stablecoin, RWA, dan Keuangan Desentralisasi: tiga katalis yang mendorong penilaian ulang nilai ETH

Kinerja saham koin kripto baru-baru ini baik, memicu pemikiran investor tentang beberapa pertanyaan penting: Di mana pertumbuhan pasar setelah undang-undang stablecoin disahkan? Mengapa beberapa proyek dapat melonjak pesat berkat tren Ethereum? Apa hubungan antara peluang RWA dan Ethereum? Mengapa masih optimis terhadap ETH meskipun ada fluktuasi harga jangka pendek? Artikel ini akan mengatur sistematis pertanyaan-pertanyaan ini dari logika dasar dan perspektif jangka panjang.

Kenaikan ETH bukan dipicu oleh institusi tertentu, tetapi merupakan pilihan bersama dari institusi mainstream saat merencanakan perubahan, titik kritis perubahan tren akan segera datang.

Satu, Analisis Data

Kecepatan perkembangan stablecoin melebihi ekspektasi, dengan total kapitalisasi pasar mencapai rekor tertinggi 258,3 miliar USD. RUU stablecoin AS telah disetujui dalam pemungutan suara Senat dan memasuki tahap Dewan Perwakilan. Peraturan stablecoin Hong Kong akan mulai berlaku pada 1 Agustus. Menteri Keuangan AS memprediksi bahwa jika RUU disetujui, kapitalisasi pasar stablecoin akan meningkat menjadi lebih dari 2 triliun dalam beberapa tahun ke depan.

Tokenisasi aset ( RWA ) tumbuh dengan cepat, dari 5,2 miliar pada tahun 2023 menjadi 24,3 miliar saat ini, dengan kenaikan 460%. Total kapitalisasi pasar keuangan tradisional melebihi 400 triliun, pasar kripto 3,3 triliun, stablecoin 0,25 triliun, RWA 0,024 triliun. Diperkirakan pada tahun 2030-2034, 10%-30% aset global mungkin akan ditokenisasi, dengan skala 40-120 triliun.

Lembaga utama aktif mempersiapkan:

• BlackRock BUIDL Fund: dana yang terikat pada dolar token, AUM 2,86 miliar dolar, 95% ditempatkan di ETH.

• Securitize: bekerja sama dengan berbagai lembaga untuk menerbitkan produk-tokenisasi, dengan nilai pasar 3,7 miliar USD, 80% di-deploy di ETH.

• Franklin Templeton BENJI Fund: dana yang ditokenisasi, AUM 743 juta dolar, 10% dideploy di ETH.

Dua, Gambaran Umum RWA

RWA mengacu pada digitalisasi aset nyata menjadi token di blockchain melalui teknologi blockchain. Keunggulan strukturalnya meliputi:

1. Kemampuan pemrograman: mengelola aset secara otomatis melalui kontrak pintar.

2. Revolusi Penyelesaian: mewujudkan penyelesaian titik ke titik secara instan, meningkatkan efisiensi dan mengurangi risiko.

3. Revolusi Likuiditas: Memecah aset likuiditas rendah menjadi standar, meningkatkan likuiditas.

4. Aksesibilitas Global: Menghapus batasan geografis, memperluas kelompok investor.

Aset utama yang ditokenisasi:

1. Kredit Pribadi: bidang RWA terbesar, dengan skala 14,3 miliar dolar.

2. Obligasi Negara: Titik masuk lembaga tradisional, skala 74 juta USD.

3. Saham: Kraken, Bybit, dan lainnya meluncurkan perdagangan saham yang ter-token.

4. Produk: didasarkan pada emas.

5. Ekuitas Swasta: sedang dieksplorasi secara aktif.

Tiga, stablecoin-RWA-Keuangan Desentralisasi

stablecoin adalah dasar dari integrasi keuangan tradisional di blockchain. Perkembangan RWA mendapat manfaat dari eksplorasi kepatuhan institusi. Setelah banyak aset diunggah ke blockchain, Keuangan Desentralisasi akan memainkan peran penting dalam mewujudkan efisiensi, otomatisasi, dan kepatuhan.

Kasus integrasi RWA dengan Keuangan Desentralisasi:

1. Securitize menghubungkan DeFi melalui sTokens:

   • BlackRock BUIDL dan penggabungan protokol Euler
   • Apollo ACRED dan Morpho Protocol berintegrasi

2. Penggabungan USDtb Ethena BUIDL untuk mendapatkan batas bawah hasil yang stabil

Empat, ETH menjadi pilihan utama institusi

Kapitalisasi pasar tokenisasi ETH mencapai 7,5 miliar USD, dengan pangsa 58,41%. Alasan institusi memilih ETH:

1. Keamanan tertinggi: Rekor keamanan selama sepuluh tahun, berhasil menyelesaikan peningkatan besar.

2. Ekosistem DeFi yang matang dan likuiditas: akses cepat ke sistem DeFi yang matang.

3. Desentralisasi dan jangkauan global: pusat keseimbangan kepentingan.

Pandangan Etherealize: ETH adalah aset dasar dari sistem keuangan baru, dengan berbagai fungsi. Proses penetapan harga ulang ETH sedang dipercepat:

1. Permintaan institusi meningkat pesat
2. Permintaan keuntungan kripto asli semakin cepat
3. Penimbunan Strategis ETH
4. ETH menjadi aset dana institusi

Singkatnya, ETH adalah solusi optimal untuk mengalihkan aset besar ke blockchain saat ini, dan tren untuk memberi perhatian kembali semakin jelas.