga keseimbangan pasar jangka panjang tanpa tanggal penyelesaian.
1.2 ringkasan funding rate
funding rate adalah mekanisme yang mengatur kekuatan long dan short dalam kontrak perpetual, terdiri dari bagian premium dan bagian tetap. Ketika funding rate positif, posisi long harus membayar biaya kepada posisi short; sebaliknya ketika negatif. funding rate biasanya diselesaikan setiap 8 jam.
1.3 pemahaman umum tentang mekanisme funding rate
Anda dapat membandingkan mekanisme funding rate dengan pasar sewa: penyewa (bull) dan pemilik (bear) membayar atau menerima "red envelope" (funding rate) berdasarkan hubungan penawaran dan permintaan pasar, untuk mempertahankan keseimbangan sewa (harga kontrak) dan harga pasar rata-rata (harga acuan). Secara esensial, funding rate adalah pajak penyesuaian keseimbangan dinamis pasar.
Dua, strategi arbitrase funding rate
2.1 Prinsip Arbitrase
Inti dari arbitrase funding rate adalah mengunci keuntungan funding rate melalui lindung nilai posisi spot dan kontrak, sambil menghindari risiko fluktuasi harga. Ini adalah strategi netral delta, yaitu mengunci faktor keuntungan tertentu tanpa mengambil risiko arah harga.
2.2 Tiga metode Arbitrase
Arbitrase satu jenis koin di satu bursa: melakukan short pada kontrak perpetual dan melakukan long pada spot di bursa yang sama.
Arbitrase lintas bursa dengan satu jenis koin: buka posisi long dan short pada kontrak perpetual di berbagai bursa untuk mendapatkan selisih funding rate.
Arbitrase multi-koin: Pilih mata uang yang sangat terkait, manfaatkan perbedaan funding rate untuk mendapatkan keuntungan.
Metode ini memiliki tingkat kesulitan yang meningkat secara bertahap, sebagian besar investor menggunakan metode pertama. Strategi lanjutan juga dapat menggabungkan arbitrase spread dan arbitrase jangka waktu untuk meningkatkan keuntungan.
Tiga, Analisis Keunggulan Institusi
3.1 Dimensi Identifikasi Kesempatan
Institusi menggunakan algoritma untuk memantau berbagai parameter dari puluhan ribu jenis koin di seluruh pasar secara real-time, dapat mengidentifikasi peluang arbitrase dalam milidetik. Sebagai perbandingan, alat manual atau pihak ketiga yang digunakan oleh investor ritel memiliki keterlambatan yang jelas.
3.2 efisiensi penangkapan kesempatan
Lembaga memiliki keunggulan signifikan dalam kecepatan perdagangan, pengendalian biaya, dan skala dana, yang menyebabkan hasil arbitrase mungkin jauh lebih tinggi dibandingkan dengan ritel.
3.3 Sistem Pengendalian Risiko
Institusi memiliki sistem manajemen risiko yang matang, dapat merespons situasi ekstrem dengan cepat dan mengambil langkah-langkah mitigasi risiko yang beragam. Individu ritel sulit untuk bersaing dalam hal kecepatan respons, akurasi penanganan, dan kemampuan menangani berbagai mata uang.
Empat, Prospek Strategi Arbitrase dan Kecocokan Investor
4.1 Perbedaan Strategi Institusi dan Kapasitas Pasar
Berbagai lembaga memiliki perbedaan halus dalam strategi arbitrase, seperti pemilihan aset dan preferensi strategi. Kapasitas arbitrase pasar saat ini diperkirakan lebih dari seratus miliar, dan meningkat seiring dengan perkembangan platform derivatif enkripsi.
4.2 Kesesuaian Investor
Strategi arbitrase memiliki risiko yang lebih kecil, cocok untuk investor yang konservatif. Ini dapat berfungsi sebagai tempat berlindung di pasar bearish, tetapi batasan keuntungan lebih rendah dibandingkan dengan strategi tren. Bagi investor ritel biasa, arbitrase yang dilakukan secara pribadi mungkin merupakan investasi "pengembalian rendah + biaya pembelajaran tinggi", lebih baik memilih produk arbitrase institusi yang transparan dan sesuai sebagai "balast" dalam alokasi aset.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
6
Bagikan
Komentar
0/400
DevChive
· 19jam yang lalu
Play people for suckers sampai meragukan hidup
Lihat AsliBalas0
UncommonNPC
· 19jam yang lalu
Dilikuidasi交学费罢了
Lihat AsliBalas0
MEVHunterWang
· 19jam yang lalu
Hanya melihat istilahnya saja sudah pusing.
