Jalan Realisasi Proyek RWA: Dari Konsep ke Praktik
Baru-baru ini, dua berita penting dirilis di kawasan Hong Kong: peluncuran dana tokenisasi ritel pertama di kawasan Asia-Pasifik di Hong Kong, serta pengumuman Menteri Keuangan Hong Kong tentang segera dirilisnya deklarasi kebijakan pengembangan aset virtual Hong Kong yang kedua. Berita ini dianggap sebagai sinyal keberhasilan kepatuhan proyek RWA. Sementara itu, proyek RWA pertama di bidang pertanian di daratan, "Anggur Malu", berhasil mengumpulkan 10 juta di Bursa Aset Digital Shanghai, menandai peralihan tokenisasi RWA dari konsep menjadi realisasi.
Saat ini, berbagai pihak sedang aktif melakukan pekerjaan terkait RWA, dengan berbagai jenis aset dasar yang terlibat, termasuk obligasi, emas, logam langka, aset bermasalah, produk pertanian, sewa properti, komoditas, hak digital, ekonomi penggemar, dan lainnya.
Seiring dengan analisis mendalam terhadap berbagai proyek, pihak proyek umumnya memperhatikan masalah berikut:
Apakah proyek ini cocok untuk RWA?
Proyek mana yang lebih cocok untuk RWA?
Apa syarat RWA terhadap aset dasar?
Apa sifat dari token yang diterbitkan?
Apakah token memiliki nilai investasi?
Artikel ini akan menganalisis masalah ini berdasarkan pengalaman praktis.
Kesimpulannya: jalur RWA yang paling ideal adalah aset daratan + kepatuhan data keluar negeri + penggalangan dana luar negeri, untuk mencapai aset yang terkontrol, data yang dapat dipercaya, dan dana yang dapat dihimpun.
I. Definisi dan Ciri-ciri RWA
RWA(Tokenisasi Aset Dunia Nyata)merupakan proses mengemas nilai, operasional, keuntungan, dan data lainnya dari aset dunia nyata ke dalam blockchain, membentuk token digital, dan melakukan penerbitan, pembiayaan, serta perdagangan di atas jaringan.
Pembiayaan RWA memiliki karakteristik berikut:
1. Berbasis pada Aset Dasar
RWA berfokus pada aset dasar, bukan pada koin tanpa dukungan aset. Ini bergantung pada penilaian nilai aset dasar, bukan pada kredit entitas. Oleh karena itu, selama sekumpulan aset yang dimiliki perusahaan memiliki nilai dan potensi, pendanaan dengan mengemasnya di blockchain dapat diwujudkan.
Aset yang cocok untuk RWA meliputi:
Stablecoin: didukung oleh mata uang fiat atau setara kas
Obligasi dan Saham: Meningkatkan Likuiditas dan Akses Pasar
Real Estat: Menurunkan Ambang Investasi
Komoditas: seperti sertifikat kredit karbon, logam mulia, dll.
2. Kecepatan Pembiayaan Cepat
RWA memanfaatkan kontrak pintar dan teknologi blockchain lainnya untuk mendigitalisasi seluruh proses pembiayaan di atas rantai, membentuk struktur dan standar data. Dari penilaian aset, penerbitan token hingga penggalangan dana, seluruh proses ini terbuka, transparan, dan dapat dilacak, yang secara drastis meningkatkan kecepatan pembiayaan.
3. Meningkatkan Likuiditas Aset
RWA telah meningkatkan likuiditas aset secara signifikan melalui tokenisasi, fragmentasi, dan internasionalisasi. Misalnya, sebuah rumah senilai 50 juta dibagi menjadi 1 juta fragmen, sehingga setiap orang dapat berpartisipasi dalam investasi. Ini memberikan "roda" pada aset, memungkinkan mereka untuk bergerak cepat di pasar.
Dua, Tantangan yang Dihadapi RWA Perusahaan
Meskipun keuntungan RWA jelas, tetapi kasus sukses perusahaan di daratan masih relatif sedikit, yang terutama menghadapi dua tantangan besar:
1. Tantangan Kepatuhan
Daratan Cina secara tegas melarang kegiatan bisnis terkait mata uang virtual. Oleh karena itu, perusahaan di daratan harus merencanakan jalur kepatuhan yang lengkap untuk mewujudkan RWA.
Token tidak dapat diterbitkan di dalam negeri, aset dasar dapat berada di dalam atau luar negeri, seluruh proyek dapat beroperasi secara bersamaan di dalam dan luar negeri atau hanya di luar negeri. Untuk proyek yang melibatkan lintas batas, pertama-tama perlu menyelesaikan finansialisasi aset, mengaitkan produk dan produk keuangan yang distandarisasi ( saham, obligasi, dan saham ), untuk menyesuaikan dengan kerangka hukum yang ada.
2. Daya Tarik Investor
Setelah penerbitan token, bagaimana cara menghasilkan nilai dan menarik investor adalah masalah kunci.
