ステーブルコインエコシステムの新しい構図:新興ブロックチェーンの可能性を探る

ステーブルコイン市場は急速に成長しており、デジタル経済における重要な力となり、さらには伝統的な金融ネットワークと競争しています。2023年のステーブルコイン取引総量は10.8兆ドルを超え、非自然取引を除外した実際の取引量は約2.3兆ドルです。これはステーブルコインの有機的年成長率が17%に達していることを反映しており、零售および機関金融におけるステーブルコインの重要な役割を際立たせています。

イーサリアムはステーブルコイン市場で主導的な地位を占めており、市場価値は1000億ドルを超えたことがあります。これは、DeFiおよびステーブルコイン発行の主要なプラットフォームとしての役割と密接に関連しています。他のブロックチェーン、例えばBSC、Tron、Solanaは相対的に市場価値が低いですが、安定したパフォーマンスを示しています。TronとBSCは安定した成長傾向を示しており、特に取引コストと速度が重要なシナリオにおいて、代替プラットフォームとしての役割を際立たせています。

注目すべきは、Arbitrum、Sui、Optimismなどの新興プラットフォームの時価総額が徐々に増加しており、採用率が高まっていることです。これは、これらのエコシステムが成熟するにつれて、特定のニーズを満たしたり、競争力のある取引効率を提供することで、将来的に既存のリーダーに挑戦する可能性を示唆しています。イーサリアムが主導的な地位を占めているにもかかわらず、他のブロックチェーンはユーザーや開発者を引き付け続けており、ステーブルコインの活動が潜在的に移行する可能性を示しています。

! イーサリアムを超えて:ステーブルコインの採用における新興ブロックチェーンの可能性を探る

イーサリアムは80億ドル以上のステーブルコインの時価総額でトップを走り、USDT、USDC、DAIなどの主要なステーブルコインの保管プラットフォームとしての重要な役割を反映しています。トロンは競争者として目覚ましい成績を収めており、ステーブルコインの時価総額は約40億ドルです。トロンの魅力は低い取引手数料と速い処理速度にあり、これにより高頻度取引のシナリオで特に人気があります。

他のチェーン、例えばBSC、Terra Classic、Solanaのステーブルコインの時価総額は比較的小さいですが、多様なステーブルコインエコシステムにおいて重要な役割を果たしています。AlgorandやStellarのような小規模なブロックチェーンは、通常、クロスボーダー決済や小額取引などの特定のユースケースを対象にしたステーブルコインのニッチプラットフォームとして位置づけられています。

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イーサリアム:堅実なリーダー

イーサリアムは通常、分散型金融(DeFi)の基石と見なされており、依然としてステーブルコイン活動の主導チェーンであり、そのステーブルコインの時価総額は80億ドルを超えています。いくつかの要因がイーサリアムをステーブルコインエコシステムでのリーダーの地位を維持させています:

• 成熟で相互接続されたDeFiエコシステム:Uniswap、Compound、Aaveなどの有名なプロトコルが含まれており、これらのプロトコルは運営においてステーブルコインの流動性に高度に依存しています。

• 機関と規制の信頼: イーサリアム上のステーブルコイン(、特にUSDCとDAI)は、規制の承認と機関の信頼を得ています。

• 多様なステーブルコインとユースケース: イーサリアムは、法定通貨にサポートされたステーブルコインやアルゴリズムおよび分散型ステーブルコインを含む幅広いステーブルコインをホスティングしています。

• 第2層ソリューションはスケーリング問題に対処します: Arbitrum、Optimism、zk-Rollupsなどの第2層ソリューションは、取引コストを著しく削減し、スループットを向上させています。

イーサリアムが第2層エコシステムを発展させ、Ethereum 2.0に移行するにつれて、ステーブルコイン市場でのその主導的地位は引き続き維持されると予想されます。規制が次第に明確になるにつれて、機関の採用がさらに増加し、より多くの法定通貨のサポートやコンプライアンスのあるステーブルコインがイーサリアム上で展開される可能性があります。

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Solana:高性能のイーサリアムの代替案

Solanaは、迅速な取引速度と低コストで知られるEthereumの高性能な代替案と見なされることがよくあります。Solanaのステーブルコインの時価総額はEthereumよりも明らかに小さいですが、それでも忠実なユーザー層を引き付け、リテールユーザーや低コストのソリューションを求める開発者の間でますます人気を集めています。