Lihat AsliBalas0
TideReceder
· 19jam yang lalu
Kembali membahas jebakan perpetual, investor ritel di tempat pemotongan.
funding rate Arbitrase: analisis keuntungan pasti di pasar kripto dan keunggulan institusi
Funding Rate Arbitrase: "Pendapatan Pasti" di pasar kripto dan keunggulan institusi
Satu, konsep dasar dan prinsip dari funding rate
1.1 Ciri-ciri kontrak berkelanjutan
Kontrak perpetual adalah jenis derivatif khusus dalam pasar kripto, yang memiliki dua karakteristik utama yaitu tidak ada tanggal penyelesaian dan mekanisme biaya pendanaan. Ini menggunakan mekanisme dua harga: harga acuan digunakan untuk menghitung likuidasi, sementara harga transaksi waktu nyata menentukan biaya pembukaan posisi. Melalui mekanisme biaya pendanaan, kontrak perpetual dapat menjaga keseimbangan pasar jangka panjang tanpa tanggal penyelesaian.
1.2 ringkasan funding rate
funding rate adalah mekanisme yang mengatur kekuatan long dan short dalam kontrak perpetual, terdiri dari bagian premium dan bagian tetap. Ketika funding rate positif, posisi long harus membayar biaya kepada posisi short; sebaliknya ketika negatif. funding rate biasanya diselesaikan setiap 8 jam.
1.3 pemahaman umum tentang mekanisme funding rate
Anda dapat membandingkan mekanisme funding rate dengan pasar sewa: penyewa (bull) dan pemilik (bear) membayar atau menerima "red envelope" (funding rate) berdasarkan hubungan penawaran dan permintaan pasar, untuk mempertahankan keseimbangan sewa (harga kontrak) dan harga pasar rata-rata (harga acuan). Secara esensial, funding rate adalah pajak penyesuaian keseimbangan dinamis pasar.
Dua, strategi arbitrase funding rate
2.1 Prinsip Arbitrase
Inti dari arbitrase funding rate adalah mengunci keuntungan funding rate melalui lindung nilai posisi spot dan kontrak, sambil menghindari risiko fluktuasi harga. Ini adalah strategi netral delta, yaitu mengunci faktor keuntungan tertentu tanpa mengambil risiko arah harga.
2.2 Tiga metode Arbitrase
Metode ini memiliki tingkat kesulitan yang meningkat secara bertahap, sebagian besar investor menggunakan metode pertama. Strategi lanjutan juga dapat menggabungkan arbitrase spread dan arbitrase jangka waktu untuk meningkatkan keuntungan.
Tiga, Analisis Keunggulan Institusi
3.1 Dimensi Identifikasi Kesempatan
Institusi menggunakan algoritma untuk memantau berbagai parameter dari puluhan ribu jenis koin di seluruh pasar secara real-time, dapat mengidentifikasi peluang arbitrase dalam milidetik. Sebagai perbandingan, alat manual atau pihak ketiga yang digunakan oleh investor ritel memiliki keterlambatan yang jelas.
3.2 efisiensi penangkapan kesempatan
Lembaga memiliki keunggulan signifikan dalam kecepatan perdagangan, pengendalian biaya, dan skala dana, yang menyebabkan hasil arbitrase mungkin jauh lebih tinggi dibandingkan dengan ritel.
3.3 Sistem Pengendalian Risiko
Institusi memiliki sistem manajemen risiko yang matang, dapat merespons situasi ekstrem dengan cepat dan mengambil langkah-langkah mitigasi risiko yang beragam. Individu ritel sulit untuk bersaing dalam hal kecepatan respons, akurasi penanganan, dan kemampuan menangani berbagai mata uang.
Empat, Prospek Strategi Arbitrase dan Kecocokan Investor
4.1 Perbedaan Strategi Institusi dan Kapasitas Pasar
Berbagai lembaga memiliki perbedaan halus dalam strategi arbitrase, seperti pemilihan aset dan preferensi strategi. Kapasitas arbitrase pasar saat ini diperkirakan lebih dari seratus miliar, dan meningkat seiring dengan perkembangan platform derivatif enkripsi.
4.2 Kesesuaian Investor
Strategi arbitrase memiliki risiko yang lebih kecil, cocok untuk investor yang konservatif. Ini dapat berfungsi sebagai tempat berlindung di pasar bearish, tetapi batasan keuntungan lebih rendah dibandingkan dengan strategi tren. Bagi investor ritel biasa, arbitrase yang dilakukan secara pribadi mungkin merupakan investasi "pengembalian rendah + biaya pembelajaran tinggi", lebih baik memilih produk arbitrase institusi yang transparan dan sesuai sebagai "balast" dalam alokasi aset.