Dibandingkan dengan cryptocurrency tradisional, token RWA terikat pada aset nyata, dengan nilai yang relatif stabil dan sulit untuk mengalami lonjakan harga yang besar. Para investor lebih memfokuskan pada nilai aset yang mendasari token tersebut. Sementara itu, bursa sering kali memiliki persyaratan akses bagi para investor, seperti hanya ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat dari daerah tertentu. Ini semakin mempersempit jangkauan potensi investor.
Tiga, Jalur Implementasi Proyek RWA
Bagaimana perusahaan mendorong proyek RWA? Langkah-langkah utamanya meliputi:
1. Proyek yang Dapat Diterima Awal
Perusahaan perlu memahami secara menyeluruh kondisi aset mereka dan menentukan aset dasar yang sesuai. Ini mengharuskan perusahaan memiliki talenta lintas bidang, yang memahami operasi dan keunggulan aset, serta memahami ekosistem Web3.
2. Teknologi dan Kepatuhan yang Utama
Mendalami solusi RWA, termasuk merancang model ekonomi token, mengembangkan arsitektur teknis, menetapkan metode pengumpulan data, mengevaluasi siklus biaya, serta merencanakan jalur kepatuhan. Menempatkan risiko teknis dan kepatuhan di depan.
3. Pelaksanaan Proyek
Melakukan due diligence secara mendalam, menyusun white paper, mengembangkan kontrak pintar, menyiapkan dokumen hukum, menghubungkan penyedia sumber daya sepanjang proses, dan akhirnya mewujudkan tokenisasi aset.
4. Sirkulasi pasar sekunder yang disebut di atas
Berdasarkan kebijakan, kebutuhan perusahaan, dan situasi investor, membantu perusahaan untuk terdaftar di bursa untuk mencapai peredaran pasar sekunder. Menyediakan dukungan hukum untuk investasi dan solusi penyesuaian kepatuhan yang dinamis.
5. Operasional dan Promosi Selanjutnya
Merancang rencana operasi komunitas, menghubungkan sumber daya media dan KOL, mengoptimalkan proses operasional, melaksanakan strategi manajemen kapitalisasi pasar, dll.
Empat, Tim Profesional Mendukung Implementasi RWA
Tim layanan RWA yang profesional harus memiliki kemampuan berikut:
Teknologi blockchain: membangun infrastruktur, mengembangkan kontrak pintar, memastikan pemetaan yang akurat antara on-chain dan off-chain
Keuangan profesional: memberikan dukungan profesional seperti penilaian aset, strategi pembiayaan, manajemen risiko, dan lainnya.
RWA adalah proyek komprehensif yang melibatkan tiga lingkaran: industri, keuangan, dan digital, yang memerlukan dukungan menyeluruh dari tim profesional untuk dapat dilaksanakan dengan baik. Ketika memilih mitra kerja, perusahaan harus mempertimbangkan pengalaman proyek nyata, latar belakang profesional tim, serta faktor jaringan sumber daya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Jalur praktik implementasi proyek RWA: analisis seluruh proses dari penyaringan awal hingga operasi上市
Jalan Realisasi Proyek RWA: Dari Konsep ke Praktik
Baru-baru ini, dua berita penting dirilis di kawasan Hong Kong: peluncuran dana tokenisasi ritel pertama di kawasan Asia-Pasifik di Hong Kong, serta pengumuman Menteri Keuangan Hong Kong tentang segera dirilisnya deklarasi kebijakan pengembangan aset virtual Hong Kong yang kedua. Berita ini dianggap sebagai sinyal keberhasilan kepatuhan proyek RWA. Sementara itu, proyek RWA pertama di bidang pertanian di daratan, "Anggur Malu", berhasil mengumpulkan 10 juta di Bursa Aset Digital Shanghai, menandai peralihan tokenisasi RWA dari konsep menjadi realisasi.
Saat ini, berbagai pihak sedang aktif melakukan pekerjaan terkait RWA, dengan berbagai jenis aset dasar yang terlibat, termasuk obligasi, emas, logam langka, aset bermasalah, produk pertanian, sewa properti, komoditas, hak digital, ekonomi penggemar, dan lainnya.
Seiring dengan analisis mendalam terhadap berbagai proyek, pihak proyek umumnya memperhatikan masalah berikut:
Artikel ini akan menganalisis masalah ini berdasarkan pengalaman praktis.
Kesimpulannya: jalur RWA yang paling ideal adalah aset daratan + kepatuhan data keluar negeri + penggalangan dana luar negeri, untuk mencapai aset yang terkontrol, data yang dapat dipercaya, dan dana yang dapat dihimpun.
I. Definisi dan Ciri-ciri RWA
RWA(Tokenisasi Aset Dunia Nyata)merupakan proses mengemas nilai, operasional, keuntungan, dan data lainnya dari aset dunia nyata ke dalam blockchain, membentuk token digital, dan melakukan penerbitan, pembiayaan, serta perdagangan di atas jaringan.