• 高速低コスト取引:Solanaの独自のヒストリープルーフ(PoH)コンセンサスメカニズムは、高スループットと低遅延をサポートし、ネットワークは毎秒数千件の取引を処理でき、手数料は非常に低いです。

• 支払いとゲームアプリの統合:Solanaは、ゲームや支払いなどの業界に理想的なプラットフォームとして位置付けられており、これらの業界は迅速かつ低コストの取引を要求しています。

• ネットワークの安定性の問題:Solanaはネットワークの中断と安定性の問題に直面しており、一部のユーザーはその信頼性に疑問を持っています。

• USDCとの提携およびクロスチェーンソリューション: ソラナとサークルの提携は、プラットフォーム上でのステーブルコインの採用を推進する重要な要素です。

ソラナはステーブルコイン分野で顕著な成長の可能性を持っています。特に、ネットワークの安定性を維持し、ゲームや小売決済分野での地位をさらに強化できる場合です。しかし、その集中型のバリデーター構造とネットワークの中断の問題は、これらの問題が解決されない限り、機関への魅力を制限する可能性があります。

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ステーブルコイン成長の鍵となる条件

1. 低取引手数料:ステーブルコイン取引は通常頻繁であり、低遅延、低取引手数料および高いスケーラビリティのエコシステムがより魅力的です。

2. 多様なユースケースの強力なDeFiエコシステム:強力なDeFiエコシステムは、ステーブルコインの流動性を引き付けるだけでなく、単純な取引を超えた実用性を提供します。

3. 相互運用性: ステーブルコインのクロスチェーンの簡単な移転を実現できるエコシステムは、採用率の向上により利益を得ることができます。

4. 規制コンプライアンスと機関のニーズをサポート: コンプライアンス要件をサポートするブロックチェーンエコシステムは、機関ユーザーやコンプライアンスステーブルコイン発行者の中でより強い採用率を得る可能性があります。

5. 低コスト送金の地理的および地域的需要: 金融包摂が限られているか、銀行手数料が高い地域では、ステーブルコインが日常の取引や国境を越えた送金に対する実行可能な代替手段を提供しています。

6. 高いスケーラビリティ: Layer 2 拡張ソリューションを統合したブロックチェーンは、より大規模なステーブルコイン取引量をサポートでき、コストも低くなります。

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潜在的な挑戦者

TON:Telegramネットワークを活用して小売指向のステーブルコイン採用を推進

TONはもともとTelegramによって開発され、その後オープンソースコミュニティに移管されました。現在、高性能なブロックチェーンに成長しています。TONの時価総額は現在約50億ドルであり、その潜在能力はTelegramとの独自の統合にあります。Telegramは全世界で7億人以上の月間アクティブユーザーを抱えており、この既存のユーザーベースはTONをステーブルコイン採用の重要な競争相手にしています。

ステーブルコイン採用を促進する重要な特徴:

1. Telegramとのシームレスな統合
2. 低料金と高いスケーラビリティ
3. 内蔵されたホスティングオプションとユーザーフレンドリーなインターフェース

TONがステーブルコインを成功裏に引き付けるか、独自のエコシステムステーブルコインを発表すれば、小売および送金市場で重要なシェアを占める可能性があります。TONは、Telegramで人気の新興市場で数百万の新しいステーブルコインユーザーを引き付ける潜力を秘めています。

Sui:DeFiと機関向けユースケースに特化した高性能ブロックチェーン

SuiはMysten Labsによって開発されており、比較的新しいブロックチェーンで、現在の時価総額は約8億ドルです。まだ初期段階にあるものの、Suiはその高性能能力とDeFiへの注目により、ステーブルコイン採用の有力な候補となっています。

ステーブルコイン採用を推進するための重要な特徴:

1. 先進的コンセンサスプロトコルは高スループットと低遅延をサポートします。
2. DeFiを中心としたエコシステムが、機関ユーザーを引き付ける
3. Moveプログラミング言語に基づく安全性と柔軟性

Suiのアーキテクチャとコンプライアンスの可能性は、安定した安全なデジタル資産環境を重視する機関ユーザーを引き付けるかもしれません。もしSuiが機関DeFiの優先チェーンとなれば、著しい資本流入が見込まれ、EthereumやBSCと共にDeFi分野での中心的地位を確立する可能性があります。