Pembiayaan RWA memiliki karakteristik berikut:
1. Berbasis pada Aset Dasar
RWA berfokus pada aset dasar, bukan pada koin tanpa dukungan aset. Ini bergantung pada penilaian nilai aset dasar, bukan pada kredit entitas. Oleh karena itu, selama sekumpulan aset yang dimiliki perusahaan memiliki nilai dan potensi, pendanaan dengan mengemasnya di blockchain dapat diwujudkan.
Aset yang cocok untuk RWA meliputi:
2. Kecepatan Pembiayaan Cepat
RWA memanfaatkan kontrak pintar dan teknologi blockchain lainnya untuk mendigitalisasi seluruh proses pembiayaan di atas rantai, membentuk struktur dan standar data. Dari penilaian aset, penerbitan token hingga penggalangan dana, seluruh proses ini terbuka, transparan, dan dapat dilacak, yang secara drastis meningkatkan kecepatan pembiayaan.
3. Meningkatkan Likuiditas Aset
RWA telah meningkatkan likuiditas aset secara signifikan melalui tokenisasi, fragmentasi, dan internasionalisasi. Misalnya, sebuah rumah senilai 50 juta dibagi menjadi 1 juta fragmen, sehingga setiap orang dapat berpartisipasi dalam investasi. Ini memberikan "roda" pada aset, memungkinkan mereka untuk bergerak cepat di pasar.
Dua, Tantangan yang Dihadapi RWA Perusahaan
Meskipun keuntungan RWA jelas, tetapi kasus sukses perusahaan di daratan masih relatif sedikit, yang terutama menghadapi dua tantangan besar:
1. Tantangan Kepatuhan
Daratan Cina secara tegas melarang kegiatan bisnis terkait mata uang virtual. Oleh karena itu, perusahaan di daratan harus merencanakan jalur kepatuhan yang lengkap untuk mewujudkan RWA.
Token tidak dapat diterbitkan di dalam negeri, aset dasar dapat berada di dalam atau luar negeri, seluruh proyek dapat beroperasi secara bersamaan di dalam dan luar negeri atau hanya di luar negeri. Untuk proyek yang melibatkan lintas batas, pertama-tama perlu menyelesaikan finansialisasi aset, mengaitkan produk dan produk keuangan yang distandarisasi ( saham, obligasi, dan saham ), untuk menyesuaikan dengan kerangka hukum yang ada.
2. Daya Tarik Investor
Setelah penerbitan token, bagaimana cara menghasilkan nilai dan menarik investor adalah masalah kunci.
Dibandingkan dengan cryptocurrency tradisional, token RWA terikat pada aset nyata, dengan nilai yang relatif stabil dan sulit untuk mengalami lonjakan harga yang besar. Para investor lebih memfokuskan pada nilai aset yang mendasari token tersebut. Sementara itu, bursa sering kali memiliki persyaratan akses bagi para investor, seperti hanya ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat dari daerah tertentu. Ini semakin mempersempit jangkauan potensi investor.
Tiga, Jalur Implementasi Proyek RWA
Bagaimana perusahaan mendorong proyek RWA? Langkah-langkah utamanya meliputi:
1. Proyek yang Dapat Diterima Awal
Perusahaan perlu memahami secara menyeluruh kondisi aset mereka dan menentukan aset dasar yang sesuai. Ini mengharuskan perusahaan memiliki talenta lintas bidang, yang memahami operasi dan keunggulan aset, serta memahami ekosistem Web3.
2. Teknologi dan Kepatuhan yang Utama
Mendalami solusi RWA, termasuk merancang model ekonomi token, mengembangkan arsitektur teknis, menetapkan metode pengumpulan data, mengevaluasi siklus biaya, serta merencanakan jalur kepatuhan. Menempatkan risiko teknis dan kepatuhan di depan.
3. Pelaksanaan Proyek
Melakukan due diligence secara mendalam, menyusun white paper, mengembangkan kontrak pintar, menyiapkan dokumen hukum, menghubungkan penyedia sumber daya sepanjang proses, dan akhirnya mewujudkan tokenisasi aset.
4. Sirkulasi pasar sekunder yang disebut di atas
Berdasarkan kebijakan, kebutuhan perusahaan, dan situasi investor, membantu perusahaan untuk terdaftar di bursa untuk mencapai peredaran pasar sekunder. Menyediakan dukungan hukum untuk investasi dan solusi penyesuaian kepatuhan yang dinamis.
5. Operasional dan Promosi Selanjutnya
Merancang rencana operasi komunitas, menghubungkan sumber daya media dan KOL, mengoptimalkan proses operasional, melaksanakan strategi manajemen kapitalisasi pasar, dll.
Empat, Tim Profesional Mendukung Implementasi RWA
Tim layanan RWA yang profesional harus memiliki kemampuan berikut:
RWA adalah proyek komprehensif yang melibatkan tiga lingkaran: industri, keuangan, dan digital, yang memerlukan dukungan menyeluruh dari tim profesional untuk dapat dilaksanakan dengan baik. Ketika memilih mitra kerja, perusahaan harus mempertimbangkan pengalaman proyek nyata, latar belakang profesional tim, serta faktor jaringan sumber daya.